融資租賃實務120721課件

融資租賃實務介紹——與各位領導討論個人從業(yè)簡介1987年加入融資租賃行業(yè)太平洋租賃公司：董事、總經(jīng)理金海岸企業(yè)發(fā)展有限公司：COO、副總經(jīng)理馬尼托瓦克租賃公司：常務副總經(jīng)理信貸部總經(jīng)理個人從業(yè)簡介1987年加入融資租賃行業(yè)太平洋租賃公司：董事、總經(jīng)理馬尼托瓦克租賃公司：常務副總經(jīng)理兼任上海租賃協(xié)會：常務付秘書長騰飛融資租賃有限公司：副總經(jīng)理信都國際租賃有限公司：總裁概況

1．租賃，融資租賃情況a、起源b、發(fā)展c、現(xiàn)狀五大金融工具d、國際上情況

美國有成熟的法規(guī)：產(chǎn)權登記、完整的稅收等制度。概況韓國促進融資租賃法，融資租賃法

e、國內情況：①物權法不能對抗善意第三人②人民銀行征信中心；③人大立法：融資租賃法；④天津市人民政府文件；概況2．目前我國融資租賃公司的差異

a、法律b、審批c、監(jiān)管d、稅收e、財務f、業(yè)務g、資金h、政府

概況c、資金產(chǎn)生效益的理念：資金創(chuàng)造財富流動中產(chǎn)生效益d、信用價值的理念：信用是一種無形資產(chǎn)有他的自身價值概況e、防范風險的理念：防范風險的有效措施，建立了三重防火墻①租賃物的所有權②第一負債人③破產(chǎn)清算，保證物權

例一、從飛機租賃說起從我們的了解中得知，航空營運公司的大量飛機不是自己購買的，而是通過租賃。為什么他們要通過租賃的方式添置飛機呢？他們又是通過何種租賃方租賃飛機？這樣對航空公司到底有什么好處呢？一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別1、法律上的定義《中華人民共和國合同法》第十四章融資租賃合同，第二百三十七條融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。第十三章租賃合同，第二百一十二條租賃合同是出租人將租賃物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的合同。

一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別

2、會計準則上的定義《企業(yè)會計準則第21號——租賃》第二章

租賃的分類第四條

承租人和出租人應當在租賃開始日將租賃分為融資租賃和經(jīng)營租賃。-------第五條

融資租賃，是指實質上轉移了與資產(chǎn)所有權有關的全部風險和報酬的租賃。其所有權最終可能轉移，也可能不轉移。一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別第六條

符合下列一項或數(shù)項標準的，應當認定為融資租賃：（一）在租賃期屆滿時，租賃資產(chǎn)的所有權轉移給承租人。

（二）承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權，所訂立的購買價款預計將遠低于行使選擇權時租賃資產(chǎn)的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權。

一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別

（五）租賃資產(chǎn)性質特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。

《企業(yè)會計準則第21號——租賃》應用指南

法規(guī)號：財會[2006]18號

(略)一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別

簡單言之a(chǎn)、標的物所有權轉移b、專用設備c、租賃期超過75%的使用壽命d、資金支付超過90%的折現(xiàn)價e、期滿有標的物的選擇權一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別3、稅務上的定義《營業(yè)稅稅目注釋（試行稿）》國稅發(fā)[1993]149號

三、金融保險業(yè)（一）金融2.融資租賃，是指具有融資性質和所有權轉移特點的設備租賃業(yè)務。即：出租一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別

七、服務業(yè)（六）租賃業(yè)租賃業(yè)，是指在約定的時間內將場地、房屋、物品、設備或設施等轉讓他人使用的業(yè)務。融資租賃，不按本稅目征稅。一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別《關于融資租賃業(yè)務征收流轉稅問題的通知》

國稅函[2000]514號融資租賃是指具有融資性質和所有權轉移特點的設備租賃業(yè)務。即：出租人根據(jù)承租人所要求的規(guī)格、型號、性能等條件購入設備租賃給承租人，合同期內設備所有權屬于出租人，承租人只擁有使用權，合同期滿付清租金后，承租人有權按殘值購入設備，以擁有設備的所有權。一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別3、稅務上的規(guī)定《關于營業(yè)稅若干政策問題的通知》財稅[2003]16號

（十一）經(jīng)中國人民銀行、外經(jīng)貿部和國家經(jīng)貿委批準經(jīng)營融資租賃業(yè)務的單位從事融資租賃業(yè)務的，以其向承租者收取的全部價款和價外費用（包括殘值）一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別

最新的上海增值稅改革試點文件《營業(yè)稅改征增值稅試點方案》財稅[2011]110號

附件《交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務業(yè)營業(yè)稅改征增值稅試點實施辦法》第十二條增值稅稅率：一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別（一）提供有形動產(chǎn)租賃服務，稅率為17%（二）提供交通運輸業(yè)服務，稅率為11%.（三）提供現(xiàn)代服務業(yè)服務（有形動產(chǎn)租賃服務除外），稅率為6%.

附：應稅服務范圍注釋（五）有形動產(chǎn)租賃服務

一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別

有形動產(chǎn)租賃，包括有形動產(chǎn)融資租賃和有形動產(chǎn)經(jīng)營性租賃。

1.有形動產(chǎn)融資租賃，是指具有融資性質和所有權轉移特點的有形動產(chǎn)租賃業(yè)務活動。即出租人根據(jù)承租人所要求的規(guī)格、型號、性能等條件購入有形動產(chǎn)租賃給承租人，合同期內設備所有權屬于出租人，承租人只擁有使用一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別

附件《交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務業(yè)營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》（四）經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會、商務部批準經(jīng)營融資租賃業(yè)務的試點納稅人中的一般納稅人提供有形動產(chǎn)融資租賃服務，對其增值稅實際稅負超過3%的部分實行增值稅即征即退政策。

一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別4、歸納a、法律上：租賃與融資租賃b、財務上：經(jīng)營租賃與融資租賃C、稅務上：經(jīng)營性租賃與融資租賃一、租賃、經(jīng)營租賃、經(jīng)營性租賃、融資租賃的區(qū)別

5、注意

a、調節(jié)財務結構b、調節(jié)稅賦平衡c、調節(jié)EVA指標d、調節(jié)項目啟動e、調節(jié)資金投放例二、從曼哈頓工程說起

1、當時的戰(zhàn)爭情況2、當時的科技水平3、當時國際情況4、美國的國內總體情況5、怎么能夠說服總統(tǒng)二、項目溝通、匯總、策劃1、租賃公司自身定位a、資金支持型b、行業(yè)支撐型c、大型綜合型d、一般綜合型e、其他二、項目溝通、匯總、策劃2、項目定位

a、高端企業(yè)b、大型項目

c、行業(yè)分類d、地域區(qū)分e、政策支持f、中小企業(yè)g、租賃理財h、租投結合i、創(chuàng)新業(yè)務j、兼而有之二、項目溝通、匯總、策劃3、溝通定位a、選擇對象b、選擇項目c、選擇風險d、選擇收益e、選擇前景

二、項目溝通、匯總、策劃4、溝通是一門藝術

什么叫溝通,溝通就是為了一個已設定的目標，利用書面、口頭、肢體、媒體等把信息、思想和感情在個人或群體間進行傳遞，加強信息交換、拓展思路，從而達成一個共同協(xié)議的過程。二、項目溝通、匯總、策劃4、溝通是一門藝術

a、實例b、從對方角度給予可能性的幫助c、租賃的靈活性d、成功是雙方妥協(xié)的結果e、現(xiàn)在的世界是多方共贏的發(fā)展二、項目溝通、匯總、策劃5、項目的匯總分析

a、根據(jù)實際情況分門別類b、條件不完善項目需不斷跟蹤c、淘汰項目也要留檔并保持聯(lián)系d、優(yōu)質項目要專人負責，領導重視e、…………二、項目溝通、匯總、策劃6、項目的策劃

a、制定租賃模式b、介紹各自的公司優(yōu)勢c、項目將給對方帶來的有利方面d、進一步發(fā)展的大好前景e、形成項目建議書例三、從上海某項目說起某租賃公司同外省市合作，融資租賃了一套流水線，價值為1.3億人民幣,租期3年,每3月付一期,首付款為1300萬元;保證金10%,1300萬;手續(xù)費為3%,390萬,起租付;管理費每年1%,三年共390萬,起租付;每期租金為：(13000-1300)*(1+0.0665*3)/12=1169.5125,租金共計14034.15,實際利潤為:3114.15。粗看利率為7.985%,實際利率(IRR)為:20.15%例三、從上海某項目說起1、收益率達到要求2、設備是直接購買，有貿易返利3、企業(yè)運轉正常4、財務報表未發(fā)現(xiàn)漏洞5、第三方擔保三、項目分析和評審1、收益分析a、自有資金的收益要求b、銀行資金的收益要求c、其他資金來源的不同要求d、根據(jù)項目風險不同的收益要求e、項目前瞻性和當期收益平衡三、項目分析和評審2、企業(yè)及財務情況分析

a、資產(chǎn)負債比b、現(xiàn)金流：經(jīng)營、投資、籌資c、凈資產(chǎn)收益率d、流動比率三、項目分析和評審2、企業(yè)及財務情況分析e、速動比率f、主營業(yè)務利潤比例G、經(jīng)營性資產(chǎn)收益率h、比照行業(yè)的數(shù)據(jù)三、項目分析和評審3、項目評審（一般采取三級評審）a、企業(yè)情況b、項目情況c、資金用途d、還款來源e、擔保情況

例四：租賃物權的確認引起的糾紛1、某一大型企業(yè)2、大型成套生產(chǎn)流水線設備回租3、經(jīng)過查實所有權沒有抵押4、租后管理進行回訪5、發(fā)現(xiàn)問題，訴訟法律四、租賃物權的確認與公示1、法律規(guī)定：出租人享有租賃物的所有權

2、租賃物的所有權轉讓方式3、不同標的物的確認方式4、物權法5、人民銀行征信中心融資租賃登記系統(tǒng)四、租賃物權的確認與公示6、各地政府對此的情況7、動產(chǎn)所有權確認與抵押權登記8、目前正在征求意見的司法解釋9、上海關于營業(yè)稅改革帶來的有利因素10、融資租賃需要統(tǒng)一的法律例五：江蘇某化纖項目1、承租方情況2、項目推薦3、來往信函4、技術考察5、試車驗收五、合同要注意的點滴

1、購買合同中權利的放棄租賃會計準則：第五條“融資租賃，是指實質上轉移了與資產(chǎn)所有權有關的全部風險和報酬的租賃。其所有權最終可能轉移，也可能不轉移?！蔽?、合同要注意的點滴2、貿易返利所產(chǎn)生的影響

合同法：第二百四十四條“租賃物不符合約定或者不符合使用目的的，出租人不承擔責任，但承租人依賴出租人的技能確定租賃物或者出租人干預選擇租賃物的除外。”

五、合同要注意的點滴3、配合標的物驗收、安裝、調試等。4、租后所有權產(chǎn)生的責任5、法律上產(chǎn)生的所有權爭議6、保險單據(jù)7、租金計算方法的注明六、租賃計算1、租金計算的三種方法2、等額本金法3、等額本息法4、按承租方情況而制定歸還租金方法5、IRR的計算6、簡易等額本金計算六、租賃計算某企業(yè)融資租賃一套加工設備，價值2000萬，租期五年。按照企業(yè)情況測算，在確保公司開支情況下，再預留部分現(xiàn)金，然后歸還租金。大體是：寬緩期一年，在一年內僅還利息，不還本金，租賃利率6.9%。一年后付本金100萬，二年后付本金200萬，三年后付本金300萬，四年后付本金400萬，五年期滿付本金1000萬。保證金為本金的20%，400萬，起租日支付。在正常還款情況下每年退還80萬，退款日為起租日的第8個月期滿日，以后每年同日一期。手續(xù)費為本金的2%，40萬一次性收取，付款日為起租日。管理費為本金的1%，付款日為租期滿一年支付，以后每年同日一期。殘值價格為10萬元，合同期末付款。所有利息、租金和費用均為每2個月支付一次，期末付。七、盈利模式1、自有資金傳統(tǒng)模式當前國內經(jīng)濟發(fā)展受到CPI的制約，政府收緊銀根，因此自有資金可以得到比較大的利差，但是過大的利差也孕育作較大的風險。從實際情況看，在較為安全的情況下，將年收益定在15%較為合適。業(yè)務方式為以融物代替融資，可以開展傳統(tǒng)的直接租賃、回購租賃，在有可靠保證（不動產(chǎn)抵押、首付大于30%、有回購保證、上市公司股票質押等）的基礎上開展。七、盈利模式2、銀行業(yè)務擴展平臺的模式人大財經(jīng)委副主任吳曉靈（前人民銀行副行長）在2011年中國融資租賃年會上說“充分發(fā)揮租賃業(yè)資產(chǎn)融資、改善企業(yè)財務報表、優(yōu)化稅務安排、降低交易成本、連結產(chǎn)銷的制度優(yōu)勢?！睂τ阢y行來說，租賃公司是一個銀行業(yè)務的擴展平臺。通過此平臺可以介入到希望介入的企業(yè)：例如有的企業(yè)并不缺資金，但租賃公司的介入，企業(yè)的情況就不一樣了，可以發(fā)揮租賃業(yè)資產(chǎn)融資，改善企業(yè)的財務報表，可以優(yōu)化稅務安排，可以建立新的營銷體制等。七、盈利模式3、利用外資的模式海外資金利率很低，但目前外商投資企業(yè)需要利用外資的話，一般很難引進。因為企業(yè)的投注差（投資額和注冊額的差額）很小，很難通過正常渠道利用外資。但是融資租賃公司的情況就不一樣。他可以通過合法渠道進行外匯登記，一般情況下可以達到5-6倍的注冊資金數(shù)額。如果外匯的利率4%，那么國內租賃利率9%的話，也有5個百分點。而且通常現(xiàn)在租賃利率可達10%以上，盈利將非常可觀。七、盈利模式4、同創(chuàng)業(yè)投資、股權投資結合，開展租投結合的租賃業(yè)務通常創(chuàng)投、股權投資開展業(yè)務，往往要對目標企業(yè)進行盡職調查，當經(jīng)過評估合格后就會投入。而租賃與投資結合的方式是：對于評估合格的企業(yè)，先以租賃的方式投入，在租賃期間如果恰如其實，那就將租金轉為股權投資，因此可以取得比租賃更大的回報；由于租賃期間會長期跟蹤企業(yè)的發(fā)展，因此就會比盡職調查方式取得更可靠的判斷，因此也比創(chuàng)投、股權投資更安全的保障。七、盈利模式5、同銀行合作，為銀行增加安全性，為租賃公司贏得利潤同樣是銀行貸款給企業(yè)，但銀行更愿意通過貸款給租賃公司,再由租賃公司通過以融物代替融資的形式放款給企業(yè)。因為在同樣的情況下就多了租賃標的物的所有權這一保障，而要求企業(yè)提供的擔保、抵押照舊不變。另外，按照法律即使在承租方破產(chǎn)的情況下，租賃標的物