期貨的基礎(chǔ)知識(客戶)課件

期貨基礎(chǔ)知識首先了解我國的期貨交易所分別是鄭州,大連,上海這三家商品期貨交易所,各個交易所的期貨品種不同,像上海期貨交易所的期貨品種主要是金屬,大連主要是農(nóng)產(chǎn)品,鄭州的有棉麥,糖之類。附三大交易所網(wǎng)址上海期貨交易所大連商品交易所鄭州商品交易所國外的主要期貨交易所,有倫敦金屬交易所（LME）,芝加哥農(nóng)產(chǎn)品交易所(CBOT)以及紐約期貨交易所（分別是紐約能源（NYBOT）以及紐約金屬(NYMEX)）這三家期貨交易所.期貨交易的是商品遠期合約，（交易所嚴格規(guī)范的合約）,顧名思義,買賣的不是當時的商品,而是有一段時期后的商品.其實和遠期交易很相似,只是更電子化,更靈活,交易平臺更大眾化,而且資金門檻較低(保證金機制).期貨品種目前22種,相對股票的來說,品種較少.只是每個品種都有多個合約，區(qū)別在于每份合約規(guī)定的交割期不同.按交易所來介紹期貨品種上海期貨交易所期貨合約交易品種及代碼陰極銅ＣＵ鋁ＡＬ天然橡膠ＲＵ燃料油ＦＵ鋅ＺＮ黃金ＡＵ螺紋鋼RB線材WR交易單位５噸／手５噸／手５噸／手10噸/手５噸／手1000克/手10噸/手10噸/手交易保證金(非固定，較靈活)合約價值的15%合約價值的12%合約價值的15%合約價值的14%合約價值的15%合約價值的15%合約價值的12%合約價值的12%最小變動價位１０元／噸１０元／噸５元／噸１元／噸５元／噸０.０１元／克１元／噸１元／噸每日價格最大波動限制(非固定，較靈活)不超過上一交易日結(jié)算價+5%不超過上一交易日結(jié)算價+5%不超過上一交易日結(jié)算價+5%不超過上一交易日結(jié)算價+５%不超過上一交易日結(jié)算價+5%不超過上一交易日結(jié)算價+５%不超過上一交易日結(jié)算價+５%不超過上一交易日結(jié)算價+５%合約交割月份１－１２月１－１２月2，12月除外1-12月（春節(jié)月份除外）1-12月1-12月1-12月1-12月最后交易日合約交割月的15日合約交割月的15日合約交割月的15日合約交割月前一月份的最后一個交易日合約交割月的15日合約交割月的15日合約交割月的15日合約交割月的15日大連期貨交易所期貨合約交易品種及代碼玉米Ｃ黃豆１號Ａ黃豆２號Ｂ豆粕Ｍ豆油Ｙ棕櫚油Ｐ聚乙烯L聚氯乙烯V交易單位10噸/手10噸/手10噸/手10噸/手10噸/手10噸/手5噸/手5噸/手光大交易保證金(非固定，較靈活))合約價值的10％合約價值的12％合約價值的12％合約價值的12％合約價值的13％合約價值的14％合約價值的14％合約價值的14％每日價格最大波動限制(非固定，較靈活)不超過上一交易日結(jié)算價±４%

不超過上一交易日結(jié)算價±４%當前暫執(zhí)行±5％不超過上一交易日結(jié)算價±４%

不超過上一交易日結(jié)算價±４%當前暫執(zhí)行±5％不超過上一交易日結(jié)算價±４%當前暫為±5％不超過上一交易日結(jié)算價±４%當前暫為±5％不超過上一交易日結(jié)算價±４%當前暫為±5％不超過上一交易日結(jié)算價±４%最小變動價位1元/噸1元/噸1元/噸1元/噸２元/噸２元/噸5元/噸5元/噸合約最后交易日合約交割月份第十個交易日合約交割月份第十個交易日合約交割月份第十個交易日合約交割月份第十個交易日合約交割月份第十個交易日合約交割月份第十個交易日合約交割月份第十個交易日合約交割月份第十個交易日接下來主要介紹期貨交易:1.交易時間:早上9點-11:30(開盤比股票早半個小時),中間10:15—10:30所有交易所休盤,下午1:30-3:00(開盤比股票遲半個小時),中間2:10—2:20休盤(注意下午只有上海交易所的期貨品種休盤,其他兩家照常交易),開盤前5分鐘分為兩個部分8:55—8:59是集合競價時間,8:59—9:00是撮合競價時間,這里大家要注意下,期貨交易在開盤交易時間以及集合競價時間內(nèi)是可以掛單、下單操作的,但是除此之外的時間是沒法下單的,就是說包括休盤和撮合競價以及收盤后的時間,都是不能掛單委托的。非交易時間下單系統(tǒng)會跳出一個窗口，顯示異步委托發(fā)送出錯，席位未處于開盤狀態(tài)。這個跟股票不同,股票你可以在非交易時間內(nèi)成功的委托掛單.2.交易的對象期貨品種有22種，每個品種根據(jù)交割時間不同存在多個合約，同樣品種不同月份的合約其交易操作是相互獨立的，就跟股票中同一板塊不同股票一樣。就象我們在股票中都是選擇龍頭股票來交易一樣,期貨里面也有相似的,那就是主力合約,這里的主力合約不是所謂的多個品種中選擇最活躍的品種,雖然這也是我們交易時所要選擇的一個因素,但是這里我們所謂的主力合約講的是每個品種里持倉量最大（持倉量最大的幾個月份，因為持倉量最大，集中了大多數(shù)的多空資金，所以叫做主力月份。），如果有兩個合約的持倉量相近,就選擇成交量更大的合約,持倉量相當于資金投入量，成交量可以體現(xiàn)成交活躍度，（具體選擇打開期貨行情軟件選擇給大家看.）上面說過,我們只是傳遞者,我們買入合約或者賣出合約肯定不是真的想把商品買回來或者賣出去,我們不是商品生產(chǎn)商也不是商品加工商,所以我們不會持倉到最后，也沒資格持倉到最后進行實物交割，就算有的人說忘記了，快到交割期時，自然有期貨公司提醒你平倉。開倉，然后平倉，就會產(chǎn)生兩種結(jié)果，一是贏利，二是虧損，所以就有了兩個名詞，止贏和止損。在已贏利達到預期收益時將擁有的合約平倉掉的行為就是止贏，同樣的在虧損達到你自己承受虧損限度時將持有的合約平掉的行為就是止損。止贏和止損概念運用在股票上時也一樣。（這里說下，有時老師在群上說豆子止損（止贏），其實也就意味著將之前已持有的豆子合約平倉）反手指的的是，在你已經(jīng)持有合約的情況下，發(fā)現(xiàn)市場與你預期運動趨勢相反，將原持有合約平倉并立即開倉持有與原持有合約方向相反，數(shù)量一致的合約的行為。(舉例說明,原來做多一手豆子,如果老師提示反手,就是立即將原來的豆子多單平倉,并開倉做一手豆子空單,反之一樣)對沖（一般指同品種）指的是，持有原有的單子不變，為控制原有利潤或虧損，開倉品種相同，合約月份不同，方向相反，倉位一致的行為（假設(shè)如果原持有豆子1月多單，對沖持有3月豆空單，這個操作的結(jié)果就意味著同時持有原來的1月豆多單，和后來對沖開的3月豆空單）4.交易資金在期貨中，因為期貨保證金制度，資金在期貨交易中有放大的作用，1塊錢在期貨交易中可以買賣8-12塊錢的商品。再講保證金前先跟大家說下，期貨的交易單位，以及各個品種的每手的數(shù)量。看上面圖表進行解釋保證金：以09年9月豆為例，假設(shè)其保證金比例是10%，現(xiàn)價一噸是5000，因為期貨交易最少交易單位是1手，豆子一手是10噸，所以一手豆子的總價值=5000*10=50000那我們是不是買賣一手豆子就要用50000的錢呢，不是的，我們只要付出總價值的10%作為保證金就行了。也就是說我們買賣一手豆子的保證金=50000*10%=5000以公開帳戶為例，帳戶總資金為2萬，如果我們做1手豆子，保證金為5000（這筆資金就被凍結(jié)），那么我們還剩下15000，我先不說贏利，如果虧損，這虧損是先從15000里扣除的，直到虧損將15000耗光，繼續(xù)虧損，風險度快達到100%的時候就要注意了（風險度=保證金/動態(tài)權(quán)益），期貨公司可能就會通知你追加保證金，如果你在規(guī)定時間沒有追加保證金的話，風險度達到130%,期貨公司可能就會強行平倉。那如果贏利的話，贏利也是直接歸到可用資金15000這邊來，就是說就算你原先開的倉位沒有平掉，你也可以直接用它所產(chǎn)生的浮動贏利（這就是“浮贏加倉”）。倉位：指令中的半倉或者25%倉位都是相對與帳戶的總資金來說的，如果帳戶資金有2萬，半倉就是拿1萬來操作。贏利率計算這個百分比是相對總資金來說的，再以上面的豆子為例，我們以5000的的價格買入一手豆子多單，那如果后面豆子漲到5200，那現(xiàn)在我們的贏利為每噸贏利*10噸=2000，贏利率=2000/20000=10%，相反豆子跌到4900，則我們虧損=100*10噸=1000，虧損率=1000/20000=5%這里注意下，初學者的話建議剛開始小倉位操作，最好一天留倉不要超過30％，畢竟剛?cè)雸?，還沒熟悉游戲規(guī)則，之后熟練的話，就看個人的操作意愿了期貨交易軟件介紹1.登陸界面a.輸入客戶號b.輸入交易密碼c.按登錄進入交易界面下單界面1.做多開倉組成要素,合約代碼,買入,開倉,價格,手數(shù);如圖所示:做多08年5月燃油,下單界面中輸入FU0805買賣中輸入買入開平輸入開倉價格跟盤價時會隨市場變動不用輸入然后輸入手數(shù),就是買賣的數(shù)量,最后下單做多平倉如右圖對應上圖以08年05月的燃油為例,合約欄輸入代碼FU0805買賣輸入賣出開平選擇平倉價格和上面一樣手數(shù),輸入你想平掉的數(shù)量做空平倉合約欄輸入合約代碼買賣欄選擇買入開平欄選擇平倉價格欄輸入價格手數(shù)欄輸入買賣手數(shù)對應上圖FU0805做空開倉,平倉輸入看右圖光大期貨開戶首先了解下在福州,目前我們就只與光大期貨合作.本地開戶步驟：１.提醒客戶本人帶身份證以及建行卡(儲蓄卡)(關(guān)聯(lián)銀行現(xiàn)增加了交行，農(nóng)行和工行,不過,用工行，農(nóng)行卡開戶轉(zhuǎn)帳需手續(xù)費,用交行開戶的話,轉(zhuǎn)帳需通過交行網(wǎng)上電子銀行以私對公方式進行轉(zhuǎn)帳.所以建議客戶用建行卡開戶)到期貨公司開戶各行具體的收費標準工行是每筆收5元農(nóng)行是年費50元每年，第一年免費交行是35元每年是網(wǎng)銀的費用建行免費２.等待期貨公司打電話通知客戶領(lǐng)取開戶文本（注意要本人）一般２－３天就可以領(lǐng)取文本．３.辦理銀期轉(zhuǎn)帳協(xié)議,可以直接去關(guān)聯(lián)銀行支行辦理(但建議客戶去相對門面大的支行例如建設(shè)銀行辦理銀期轉(zhuǎn)帳協(xié)議可以去天福大酒店樓下建行和鼓一小附近建行，其他銀行同理)如果還有問題聯(lián)系客戶經(jīng)理。４.登陸光大期貨網(wǎng)站，下載安裝行情軟件和網(wǎng)上交易6.0多用戶軟件（光大期貨行情軟件包括澎博博易大師行情軟件和文華行情軟件

其中博易大師帳號以及密碼為：ndqh,而文華行情則必須開戶后才有相應的帳號和密碼）建議大家下單用獨立下單軟件（網(wǎng)上交易6.0多用戶軟件），相對速度比較快注意事項:1.如果客戶遺忘密碼，可以讓客戶帶上本人身份證到開戶