湯輝煌 行情分析課件

行情分析方法技術(shù)面分析的原理價(jià)格是由供求關(guān)系決定的。商品的供求關(guān)系又是由各種合理與非合理的因素決定的。忽略價(jià)格微小波動，則價(jià)格的變化就會在一段時(shí)間內(nèi)顯示出一定的變化趨勢。價(jià)格的變化趨勢會隨市場供求關(guān)系的變化而變化。技術(shù)分析的基本方法就是以過去投資行為的軌跡為依據(jù)，考察未來或潛在的投資機(jī)會。技術(shù)面分析的三個(gè)假設(shè)1、價(jià)格反映市場一切；2、價(jià)位循一定方向推進(jìn)；3、歷史是會重演的。根據(jù)第一個(gè)假設(shè)，技術(shù)分析時(shí)并不需要關(guān)注價(jià)位為何變動，只關(guān)心價(jià)位怎樣變動。第二個(gè)假設(shè)是借用牛頓力學(xué)第一定律"在沒有任何外力影響下，物體會遵循一定方向恒速前進(jìn)"，價(jià)位就有如有形物體一樣，也是會沿著一定方向前進(jìn)，直到受到外來因素的影響。歷史會重演則反映了市場參與者的心理反應(yīng)。技術(shù)面分析的主要理論道氏理論艾略特波浪理論江恩理論循環(huán)周期理論相反理論道氏理論創(chuàng)始人：美國人查爾斯·亨利·道。道氏理論的主要觀點(diǎn)：1、市場價(jià)格指數(shù)可以解釋和反應(yīng)市場的大部分行為；2、市場波動的三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢；3、收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。道氏理論對大趨勢的判斷有較大的作用，對于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動則顯得有些無能為力。道氏理論甚至對次要趨勢的判斷作用不大，而期貨市場對次要趨勢和小波動卻較為重視。道氏理論另一個(gè)不足是它的可操作性較差。道氏理論給出的信號一些情況下不夠明確，并且滯后于價(jià)格變化。艾略特波浪理論波浪理論的主要原理：一、波浪理論考慮的因素，主要有三方面：1、價(jià)格走勢所形成的形態(tài)；2、價(jià)格走勢圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置；3、完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短。二、波浪理論價(jià)格走勢的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)。波浪理論的每個(gè)周期由上升（或下降）的5個(gè)過程和下降（或上升）的3個(gè)過程組成。三、波浪理論最大的不足是對浪的級別難以判斷。波浪理論從理論上講是8浪結(jié)構(gòu)完成一個(gè)完整的過程，但是，主浪的變形和調(diào)整浪的變形會產(chǎn)生復(fù)雜多變的形態(tài)，波浪所處的層次又會產(chǎn)生大浪套小浪，浪中有浪的多乘此形態(tài)，這些都會使應(yīng)用者在具體數(shù)浪時(shí)發(fā)生偏差。浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確定是應(yīng)用波浪理論的兩大難點(diǎn)。波浪理論之考慮了價(jià)格形態(tài)上的因素，而忽視了成交量方面的影響，這給人為制造波浪形狀的人提供了機(jī)會。閃電圖(Tick圖、點(diǎn)線圖)K線K線的畫法K線由開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)四個(gè)價(jià)位組成。K線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成。

實(shí)體：分陽線和陰線兩種，又稱紅（陽）線和黑（陰）線。K線將買賣雙方力量的增減與轉(zhuǎn)變過程及實(shí)戰(zhàn)結(jié)果用圖形表示出來。

影線：在實(shí)體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。當(dāng)收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，實(shí)體部分一般繪成紅色或空白，稱為“陽線”；

當(dāng)收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，實(shí)體部分一般繪成綠色或黑色，稱為“陰線”。如何分析K線“一看陰陽”，陰陽代表趨勢方向“二看實(shí)體大小”，實(shí)體大小代表內(nèi)在動力，實(shí)體越大，上漲或下跌的趨勢越是明顯，反之趨勢則不明顯?！叭从熬€長短”，影線代表轉(zhuǎn)折信號，向一個(gè)方向的影線越長，越不利于價(jià)格向這個(gè)方向變動，即上影線越長，越不利于價(jià)格上漲，下影線越長，越不利于價(jià)格下跌。

形態(tài)與K線組合（大連大豆）形態(tài)是與趨勢相對應(yīng)的概念，在趨勢停頓或兩個(gè)趨勢交替過度期，經(jīng)常會有形態(tài)出現(xiàn)。形態(tài)反映趨勢的延續(xù)、僵持、翻轉(zhuǎn)、反轉(zhuǎn)。持續(xù)形態(tài)與反轉(zhuǎn)形態(tài)黃昏之星，指的是在高位跳空高開，并且形成一個(gè)上下影線都很長的十字星形狀的k線，通常如果遇到的是陰線，并且放量，那么黃昏即將到來。股價(jià)持續(xù)下跌的過程中，某日出現(xiàn)一根大陰線，隔日連續(xù)出現(xiàn)三根小陽線，但第四天若出現(xiàn)一根大陰線，表示股價(jià)筑底尚未完成，股價(jià)會繼續(xù)下滑。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)雙重頂和雙重底頭肩頂和頭肩底三重頂（底）圓弧形態(tài)V形反轉(zhuǎn)雙重頂（底）雙重頂一共出現(xiàn)兩個(gè)頂，也就是兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)和低點(diǎn)。在上升趨勢過程的末期，價(jià)格在第一個(gè)高點(diǎn)A建立了新高，之后正?；芈洌艿缴仙厔菥€的支撐，在B點(diǎn)附近停止下跌，繼續(xù)上升，但是力量不夠，上升高度不足，在C點(diǎn)（與A點(diǎn)幾乎同一高度）遇到壓力，價(jià)格下跌，形成“雙重頂”。M頭形成之后，有兩種前途：第一，未突破B點(diǎn)的支撐位置，價(jià)格在A、B、C三點(diǎn)形成的狹窄空間中上下波動，演變?yōu)榫匦?；第二，突破B點(diǎn)的支撐，繼續(xù)向下，這種情況才是雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的真正出現(xiàn)。雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)一旦得到確認(rèn)，就可以用它進(jìn)行對后市的預(yù)測，主要是測算功能：

“從突破點(diǎn)算起，價(jià)格至少要跌到與形態(tài)高度相等的距離”頭肩底（頂）ABC頭DE右肩FGL2下降趨勢線L1頭肩底（頂）頭肩底形態(tài)特征：一共出現(xiàn)三個(gè)頂和底，中間的低點(diǎn)比另外兩個(gè)都低，稱為“頭”，左右兩個(gè)相對較高的低點(diǎn)稱為“肩”。在下降趨勢中，不斷下降的各個(gè)局部的高點(diǎn)和低點(diǎn)保持下跌趨勢，然后在某處下降趨勢放緩。測算功能：從突破點(diǎn)算起，價(jià)格將至少要漲形態(tài)高度相等的距離。對稱三角形對稱三角形通常出現(xiàn)在一個(gè)大趨勢的途中，表示原有趨勢暫時(shí)處于休整階段，之后還要沿原趨勢的方向變動。在對稱三角形中，支撐和壓力都是逐步加強(qiáng)的。三角形的橫向?qū)挾龋簣D中頂點(diǎn)到虛線的距離。突破點(diǎn)位置：橫向?qū)挾?/2和3/4的位置。123456上升三角形上升三角形是對稱三角形的變體。壓力位沒有越來越低，但支撐位越來越高，有很強(qiáng)的上漲意愿。如果價(jià)格原來的趨勢是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后的趨勢是向上突破；如果價(jià)格原來的趨勢是下跌，判斷起來有些困難，但如果在下跌的末期，也是看漲的。ABC矩形（箱體）典型的整理形態(tài)矩形是在上下兩條水平界線之間上下起伏所構(gòu)成的技術(shù)形態(tài)。價(jià)格上升到某水平時(shí)遇到阻力，無法上升調(diào)頭回落。但回落到某一低點(diǎn)又獲支撐而回升?？墒腔氐缴洗瓮粌r(jià)位時(shí)又一次受阻，而挫落到上次低點(diǎn)時(shí)則再次得到支撐。這種振蕩會持續(xù)一個(gè)階段，這些短期高點(diǎn)和低點(diǎn)分別以直線相連。便形成一條非下降平行發(fā)展的通道--矩形。矩形表示一種實(shí)力相當(dāng)?shù)睦彔幎贰Ｐㄐ涡ㄐ尉腿缫幻嫒切∑?，價(jià)格進(jìn)入調(diào)整，支撐線和壓力線朝同一個(gè)方向運(yùn)動，并相交，價(jià)格一波比一波低，似是即將反轉(zhuǎn)下跌，卻突然止跌企穩(wěn)，放量突破上軌。對于投資者來說，做好基本面分析，選中某個(gè)合約，但由于對大盤的擔(dān)憂或希望在更低的價(jià)位買入，不料卻突然啟動，措手不及未能及時(shí)買入，如果認(rèn)為其中長線仍有一定上升空間，可尋機(jī)在該合約整理時(shí)介入。楔形與旗形是常見的整理形態(tài)。技術(shù)面分析的主要指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)從不同的角度有不同的分類。按功能來劃分，常用的技術(shù)指標(biāo)可分為趨勢類指標(biāo)和擺動類指標(biāo)趨勢類指標(biāo)（MA）移動平均線(MA)。MA的計(jì)算方法就是求連續(xù)若天市場價(jià)格的算術(shù)平均數(shù)。天數(shù)就是MA的參數(shù)。10日的平均線簡稱為10日線[MA(10)]，同理，我們有5日線、15日線等概念。MA最基本的思想是消除價(jià)格隨即波動的影響，尋求價(jià)格波動的趨勢。他有以下幾個(gè)特點(diǎn)：追蹤趨勢、滯后性、穩(wěn)定性、助長助跌性、支撐線和壓力線的特性。(注意：參數(shù)選擇的越大，上述特性就越大)葛蘭威爾(Granvile)法則。MA的使用，最常見的是葛蘭威爾法則，簡稱葛氏法則。葛氏法則的內(nèi)容是：平均線從下降開始走平，價(jià)格從上下穿平均線；價(jià)格連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升；價(jià)格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線。以上三種為買入信號。平均線從上升開始走平，價(jià)格從上線穿平均線；價(jià)格連續(xù)下降原理平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降；價(jià)格上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離平均線。以上三種情況均為賣出信號。擺動類指數(shù)(WMS%R)威廉指標(biāo)(WMS%R)由威廉(LarryWilliams)于1973年首創(chuàng)。用于表示市場處于超買還是超賣狀態(tài)。計(jì)算公式：n日WMS=（Hn-Ct）/（Hn-Ln）*100

其

中：Hn和Ln是最近n日出現(xiàn)的最高價(jià)和最低價(jià)，Ct是當(dāng)天的收盤價(jià)。

WMS的參數(shù)選擇：通常至少是循環(huán)周期的一半。威廉指數(shù)的應(yīng)用法則：

第一，看WMS的絕對值：

1、當(dāng)WMS的值高于80時(shí)，處于超賣狀態(tài)，行情將見底，是買入信號。

2、當(dāng)WMS的值低于20時(shí)，處于超買狀態(tài)，行情將見頂，是賣出信號。

[在盤整過程中，WMS的準(zhǔn)確性較高！]

第二，看WMS曲線的形態(tài)：

1、在WMS%R進(jìn)入高位后，一般要回調(diào)，如果這時(shí)價(jià)格還繼續(xù)上升，這就產(chǎn)生背離，是賣出信號。

2、在WMS%