我國財產(chǎn)性收入的稅收調(diào)節(jié)：對公平的偏離及優(yōu)化取向

改革開放后，基于市場經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在機(jī)制，我國居民收入分配差距不斷拉大。近年來，基尼系數(shù)持續(xù)維持高位，強(qiáng)化稅收再分配職能的呼聲越來越高。居民收入分為不同種類，按照國家統(tǒng)計局口徑，包括工資性收入、經(jīng)營性凈收入、財產(chǎn)性收入和轉(zhuǎn)移性收入。我們認(rèn)為，財產(chǎn)性收入是造成居民收入分配差距的重要因素，而我國稅制對財產(chǎn)性收入的調(diào)節(jié)存在失當(dāng)之處，亟待改善。木文意圖系統(tǒng)分析我國財產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)偏離公平原那么的成因，并評估其合理性，據(jù)此探討財產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)的優(yōu)化取向。一、財產(chǎn)性收入界定及其稅收調(diào)節(jié)原那么（一）財產(chǎn)性收入界定本文擬探討的財產(chǎn)性收入是指個人所有的發(fā)源于財產(chǎn)的相關(guān)收入，可分為兩類：第一類為財產(chǎn)孳息收入，包括股息、紅利、利息、租金等派生于財產(chǎn)使用權(quán)的收入；第二類為資本利得收入，指源于財產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓的價差收入。個人財產(chǎn)可分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)主要包括股票、債權(quán)、基金、理財產(chǎn)品、儲蓄存款等；非金融資產(chǎn)包括房產(chǎn)等不動產(chǎn)和車輛等動產(chǎn)。由于現(xiàn)階段能夠帶來財產(chǎn)性收入的主要為房產(chǎn)，因此在本文中，非金融資產(chǎn)僅指房產(chǎn)。綜上所述，本文所研究的財產(chǎn)性收入指個人源于金融資產(chǎn)和房產(chǎn)的財產(chǎn)孳息收入和資本利得收入。我們認(rèn)為，財產(chǎn)性收入又可分為顯性收入和隱性收入兩類。顯性財產(chǎn)性收入指已實現(xiàn)或已獲得對價的的財產(chǎn)性收入，目前各類統(tǒng)計數(shù)據(jù)中的財產(chǎn)性收入均為這一類。隱性財產(chǎn)性收入指未實現(xiàn)或未獲得對價的財產(chǎn)性收入，主要包括：第一，自住房產(chǎn)的隱性租金收入，即房主居住自有住房而獲得的隱性收入。這種收入不會獲得貨幣等對價支付，但其對財產(chǎn)所有者的福利水平具有與顯性房產(chǎn)租金收入類似的提升效應(yīng)。第二，房產(chǎn)、金融資產(chǎn)的未實現(xiàn)增值收入，即房產(chǎn)、金融資產(chǎn)已經(jīng)升值，但由于財產(chǎn)所有者未將其出售而未實際實現(xiàn)的資本利得收入。這類收入雖然不會影響財產(chǎn)所有者的當(dāng)期福利，但會在未來使其獲益。第三，未分配投資收益，指留存在企業(yè)之中，未作為股利分配給股東的凈收益。假設(shè)這局部凈收益被作為股息紅利分配，其就會轉(zhuǎn)變?yōu)楣善彼姓叩娘@性財產(chǎn)孳息收入。（二）財產(chǎn)性收入的稅收調(diào)節(jié)原那么及其表達(dá).財產(chǎn)性收入的稅收調(diào)節(jié)原那么。（1）公平原那么。眾所周知，稅收的公平原那么主要指量能負(fù)擔(dān)，包括橫向公平和縱向公平。就財產(chǎn)性收入課稅而言，公平原那么要求：第一，所有能提高財產(chǎn)所有者福利水平的財產(chǎn)性收入均應(yīng)課稅。即不管顯性收入還是隱性收入，均應(yīng)當(dāng)再次，對于戶主自住房產(chǎn)給予適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠；對于低收入者設(shè)置必要的“斷路器”稅收優(yōu)惠。有相應(yīng)稅收進(jìn)行調(diào)節(jié)。第二，不同種類財產(chǎn)性收入的稅負(fù)相當(dāng)。即不同種類的財產(chǎn)性收入應(yīng)當(dāng)適用相同的稅收規(guī)那么。第三，財產(chǎn)性收入與其他種類收入的稅負(fù)相當(dāng)。即應(yīng)當(dāng)通盤考慮財產(chǎn)性收入稅收規(guī)那么與其他收入稅收規(guī)那么。第四，高收入者的財產(chǎn)性收入稅負(fù)應(yīng)高于低收入者。即對于財產(chǎn)性收入應(yīng)適用累進(jìn)稅率。(2)對公平原那么進(jìn)行一定修正的其他原那么。一是效率原那么。基于效率原那么，財產(chǎn)性收入的稅負(fù)應(yīng)當(dāng)盡可能較低。根據(jù)稅收理論，稅收的超額負(fù)擔(dān)與稅率的平方成正比，因此，財產(chǎn)性收入的稅率應(yīng)當(dāng)降低，以減少稅收對經(jīng)濟(jì)主體行為的扭曲，保護(hù)納稅人的儲蓄和投資偏好，減少效率損失，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。二是征管可行原那么。征管可行原那么即稅制的執(zhí)行本錢處于可以接受的范疇，這就要求稅制客觀上足夠簡便和可行，以使稅務(wù)機(jī)關(guān)的征管本錢和納稅人的遵從本錢相對較低。在征管可行方面，納稅人對稅制的主觀感受也不能忽略。當(dāng)納稅人對稅制較為反感時，會產(chǎn)生稅收不遵從行為，這也將大大提高稅務(wù)機(jī)關(guān)的稅收征管本錢，從而降低稅制的征管可行性。顯而易見，公平原那么與其他原那么對財產(chǎn)性收入課稅的具體要求存在很大差異,這就需要政府在決策時對各項原那么進(jìn)行權(quán)衡。一般而言，目前各國在財產(chǎn)性課稅方面是以公平原那么為基礎(chǔ)，再根據(jù)其他原那么對稅制進(jìn)行必要調(diào)整，即一個適當(dāng)?shù)呢敭a(chǎn)性收入課稅體系，應(yīng)當(dāng)崇尚公平，而對公平原那么的偏離應(yīng)當(dāng)是基于提高效率的考慮，或由于征管不可行。如果對公平原那么的偏離不具備這些適當(dāng)理由，那么該稅制就不是最優(yōu)稅制，須進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。.財產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)原那么的具體表達(dá)。(1)以公平原那么為基礎(chǔ)的財產(chǎn)性收入稅收制度具體表達(dá)為：第一，多稅種共同構(gòu)成?個全面系統(tǒng)的課稅體系。為了盡可能全面地對顯性和隱性財產(chǎn)性收入實施調(diào)節(jié)以實現(xiàn)公平目標(biāo)，許多國家建立了多稅種有機(jī)配合的稅收體系。通常的做法是，對于顯性財產(chǎn)性收入，以個人所得稅、資本利得稅等實施調(diào)節(jié)；對于房產(chǎn)增值隱性收入，使用房產(chǎn)稅加以調(diào)節(jié)。但是，由于對于其他隱性財產(chǎn)性收入，個人所得稅、資本利得稅、房地產(chǎn)稅難以覆蓋，許多國家開征了遺產(chǎn)本兌、財富稅對其實施調(diào)節(jié)。遺產(chǎn)稅是就遺產(chǎn)價值課征的稅收，財富稅那么是就納稅人的凈財富課征的稅收，二者的稅基具有相似之處，只是征稅環(huán)節(jié)存在差異。納稅人的隱性財產(chǎn)性收入雖然難以直接課稅，但其會逐步積累并資本化在個人財富之中，恰好能被遺產(chǎn)稅和財富稅所覆蓋。這樣一個多稅種有機(jī)配合的稅收體系課征范圍廣泛,能夠較好實現(xiàn)對財產(chǎn)性收入全面課稅，以實現(xiàn)公平目標(biāo)。第二，財產(chǎn)性收入與勞動收入納入同一個基本稅制框架。許多國家實行綜合所得稅，將來源于不同途徑的所得作為相同的所得看待，實行相同的基本稅率。如美國的個人所得稅就將股利、利息、租金等財產(chǎn)性所得與勞動所得同等對待。第三，廣泛實行累進(jìn)稅率,并對低收入者給予一定稅收優(yōu)惠。多數(shù)國家對涉及財產(chǎn)性收入的個人所得稅、遺產(chǎn)稅甚至房地產(chǎn)稅實行累進(jìn)稅率，以使高收入者以更高的稅率繳稅，與此同時，通過對低收入者給予一定稅收優(yōu)惠，降低低收入者的稅負(fù)。（2）其他原那么對稅制的影響。第一，效率原那么對稅制實施了局部修正。首先，二十世紀(jì)八十年代以來，個人所得稅、遺產(chǎn)稅等稅種的稅率總體變動趨勢是較大幅度下降，以減少高稅率對儲蓄、投資、勞動供給等造成的扭曲。其次，一些國家對來源于長期投資的收入和資本利得使用了低稅率，還有國家如瑞典、挪威等北歐國家采用二元所得稅，在對勞動所得實行高水平累進(jìn)稅率的同時\對資本所得實行低水平比例稅率，以促進(jìn)投資。此外，由于財富稅對效率的影響，許多曾開征財富稅的國家最終放棄了財富稅。第二，征管可行原那么對稅制實施了部分修正。首先，放棄對局部難以控制、難以估價的隱性財產(chǎn)性收入課稅。雖然一些國家開征了遺產(chǎn)稅和財富稅，但其一般均有很高的起征點，這使得遺產(chǎn)或財富無法到達(dá)相當(dāng)高水平的納稅人的隱性財產(chǎn)性收入實際上是免稅的。其次，降低遺產(chǎn)稅稅負(fù)、廢止財富稅，除了效率方面的考慮外，也有降低征管本錢的考量。富人避稅會大大加大稅收征管難度，在大幅降低了稅收收入的同時，也提高了征管本錢。二、我國財產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)對公平原那么的偏離及其成因（-）我國財產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)對公平原那么的偏離.稅收調(diào)節(jié)范疇存在缺失?，F(xiàn)行稅制設(shè)計使得隱性財產(chǎn)性收入幾乎完全被排除在稅收調(diào)節(jié)之外。首先，房產(chǎn)稅無法調(diào)節(jié)房產(chǎn)增值隱性收入。我國除重慶、上海之外，其他地區(qū)的個人非營業(yè)用房產(chǎn)免稅，因此，在這些地區(qū)，由于房產(chǎn)價格上漲而隱含在個人房產(chǎn)中的隱性財產(chǎn)收入就無法使用房產(chǎn)稅實施調(diào)節(jié)。而上海、重慶也僅對局部個人房產(chǎn)課征房產(chǎn)稅，但計稅依據(jù)是交易價格而非評估價格。交易價格反映的是過去的房產(chǎn)價值，與當(dāng)期的房產(chǎn)價值存在差異，在房價上漲的背景下，仍然會有局部房產(chǎn)增值隱性收入脫離了稅收調(diào)節(jié)。其次，未開征遺產(chǎn)稅和財富稅，其他隱性財產(chǎn)性收入的稅收調(diào)節(jié)工具缺失。自住房產(chǎn)的隱性租金收入、金融資產(chǎn)的未實現(xiàn)增值收入、未分配投資收益等隱性收入資本化而形成的資產(chǎn)，由于未開征遺產(chǎn)稅和財富稅，也無法得到有效的稅收調(diào)節(jié)。.財產(chǎn)性收入總體稅負(fù)偏低，稅率水平單一。一方面，財產(chǎn)性稅收的總體稅負(fù)偏低。我國財產(chǎn)性所得的個人所得稅標(biāo)準(zhǔn)稅率為20%,而主要是勞動收入的綜合所得的最高邊際稅率為45%,即，當(dāng)納稅人的財產(chǎn)性收入到達(dá)一定水平時，其稅負(fù)可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于綜合所得。同時，大量的財產(chǎn)性收入，尤其是金融資產(chǎn)收入享受減稅或免稅優(yōu)惠，這又進(jìn)一步降低了財產(chǎn)性收入的總體稅負(fù)。另一方面，財產(chǎn)性收入的稅率水平過于單一。無論財產(chǎn)性收入水平高低，均適用20%的稅率。由于綜合所得適用最低3%的超額累進(jìn)稅率，因此，在高收入者的財產(chǎn)性收入稅負(fù)過低的同時，低收入者的財產(chǎn)性收入可能承當(dāng)過高的稅負(fù)。（二）我國財產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)偏離公平原那么的成因我們認(rèn)為，是如下因素促成了我國財產(chǎn)性稅收調(diào)節(jié)偏離公平原那么的現(xiàn)狀：1.對原有稅制的路徑依賴。我國財產(chǎn)性收入的個人所得稅和房產(chǎn)稅相關(guān)規(guī)定表達(dá)著明顯的原有稅制規(guī)那么的烙印。（1）財產(chǎn)性收入個人所得稅規(guī)那么的路徑依賴。我國個人所得稅財產(chǎn)性所得20%的比例稅率和綜合所得3%?45%的超額累進(jìn)稅率與我國1980年設(shè)立的個人所得稅的相關(guān)規(guī)定一脈相承。改革開放后，我國于1980年建立了個人所得稅制度。當(dāng)時的個人所得稅對工資、薪金所得實行10%?45%的六級超額累進(jìn)稅率，對利息和股息、紅利所得，財產(chǎn)租賃所得和其他所得實行20%的比例稅率。在隨后時期，我國的個人所得稅制度幾經(jīng)變革，但財產(chǎn)性所得的稅率一直未變，勞動所得的稅率也只是在原有稅率的基礎(chǔ)上進(jìn)行了微調(diào)。那么這種路徑依賴是基于前述公平、效率、征管可行等財產(chǎn)性課稅原那么中的哪一種呢？我國1980年設(shè)立個人所得稅時，之所以對財產(chǎn)性所得和勞動所得設(shè)定前述稅率，是基于以下原因：第一，開征個人所得稅的首要目的并非調(diào)節(jié)全社會的收入分配。1980年我國剛剛改革開放，當(dāng)時我國居民的收入特點是來源單一、水平低、差距小。1980年我國職工年平均工資僅為762元，城鎮(zhèn)居民家庭年人均可支配收入僅為477.6元，而1978?1986年間我國城鎮(zhèn)居民收入的基尼系數(shù)在0.16?0.19之間，處于絕對平均區(qū)間，因此，以個人所得稅調(diào)節(jié)居民收入分配差距并無緊迫需求。但是，改革開放之后，外資開始進(jìn)入我國，隨之而來的是外籍個人在我國取得了遠(yuǎn)超過我國居民收入水平的高收入，為了維護(hù)稅收管轄權(quán)，我國才開征了個人所得稅。由于個人所得稅各類所得的費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)相對我國居民收入水平而言過高，因此這一時期的個人所得稅主要針對外籍個人。第二，工資、薪金所得稅率水平確實定參照了當(dāng)時主要國家的個人所得稅稅率。1980年處于二十世紀(jì)八十年代中期世界減稅浪潮之前，各國的個人所得稅稅率水平還很高，最高邊際稅率美國為70%,日本為75%,英國為65樂法國為60%,因此，我國的工資、薪金所得個人所得稅最高邊際稅率45%屬于稅負(fù)相對較輕之列。第三，低比重的財產(chǎn)性收入降低了財產(chǎn)性收入課稅的重要性。改革開放初期,所有制形式較為單一，不存在股份公司和企業(yè)債券，居民儲蓄存款規(guī)模也很小，1980年城鄉(xiāng)居民人均儲蓄存款僅40.47元，利息、股息、紅利等個人金融資產(chǎn)收入微乎其微；居民自有的房產(chǎn)和其他財產(chǎn)數(shù)量很低，因此財產(chǎn)租賃和轉(zhuǎn)讓收入也相應(yīng)很低，財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得甚至在個人所得稅法中沒有專門列示。那一時期，對個人收入的調(diào)節(jié)針對的主要是工資、薪金，其著力調(diào)節(jié)的均為個人的工資、薪金收入。在這種背景下，對個人財產(chǎn)性收入實施稅收調(diào)節(jié)重要性很低，因此，采用較為簡便的比例稅率就成為合理選擇，而稅率水平即使相對較低也不會有太大負(fù)面影響。（2）財產(chǎn)性收入房產(chǎn)稅規(guī)那么的路徑依賴。除上海、重慶之外，我國的房產(chǎn)稅對個人所有非營業(yè)用房產(chǎn)免稅也是沿襲了1986年恢復(fù)的房產(chǎn)稅的相關(guān)規(guī)定。當(dāng)時的房產(chǎn)稅之所以如此規(guī)定，主要基于以下原因：第一，恢復(fù)房產(chǎn)稅的主要目的并非調(diào)節(jié)個人財產(chǎn)性收入。當(dāng)時恢復(fù)房產(chǎn)稅的目的是“為了充分發(fā)揮稅收經(jīng)濟(jì)杠桿作用，為經(jīng)濟(jì)體制改革服務(wù)，加強(qiáng)房產(chǎn)管理，并為中央提出的‘按稅種劃分中央財政收入和地方財政收入的財政管理體制’提供條件”（財政部稅務(wù)總局地方稅處，1986）。可以說，恢復(fù)房產(chǎn)稅的首要目的是為建立分級財政奠定基礎(chǔ)。此外，在預(yù)算軟約束的環(huán)境下，政府希望以房產(chǎn)稅來加強(qiáng)對房產(chǎn)的管理，控制作為非生產(chǎn)性支出的基建投資。由于當(dāng)時的基建投資主體多為國營企業(yè)，個人所有的房產(chǎn)數(shù)量也很少，因此，對個人所有的房產(chǎn)課稅對實現(xiàn)房產(chǎn)稅的目的作用輕微。第二，不對個人所有非營業(yè)用房產(chǎn)課稅有利于鼓勵個人購房。計劃經(jīng)濟(jì)時期,我國城鎮(zhèn)住宅?般均為公有，為了改變國家包住房的狀況，同時解決?些長期分不到房的人員的住房問題，1982年起，我國開始在一些城市推行“新建公有住宅補(bǔ)貼出售”試點，個人購買住宅，原那么上支付售價的1/3,其余由所在單位補(bǔ)貼。當(dāng)時的背景是，首先，工資水平很低，1985年我國職工年平均工資僅為1148元；其次，公房租金很低，50平方米的住宅一年租金僅約為60元。假設(shè)對個人所有的住房征收房產(chǎn)稅，那么房產(chǎn)稅將高于公房租金一倍，“群眾負(fù)擔(dān)過重”，因此，“個人購買的住宅應(yīng)免征房產(chǎn)稅和契稅”。由此可見，我國二十世紀(jì)八十年代的個人所得稅和房產(chǎn)稅稅制是基于當(dāng)時的社會經(jīng)濟(jì)背景和政府調(diào)節(jié)需要，對公平、效率、征管可行等原那么是缺乏考慮的，因此現(xiàn)有稅制對原有制度的簡單沿襲在偏離公平原那么的同時，也并非出于效率、征管可行等原那么的要求。.基于效率原那么的考量。給予金融資產(chǎn)收入大量稅收優(yōu)惠主要是基于效率原那么的考慮。如我國對上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得免征個人所得稅的相關(guān)規(guī)定均明確其目的是“為了配合企業(yè)改制，促進(jìn)股票市場的穩(wěn)健開展”；對開放式證券投資基金的局部收入免征個人所得稅的目的是“為支持和積極培育機(jī)構(gòu)投資者，充分利用開放式基金手段，進(jìn)一步拓寬社會投資渠道，促進(jìn)證券市場的健康、穩(wěn)定開展”;對個人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌股票非原始股的所得免征個人所得稅的目的是“為促進(jìn)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)長期穩(wěn)定開展"。可見，我國金融資產(chǎn)收入個人所得稅優(yōu)惠的主要目的是培育和穩(wěn)定證券市場，促進(jìn)證券市場的穩(wěn)健開展。顯然，這主要是出于對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的效率原那么的考慮。.基于征管可行原那么的考量。我國對隱性財產(chǎn)性收入缺乏稅收調(diào)節(jié)主要是基于征管可行性的制約。第一，按照房產(chǎn)原值和租金而非評估價值課稅是為了降低征收難度。我國1951年公布的《城市房地產(chǎn)稅暫行條例》規(guī)定，作為計稅依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)房價“應(yīng)按當(dāng)?shù)匾话阗I賣價格并參酌當(dāng)?shù)噩F(xiàn)實房屋建筑價格分類，分級評定之”，“凡開征房地產(chǎn)稅之城市，均須組織房地產(chǎn)評價委員會，由當(dāng)?shù)馗鹘缛嗣翊頃h及財政、稅務(wù)、地政、工務(wù)（建設(shè)）、工商、公安等部門所派之代表共同組成，受當(dāng)?shù)厝嗣裾I(lǐng)導(dǎo)，負(fù)責(zé)進(jìn)行評價工作”，“房地產(chǎn)評價工作，每年進(jìn)行一次”。但是，執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)，操作非常復(fù)雜，于是，在1986年恢復(fù)課征房產(chǎn)稅時，采用了依照房產(chǎn)原值減除10%?30%后的余值或租金作為計稅依據(jù)的方法，以簡化手續(xù)（財政部稅務(wù)總局地方稅處，1986）。由于準(zhǔn)確確定房產(chǎn)評估價值的前提是設(shè)立適當(dāng)?shù)脑u估機(jī)構(gòu)、有足夠的評估人員、能夠獲得必要的房產(chǎn)價格信息、有適當(dāng)?shù)姆慨a(chǎn)價值評估方法等，而我國目前不完全具備，因此，房產(chǎn)稅一直沿襲1986年的計稅方法。上海和重慶對個人所有非營業(yè)房產(chǎn)課稅，采用的計稅依據(jù)也不是評估價值，而是交易價格。第二，征管條件限制是遺產(chǎn)稅未開征的重要原因。遺產(chǎn)稅不止一次處于我國計劃開征的稅種之中，1950年中央人民政府政務(wù)院發(fā)布的《全國稅政實施要那么》擬設(shè)立14個稅種，遺產(chǎn)稅就包含在其中，但1950年6月召開的第二屆全國稅務(wù)會議決定遺產(chǎn)稅暫不開征（劉佐，2000）。在1994年的稅制改革中，遺產(chǎn)稅也被列入了擬開征稅種名單，但最終仍未實際設(shè)立。究其成因，建國之初遺產(chǎn)稅未開征與其時個人收入很低、遺產(chǎn)很少、遺產(chǎn)稅稅源有限有關(guān)。但是，在人均收入大幅增長、基尼系數(shù)居高不下的當(dāng)今，遺產(chǎn)稅未開征那么很大程度上是基于征管可行性的考慮。一些興旺國家如美國，其遺產(chǎn)稅制度的有效運(yùn)行與其成熟的制度基礎(chǔ)與文化傳統(tǒng)密切相關(guān)（禹奎等，2018）。遺產(chǎn)稅的開征要求居民財產(chǎn)申報、登記、查驗、保護(hù)和交易制度的全面建設(shè)，這在現(xiàn)階段還不具備操作性（賈康，2014）o三、對我國財產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)偏離公平原那么的評價（一）對原有稅制的路徑依賴缺乏適當(dāng)理由.當(dāng)前個人財產(chǎn)性收入狀況與以往差異巨大。第一，個人金融資產(chǎn)規(guī)模大幅提高。二十世紀(jì)八十年代以來，我國的證券市場從無到有，開展迅速，2018年股票市價總值為434924.03億元，為1992年的414.94倍；債券成交額為2405453.7億元，為1997年的270275.70倍；證券投資基金規(guī)模為128961.33億元，為1998年的1074.68倍。我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額1980?2018年間平均增長率為21.81%,2018年儲蓄存款余額為1980年的1806.48倍，達(dá)721688.6億元。第二，個人房產(chǎn)價值大幅提高。根據(jù)第一次全國城鎮(zhèn)房屋普查數(shù)據(jù)，1985年我國城鎮(zhèn)居民人均住房面積僅為6.36平方米，且當(dāng)時的住房自有率非常低。而至2018年，我國城鎮(zhèn)居民人均住房面積已達(dá)39平方米，為1985年的6.13倍，同時，住房自有率也大幅增長，2015年，我國城鎮(zhèn)家庭住房自有率為91.2樂19.7%的城鎮(zhèn)居民家庭擁有兩套以上住房。在住房面積增長的同時，房價也跳躍式增長,2018年全國住宅商品房平均銷售價格已達(dá)8544.11元/平方米，為1984年價格200元/平方米的42.72倍。由此可見，我國個人所有的房產(chǎn)價值龐大。由于房價上漲，房產(chǎn)租金水平也不斷提高，2019年1?11月，全國19個重點城市的平均租金為每月每平方米41.2元。鑒于個人金融資產(chǎn)和房產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，我國財產(chǎn)性收入的增速遠(yuǎn)高于工資性收入。2000?2017年間，我國人均工資性收入的年增長率為7.67%,而人均顯性財產(chǎn)性收入的增長率為21.68%,人均顯性財產(chǎn)性收入的增速為人均工資性收入的2.82倍。由此可見，我國的顯性財產(chǎn)性收入已不可忽視。隱性財產(chǎn)性收入雖無明確的統(tǒng)計資料，但由前述數(shù)據(jù)也可推斷其規(guī)?？捎^。第三，居民收入尤其是財產(chǎn)性收入的不平等程度加劇。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，近年來我國居民人均可支配收入基尼系數(shù)一直高于0.46,遠(yuǎn)高于改革開放初期的水平，也高于一般認(rèn)為的警戒線0.4。而財產(chǎn)的不平等程度更是高于收入不平等程度。北京大學(xué)發(fā)布的《中國民生開展報告（2014）》指出，我國的財產(chǎn)不平等程度在迅速提高，1995年和2002年我國家庭凈資產(chǎn)基尼系數(shù)分別為0.45和0.55,2012年該指標(biāo)迅速提高到0.73。頂端1%的家庭占有全國三分之一以上的財產(chǎn)，底端25%的家庭擁有的財產(chǎn)總量僅在1%左右。這些情況顯示，與以往相比，當(dāng)前公平原那么的重要性大大提高。.以往背離公平原那么的其他條件不復(fù)存在。首先，在改革開放四十多年之后的今天，我國的社會經(jīng)濟(jì)狀況、經(jīng)濟(jì)體制、政策工具等均發(fā)生了翻天覆地的變化，改革開放初期所存在的控制基建投資、鼓勵個人購房等均已不再是稅收調(diào)控的目標(biāo)，已經(jīng)沒有理由因此而偏離公平原那么。其次，二十世紀(jì)八十年代中期以來，其他國家的個人所得稅稅率已經(jīng)大幅降低。如美國聯(lián)邦個人所得稅最高邊際稅率已經(jīng)由1980年的70%下降到了2019年的37%,英國和日本中央政府的個人所得稅最高邊際稅率也均降到了45%,己與我國1980年設(shè)定個人所得稅工資、薪金所得最高邊際稅率45斷寸的情況完全不同。鑒于上述原因，現(xiàn)有財產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)政策對原有稅制規(guī)那么的路徑依賴已經(jīng)失去了依據(jù)，需要根據(jù)現(xiàn)實狀況實施趨向公平原那么的調(diào)整。（二）效率原那么的應(yīng)用需要調(diào)整我國的證券市場由無到有，目前已經(jīng)取得了長足開展。當(dāng)前，證券市場的規(guī)模巨大，市場主體的盈利可觀。以A股上市公司為例，截至2019年4月，滬、深股市共有近3400家上市公司披露了2018年年報，合計實現(xiàn)營業(yè)收入43.91萬億元，其中，976家上市公司凈利潤增速超過30%384家上市公司凈利潤增速超過100%（王國剛等，2019）。相關(guān)法規(guī)體系不斷健全，市場的運(yùn)作也越來越規(guī)范。雖然由于監(jiān)管制度、投資者結(jié)構(gòu)和股指波動驅(qū)動力原因，我國股市換手率高、投機(jī)性強(qiáng)、波動性較大、牛短熊長，仍須進(jìn)一步的穩(wěn)定健康開展（李建偉等，2019）,但如此規(guī)模和開展程度的證券市場已經(jīng)需要基于公平原那么實施一定的稅收調(diào)節(jié).，簡單地為了促進(jìn)證券市場開展而實行的大面積免稅政策應(yīng)當(dāng)適時調(diào)整。（三）征管可行性須重新審視近年來，隨著國稅地稅征管體制改革、稅收大數(shù)據(jù)建設(shè)以及房地產(chǎn)登記等規(guī)那么的完善，稅收征管能力大幅提高。同時，多年的稅收教育宣傳和人民文化素質(zhì)的提高也使納稅人對稅收的認(rèn)識不斷深化，稅收遵從意識也日漸增強(qiáng)。在這種背景下，應(yīng)當(dāng)對我國財產(chǎn)性收入相關(guān)稅收的征管可行性重新進(jìn)行評估，并在此基礎(chǔ)上對稅制進(jìn)行優(yōu)化。四、我國財產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)的優(yōu)化取向由于優(yōu)化財產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)的具體措施是個系統(tǒng)工程，限于篇幅所限，本文僅簡要討論政策優(yōu)化取向。（一）完善財產(chǎn)性收入稅收調(diào)節(jié)體系首先，將個人非營業(yè)用房納入房產(chǎn)稅的調(diào)節(jié)范圍，以使房產(chǎn)的隱性收入得到調(diào)節(jié)。其次，研究遺產(chǎn)稅開征的可行性。雖然目前遺產(chǎn)信息獲取、遺產(chǎn)價值評估方面的規(guī)那么和體系還不健全，但有觀點認(rèn)為可以先立法實施，再逐漸完善（劉佐，2000；劉榮等，2013）。筆者認(rèn)為，即