會計講義-本次21.公允價值計量

第二十一章

公允價值計量1第一節(jié)

公允價值概述2一、公允價值的定義公允價值，是指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格。存貨準則中規(guī)范的可變現(xiàn)凈值、資產(chǎn)減值準則中規(guī)范的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等計量屬性，與公允價值類似但并不遵循公允價值計量的有關(guān)規(guī)定，股份支付和租賃業(yè)務相關(guān)的計量也不遵循公允價值計量的有關(guān)規(guī)定。3二、公允價值的基本要求為了更好地理解公允價值定義，應當從四個方面掌握公允價值計量的基本要求：一是以公允價值計量的相關(guān)資產(chǎn)或負債；二是應用于相關(guān)資產(chǎn)或負債公允價值計量的有序交易；三是有序交易發(fā)生的主要市場或最有利市場；四是主要市場或最有利市場中的市場參與者。4（一）相關(guān)資產(chǎn)或負債相關(guān)資產(chǎn)或負債，是指其他相關(guān)會計準則要求或允許企業(yè)以公允價值計量的資產(chǎn)或負債，也包括企業(yè)自身權(quán)益工具。如以公允價值進行后續(xù)計量的投資性房地產(chǎn)、以公允價值進行后續(xù)計量的生物資產(chǎn)、資產(chǎn)減值（使用公允價值確定可收回金額的資產(chǎn)，不包括預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值）、企業(yè)年金基金、政府補助、企業(yè)合并和金融工具確認和計量等準則中規(guī)范的各項資產(chǎn)。51.相關(guān)資產(chǎn)或負債的特征相關(guān)資產(chǎn)或負債的特征，是指市場參與者在計量日對該資產(chǎn)或負債進行定價時考慮的特征，包括資產(chǎn)的狀況及所在位置、出售或使用資產(chǎn)的限制等。如果市場參與者在計量相關(guān)資產(chǎn)或負債公允價值時會考慮這些資產(chǎn)或負債的特征，企業(yè)在計量該資產(chǎn)或負債公允價值時，也應當考慮這些特征因素。6(1)資產(chǎn)狀況和所在位置。市場參與者以公允價值計量一項非金融資產(chǎn)時，通常會考慮該資產(chǎn)的地理位置和環(huán)境、使用功能、結(jié)構(gòu)、新舊程度、可使用狀況等。因此，企業(yè)計量其公允價值時，也應考慮這些特征，對類似資產(chǎn)和可觀察市場價格或其他交易信息進行調(diào)整，以確定該資產(chǎn)的公允價值。7(2)對資產(chǎn)出售或使用的限制。企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)，應當考慮出售或使用該資產(chǎn)所存在的限制因素。企業(yè)為合理確定相關(guān)資產(chǎn)的公允價值，應當區(qū)分該限制是針對資產(chǎn)持有者的，還是針對該資產(chǎn)本身的。8如果該限制是針對相關(guān)資產(chǎn)本身的，那么此類限制是該資產(chǎn)具有的一項特征，任何持有該資產(chǎn)的企業(yè)都會受到影響，市場參與者在計量日對該資產(chǎn)進行定價時會考慮這一特征。因此，企業(yè)以公允價值計量該資產(chǎn)時，也應當考慮該限制特征。例如，甲上市公司的限售股具有在指定期間內(nèi)無法在公開市場上出售的特征。市場參與者在對甲公司限售股進行定價時會考慮該權(quán)益工具流動性受限的因素。因此，企業(yè)以公允價值計量該權(quán)益工具時，應當對在公開市場上交易的同一發(fā)行人未受限制的相同權(quán)益工具的報價作出相應調(diào)整，即從報價中扣除市場參與者因承擔指定期間內(nèi)無法在公開市場上出售該權(quán)益工具的風險而要求獲得補償?shù)慕痤~。9如果該限制是針對資產(chǎn)持有者的，那么此類限制并不是該資產(chǎn)的特征，只會影響當前持有該資產(chǎn)的企業(yè)，而其他企業(yè)可能不會受到該限制的影響，市場參與者在計量日對該資產(chǎn)進行定價時不會考慮該限制因素。因此，企業(yè)以公允價值計量該資產(chǎn)時，也不應考慮針對該資產(chǎn)持有者的限制因素。甲公司與某商業(yè)銀行簽訂一份借款合同。根據(jù)借款合同規(guī)定，甲公司將其持有的一塊土地使用權(quán)作為抵押，在償還該債務前，甲公司不能轉(zhuǎn)讓該土地使用權(quán)。在本例中，甲公司承諾在償還該商業(yè)銀行借款前不轉(zhuǎn)讓其持有的土地使用權(quán)，該承諾是針對甲公司的限制，而非針對甲公司所持有的土地使用權(quán)。因此，甲公司在確定其持有的土地使用權(quán)的公允價值時，不應考慮該限制因素。102.計量單元計量單元，是指相關(guān)資產(chǎn)或負債以單獨或者組合方式進行計量的最小單位?？梢允菃雾椯Y產(chǎn)或負債，也可以是資產(chǎn)組合、負債組合或者資產(chǎn)和負債的組合。11（二）有序交易企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負債，應當假定市場參與者在計量日出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負債的交易，是當前市場情況下的有序交易。企業(yè)應用于相關(guān)資產(chǎn)或負債公允價值計量的有序交易，是在計量日前一段時期內(nèi)該資產(chǎn)或負債具有慣常市場活動的交易，不包括被迫清算和拋售。121.有序交易的確定企業(yè)在確定一項交易是否為有序交易時，應當全面理解交易環(huán)境和有關(guān)事實。企業(yè)應當基于可獲取的信息，如市場環(huán)境變化、交易規(guī)則和習慣、價格波動幅度、交易量波動幅度、交易發(fā)生的頻率、交易對手信息、交易原因、交易場所和其他能夠獲得的信息，運用專業(yè)判斷對交易行為和交易價格進行分析，以判斷該交易是否為有序交易。132.有序交易價格的應用企業(yè)在判定相關(guān)資產(chǎn)或負債的交易是有序交易的，以交易價格為基礎(chǔ)確定該資產(chǎn)或負債的公允價值，在公允價值計量的過程中賦予有序交易價格的權(quán)重時，應當考慮交易量、交易的可比性、交易日與計量日的臨近程度等因素。企業(yè)判定相關(guān)資產(chǎn)或負債的交易不是有序交易的，不應考慮該交易的價格，或者賦予該交易價格較低權(quán)重。14（三）主要市場或最有利市場企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負債，應當假定出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負債的有序交易在該資產(chǎn)或負債的主要市場進行。不存在主要市場的，企業(yè)應當假定該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負債的最有利市場進行。主要市場，是指相關(guān)資產(chǎn)或負債交易量最大和交易活躍程度最高的市場。最有利市場，是指在考慮交易費用和運輸費用后，能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或者以最低金額轉(zhuǎn)移相關(guān)負債的市場。企業(yè)在確定最有利市場時，應當考慮交易費用。但因為交易費用不屬于相關(guān)資產(chǎn)或負債的特征，在確定公允價值時不予考慮。15IllustrationAnassetissoldintwodifferentactivemarketsatthefollowingpricesperitem: Europeanmarket NorthAmericanmarket $ $Sellingprice 53 54Transportcoststomarket (3)

(6) 50 48Transactioncosts (3)

(2)

47

46IllustrationTheprincipalmarket(theonewiththegreatestvolumeandlevelofactivity)istheNorthAmericanmarket.ThecompanynormallytradesintheEuropeanmarket,butitcanaccessbothmarkets.Thefairvalueoftheassetistherefore$48peritem,i.e.thepriceafterconsideringtransportcostsintheprincipalmarketfortheasset.Ifhoweverneithermarketweretheprincipalmarket,thefairvaluewouldbemeasuredusingthepriceinthemostadvantageousmarket.ThemostadvantageousmarketistheEuropeanmarketafterconsideringbothtransactionandtransportcosts($47inEuropeanmarketvs$46intheNorthAmericanmarket)andsothefairvaluemeasurewouldbe$50peritem(asfairvalueismeasuredbeforetransactioncosts).例如，甲公司委托某證券公司于2X15年12月1日購買乙上市公司100萬股普通股股票，作為交易性金融資產(chǎn)持有，購買價格為每股10元，甲公司共支付1002萬元，其中2萬元是支付給證券公司的手續(xù)費。甲公司在2X15年12月1日初始計量該交易性金融資產(chǎn)時，每股股票的公允價值應當是10元，而不是10.02元。18再如，甲公司在非同一控制下的企業(yè)合并業(yè)務中獲得500噸原材料，在合并日，甲公司以公允價值計量這批存貨。甲公司分別在A市場和B市場兩個活躍交易市場中交易過該原材料，交易量分別為3000萬噸和50萬噸，交易價格分別為26萬元／噸和28萬元／噸。甲公司在A市場中出售企業(yè)合并中獲得的該批原材料需要支付1500萬元相關(guān)稅費，將該批原材料運抵A市場需要花費100萬元的運輸成本；甲公司在B市場中出售企業(yè)合并中獲得的該批原材料需要支付1600萬元相關(guān)稅費，將該批原材料運抵B市場需要花費200萬元的運輸成本。甲公司在估計這批存貨的公允價值時，應當首先確定主要市場，由于A市場擁有最大交易量、交易活躍程度最高，判定A市場為甲公司銷售該原材料的主要市場。該批存貨的公允價值為13000萬元減去運輸成本100萬元，即12900萬元。19（四）市場參與者企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負債，應當充分考慮市場參與者之間的交易，采用市場參與者在對該資產(chǎn)或負債定價時為實現(xiàn)其經(jīng)濟利益最大化所使用的假設。1.市場參與者的特征市場參與者應當具備下列特征：（1）市場參與者應當相互獨立，不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系；（2）市場參與者應當熟悉情況，根據(jù)可獲得的信息，包括通過正常的盡職調(diào)查獲取的信息，對相關(guān)資產(chǎn)或負債以及交易具備合理認知；（3）市場參與者應當有能力并自愿進行相關(guān)資產(chǎn)或負債的交易，而非被迫或以其他強制方式進行的交易。202.市場參與者的確定企業(yè)在確定市場參與者時至少應當考慮下列因素：（1）所計量的相關(guān)資產(chǎn)或負債；（2）該資產(chǎn)或負債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）；（3）企業(yè)將在主要市場或最有利市場進行交易的市場參與者。企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負債，應當基于市場參與者之間的交易確定該資產(chǎn)或負債的公允價值。21例如，甲公司是一家日化公司，取得了競爭對手乙公司100%股權(quán)，并對乙公司進行了吸收合并。甲公司決定不再使用乙公司的商標，所有產(chǎn)品統(tǒng)一使用甲公司的商標。乙公司商標聲譽良好，對其他企業(yè)而言具有價值50萬元。甲公司以公允價值計量該商標時，不能因為公司自身放棄使用該商標，就將其公允價值確定為零，而是應當基于將該商標出售給熟悉情況、有意愿且有能力進行交易的其他市場參與者的價格50萬元確定其公允價值。22第二節(jié)

公允價值計量要求

23一、公允價值初始計量相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值是脫手價格，即出售該資產(chǎn)所能收到的價格或者轉(zhuǎn)移該負債所需支付的價格。在大多數(shù)情況下，相關(guān)資產(chǎn)或負債的進入價格等于其脫手價格。但在下列情況中，企業(yè)以公允價值對相關(guān)資產(chǎn)或負債進行初始計量的，不應將取得資產(chǎn)或者承擔負債的交易價格作為該資產(chǎn)或負債的公允價值：（1）關(guān)聯(lián)方之間的交易；（2）被迫進行的交易，或者資產(chǎn)出售方（或負債轉(zhuǎn)移方）在交易中被迫接受的交易；（3）交易價格所代表的計量單元不同于以公允價值計量的相關(guān)資產(chǎn)或負債的計量單元。例如，以公允價值計量的相關(guān)資產(chǎn)或負債僅是交易（例如，企業(yè)合并）中的一部分，而交易除該資產(chǎn)或負債外，還包括按照其他會計準則應單獨計量但未確認的無形資產(chǎn)；（4）進行交易的市場不是該資產(chǎn)或負債的主要市場（或者在不存在主要市場情況下的最有利市場）。24二、估值技術(shù)企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負債，應當使用在當前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)。估值技術(shù)通常包括市場法、收益法和成本法。25（一）市場法市場法是利用相同或類似的資產(chǎn)、負債或資產(chǎn)和負債組合的價格以及其他相關(guān)市場交易信息進行估值的技術(shù)。企業(yè)應用市場法估計相關(guān)資產(chǎn)或負債公允價值的，可利用相同或類似的資產(chǎn)、負債或資產(chǎn)和負債的組合（例如，一項業(yè)務）的價格和其他相關(guān)市場交易信息進行估值。企業(yè)在應用市場法時，除直接使用相同或類似資產(chǎn)或負債的公開報價外，還可以使用市場乘數(shù)法等估值方法。市場乘數(shù)法是一種使用可比企業(yè)市場數(shù)據(jù)估計公允價值的方法，包括上市公司比較法、交易安全比較法等。企業(yè)采用上市公司比較法時，可使用的市場乘數(shù)包括市盈率、市凈率、企業(yè)價值／稅折息舊及攤銷前利潤乘數(shù)等。企業(yè)應當進行職業(yè)判斷，考慮與計量相關(guān)的定性和定量因素，選擇恰當?shù)氖袌龀藬?shù)。26（二）收益法收益法是企業(yè)將未來金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)。企業(yè)使用收益法時，應當反映市場參與者在計量日對未來現(xiàn)金流量或者收入費用等金額的預期。企業(yè)使用的收益法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法、期權(quán)定價模型等估值方法。271.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。現(xiàn)金流量折現(xiàn)法是企業(yè)在收益法中最常用到的估值方法，包括傳統(tǒng)法（即折現(xiàn)率調(diào)整法）和期望現(xiàn)金流量法。為避免重復計算或忽略風險因素的影響，折現(xiàn)率與現(xiàn)金流量應當保持一致。（1）使用合同現(xiàn)金流量：應當采用能夠反映預期違約風險的折現(xiàn)率（2）使用概率加權(quán)現(xiàn)金流量：應當采用無風險利率（3）使用包含通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量：應當采用名義折現(xiàn)率（4）使用排除通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量：應當采用實際利率（5）使用稅后現(xiàn)金流量的，應當采用稅后折現(xiàn)率（6）使用稅前現(xiàn)金流量的，應當采用稅前折現(xiàn)率（7）使用人民幣現(xiàn)金流量的，應當使用與人民幣相關(guān)的利率等。28根據(jù)對風險的調(diào)整方式和采用現(xiàn)金流量類型，可以將現(xiàn)金流量折現(xiàn)法區(qū)分為兩種方法，傳統(tǒng)法和期望現(xiàn)金流量法。（1）傳統(tǒng)法。傳統(tǒng)法是使用在估計金額范圍內(nèi)最有可能的現(xiàn)金流量和經(jīng)風險調(diào)整（市場觀察）的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。（2）期望現(xiàn)金流量法。是使用風險調(diào)整的期望現(xiàn)金流量和無風險利率，或者使用未經(jīng)風險調(diào)整的期望現(xiàn)金流量和包含市場參與者要求的風險溢價的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。企業(yè)應當以概率為權(quán)重計算的期望現(xiàn)金流量反映未來所有可能的現(xiàn)金流量。企業(yè)在期望現(xiàn)金流量法中使用的現(xiàn)金流量是對所有可能的現(xiàn)金流量進行了概率加權(quán)，最終得到的期望現(xiàn)金流量不再以特定事項為前提條件，這不同于企業(yè)在傳統(tǒng)法中所使用的現(xiàn)金流量。29企業(yè)在應用期望現(xiàn)金流量法時，有兩種方法調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)或負債期望現(xiàn)金流量的風險溢價：第一種方法是，企業(yè)從以概率為權(quán)重計算的期望現(xiàn)金流量中扣除風險溢價，得到確定等值現(xiàn)金流量，并按照無風險利率對確定等值現(xiàn)金流量折現(xiàn)，從而估計出相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值。當市場參與者對于以確定的現(xiàn)金流量交換期望現(xiàn)金流量無偏好時，該確定的現(xiàn)金流量即為確定等值現(xiàn)金流量。30例如，如果市場參與者愿意以1000元的確定現(xiàn)金流量交換1200元的期望現(xiàn)金流量，該1000元即為1200元的確定等值（即200元代表風險溢價）。在這種情況下，持有1200元的期望現(xiàn)金流量和持有1000元現(xiàn)金，對于市場參與者而言是無差異的。第二種方法是，企業(yè)在無風險利率之上增加風險溢價，得到期望回報率，并使用該期望回報率對以概率為權(quán)重計算的現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，從而估計出相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值。企業(yè)可以使用對風險資產(chǎn)進行計價的模型估計期望回報率，例如資本資產(chǎn)定價模型。31例題為了說明期望現(xiàn)金流量法調(diào)整風險的兩種方法，假定根據(jù)下列可能的現(xiàn)金流量和概率如下表所示，計算確定資產(chǎn)在一年內(nèi)擁有800萬元的期望現(xiàn)金流量。假定適用的一年期無風險利率為6%，具有相同風險狀況的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險溢價為2%?？赡艿默F(xiàn)金流量及概率

單位：萬元32可能的現(xiàn)金流量概率概率加權(quán)現(xiàn)金流量60020%12080060%480100020%200期望現(xiàn)金流量800（1）企業(yè)在使用期望現(xiàn)金流量法第一種方法時，應當根據(jù)風險溢價對期望現(xiàn)全流量進行調(diào)整。第一步：企業(yè)通過使用2%的風險溢價，計算出現(xiàn)金流量的風險調(diào)整為15萬元［800-800×（1.06/1.08）］?！咎崾尽?00×1.06/1.08，是將不考慮風險的現(xiàn)金流量折算為考慮風險的現(xiàn)金流量。第二步：企業(yè)使用期望現(xiàn)金流量減去15萬元風險調(diào)整，得出經(jīng)市場風險調(diào)整的期望現(xiàn)金流量是785萬（800-15）。第三步：企業(yè)以無風險利率6%對經(jīng)市場風險調(diào)整的期望現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，得到該項資產(chǎn)的現(xiàn)值（即公允價值）為741萬元（785/1.06）。33（2）企業(yè)在使用期望現(xiàn)金流量法第二種方法時，應當根據(jù)風險溢價對折現(xiàn)率進行調(diào)整。第一步：企業(yè)將無風險利率6%加上風險溢價2%，得到期望回報率為8%。第二步：企業(yè)使用期望回報率對期望現(xiàn)金流量800萬元進行折現(xiàn)，得到該項資產(chǎn)的現(xiàn)值（即公允價值）為741萬元（800/1.08）。企業(yè)使用期望現(xiàn)金流量法的上述兩種方法，得到的現(xiàn)金流量現(xiàn)值應當是相同的。因此，企業(yè)在使用期望現(xiàn)金流量法估計相關(guān)資產(chǎn)或負債的公允價值時，期望現(xiàn)金流量法的上述兩種方法均可使用。企業(yè)對期望現(xiàn)金流量法第一種方法或第二種方法的選擇，取決于被計量資產(chǎn)或負債的特征和環(huán)境因素，企業(yè)是否可獲取足夠多的數(shù)據(jù)，以及企業(yè)運用判斷的程度等。342.期權(quán)定價模型。企業(yè)可以使用布萊克斯科爾斯模型、二叉樹模型、蒙特卡洛模擬法等期權(quán)定價模型估計期權(quán)的公允價值。其中，布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型可以用于認股權(quán)證和具有轉(zhuǎn)換特征的金融工具的簡單估值。布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型中的輸入值包括：即期價格、行權(quán)價格、合同期限、預計或內(nèi)含波動率、無風險利率、期望股息率等。35（三）成本法成本法，是反映當前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務能力所需金額的估值技術(shù)，通常是指現(xiàn)行重置成本法。在成本法下，企業(yè)應當根據(jù)折舊貶值情況，對市場參與者獲得或構(gòu)建具有相同服務能力的替代資產(chǎn)的成本進行調(diào)整。折舊貶值包括實體性損耗、功能性貶值以及經(jīng)濟性貶值。企業(yè)主要使用現(xiàn)行重置成本法估計與其他資產(chǎn)或其他資產(chǎn)和負債一起使用的有形資產(chǎn)的公允價值。36（四）估值技術(shù)的選擇企業(yè)應當運用更多職業(yè)判斷，確定恰當?shù)墓乐导夹g(shù)。企業(yè)至少應當考慮下列因素：1.根據(jù)企業(yè)可獲得的市場數(shù)據(jù)和其他信息，其中一種估值技術(shù)是否比其他估值技術(shù)更恰當；2.對其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值是否更容易在市場上觀察到或者只需作更少的調(diào)整；3.對其中一種估值技術(shù)得到的估值結(jié)果區(qū)間是否在其他估值技術(shù)的估值結(jié)果區(qū)間內(nèi)；4.按市場法和收益法結(jié)果存在較大差異的，進一步分析存在較大差異的原因，例如其中一種估值技術(shù)可能使用不當，或者其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值可能不恰當?shù)取?7三、輸入值企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負債，應當考慮市場參與者在對相關(guān)資產(chǎn)或負債進行定價時所使用的假設，包括有關(guān)風險的假設，例如，所用特定估值技術(shù)的內(nèi)在風險等。市場參與者所使用的假設即為輸入值，可分為可觀察輸入值和不可觀察輸入值。企業(yè)使用估值技術(shù)時，應當優(yōu)先使用可觀察輸入值，僅當相關(guān)可觀察輸入值無法取得或取得不切實可行時才使用不可觀察輸入值。38（一）公允價值計量中相關(guān)的溢價和折價企業(yè)應當選擇市場參與者在相關(guān)資產(chǎn)或者負債交易中會考慮的、反映該資產(chǎn)或負債特征的輸入值。大宗持有因素是與交易相關(guān)的特定因素，因企業(yè)交易相關(guān)資產(chǎn)的方式不同而有所不同。該因素與企業(yè)持有規(guī)模有關(guān)，不是相關(guān)資產(chǎn)的特征，企業(yè)在選擇輸入值時不予考慮。39（二）以出價和要價為基礎(chǔ)的輸入值企業(yè)可使用出價計量資產(chǎn)頭寸、使用要價計量負債頭寸，也可使用市場參與者在實務中使用的在出價和要價之間的中間價或其他定價慣例計量相關(guān)資產(chǎn)或負債。但是，企業(yè)不應使用與公允價值計量假定不一致的方法，例如對資產(chǎn)使用要價，對負債使用出價。40四、公允價值層次為提高公允價值計量和相關(guān)披露的一致性和可比性，企業(yè)應當將估值技術(shù)所使用的輸入值劃分為三個層次，并最優(yōu)先使用活躍市場上相同資產(chǎn)或負債未經(jīng)調(diào)整的報價（第一層次輸入值），最后使用不可觀察輸入值（第三層次輸入值）。（一）第一層次輸入值第一層次輸入值是企業(yè)在計量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價。41（二）第二層次輸入值第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負債直接或間接可觀察的輸入值。對于具有特定期限（如合同期限）的相關(guān)資產(chǎn)或負債，第二層次輸入值必須在其幾乎整個期限內(nèi)是可觀察的。第二層次輸入值包括：（1）活躍市場中類似資產(chǎn)或負債的報價；（2）非活躍市場中相同或類似資產(chǎn)或負債的報價；（3）除報價以外的其他可觀察輸入值，包括在正常報價間隔期間可觀察的利率和收益率曲線等；（4）市場驗證的輸入值等。42（三）第三層次輸入值第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負債的不可觀察輸入值。第三層次輸入值包括不能直接觀察和無法由可觀察市場數(shù)據(jù)驗證的利率、股票波動率、企業(yè)合并中承擔的棄置義務的未來現(xiàn)金流量、企業(yè)使用自身數(shù)據(jù)作出的財務預測等。43（四）公允價值計量結(jié)果所屬的層次公允價值計量結(jié)果所屬的層次，由對公允價值計量整體而言重要的輸入值所屬的最低層次決定。公允價值計量結(jié)果所屬的層次，取決于估值技術(shù)的輸入值，而不是估值技術(shù)本身。企業(yè)在確定公允價值計量結(jié)果所屬的層次時，不應考慮為取得基于公允價值的其他計量所做的調(diào)整，例如計量公允價值減去處置費用時的處置費用。44例題2×16年12月31日，甲公司在確定該期權(quán)公允價值過程中，用到了一種以上的輸入值，例如波動率、期望股息率、無風險利率等。其中，無風險利率屬于第二層次，波動率和期望股息率屬于第三層次。由于波動率和期望股息率對于公允價值計量整體而言是重要的，則該期權(quán)的公允價值計量結(jié)果應當劃入第三層次。45（五）第三方報價機構(gòu)的估值企業(yè)使用第三方報價機構(gòu)（例如經(jīng)紀人、做市商等）提供的出價或要價計量相關(guān)資產(chǎn)或負債公允價值的，應當確保該第三方報價機構(gòu)提供的出價或要價遵循公允價值計量的要求。46第三節(jié)公允價值計量的具體應用47一、非金融資產(chǎn)的公允價值計量（一）非金融資產(chǎn)的最佳用途企業(yè)以公允價值計量非金融資產(chǎn)，應當考慮市場參與者通過直接將該資產(chǎn)用于最佳用途產(chǎn)生經(jīng)濟利益的能力，或者通過將該資產(chǎn)出售給能夠用于最佳用途的，其他市場參與者產(chǎn)生經(jīng)濟利益的能力。最佳用途，是指市場參與者實現(xiàn)一項非金融資產(chǎn)或其所屬的一組資產(chǎn)和負債的價值最大化時該非金融資產(chǎn)的用途。最佳用途是評估行業(yè)在非金融資產(chǎn)（例如，房地產(chǎn)等）評估中所使用的估值概念，也稱為最高最佳使用。企業(yè)判定非金融資產(chǎn)的最佳用途，應當考慮該用途是否為法律上允許、實物上可能以及財務上可行的使用方式。通常情況下，企業(yè)對非金融資產(chǎn)的當前用途可視為最佳用途，除非市場因素或者其他因素表明市場參與者按照其他用途使用該非金融資產(chǎn)可以實現(xiàn)價值最大化。48例題2×15年12月1日，甲公司在非同一控制下的吸收合并中取得一塊土地的使用權(quán)。該土地在合并前被作為工業(yè)用地，一直用于出租。甲公司取得該土地使用權(quán)后，仍將其用于出租。甲公司以公允價值計量其擁有的投資性房地產(chǎn)。2×16年3月31日，鄰近的一塊土地被開發(fā)用于建造住宅，作為高層公寓大樓的住宅用地使用。由于本地區(qū)的區(qū)域規(guī)劃自2×16年1月1日以來已經(jīng)作出調(diào)整，甲公司確定，在履行相關(guān)手續(xù)后，可將該土地的用途從工業(yè)用地變更為住宅用地，因為市場參與者在對該土地進行定價時，將考慮該土地可作為住宅用地進行開發(fā)的可能性。49該土地的最佳用途將通過比較以下兩項確定：（1）該土地仍用于工業(yè)用途（即該土地與廠房結(jié)合使用）的價值。（2）該土地作為用