金元期貨經(jīng)紀(jì)有限公司業(yè)務(wù)培訓(xùn)

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業(yè)務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險管理部2013年7月風(fēng)險管理部2013年7月金元期貨經(jīng)紀(jì)有限公司

業(yè)務(wù)培訓(xùn)

—鄭商所規(guī)則修訂情況說明套保方面套保方面風(fēng)控方面風(fēng)控方面總體概述總體概述套利方面目錄鄭商所規(guī)則修訂情況說明涉及面廣、內(nèi)容較多現(xiàn)有10個業(yè)務(wù)細(xì)則中，修訂了4個業(yè)務(wù)細(xì)則（即風(fēng)控辦法、套保辦法、交易細(xì)則、結(jié)算細(xì)則），制定了1個業(yè)務(wù)細(xì)則（即套利辦法）；修訂內(nèi)容涉及30多個條款?？傮w概述總體概述鄭商所規(guī)則修訂情況說明修訂內(nèi)容涉及三大方面本次修改內(nèi)容，從2013年9月16日結(jié)算時起施行。風(fēng)控方面風(fēng)控方面保證金制度取消保證金調(diào)整規(guī)模梯度減少保證金調(diào)整時間梯度下調(diào)臨近交割月保證金標(biāo)準(zhǔn)（降保）限倉制度減少限倉調(diào)整時間梯度擴(kuò)大部分品種會員限倉（擴(kuò)倉）擴(kuò)大信用、業(yè)務(wù)系數(shù)適用范圍（擴(kuò)倉）會員超倉不強(qiáng)平調(diào)整部分品種非期貨公司會員和客戶限倉標(biāo)準(zhǔn)（擴(kuò)倉）取消“跨期套利”相關(guān)規(guī)定鄭商所規(guī)則修訂情況說明風(fēng)控方面風(fēng)控方面保證金制度限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明風(fēng)控方面風(fēng)控方面保證金制度1.取消保證金調(diào)整規(guī)模梯度鄭商所規(guī)則修訂情況說明保證金制度風(fēng)控方面風(fēng)控方面保證金制度2.減少保證金調(diào)整時間梯度鄭商所規(guī)則修訂情況說明品種標(biāo)準(zhǔn)一般月份交割月前一個月交割月上旬中旬下旬白糖、調(diào)整前6%8%15%25%30%調(diào)整后6%6%10%15%20%一號棉調(diào)整前5%8%15%25%30%調(diào)整后5%5%不變不變不變保證金制度風(fēng)控方面風(fēng)控方面保證金制度3.下調(diào)臨近交割月保證金標(biāo)準(zhǔn)（降保）鄭商所規(guī)則修訂情況說明品種標(biāo)準(zhǔn)交割月前一個月交割月上旬中旬下旬白糖、調(diào)整前8%15%25%30%調(diào)整后6%10%15%20%強(qiáng)麥、早秈稻、菜油調(diào)整前5%15%25%30%調(diào)整后不變10%15%20%甲醇、玻璃調(diào)整前6%15%25%30%調(diào)整后不變10%15%20%保證金制度風(fēng)控方面風(fēng)控方面保證金制度2.減少保證金調(diào)整時間梯度3.下調(diào)臨近交割月保證金標(biāo)準(zhǔn)（降保）鄭商所規(guī)則修訂情況說明保證金制度風(fēng)控方面風(fēng)控方面2013年9月16日新新規(guī)則實施后后，鄭商所所有品品種的保證金金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整依依據(jù)為：時間（即一般般月份，交割割月前一個月月的上旬、中中旬、下旬，，交割月份））漲跌停板制度度交易所通知保證金制度鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明保證金制度風(fēng)控方面風(fēng)控方面限倉制度1.減少限限倉調(diào)整時間間梯度鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明調(diào)整前調(diào)整后一般月份交割月前一月交割月一般月份交割月前一月交割月期貨公司會員√√√統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)限倉制度風(fēng)控方面風(fēng)控方面限倉制度2.擴(kuò)大部部分品種會員員限倉（擴(kuò)倉倉）鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明品種某一期貨合約市場單邊持倉量（N）調(diào)整前調(diào)整后期貨公司該合約單邊總持倉或比例（M）期貨公司該合約單邊總持倉比例（M）一號棉、白糖、N≥30萬手M≤15%M≤25%N<30萬手45000手不限倉限倉制度風(fēng)控方面風(fēng)控方面限倉制度3.擴(kuò)大信信用、業(yè)務(wù)系系數(shù)適用范圍圍（擴(kuò)倉）4.會員超倉倉不強(qiáng)平鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明限倉制度風(fēng)控方面風(fēng)控方面限倉制度5.調(diào)整部部分品種非期期貨公司會員員和客戶限倉倉標(biāo)準(zhǔn)（擴(kuò)倉倉）鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明品種期間期貨合約月份單邊持倉量(N)客戶限倉標(biāo)準(zhǔn)一般月份持倉或比例(M)交割月前一個月份上旬中旬下旬白糖調(diào)整前N≥30萬手M≤5%800060003000N<30萬手15000800060003000調(diào)整后取消1500015000不變不變普麥調(diào)整前無此規(guī)定2000600600600調(diào)整后不變不變20001000不變甲醇調(diào)整前無此規(guī)定1000300300300調(diào)整后不變不變1000500不變限倉制度風(fēng)控方面風(fēng)控方面限倉制度6取消“跨跨期套利”相相關(guān)規(guī)定鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明限倉制度風(fēng)控方面風(fēng)控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明限倉制度風(fēng)控方面風(fēng)控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明期貨公司會員員限倉制度風(fēng)控方面風(fēng)控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明非期貨公司會員員限倉制度風(fēng)控方面風(fēng)控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明客戶限倉制度套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明原《鄭州商品品交易所套期期保值管理辦辦法》、《鄭鄭州商品交易易所普麥、強(qiáng)強(qiáng)麥()、早早秈稻()、、菜籽、菜油油()、菜粕粕、甲醇、玻玻璃套期保值值管理辦法》》合為新《鄭州州商品交易所所套期保值管管理辦法》。。1.兩套辦法法合為一套申請方式為電電子化申請或或紙質(zhì)申請，，以提高效率率。以電子方方式申請的，，會員應(yīng)根據(jù)據(jù)客戶申報的的材料，通過過會服系統(tǒng)向向交易所提交交申請、接收收審批結(jié)果，，客戶的紙質(zhì)質(zhì)套保申請材材料由會員保保存完整。2.電子化申申請方式套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明3.審批環(huán)節(jié)節(jié)所有品種兩階階段審批原白糖、棉花花一次審批套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明轉(zhuǎn)化原則：一一般月份套保保額度與同期期限倉量取小小的原則。4.套保額度度自動轉(zhuǎn)化交易客戶端→→下套保單席位機(jī)或會服服系統(tǒng)→確認(rèn)認(rèn)歷史持倉5.套保建倉倉方式獲批套保額度度的客戶，應(yīng)應(yīng)當(dāng)在套保合合約交割月前前一個月的最最后一個交易易日收市前按按獲批交易部部位和額度建建倉。套保額額度自交割月月第一個交易易日起（含該該日）不得重重復(fù)使用。6.套保建倉倉期限及額度度使用套保方面套保方面不同會員下套套保額度共用用：（1）客戶在在一家會員下下申請的套保?？稍谄溟_戶戶的多家會員員下使用；（2）客戶在在多家會員下下申請的套保保額度合并計計算，可在任任何一家會員員下使用7.套保持倉倉管理鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明套保方面套保方面強(qiáng)制減倉：修修改了強(qiáng)制減減倉時盈利持持倉的平倉順順序，明確了了先平投機(jī)持持倉后平套保保持倉的原則則，對單位持持倉盈利小于于期貨合約規(guī)規(guī)定價幅2倍倍的保值持倉倉進(jìn)行保護(hù)。。信息發(fā)布：每每日套保持倉倉公布信息改改為品種套期期保值額度及及持倉量，不不再公布分會會員分合約套套保持倉量。。8.套保持倉倉保護(hù)套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明9.套保新老老信息發(fā)布對對比新規(guī)則舊規(guī)則1.創(chuàng)新業(yè)務(wù)務(wù)套利方面2.明確套利利交易種類，，即跨期套利利和跨品種套套利，其中跨品種套套利為新增內(nèi)內(nèi)容.3.套利持倉倉建立方式（1）確認(rèn)歷歷史持倉（2）套利指指令套利不需要申申請，不需要要提供任何材材料。鄭商所規(guī)則修修訂情況說明明套利方面4.套利持倉倉限倉規(guī)定（1）非交割割月份：套利持倉+投投機(jī)持倉≤2×同期投機(jī)機(jī)持倉限倉標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)投機(jī)持持倉≤≤投機(jī)機(jī)持倉倉持倉倉標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)（2））交割割月：：套利持持倉+投機(jī)機(jī)持倉倉≤投投機(jī)持持倉限限倉標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)5.套套利持持倉保保證金金規(guī)定定收取單單邊、、保證證金較較高的的合約約。鄭商所所規(guī)則則修訂訂情況況說明明套利方面6.套套利持持倉平平倉注注意事事項（1））某合合約月月份的的套利利持倉倉平倉倉后，，另一一合約約月份份的對對應(yīng)套套利持持倉自自動調(diào)調(diào)整為為投機(jī)機(jī)持倉倉。（2））套利利持倉倉平倉倉時，，先返返還套套利持持倉的的交易易保證證金，，再收收取未未平倉倉合約約的交交易保保證金金。7.強(qiáng)強(qiáng)行平平倉非期貨貨公司司會員員、客客戶所所擁有有的投投機(jī)持持倉和和套利利持倉倉之和和超過過交易易所規(guī)規(guī)定標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的的，應(yīng)應(yīng)當(dāng)在在下一一交易易日第第一節(jié)節(jié)交易易結(jié)束束前自自行調(diào)調(diào)整；；逾期期未進(jìn)進(jìn)行調(diào)調(diào)整或或調(diào)整整后仍仍不符符合要要求的的，交交易所所可以以強(qiáng)行行平倉倉。鄭商所所規(guī)則則修訂訂情況況說明明套利方面8.其其他事事項（1））會員員系統(tǒng)統(tǒng)升級級：9月16日日（2））取消消倉單單套利利鄭商所所規(guī)則則修訂訂情況況說明明ThankYou!9、靜夜四四無鄰，，荒居舊舊業(yè)貧。。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黃黃葉樹，，燈下白白頭人。。。15:54:2215:54:2215:5412/31/20223:54:22PM11、以我獨獨沈久，，愧君相相見頻。。。12月-2215:54:2215:54Dec-2231-Dec-2212、故人江海別別，幾度隔山山川。。15:54:2215:54:2215:54Saturday,December31,202213、乍見翻翻疑夢，，相悲各各問年。。。12月-2212月-2215:54:2215:54:22December31,202214、他鄉(xiāng)生白白發(fā)，舊國國見青山。。。31十二二月20223:54:22下下午15:54:2212月-2215、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。十二月223:54下下午12月-2215:54December31,202216、行行動動出出成成果果，，工工作作出出財財富富。。。。2022/12/3115:54:2215:54:2231December202217、做前，，能夠環(huán)環(huán)視四周周；做時時，你只只能或者者最好沿沿著以腳腳為起點點的射線線向前。。。3:54:22下午午3:54下午午15:54:2212月-229、沒有失敗敗，只有暫暫時停止成成功！。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、很很多多事事情情努努力力了了未未必必有有結(jié)結(jié)果果，，但但是是不不努努力力卻卻什什么么改改變變也也沒沒有有。。。。15:54:2215:54:2215:5412/31/20223:54:22PM11、成功功就是是日復(fù)復(fù)一日日那一一點點點小小小努力力的積積累。。。12月月-2215:54:2215:54Dec-2231-Dec-2212、世間成成事，不不求其絕絕對圓滿滿，留一一份不足足，可得得無限完完美。。。15:54:2215:54:2215:54Saturday,December31,202213、不不知知香香積積寺寺，，數(shù)數(shù)里里入入云云峰峰。。。。12月月-2212月月-2215:54:2215:54:22December31,202214、意志志堅強(qiáng)強(qiáng)的人人能把把世界界放在在手中中像泥泥塊一一樣任任意揉揉捏。。31十十二二月20223:54:22下下午15:54:2212月月-2215、楚塞三三湘接，，荊門九九派通。。。。十二月223:54下午午12月-2215:54December31,202216、少年十五五二十時，，步行奪得得胡馬騎。。。2022/12/3115:54:2215:54:2231December202217、空空山山新新雨雨后后，，天天氣氣晚晚來來秋秋。。。。3:54:22下下午午3:54下下午午15:54:2212月月-229、楊柳柳散和和風(fēng)，，青山山澹吾吾慮。。。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、閱讀一切切好書如同同和過去最最杰出的人人談話。15:54:2315:54:2315:5412/31/20223:54:23PM11、越是沒有本本領(lǐng)的就越加加自命不凡。。12月-2215:54:2315:54Dec-2231-Dec-2212、越越是是無無能能的的人人，，越越喜喜歡歡挑挑剔剔別別人人的的錯錯兒兒。。15:54:2315:54:2315:54Saturday,December31,202213