企業(yè)產(chǎn)權與契約理論

企業(yè)產(chǎn)權與契約理論第一頁，共二十二頁，2022年，8月28日Contents產(chǎn)權理論概述1企業(yè)產(chǎn)權與產(chǎn)權制度2契約與企業(yè)契約關系3契約中的套牢與道德風險4第二頁，共二十二頁，2022年，8月28日1.產(chǎn)權概述[1]1.1產(chǎn)權定義1.1.1法學范疇中的產(chǎn)權

產(chǎn)權作為一個法學概念，就是指人們的財產(chǎn)權利。

《牛津法律大辭典》：“亦稱財產(chǎn)所有權，是指存在于任何客體之中或之上的完全權利，它包括占有權、使用權、出借權、轉讓權、用盡權、消費權和其他與財產(chǎn)有關的權利”

《法蘭西民法》：“財產(chǎn)權就是以法律所允許的最獨斷的方式處理事務的權利?！?/p>

我國法律界認為：產(chǎn)權就是人的財產(chǎn)權利，它與人的生命權、人的社會與政治的權利共同構成基本的人權。具體地說，產(chǎn)權包括了“自物權”和“他物權”兩個概念?！白晕餀唷保褪恰八袡唷?，它是一切產(chǎn)權的基礎和核心，具有排他性特征，是所有者獨享的權利，包括“占有”、“使用”、“受益”和“處置”四項權能。“他物權”，是在他人所有物上設定的權利，包括為使用和收益目的而設定的“用益權”和為保證債權的行使而設定的“擔保物權”。第三頁，共二十二頁，2022年，8月28日1.產(chǎn)權概述[1]1.1.2經(jīng)濟范疇的產(chǎn)權

狹義的產(chǎn)權概念

產(chǎn)權就是建立在財產(chǎn)基礎上的人們的經(jīng)濟行為權利。反映了由對財產(chǎn)的權利而引申的人們之間的社會經(jīng)濟關系。持此類觀點的學者有德姆塞茨、配杰威齊、阿貝爾、菲呂博騰等人。

廣義的產(chǎn)權概念

產(chǎn)權不僅是人們建立在財產(chǎn)基礎上的經(jīng)濟行為關系，或者由此而引起的人與人之間的社會經(jīng)濟關系，而是人與人的所有社會關系。持此類觀點的學者有施瓦茨、巴塞爾、阿爾欽和艾倫等人。第四頁，共二十二頁，2022年，8月28日1.產(chǎn)權概述[1]1.1.3產(chǎn)權的定義

產(chǎn)權定義為由人與物的關系所引起的人們的經(jīng)濟行為權利，它體現(xiàn)著經(jīng)濟行為主體圍繞著財產(chǎn)而建立的權責利關系。產(chǎn)權不是人們對財產(chǎn)的靜態(tài)的具體權利，而是經(jīng)濟主體之間相互認可的行為權利，它規(guī)定著人們是否有權對待定財產(chǎn)采取某種方式加以利用，反映的是人與物關系基礎上的人與人的關系與產(chǎn)權相聯(lián)系的是財富，它不僅包括有形財產(chǎn)，而且包括像專利權、著作權、名譽權一類的無形財產(chǎn)；產(chǎn)權是經(jīng)濟行為主體對財產(chǎn)的一系列行為權利的統(tǒng)稱，包括對財產(chǎn)的所有權、使用權、處置權以及源于上述權利的收益權等一組權利，債權作為所有權的動態(tài)形式，也是產(chǎn)權的一個重要內(nèi)容。從表面上看，經(jīng)濟學意義上的產(chǎn)權與法律意義上的產(chǎn)權都表現(xiàn)為人對物的權利關系，但經(jīng)濟學范疇的產(chǎn)權是動態(tài)的，它強調(diào)的是經(jīng)濟行為主體能夠?qū)崿F(xiàn)的經(jīng)濟意義上的權利，而不限于法律規(guī)定的概念上的、靜態(tài)的權利。第五頁，共二十二頁，2022年，8月28日1.產(chǎn)權概述[2]1.2產(chǎn)權制度的定義

產(chǎn)權制度就是在一個共同體范圍內(nèi)，一系列用來確定能夠產(chǎn)權歸屬和權利界定的規(guī)則、方式以及具體的產(chǎn)權結構體系。他是社會經(jīng)濟制度的核心，規(guī)定著人們在社會經(jīng)濟活動中的行為規(guī)則、權利關系和利益分配等，它受制于政治制度、社會法律和歷史、文化和風俗習慣等。私有產(chǎn)權制度，就是社會賦予特定個人或其他經(jīng)濟行為個體的財產(chǎn)權利，具有排他性，任何其他的經(jīng)濟行為主體不得侵奪和隨意干涉。共有產(chǎn)權制度，就是社會或共同體內(nèi)每個成員都可以自由實施財產(chǎn)權利，而不受任何限制和干涉。國有產(chǎn)權制度，就是一切產(chǎn)權的實施由國家決定，國家按照既定的政治程序決定誰、以何種方式行使特定的產(chǎn)權。第六頁，共二十二頁，2022年，8月28日1.產(chǎn)權概述[3]1.3所有權、經(jīng)營權、所有制及其與產(chǎn)權的關系1.3.1所有權與產(chǎn)權的關系

“產(chǎn)權問題中最難理解的問題就是產(chǎn)權與所有權的關系問題。很多人認為產(chǎn)權就是所有權，所有權可以簡稱為產(chǎn)權。這過于簡單化了。

所有權是指對財產(chǎn)的占有、使用、收益、處分等權利的總和，具有排他性。而產(chǎn)權則是交易雙方權、責、利的劃分。產(chǎn)權只能形成于兩個（或兩個以上）平等的所有權之間的交易。因此產(chǎn)權是平等的所有權之間為解決共同財產(chǎn)問題而形成的權、責、利關系?；蛘弋a(chǎn)權就是交易雙方通過談判所確定、所劃分的權利，或簡稱為“交易中確定的權利”。產(chǎn)權必定要和交易相聯(lián)系，要和市場相聯(lián)系。在個別、封閉狀態(tài)下的物權只有所有權問題，而沒有產(chǎn)權問題。"

第七頁，共二十二頁，2022年，8月28日1.產(chǎn)權概述[3]1.3.2經(jīng)營權與產(chǎn)權的關系

經(jīng)營權是構成產(chǎn)權的一個重要部分，是工業(yè)社會基于資本所有權基礎上的經(jīng)營者的行為權，即經(jīng)營者對資本的具體使用和處置的權利。它可以由所有者自己行使，也可以由所有者委托他人行使，體現(xiàn)著資本所有者對自有資本的具體處置方式。經(jīng)營權以所有權為基礎，受所有權的限制，但經(jīng)營者的具體行為能力和行為方式則由產(chǎn)權制度決定，因為產(chǎn)權規(guī)定著建立在資本基礎上的所有者和經(jīng)營者之間的關系。1.3.3所有制與產(chǎn)權的關系

所有制是指人作為主體憑借對物質(zhì)客體的關系發(fā)生利益、責任的制度，它作為經(jīng)濟基礎，是所有權的經(jīng)濟內(nèi)容，它是指一定社會人們關于財產(chǎn)關系或所有權關系的制度。所有制與產(chǎn)權的關系集中體現(xiàn)在所有權與產(chǎn)權關系的基礎之上。

所有制理論要揭示的是生產(chǎn)關系的本質(zhì)，從而揭示社會發(fā)展的根本規(guī)律，闡明生產(chǎn)關系變革更替的革命意義。產(chǎn)權理論則不同，它具體研究各個具體的產(chǎn)權主體、產(chǎn)權關系、產(chǎn)權邊界及其相應的權力和責任。因此所有制和產(chǎn)權二者雖然涉及所有權概念，都是以財產(chǎn)關系為對象，而且有著密切聯(lián)系，但卻存在著很大的差別。

第八頁，共二十二頁，2022年，8月28日1.產(chǎn)權概述[4]1.4產(chǎn)權特征與功能1.4.1市場經(jīng)濟中的產(chǎn)權特征產(chǎn)權的動態(tài)性特征產(chǎn)權具有多樣性產(chǎn)權具有外部性產(chǎn)權具有不完全性1.4.2市場經(jīng)濟中的產(chǎn)權功能產(chǎn)權作為建立在人與物基礎上的人們的經(jīng)濟行為權利，可以幫助人們形成相對確定的收益預期。產(chǎn)權激勵人們將外部性內(nèi)在化，使私人的成本減少、收益增加，進而促使全社會的資源得到最優(yōu)配置。第九頁，共二十二頁，2022年，8月28日2.企業(yè)產(chǎn)權與產(chǎn)權制度[1]2.1企業(yè)產(chǎn)權

企業(yè)產(chǎn)權是建立在企業(yè)財產(chǎn)基礎上的各種行為權利，主要包括所有權、經(jīng)營權以及受益權等。企業(yè)所有權體現(xiàn)為對企業(yè)的控制權和對企業(yè)剩余的索取權;

企業(yè)控制權是對企業(yè)戰(zhàn)略、人事變動、利益分配等重大問題進行決策的權利剩余索取權是指享有扣除企業(yè)契約報酬后剩余的凈收益，即企業(yè)的凈利潤。

企業(yè)經(jīng)營權是企業(yè)所有者授予專業(yè)管理人員，由他們具體對企業(yè)進行經(jīng)營管理的權利;

企業(yè)收益權是企業(yè)利益相關者的其他所有權利的具體體現(xiàn)。企業(yè)各利益相關者的各種產(chǎn)權及各種產(chǎn)權的實現(xiàn)程度最終體現(xiàn)在對企業(yè)收益的分割上。第十頁，共二十二頁，2022年，8月28日2.企業(yè)產(chǎn)權與產(chǎn)權制度[2]2.2現(xiàn)代企業(yè)的所有權結構涵義所有權結構是企業(yè)產(chǎn)權安排的基礎，他決定著企業(yè)產(chǎn)權的具體分配方式和分配比例，以及所有者行使各種相關權利的方式。

按照法人之間資金的聯(lián)合方式，我們可以分為單向型、雙向型、環(huán)型、放射型和矩陣型五種法人所有權結構。

單向型所有權結構：法人投資者之間的投資采取單向投入的形式。

雙向型所有權結構：公司間相互投資，從而形成相互持股的所有權結構。

環(huán)型所有權結構：多家公司的投資形成首尾相接的環(huán)形所有權結構。

放射型所有權結構：一個公司同時向多個公司投資，從而形成放射型所有權結構。

矩陣型所有權結構：幾家公司間單向所有權、雙向所有權等多種結構交織在一起，從而形成多向、立體交叉的所有權結構。第十一頁，共二十二頁，2022年，8月28日2.企業(yè)產(chǎn)權與產(chǎn)權制度[3]2.3企業(yè)的產(chǎn)權制度2.3.1古典企業(yè)的產(chǎn)權制度

業(yè)主制企業(yè)的所有者對外具有無限責任；合伙制企業(yè)中合伙人承擔無限責任，限制了個體投資規(guī)模；企業(yè)受到資金、信用、技術等因素的限制，從事著小規(guī)模的生產(chǎn)。古典企業(yè)的資金來源于一個或少數(shù)幾個人的自有資金，企業(yè)經(jīng)營的高風險決定了投資人不可能將全部財產(chǎn)投資于企業(yè)，而合伙制企業(yè)人數(shù)越多、管理成本越高的特點限制了合伙人的數(shù)量。這些因素和技術、市場發(fā)展的水平一起共同限制了企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。較小的企業(yè)規(guī)模又決定了企業(yè)的管理相對簡單，從而決定了古典企業(yè)所有權和經(jīng)營權必然合而為一。第十二頁，共二十二頁，2022年，8月28日2.企業(yè)產(chǎn)權與產(chǎn)權制度[3]2.3.2現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)權制度

公司制的企業(yè)包括了有限責任公司和股份有限公司，是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的基礎。

企業(yè)擁有眾多的所有者，他們共同擁有企業(yè)的剩余索取權；企業(yè)采取委托代理制度的管理方式，實現(xiàn)所有權和經(jīng)營權完全分離；企業(yè)單個投資者以出資額為限對公司負有有限責任；企業(yè)產(chǎn)權具有較高的動態(tài)流動性。

產(chǎn)權制度的突出特點是產(chǎn)權高度分散化。通過資本市場公開出售股票，不僅擴大了集資的范圍，而且節(jié)約了交易成本。眾多的股東通過市場購買股票就成為企業(yè)的所有者，享有投票決策權和預期收益權投資者不滿意企業(yè)經(jīng)營狀況，或者急需現(xiàn)金，就可以通過股票交易實現(xiàn)產(chǎn)權的轉讓；現(xiàn)代企業(yè)采取委托代理制的經(jīng)營方式，從而使企業(yè)所有權和經(jīng)營權發(fā)生分離。第十三頁，共二十二頁，2022年，8月28日3.契約與企業(yè)契約關系[1]3.1契約及其性質(zhì)契約的內(nèi)涵契約又稱為合同、合約或協(xié)議，是指兩個或兩個以上的人之間達成的協(xié)議。法學中的契約強調(diào)個別的、孤立的協(xié)議內(nèi)容的法律解釋及其實施的法律強制性，例如《牛津法律大詞典》將契約定義為兩個人或多個人之間為相互間設定合法義務而達成的具有法律強制力的協(xié)議。但事實上，由于信息的不完全性和現(xiàn)實世界的不確定性，契約的法律強制力在現(xiàn)實經(jīng)濟活動中的作用有限，從而導致契約法陷入無法自拔的困境中。美國的法學家麥克尼爾首先從社會學的角度重新認識契約，強調(diào)契約的社會性和過程性，認為契約是包括當事人及其協(xié)議內(nèi)容的內(nèi)在性社會關系，其目的在于使現(xiàn)實世界中的各種事情得以完成。

現(xiàn)代經(jīng)濟學中所使用的契約概念，不僅包括具有法律強制力的協(xié)議，而且還包括不具有法律強制力的默認和承諾，它是交易當事人為取得預期收益而共同確立的各種權利關系，契約關系就是所有的市場交易關系。第十四頁，共二十二頁，2022年，8月28日3.契約與企業(yè)契約關系[1]3.1.2契約的特征過程性。契約的簽訂和執(zhí)行是一個動態(tài)的過程，從而使契約表現(xiàn)出過程性特征。社會性。契約總是在兩個或兩個以上的人或方面之間達成，它產(chǎn)生于社會之中，它本身就是人們在交易活動中結成的一種社會關系，離開了社會，契約就不會產(chǎn)生。不完全性。為了避免較高的簽約和履約成本，人們總會愿意遺漏許多未知的可能情況、或者不指望發(fā)生的情況，利用調(diào)整條款，留待將來解決，或者只簽訂有一定期限的條款，以便在契約期滿后重新談判簽約。第十五頁，共二十二頁，2022年，8月28日3.契約與企業(yè)契約關系[3]3.3訂立契約的原則平等性原則

當事人之間訂立契約是在地位平等的狀態(tài)下進行的，這是簽訂契約的內(nèi)在的基本的原則。自由性原則所謂契約的自由性，是指人們簽訂契約的自由意志性和自主選擇性。契約是當事人自由意志的結果，是當事人自主選擇與協(xié)商的結果。守信的原則。由于契約是當事人在地位平等狀態(tài)下共同協(xié)商的結果，它反映當事人的自由意志，因而每個當事人都必須信守它，否則契約就失去了意義?；ダ栽瓌t。契約當事人在一致合意的基礎上通過契約實現(xiàn)各自的利益，任何契約行為都是當事人實現(xiàn)預期收益的手段。第十六頁，共二十二頁，2022年，8月28日3.契約與企業(yè)的契約關系[4]3.4企業(yè)的契約關系3.4.1企業(yè)之間的契約關系企業(yè)之間的契約關系，就是市場上的契約關系，它是一種本來意義上的、典型的契約關系。企業(yè)因市場而存在，并通過市場相互交易，從而形成企業(yè)間以市場交易為內(nèi)容的契約關系。企業(yè)內(nèi)的契約關系契約是企業(yè)持續(xù)運作的一種制度安排，沒有契約，就不可能構成企業(yè)。企業(yè)是一系列契約的鏈接體。企業(yè)內(nèi)的契約關系主要包括兩個層面的關系：一是雇主和經(jīng)理之間的契約關系，即委托-代理關系；二是雇主同雇員之間的契約關系，即雇用關系。企業(yè)內(nèi)的契約是一種特殊類型的契約，它不同于企業(yè)之間的契約關系。企業(yè)內(nèi)的契約是市場替代物的契約。企業(yè)之間的典型契約與企業(yè)內(nèi)的特殊契約之間的區(qū)別？？第十七頁，共二十二頁，2022年，8月28日3.契約與企業(yè)的契約關系[4]3.4.3“企業(yè)契約不是契約”？？盡管企業(yè)內(nèi)的契約包含著等級制和不平等，但仍然可以稱為契約。因為這種契約并沒有從根本上推翻當事人之間的平等關系。各方當事人是以平等簽約的資格進入企業(yè)的；在整個企業(yè)存續(xù)期間，它們還要不斷地以平等的身份重新簽約或續(xù)約；在履約期內(nèi)，雖然他們已經(jīng)置身于企業(yè)內(nèi)的等級制法則，但這一不平等地位是在契約中規(guī)定的，是這一特殊契約的應有之義，是契約各方以平等人的地位協(xié)商同意的第十八頁，共二十二頁，2022年，8月28日3.契約與企業(yè)的契約關系[4]企業(yè)契約的形成過程在構成企業(yè)之前，各項資源為進行市場交易而相互簽約，這種典型的市場簽約行為是形成企業(yè)的必要前提；這個契約暗含的一項基本內(nèi)容就是某些資源的主體在契約的執(zhí)行過程中喪失其獨立和平等地位。這個契約的簽訂就意味著典型的、市場上的契約關系的結束。因為簽約后的履約過程是在企業(yè)內(nèi)進行的，而企業(yè)內(nèi)的關系就是企業(yè)契約關系，而不是市場契約關系。企業(yè)的存續(xù)與成長過程就是不斷簽約、又不斷延續(xù)一種特殊契約關系的過程。第十九頁，共二十二頁，2022年，8月28日4.契約中的套牢與道德風險[1]4.1資源的依賴性與惟一性按照資源契約中的重要性，阿爾奇安等將資源分成兩類，即依賴性資源和惟一性資源。當一項資源離開與其合作的資源，其價值就會減少或者其獲利能力就會降低，這項資源就是依賴性資源；相反，如果由于這項資源的離開，其他資源的價值就會減少或獲利能力下降，則這項資源就是惟一性資源。

專用性資源極易成為依賴性資源，因為其一經(jīng)投入，便無法移作他用。需要指出的是，專用性資源的依賴性也是相對的，它取決于資源組合存在的狀態(tài)。在一種狀態(tài)下中它可能