2021年中國有機(jī)硅密封膠行業(yè)需求分布及發(fā)展趨勢分析

2021年中國有機(jī)硅密封膠行業(yè)需求分布及發(fā)展趨勢分析一、各類密封膠的性能、特點對比有機(jī)硅密封膠為單組份的，可室溫硫化型，非腐蝕性有機(jī)硅粘合密封膠。它利用空氣中的水份，硫化形成彈性硅像膠。對于金屬包括銅，塑料，陶瓷，玻璃等具有優(yōu)異的非腐蝕性粘接，且無需使用底漆。有機(jī)硅密封膠具有粘接力強(qiáng)、拉伸強(qiáng)度大、耐候性、抗振性、防潮、適應(yīng)冷熱變化大、易于施工等優(yōu)點，同時適用場景廣，能實現(xiàn)大多數(shù)建材產(chǎn)品之間的粘合，因此建筑領(lǐng)域應(yīng)用價值大。二、有機(jī)硅密封膠在有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈中的位置1、產(chǎn)業(yè)鏈有機(jī)硅材料性能優(yōu)異、功能獨特，上游產(chǎn)品包括氯硅烷單體和初級聚硅氧烷中間體，下游產(chǎn)品主要包含硅橡膠、硅油、硅烷偶聯(lián)劑和硅樹脂四大類。硅橡膠是以初級聚硅氧烷為原料經(jīng)加工制成的產(chǎn)品及制品，是消費量最大的有機(jī)硅產(chǎn)品。硅橡膠分為室溫硫化硅橡膠、高溫硫化硅橡膠、液體硅橡膠。2、下游應(yīng)用分布其中，硅橡膠在有機(jī)硅產(chǎn)品中消費量最大，占比達(dá)68%，又可分為室溫硫化硅橡膠、高溫硫化硅橡膠、液體硅橡膠三類。三、中國有機(jī)硅密封膠行業(yè)需求現(xiàn)狀分析1、建筑領(lǐng)域用膠有機(jī)硅建筑膠主要以硅酮類密封產(chǎn)品與改性硅烷類產(chǎn)品為主，硅酮類產(chǎn)品應(yīng)用于傳統(tǒng)的建筑幕墻、中空玻璃、節(jié)能門窗以及裝飾領(lǐng)域，而改性硅烷類產(chǎn)品則是裝配式建筑最適用的密封膠產(chǎn)品。受益于消費升級帶動的裝飾裝修行業(yè)提檔升級以及國家政策刺激下的高質(zhì)量建材需求提高，近年來傳統(tǒng)的建筑幕墻、中空玻璃、門窗裝飾領(lǐng)域的有機(jī)硅密封膠需求將穩(wěn)中有升，RTV（有機(jī)硅室溫膠）需求量將從2021年的61.25萬噸增長至2025年的79.87萬噸，年復(fù)合增長率約為6.86%。裝配式建筑領(lǐng)域來看，有機(jī)硅密封膠用膠量將從2021年的32.8萬噸增長至2025年的59.75萬噸，年復(fù)合增長率為16.18%。2021年建筑領(lǐng)域（傳統(tǒng)領(lǐng)域+裝配式建筑）有機(jī)硅密封膠用量約94.05萬噸，到2025年將接近140萬噸，2021-2025年復(fù)合增長率約為10.38%，根據(jù)2021年硅寶科技單價1.58萬元/噸來計算，預(yù)計2025年我國建筑領(lǐng)域用膠市場規(guī)模突破220億元。建筑行業(yè)一直是我國有機(jī)硅密封膠最大的消費領(lǐng)域，目前建筑領(lǐng)域消耗有機(jī)硅密封膠約占全部密封膠消費量58%，消費占比高于歐美日。從我國建筑領(lǐng)域有機(jī)硅密封膠消費結(jié)構(gòu)來看，其中建筑幕墻消費占比44%，門窗密封和裝飾裝修消費占比36%，中空玻璃消費占比20%。2、工業(yè)領(lǐng)域用膠工業(yè)膠應(yīng)用范圍廣泛，包括電子電器、光伏、風(fēng)電、汽車、電力、5G等領(lǐng)域，在新基建、新能源、進(jìn)口替代等概念共同支撐下，未來有望呈現(xiàn)高增趨勢；從汽車行業(yè)有機(jī)硅密封膠用量來看，有機(jī)硅密封膠常用于汽車擋風(fēng)玻璃、汽車車燈、汽車電子等關(guān)鍵部位，發(fā)揮減震、密封、支撐等作用，而高景氣運(yùn)行的新能源汽車在動力電池、電控系統(tǒng)等方面提出了更高的用膠量需求。據(jù)統(tǒng)計，2021年我國汽車行業(yè)有機(jī)硅密封膠用量從2021年的3.76萬噸增長至2025年的6.17萬噸，年復(fù)合增長率達(dá)13.18%。從新能源領(lǐng)域來看，有機(jī)硅密封膠在光伏、風(fēng)電兩大新能源領(lǐng)域均備受青睞，其中光伏領(lǐng)域需求最旺盛，有機(jī)硅密封膠因其優(yōu)秀的電絕緣性與耐候性而適用于復(fù)雜的沙漠、戈壁環(huán)境與光伏發(fā)電場景，被用作光伏組件邊框密封、匯流條粘接和接線盒格的密封膠。在光伏度電成本下降、全球各國能源轉(zhuǎn)型加速的趨勢下，下游光伏裝機(jī)情況持續(xù)優(yōu)于預(yù)期，樂觀情況下，預(yù)計2025年全球光伏裝機(jī)量有望達(dá)382GW。目前1GW光伏裝機(jī)約對應(yīng)1200噸用膠量，而N型電池雙面電池的特征將對電子器件的密封、防護(hù)、連接提出了更高的要求，組件單位用膠量將因此提升。在需求總量與單位用量的雙重提振下，到2025年，光伏硅膠的用量有望突破60萬噸，2021-2025年CAGR為25.93%。風(fēng)電方面，有機(jī)硅密封膠主要應(yīng)用于風(fēng)電電機(jī)，相對風(fēng)電葉片的粘接劑用量較低，預(yù)計2025年全球風(fēng)電新增裝機(jī)量達(dá)119.4GW，對應(yīng)有機(jī)硅密封膠用量為3.22萬噸。四、中國有機(jī)硅密封膠行業(yè)競爭格局分析1、頭部公司擴(kuò)產(chǎn)計劃2020年以來國內(nèi)有機(jī)硅密封膠領(lǐng)域的頭部企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張明顯，建筑膠老牌龍頭企業(yè)杭州之江2020年宣布投建2萬噸密封膠，回天新材21年底投產(chǎn)3萬噸光伏膠，集泰股份22年底投產(chǎn)合計11萬噸中性及改性硅酮密封膠。從新建產(chǎn)能的規(guī)模以及產(chǎn)能投放以后的合計產(chǎn)能來看，硅寶科技在行業(yè)當(dāng)中處于領(lǐng)先地位。2、頭部公司盈利能力分析有機(jī)硅密封膠的盈利空間很大程度上取決于上游原材料的價格，據(jù)集泰股份公告顯示，2021年有機(jī)硅密封膠生產(chǎn)成本中直接材料占比高達(dá)91.76%。有機(jī)硅作為硅膠的重要原材料，2021年的價格走高給硅膠行業(yè)帶來了較大的成本壓力，各大廠商毛利率顯著下降，行業(yè)進(jìn)入盈利寒冬。而從2020年年末以來，有機(jī)硅行業(yè)在新產(chǎn)能投放下供給格局轉(zhuǎn)變，行情迅速降溫，價格較6萬元/噸的最高位大幅下滑至目前1.98萬元/噸的水平，產(chǎn)品盈利能力得到逐步改善，建筑膠下游基建、建筑行業(yè)有望在“保交樓”、“穩(wěn)增長”等政策支撐下行情回暖，高端的電子膠、光伏膠產(chǎn)品在需求高漲下有望收獲更寬幅的毛利空間。3、硅寶科技經(jīng)營現(xiàn)狀硅寶科技深耕有機(jī)硅材料行業(yè)多年，積累了厚實的規(guī)模、品牌、渠道優(yōu)勢，業(yè)績增速領(lǐng)跑行業(yè)。公司建筑膠產(chǎn)品經(jīng)營已久，直銷與經(jīng)銷兩大渠道布局早且穩(wěn)固，自主品牌“硅寶”為中國硅酮密封膠第一品牌，獲“中國馳名商標(biāo)”認(rèn)證，建筑膠產(chǎn)品已成功入圍碧桂園、保利、綠地、華潤、龍湖、萬達(dá)等百強(qiáng)房地產(chǎn)品牌庫，幕墻膠、中空玻璃膠、門窗膠等細(xì)分產(chǎn)品均與下游頭部企業(yè)展開深入合作。據(jù)統(tǒng)計，截至2022年上半年硅寶科技營業(yè)收入為13.82億元，同比增長37.03%，其中建筑類用膠營收8.56億元，同比增長18.72%，占比營業(yè)總收入的61.93%。硅寶科技推出的光伏組件密封膠、光伏逆變器灌封膠、BIPV用膠和光伏EVA膜助劑4類光伏行業(yè)產(chǎn)品已成功應(yīng)用于隆基、正泰、尚德、海泰等頭部光伏企業(yè)，部分產(chǎn)品已實現(xiàn)進(jìn)口替代。據(jù)統(tǒng)計，2021年硅寶科技光伏行業(yè)用膠全年實現(xiàn)收入同比增長284%，產(chǎn)能增量來自于募投項目2萬噸/年光伏用膠投產(chǎn)；2017-2021年硅寶科技光伏膠收入CAGR為80.3%，同期建筑膠、工業(yè)膠復(fù)合增速分別為37.1%、76.7%，光伏膠市場較為景氣。五、中國有機(jī)硅密封膠行業(yè)發(fā)展趨勢隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)在全球競爭中優(yōu)勢愈加明顯，下游需求十分旺盛。未來有機(jī)硅材料在建筑、汽車等支柱產(chǎn)業(yè)中仍是不可替代的關(guān)