國際投資學(xué)第六章跨國銀行課件

第六章跨國銀行——國際直接投資的1.從廣義上講，跨國銀行屬于特殊類型的跨國公司，即金融行業(yè)的跨國公司，因此也屬于國際直接投資的主體；2.多數(shù)跨國銀行都是證券市場上主要的機(jī)構(gòu)投資者，因此也屬于國際間接投資的主體；3.跨國銀行充分發(fā)揮金融中介的作用，對推動國際投資的發(fā)展發(fā)揮重要作用。本章內(nèi)容跨國銀行的定義及特征跨國銀行的形成與發(fā)展跨國銀行的運行系統(tǒng)跨國銀行與跨國公司的關(guān)系2.《銀行家》雜志界定：資本實力，一級資本與未公開的儲備兩部分之和，必須在10億美元以上；境外業(yè)務(wù)情況，境外業(yè)務(wù)占其全部業(yè)務(wù)較大的比重，而且必須在倫敦、東京/紐約等候主要國際金融哦你中心設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，開展國際融資業(yè)務(wù)，并派出一定的比例的人員。3.1983年聯(lián)合國跨國公司中心的界定：跨國銀行是設(shè)在兩個或兩個以上國家實體，不論其社會制度如何，在一個決策體系下進(jìn)行經(jīng)營，各實體之間通過股權(quán)或其他形式具有緊密聯(lián)系。

權(quán)威性最強(qiáng)的解釋二、跨國銀行的基本特征:1.跨國銀行具有派生性

具有資本優(yōu)勢

技術(shù)優(yōu)勢的國內(nèi)商業(yè)銀行派生出來2.跨國銀行具有全球戰(zhàn)略目標(biāo)3.跨國銀行國際業(yè)務(wù)經(jīng)營的超本土性4.跨國銀行的管理實行集權(quán)化

18世紀(jì)至19世紀(jì)，由于英國免受歐洲戰(zhàn)爭之災(zāi)，英國銀行開始迅速發(fā)展。19世紀(jì)末20世紀(jì)初真正的跨國銀行

外部環(huán)境hotmoney+MNEs內(nèi)部環(huán)境實力增長二、迅速發(fā)展時期（20世紀(jì)60年代——20世紀(jì)80年代）1.投資規(guī)模

迅速擴(kuò)大2.投資格局發(fā)達(dá)國家：美國與日本發(fā)展中國家：開始崛起補(bǔ)充：當(dāng)代國際銀行業(yè)的兩次危機(jī)第二次危機(jī)：1982-19831982Dresdale→ChaseManhattan1982PennSquare→FirstNationalBankofSeattleBankofContinentalIllinois1983FirstNationalBankofMilland——“30年來最艱難的時期”三、調(diào)整重組階段（20世紀(jì)90年代初至20世紀(jì)90年代中期）1.跨國銀行兼并活動頻繁（1）國內(nèi)兼并為主，跨國兼并為輔（2）注重效益發(fā)揮，優(yōu)勢互補(bǔ)明顯（3）兼并趨于大型化2.跨國銀行著力于內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整與改善

消減機(jī)構(gòu)和裁減員工四、創(chuàng)新發(fā)展階段（20世紀(jì)90年代至今）1.國際銀行的重組并購愈演愈烈

（1）追求規(guī)模最大化，建立超大型跨國銀行

強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，花旗與旅行者的并購（2）商業(yè)銀行兼并非銀行金融機(jī)構(gòu)開始增多

跨國銀行開始經(jīng)營過去由投資銀行、保險公司和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的業(yè)務(wù)。1998年4月6日，美國花旗銀行與旅行者集團(tuán)宣布合并。合并組成的新公司——花旗集團(tuán)。

合并后的花旗集團(tuán)，總資產(chǎn)當(dāng)時達(dá)到7000億美元，集銀行、證券、保險等金融服務(wù)于一身，成為世界上價值最大的金融公司。新集團(tuán)擁有分布全球100多個國家和地區(qū)的1億多客戶以及16200名職工。至此，成為名副其實的金融“巨無霸”。合并前兩家公司簡介

花旗銀行由紐約政府批準(zhǔn)創(chuàng)立于1812年，全稱為紐約城市銀行（CityBankofNewYork）。注冊資本只有200萬美元。1902年，業(yè)務(wù)發(fā)展到上海，稱花旗銀行（一直沿襲至今）?；ㄆ煦y行為全球100多個國家和地區(qū)的客戶提供各種金融服務(wù)，全球最大信用卡發(fā)行量，是美國第二大銀行。

旅行者集團(tuán)（TravelersGroupINC.）是紐約一個提供多種非銀行金融服務(wù)的財務(wù)公司，包括投資服務(wù)、資產(chǎn)管理、人壽保險和財產(chǎn)保險等。名下?lián)碛卸嗉医鹑诠尽?月25-26日，美聯(lián)儲舉行會議，討論并購議題7月22日，兩家公司召開股東大會，通過700億美元并購方案。9月底，參議院銀行委員會討論銀行及改革事宜10月8日，美聯(lián)儲附條件同意申請，花旗集團(tuán)正式成立并在華爾街掛牌。附條件是花旗集團(tuán)在兩年內(nèi)出售或轉(zhuǎn)讓其保險承銷業(yè)務(wù)。并購結(jié)果

（1）合并后稱花旗集團(tuán)公司（CityGroupInc.)，標(biāo)志為紅雨傘（2）高管：花旗銀行董事長約翰·瑞德和旅行者公司董事長桑福德·威爾共同出任花旗集團(tuán)的聯(lián)合董事長兼聯(lián)合總經(jīng)理（3）問題：聯(lián)合管理層導(dǎo)致意見不統(tǒng)一，引起股東不滿，結(jié)果約翰·瑞德告老還鄉(xiāng)。（4）后續(xù)：2000年并購美國最大的財務(wù)公司，總資產(chǎn)擴(kuò)張到8400多億美元（5）現(xiàn)狀：合并壯大了花旗集團(tuán)的實力，收入來源增多，但面臨風(fēng)險也增大。不同的經(jīng)濟(jì)規(guī)模、經(jīng)營方式、企業(yè)文化，都是花旗集團(tuán)面臨的新挑戰(zhàn)2023/1/142.跨國銀行向全能化發(fā)展信托業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)務(wù)現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)保險業(yè)務(wù)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)共同基金的經(jīng)營與管理金融咨詢業(yè)務(wù)及信用擔(dān)保業(yè)務(wù)金融百貨公司2023/1/143.電子化推動跨國銀行的創(chuàng)新“跨國銀行電子化”，是指銀行業(yè)務(wù)、工具、結(jié)算方式的電子化，它是數(shù)字技術(shù)在跨國銀行業(yè)的廣泛運用和發(fā)展的結(jié)果。1996年世界第一家Internet銀行——安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行（SecurityFirstNetworkBank）出現(xiàn)。1985年，中國銀行珠海分行發(fā)行了我國第一張信用卡——中銀卡2023/1/14銀行電子化的發(fā)展歷程實體銀行信息銀行電子銀行虛擬銀行第三節(jié)跨國銀行的運行系統(tǒng)一、母行與海外分支機(jī)構(gòu)的組織形式1.分支行制2.控股公司制3.國際財團(tuán)銀行制二、分支機(jī)構(gòu)具體形式：代表處經(jīng)理處分行附屬行愛法治公司財團(tuán)銀行一、母行與分支機(jī)構(gòu)關(guān)系（一）分支行制

是指母行在海外設(shè)立和控制各種類型的分支機(jī)構(gòu)，通過這些分支機(jī)構(gòu)來開展跨國經(jīng)營活動的組織機(jī)構(gòu)形式。這些分支機(jī)構(gòu)根據(jù)不同的級別構(gòu)成一個金字塔形的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。（二）控股公司制又稱集團(tuán)銀行制，是指銀行通過“銀行持股公司”（BankHoldingCompany）建立海外分支機(jī)構(gòu)和網(wǎng)路。這種組織結(jié)構(gòu)以美國最為典型。（三）國際財團(tuán)銀行制

是指來自不同國家或地區(qū)的銀行以參股合資或合作的方式組成一個機(jī)構(gòu)或團(tuán)體來從事特定國際銀行業(yè)務(wù)的組織形式。二、跨國銀行海外分支機(jī)構(gòu)的形式（一）分行（Branches）

是指跨國銀行根據(jù)東道國法律規(guī)定設(shè)立并經(jīng)營的境外機(jī)構(gòu)，是母行的一個重要組成部分，不具備獨立的法人地位，受委托代表母行在海外經(jīng)營各種國際銀行業(yè)務(wù)，其資產(chǎn)負(fù)債表列入母行的資產(chǎn)負(fù)債表，而且其信貸政策和經(jīng)營戰(zhàn)略同母行也保持一致，母行必須為其承擔(dān)無限責(zé)任。（二）附屬行（Subsidiary）或聯(lián)屬行(Affiliate)這兩種形式作為獨立法人在當(dāng)?shù)刈缘慕?jīng)營主體，是由跨國銀行與東道國有關(guān)機(jī)構(gòu)共同出資設(shè)立或?qū)Ξ?dāng)?shù)劂y行兼并、收購而成立的，跨國銀行因詞股關(guān)系而承擔(dān)有限責(zé)任。區(qū)別：附屬行50%的股份為跨國銀行持有

聯(lián)屬行50%以上的股份為東道國機(jī)構(gòu)持有

（三）代表處（RepresentativeOffice）是指跨國銀行在不具備設(shè)立分行或附屬機(jī)構(gòu)條件的地方設(shè)立的辦事機(jī)構(gòu)，是跨國銀行最低層次的海外分支機(jī)構(gòu)。

一般有2-3人組成主要職責(zé)是向母行提供當(dāng)?shù)卣蚱髽I(yè)的經(jīng)濟(jì)信息和其他有關(guān)情況，它可以為中行承攬業(yè)務(wù)、介紹客戶，但不能從事存放款業(yè)務(wù)。（四）國際聯(lián)合銀行（ConsortiumBank）是20世紀(jì)60年代新興的跨國銀行組織。是由一些銀行組織而成的集團(tuán)，每家銀行以持股的形式各掌握低于50%的所有權(quán)和控制權(quán)，其主要業(yè)務(wù)是在歐洲貨幣市場上從事大額貸款。其目的是加強(qiáng)銀行在國際金融市場的競爭能力，集中資金進(jìn)行大規(guī)模的投資，并分散風(fēng)險。（五）愛治法公司（EdgeActCorporation）美國跨國銀行根據(jù)1919年修訂的聯(lián)邦儲備法允許設(shè)立的最為重要、經(jīng)營國際銀行業(yè)務(wù)的海外分支機(jī)構(gòu)行使。銀行愛治法公司與投資愛治法公司。前者是美國跨國銀行經(jīng)營國際業(yè)務(wù)及設(shè)立海外分行的主要機(jī)構(gòu)，后者則主要通過對國外金融機(jī)構(gòu)投資為母行建立附屬行等。銀行機(jī)構(gòu)級別及數(shù)量分行代表處辦事處持股公司子銀行財務(wù)公司總計中國銀行38223247中國工商銀行832316中國建設(shè)銀行5319中國農(nóng)業(yè)銀行2316中國交通銀行426中國招商銀行112中國光大銀行22廣東發(fā)展銀行22中資銀行在海外的分支機(jī)構(gòu)第四節(jié)跨國銀行與跨國公司的關(guān)系一、跨國銀行與跨國公司的混合成長

跨國公司與跨國銀行直接聯(lián)系主要表現(xiàn)在：銀行擁有公司相當(dāng)?shù)墓善笨刂祁~，有權(quán)參與公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營，反之亦然。跨國銀行不但與工業(yè)公司相互滲透，而且與農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)的跨國公司聯(lián)系密切。跨國公司和跨國銀行交換經(jīng)歷人員。二、跨國公司對跨國銀行的需求（一）對全球性金融網(wǎng)絡(luò)的要求

由于跨國公司需要建立全球性資金聯(lián)系，而其自身作為實業(yè)性公司又難以為此有效地在各國設(shè)置金融網(wǎng)點，便產(chǎn)生了對跨國銀行全球網(wǎng)絡(luò)的要求。（二）對跨國銀行廣泛和多樣性服務(wù)的要求（三）對跨國銀行國際組織方式和分布的影響三、跨國銀行對跨國公司的支持（一）各種資金支持

跨國銀行為當(dāng)今世界主要的國際借貸資本市場，具有在世界范圍內(nèi)調(diào)動資金的能力。（二）分散跨國風(fēng)險

跨國銀行參與跨國公司的投資，分擔(dān)跨國公司的資金壓力和投資風(fēng)險。（三）信用中介服務(wù)

指為跨國公司及其分公司的往來賬戶的結(jié)算、貨幣收支、國際匯兌、閑置資金的存放等。（四）提供其他服務(wù)

跨國銀行為跨國公司管理現(xiàn)金、預(yù)測外匯市場的行情、提供油輪、噴氣飛機(jī)的租賃，為跨國公司間的合作和分公司的建立籌備，為跨國公司尋找兼并對象等。四、跨國銀行在國際投資中的作用（一）跨國銀行是國際直接投資者跨國融資的中介（二）跨國銀行是投資者跨國界支付的中介（三）跨國銀行是為跨國投資者提供信息咨詢服務(wù)的中介補(bǔ)充：其他跨國金融機(jī)構(gòu)一、跨國投資銀行1.定義：投資銀行是以證券承銷、經(jīng)紀(jì)為業(yè)務(wù)主體，并可同時從事兼并與收購策劃、咨詢顧問、基金管理等金融服務(wù)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。跨國投資銀行就是跨國界從事投行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。2.投行的業(yè)務(wù)特點：45項目投資銀行商業(yè)銀行本源業(yè)務(wù)證券承銷存貸款融資功能

直接融資，且側(cè)重長期融資間接融資為主，側(cè)重短期融資主要利潤來源傭金存貸利差經(jīng)營方針在控制風(fēng)險前提下更注重創(chuàng)新與開拓堅持穩(wěn)健原則，注重“三性”結(jié)合保險制度投資銀行保險制度存款保險制度3.投行在國際投資中的地位（1）參與跨國購并（2）提供投資咨詢服務(wù)（3）國際證券的發(fā)行、承銷（4）金融產(chǎn)品的創(chuàng)新（5）國際證券買賣和基金管理二、共同基金1.定義：共同基金（MutualFund）是指通過信托、契約或公司的形式，通過公開發(fā)行基金證券（如“受益憑證”、“基金單位”、“基金股份”等）將眾多的、零散的社會閑置資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，由專業(yè)人員進(jìn)行投資操作，并按出資比例分擔(dān)損益的投資機(jī)構(gòu)。2.組織

1.基金投資者（股東）：基金投資風(fēng)險的承擔(dān)者是股東而非經(jīng)理公司2.董事會：董事會成員經(jīng)股東選舉產(chǎn)生，主要負(fù)責(zé)基金的全面管理并對經(jīng)理公司或投資顧問予以密切監(jiān)督。董事會每年負(fù)責(zé)投資顧問聘任及合約的展期或解除。3.經(jīng)理公司：負(fù)責(zé)管理基金的日常實務(wù)，一般也充當(dāng)投資顧問。4.投資顧問：根據(jù)基金招股說明書的目標(biāo)來安排基金投資，收取一定的管理費用，收費標(biāo)