第03章 貨幣流通

第三章貨幣流通

天津財(cái)經(jīng)大學(xué)金融系

杜金向

1第一節(jié)貨幣流通與貨幣流通量

一、貨幣流通的含義

貨幣流通是指貨幣在媒介商品交換時(shí)產(chǎn)生的一種連續(xù)的運(yùn)動(dòng)。注意兩點(diǎn)：

1、這里的“商品”，即包括物質(zhì)商品，也包括勞務(wù)服務(wù)、金融商品。

而這里的“運(yùn)動(dòng)”，也不僅包括貨幣作為流通手段的運(yùn)動(dòng)，還包括其作為支付手段的運(yùn)動(dòng)。

2、貨幣在作為流通手段、支付手段發(fā)揮媒介作用時(shí)，其自身產(chǎn)生的是一種連續(xù)的運(yùn)動(dòng)，即一定數(shù)量的貨幣，在一定時(shí)間內(nèi)被人們反復(fù)使用的過(guò)程。

2

二、貨幣流通速度

1、貨幣流通速度的含義

貨幣流通速度是指單位貨幣在一定時(shí)期內(nèi)（通常指一年）流通轉(zhuǎn)手的次數(shù)。用公式表示：

V=PQ/M

貨幣流通速度是就一國(guó)流通中所有貨幣而言的,并非指其中某具體單位的貨幣。

2、貨幣的交易流通速度和所得流通速度

（1）交易流通速度。是指一定數(shù)量的貨幣在一定時(shí)期內(nèi)為完成所有交易活動(dòng)被人們反復(fù)使用的次數(shù)。

（2）所得流通速度。是指一國(guó)流通中的貨幣在一定時(shí)期內(nèi)（通常指一年）為實(shí)現(xiàn)社會(huì)最終產(chǎn)品價(jià)值GNP，即國(guó)民生產(chǎn)總值，而被反復(fù)使用的次數(shù)。公式為：

V=GNP/M3

三、流通中的貨幣數(shù)量

1、貨幣存量

是指某一時(shí)點(diǎn)一國(guó)流通中實(shí)際存在著的貨幣數(shù)量，具體指某一時(shí)點(diǎn)一國(guó)銀行體系之外由政府機(jī)構(gòu)、各企事業(yè)單位及社會(huì)公眾持有的現(xiàn)金及其在商業(yè)銀行存款余額之和。

2、貨幣流量

是指某一時(shí)期（通常指一年）某一貨幣存量反復(fù)被作為流通手段、支付手段發(fā)揮交易作用所得到的累積量。簡(jiǎn)單地說(shuō)，一定數(shù)量的貨幣存量與同期貨幣流通速度之積就是貨幣流量。

貨幣流量也可區(qū)分為貨幣的交易流量和貨幣的所得流量?jī)蓚€(gè)概念。由于貨幣的交易流通速度不能測(cè)得，故貨幣的交易流量也不得而知。因此，貨幣流量就是指與一定時(shí)期國(guó)民生產(chǎn)總值GNP相等的貨幣數(shù)量，也就是一定的貨幣存量乘以貨幣的所得流通速度得到的流量。

43、區(qū)分貨幣存量與貨幣流量的意義

貨幣能對(duì)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活、經(jīng)濟(jì)進(jìn)程發(fā)揮影響作用，在于貨幣的使用，即用貨幣交換各種商品。

因此，對(duì)經(jīng)濟(jì)中產(chǎn)出、價(jià)格、比例、效益等經(jīng)濟(jì)變量直接發(fā)生作用的，是貨幣流量而不是貨幣存量。許多金融現(xiàn)象，如果僅從貨幣流通存量的角度是很難說(shuō)明的。必須從流量的角度分析，才能作出科學(xué)解釋。因此，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)貨幣流量的研究。5

第二節(jié)貨幣流通形式與渠道

一、現(xiàn)金流通

現(xiàn)金流通是指以紙幣和鑄幣作為流通手段和支付手段的貨幣收付行為。

特點(diǎn)：涉及面廣；支付次數(shù)頻繁；每次支付金額較小。

隨著現(xiàn)代化程度特別是電子化支付系統(tǒng)的發(fā)展，現(xiàn)金流通的范圍和規(guī)模將越來(lái)越小。61、現(xiàn)金流通的渠道

（1）由于存款者提取存款以及銀行以現(xiàn)金的方式發(fā)放貸款而流出銀行。（2）由于現(xiàn)金持有者的存款以及用現(xiàn)金的方式歸還貸款而流回銀行。2、流通中的現(xiàn)金數(shù)量是指某一時(shí)點(diǎn)在商業(yè)銀行體系之外的現(xiàn)金存量。某一時(shí)點(diǎn)流通中的現(xiàn)金數(shù)量=上一時(shí)點(diǎn)流通中的現(xiàn)金數(shù)量+現(xiàn)金流出量—現(xiàn)金流入量7二、非現(xiàn)金流通

非現(xiàn)金流通是指存款貨幣的流通，其形式是轉(zhuǎn)帳結(jié)算?，F(xiàn)金流通與非現(xiàn)金流通構(gòu)成統(tǒng)一的貨幣流通。

在現(xiàn)代國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總交易中，非現(xiàn)金流通所占的比重一般都超過(guò)90%，成為貨幣流通的主要形式。

非現(xiàn)金流通的渠道：

1、經(jīng)濟(jì)主體之間或開(kāi)立結(jié)算賬戶的存款人之間，發(fā)生商品交易引起的轉(zhuǎn)賬活動(dòng)。

2、存款人之間由相互提供勞務(wù)、服務(wù)引起的轉(zhuǎn)賬活動(dòng)。

3、商業(yè)銀行與存款人之間發(fā)生的貸款及還貸活動(dòng)引起的轉(zhuǎn)賬結(jié)算。

4、一國(guó)的財(cái)政部門與存款人之間由于稅款的上繳及財(cái)政資金的下?lián)芤鸬霓D(zhuǎn)賬結(jié)算。

5、某一經(jīng)濟(jì)主體，或某一部門單位內(nèi)部因資金的橫向調(diào)撥引起的轉(zhuǎn)賬結(jié)算。

8三、兩種形式貨幣流通的關(guān)系

1、現(xiàn)金流通與非現(xiàn)金流通的區(qū)別

（1）兩者的服務(wù)對(duì)象不同。

（2）兩者受銀行控制的程度和調(diào)節(jié)方式不同。前者銀行不能直接干預(yù)，也很難監(jiān)控。后者則處于銀行的監(jiān)督和管理之下。

2、現(xiàn)金流通與非現(xiàn)金流通的聯(lián)系

（1）現(xiàn)金流通與非現(xiàn)金流通在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化。

（2）現(xiàn)金與存款貨幣都是在銀行信用的基礎(chǔ)發(fā)生的信用貨幣，二者在性質(zhì)上是一致的。

9第三節(jié)

貨幣流通正?；臉?biāo)志

一、影響貨幣流通正常與否的因素

1、經(jīng)濟(jì)因素

主要表現(xiàn)在商品流通對(duì)貨幣流通的決定作用上。流通中的貨幣量要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需要，與商品流通量相比，貨幣過(guò)多、過(guò)少或結(jié)構(gòu)失衡，都會(huì)使貨幣流通處于不正常的狀態(tài)。

2、貨幣因素

表現(xiàn)在貨幣流通對(duì)商品流通的反作用上，在紙幣流通的條件下,貨幣發(fā)行數(shù)量過(guò)多，引發(fā)通貨膨脹，而在治理通貨膨脹之后，往往又會(huì)引起經(jīng)濟(jì)衰退及通貨緊縮。10

二、衡量貨幣流通正常與否的標(biāo)志

通常各國(guó)都用物價(jià)作為衡量貨幣流通正常與否的一般標(biāo)志。因?yàn)椋徽撚捎诮?jīng)濟(jì)原因還是貨幣原因引起的貨幣供求失衡，都可以通過(guò)物價(jià)的變動(dòng)反映出來(lái)。

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第四節(jié)

貨幣流通的管理

一、管理貨幣流通的意義

管理貨幣流通,是指一國(guó)通過(guò)有關(guān)法律、法規(guī)、制度、規(guī)定等法律、行政手段規(guī)范貨幣流通的行為。意義：

(1)只有通過(guò)法律及行政手段對(duì)貨幣流通加以管理，才能確立本國(guó)貨幣在國(guó)內(nèi)流通領(lǐng)域的法幣地位及擁有無(wú)限法償?shù)哪芰Α?/p>

貨幣具有能與任何商品相交換的能力。但這種能力只有在滿足了貨幣的獨(dú)占性、排它性的基礎(chǔ)上，才能實(shí)現(xiàn)。因此，一般各國(guó)都通過(guò)法律為本國(guó)貨幣占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)提供法律保障，同時(shí)排斥其它國(guó)家貨幣在本國(guó)市場(chǎng)流通的合法性。12

(2)對(duì)某些被理論和長(zhǎng)期的實(shí)踐證明有利于貨幣流通穩(wěn)定的、符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的做法，通過(guò)立法、制定有關(guān)法規(guī)制度、工作業(yè)務(wù)原則等手段上升到法律、制度的高度強(qiáng)制貫徹執(zhí)行。同時(shí)對(duì)那些不利于貨幣流通正常穩(wěn)定的、甚至違法亂紀(jì)擾亂金融市場(chǎng)的行為，通過(guò)立法或頒布法規(guī)嚴(yán)厲打擊，從而為貨幣流通的正常給予法律制度方面的保障。

(3)根據(jù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段的需要，通過(guò)修訂或撤銷已過(guò)時(shí)的不適宜的法規(guī)制度、原則，使之不斷完善，并具有可操作性，從而為有關(guān)貨幣流通的管理機(jī)構(gòu)，實(shí)際業(yè)務(wù)操作部門搞好貨幣流通的管理提供法規(guī)、制度方面的保障。13二、我國(guó)貨幣流通管理的主要內(nèi)容

(一)關(guān)于貨幣發(fā)行方面的管理

1．通過(guò)法律明確管理貨幣流通和貨幣發(fā)行的最高管理當(dāng)局。

綜觀各國(guó)的中央銀行法，都明確規(guī)定中央銀行是貨幣發(fā)行的銀行，我國(guó)的人民銀行法自然也不例外。該法明確規(guī)定人民幣為中國(guó)的法定貨幣，中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)統(tǒng)一印制和發(fā)行人民幣，管理貨幣流通，并禁止一切與偽造、變?cè)?、非法印刷人民幣有關(guān)的非法活動(dòng)，從法律上明確了我國(guó)人民銀行為發(fā)行貨幣、管理貨幣流通的最高管理當(dāng)局。14

2．人民銀行從事貨幣發(fā)行管理的主要內(nèi)容。

人民銀行在有關(guān)貨幣發(fā)行管理方面的主要內(nèi)容是：(1)根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，編制貨幣發(fā)行計(jì)劃，報(bào)經(jīng)主管當(dāng)局批準(zhǔn)后組織實(shí)施。(2)研究貨幣發(fā)行與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，為調(diào)節(jié)貨幣流通和制訂貨幣發(fā)行政策提供科學(xué)依據(jù)。(3)負(fù)責(zé)有關(guān)貨幣發(fā)行法律、法規(guī)的制定及其管理。(4)制定貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)有關(guān)的規(guī)章制度。(5)根據(jù)市場(chǎng)貨幣流通的面額結(jié)構(gòu)，辦理人民幣發(fā)行基金的保管調(diào)運(yùn)、銷毀及核算業(yè)務(wù)等。153.我國(guó)人民幣發(fā)行的原則

（1）集中統(tǒng)一發(fā)行原則

集中統(tǒng)一，是指人民幣的發(fā)行權(quán)屬于國(guó)家，由國(guó)務(wù)院授權(quán)中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行人民幣。除中國(guó)人民銀行總行外，任何地區(qū)、部門、單位和個(gè)人均無(wú)權(quán)決定發(fā)行或變相發(fā)行人民幣，無(wú)權(quán)動(dòng)用發(fā)行基金向市場(chǎng)上投放貨幣。

（2）經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則

經(jīng)濟(jì)發(fā)行，也稱信用發(fā)行，是與財(cái)政發(fā)行相對(duì)應(yīng)的，是指根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，按照商品流通的實(shí)際需要，控制和調(diào)節(jié)貨幣發(fā)行量。經(jīng)濟(jì)發(fā)行是在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上增加貨幣投放，是適應(yīng)和滿足生產(chǎn)發(fā)展與商品流通對(duì)貨幣的客觀需要，是一種正常的、必要的、有物資保證的發(fā)行，可以保持幣值和物價(jià)的穩(wěn)定，不會(huì)引起通貨膨脹。16

在堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)發(fā)行的同時(shí)，必須防止非經(jīng)濟(jì)發(fā)行即財(cái)政發(fā)行。財(cái)政發(fā)行是指用發(fā)行貨幣的辦法來(lái)彌補(bǔ)由于財(cái)政收支不平衡引起的財(cái)政赤字。財(cái)政發(fā)行不是按照生產(chǎn)發(fā)展和商品流通擴(kuò)大的需要進(jìn)行的正常發(fā)行，因此，投放到流通中的貨幣購(gòu)買力沒(méi)有商品物資作保證，很容易引起物價(jià)上漲，甚至是通貨膨脹。為了避免財(cái)政發(fā)行，保證經(jīng)濟(jì)發(fā)行，在《中國(guó)人民銀行法》第二十九條中規(guī)定：“中國(guó)人民銀行不得對(duì)政府財(cái)政透支，不得直接認(rèn)購(gòu)、包銷國(guó)債和其他政府債券。”

17（3）計(jì)劃發(fā)行原則

人民