認識貴金屬(上)2課件

認識貴金屬市場部培訓課程黃金黃金的化學元素代號Au，是世界上最稀有的金屬之一，密度19.3，相當于水的20倍，鐵的3倍，金的溶點1063度，沸點2808度，真金不怕火煉；黃金具有很好的延展性，1克黃金可以拉成320米長的金絲，錘打成9平方米的金鉑；黃金具有極高的傳熱和導電性，很強的抗腐蝕性；黃金按來源和純度不同分為生金和熟金；黃金的成色用K表示，1K＝4.166666%,在現(xiàn)實中不可能有100％純度的黃金，含量99.6％（含99.6％）以上的黃金叫24K金，底于9K的不能叫黃金手飾，足金為金含量不小于99.0％，千足金為金含量不小于99.9％；2009年黃金儲備前10名國家或國際組織各國央行2009年的黃金儲備(噸)

二、保值（金融屬性）三、避險（金融屬性）四、飾品（商品屬性）五、工業(yè)與科技應用（商品屬性）黃金的市場需求

1、工業(yè)需求

2、金幣制造業(yè)需求

3、投資性需求4、政府及央行對黃金的吸納我國黃金產(chǎn)需概況大多數(shù)省份都有金礦發(fā)布有4000余年采金史黃金產(chǎn)量2007年首破南非居全球第一目前年產(chǎn)314噸我國黃金首飾消費居全球第二位（印度第一）世界主要黃金資源國排名南非、美國、俄羅斯、烏茲別克斯坦、澳大利亞、加拿大、中國、巴西黃金交易市場的類型劃分1、歐式黃金交易――倫敦、蘇黎世（無形市場）2、美式黃金交易――紐約商品交易所（COMEX）、芝加哥商品交易所（IMM）3、亞式黃金交易――香港金銀業(yè)貿(mào)易場世界黃金市場交易時間表（北京時間）黃金市場的參與者1、金商（做市商）2、銀行3、對沖基金4、各種機構(gòu)和私人投資者5、經(jīng)紀公司七十年代黃金大牛市1、布雷頓森林體系瓦解，黃金交易空前活躍2、1973年起美元大幅貶值，西方主要國家持續(xù)高通脹3、美國等西方主要國家建立和發(fā)展黃金交易市場4、1980年1月前蘇聯(lián)入侵阿富汗20年的價格調(diào)整

1、黃金貨幣性減弱，商品性增強2、西方國家大量出售黃金3、九十年代美國新經(jīng)濟，通脹壓力小4、歐元誕生使各國央行外匯儲備結(jié)構(gòu)發(fā)生變化2001年開始的第二波大牛市1、美國經(jīng)濟低于預期的增長，美國貿(mào)易逆差的擴大，美國次貸危機的發(fā)生，美聯(lián)儲不斷的降息，降低了美元的吸引力，美元不斷走軟，不斷貶值導致金價的上漲；2、全球金融體系正在經(jīng)歷演變，各大經(jīng)濟體都放寬了匯率波幅，并盯住一籃子貨幣，而不只是美元；3、全球外匯儲備繼續(xù)呈現(xiàn)多元化趨勢，主權(quán)財富基金投資領域更加寬泛；如果以1980年國際黃金最高價820美元/盎司，考慮通貨膨脹因素，目前黃金價格應該在4000美元以上/盎司，市場上黃金價值被遠遠低估；美元貶值之路漫漫其修遠兮，吾將逢低而做多！原油資源將枯竭，原油漲價會帶動金價走高在脆弱的金融形勢下，人們對黃金的依賴性越來越強黃金的第二波大牛市將至少持續(xù)20余年認識白銀銀的化學符號Ag，溶點963，沸點2212，密度10.5，有很好的延展、導熱導電性，自然界中銀主要以銀的化合物形式存在，單質(zhì)的銀較少；純銀：銀含量在99.90％－99.99％之間；白銀的需求結(jié)構(gòu)珠寶銀幣回收白銀的供給結(jié)構(gòu)國家2008年產(chǎn)量2009年產(chǎn)量儲量（噸）世界白銀發(fā)展史人類發(fā)現(xiàn)和使用白銀已有4000多年歷史，在古代，銀的取得比金難度大，使得它的價值比金還貴，埃及王朝的法典規(guī)定，銀的價值為金的2倍，甚至到17世紀日本金、銀的價值還是相等的。世界白銀發(fā)展的分水嶺是1492年哥倫布發(fā)現(xiàn)美洲大陸，美洲是銀礦的主要所在地，從1500年—1875年被稱作“新世界”的白銀開采主要在中南美洲，而1876年－1920年北美的崛起讓北美白銀開采呈現(xiàn)爆炸式增長，目前全世界75％以上的白銀都是1770年代以后生產(chǎn)的。從1921年開始到現(xiàn)在被認為是當代白銀開采期，主要體現(xiàn)在精煉分離技術(shù)的不斷提高。中國白銀發(fā)展史中國古代先民很早就用白銀作飾品和貨幣，但作為貨幣被大量使用是唐宋以后的事，到了元代，銀本位制得到進一步強化，政府規(guī)定白銀為主要貨幣，“銀錠”和“元寶”出現(xiàn)。到明清銀本位制不斷鞏固和加強，銀幣在元朝成為正式貨幣，元寶、碎銀、銀元成為清朝法定貨幣，一直到1935年民國政府宣布發(fā)行法幣、取消銀本位，白銀作為貨幣的使用才受到限制，但銀元在民間一直流通到1949年。1949～1983年：白銀由政府統(tǒng)購統(tǒng)銷1983～1999年：國家對有色金屬管理加強，發(fā)展較快2000年～現(xiàn)在：2000年1月1日人民銀行宣布取消白銀的“統(tǒng)購統(tǒng)銷”，白銀生產(chǎn)放開。目前中國已成為全球白銀應用消費的一個新興市場。全球主要白銀市場倫敦、瑞士、紐約、芝加哥、香港24小時不間斷交易白銀價格走勢表天津貴金屬交易所簡介天津貴金屬交易所是2008年12月30日經(jīng)國務院批準，注冊于天津濱海新區(qū)以交易現(xiàn)貨黃金、白銀等貴金屬的交易市場，市場2009年啟動，是目前國內(nèi)惟一一家采用做市商交易模式，24小時不間斷交易，交易行情完全與國際市場接軌，在制度上彌補了上海黃金交易所不足的金融衍生品市場。一、交易品種交易所會員推出實物黃金、白銀投資，面向投資者開展基于標的金條、銀錠的“賣出+回夠”業(yè)務。標的金條成色為99.99%，規(guī)格為200克/條；標的銀錠成色為99.99%，規(guī)格為15公斤/錠。金條銀錠由交易所指定的國內(nèi)知名生產(chǎn)廠商生產(chǎn)。投資者可以現(xiàn)貨全額交易和現(xiàn)貨延期交收交易兩種方式參與“實物黃金投資金條”和“實物白銀投資銀錠”業(yè)務?，F(xiàn)貨黃金交易規(guī)則交易單位：1千克/手報價單位：元/克最小變動價位：0.01元/克最大波動限制：無交易時間：周一上午8:00~周六凌晨4:00（結(jié)算時間不交易）最小交易量：1千克單筆最大交易量：10千克（10手）

最大持倉量：60千克（60手）交割品級：成色為99.99%的金條，經(jīng)交易所監(jiān)制，合格供貨商或精煉廠生產(chǎn)的金條。交易模式：現(xiàn)貨全額或現(xiàn)貨延期交收最低保證金：不低于成交金額的百分之八交易手續(xù)費：成交金額的萬分之八（雙向）買賣差價：開倉金額的萬分之八限價單差價：與現(xiàn)價差80點以上（0.8元/克）延期費：結(jié)算價格的萬分之二交易方式：網(wǎng)絡交易交易結(jié)算：實行每日無負債結(jié)算結(jié)算時間：每個交易日（夏令時）凌晨4:00--6:00（冬令時）凌晨4:00-7:00交易所：天津貴金屬交易所現(xiàn)貨白銀交易規(guī)則交易單位：15千克/手報價單位：元/克最小變動價位：元/千克最大波動限制：無交易時間：周一上午8:00~周六凌晨4:00（結(jié)算時間不交易）最小交易量：15千克單筆最大交易量：750千克（50手）最大持倉量：3000千克（200手）交割品級：成色為99.99%，經(jīng)交易所監(jiān)制，合格供貨商或精煉廠生產(chǎn)的銀錠。交易模式：現(xiàn)貨全額或現(xiàn)貨延期交收最低保證金：不低于成交金額的百分之八交易手續(xù)費：成交金額的萬分之八（雙向）買賣差價：10元限價單差價：與現(xiàn)價差20點以上（20元/千克）延期費：結(jié)算價格的萬分之二交易方式：網(wǎng)絡交易交易結(jié)算：實行每日無負債結(jié)算結(jié)算時間：每個交易日（夏令時）凌晨4:00--6:00（冬令時）凌晨4:00-7:00交易所：天津貴金屬交易所產(chǎn)品特點1、全國唯一采用24小時交易的金融衍生品2、全國唯一采用國際同步報價的金融衍生品3、全國保證金杠桿最高（12.5倍）的金融衍生品4、全國唯一做市商交易機制5、客戶資金由第三方銀行存管6、T+0雙向交易，可即是買賣，可做多做空7、交易費用低，成交金額的萬分之八8、國務院批準的合法保證金產(chǎn)品什么是貴金屬做市商貴金屬做市商是指在貴金屬市場上，由具備一定實力和信譽的法人作為特許交易商，不斷向公眾投資者報出貴金屬的買賣價格（即雙向報價），并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和貴金屬與投資者進行貴金屬交易。做市商通過這種不斷買賣來維護市場的流動性，滿足公眾投資者的投資需求。認識做市商制度做市商制度的目的就是驅(qū)動交易，活躍市場。做市商通過買賣報價的適當差額來補償提供服務的成本費用，并實現(xiàn)一定的利潤。做市商制度的優(yōu)點是能夠保證市場的流動性，投資者隨時都可以按照報價買入賣出，不會出現(xiàn)買賣雙方不均衡而不能成交的現(xiàn)象。中國證監(jiān)會首席顧問梁定邦強調(diào)做市商與莊家有根本的區(qū)別：做市商的交易行為是透明的，而莊家的行為是不透明的。天津貴金屬交易所采用會員做市商模式，目前共有會員30家，天津煜展貴金屬經(jīng)營有限公司是交易所的112號綜合會員。相關名詞解釋中國證監(jiān)會首席顧問梁定邦強調(diào)做市商與莊家有根本的區(qū)別：做市商的交易行為是透明的，而莊家的行為是不透明的。天津貴金屬交易所采用會員做市商模式，目前共有會員30家，天津煜展貴金屬經(jīng)營有限公司是交易所的112號綜合會員。相關名詞解釋多頭（做多、渣）:看漲行情而做多（買入）的倉位；空頭（做空、沽）：看跌行情而做空（賣出）的倉位；反彈：多指下跌過程中出現(xiàn)的上漲．回調(diào)：多指上漲過程中出現(xiàn)的下跌．頭寸：是指投資者所持有倉位數(shù)量．反轉(zhuǎn)：是指趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)變．超買：表示市場買入（上漲）過度．超賣：表示市場賣出（下跌）過度．減倉：是指平掉帳戶中的部分頭寸，減輕倉位。加倉：是指增加帳戶的頭寸，增加倉位。開倉：建立多單或空單，建立頭寸。平倉：結(jié)束