財(cái)務(wù)分析第五章

會(huì)計(jì)學(xué)1財(cái)務(wù)分析第五章

第1頁/共49頁一、利潤表分析的目的與內(nèi)容1、目的利潤的作用與意義——利潤是企業(yè)與社會(huì)積累與擴(kuò)大再生產(chǎn)的重要源泉；——利潤是反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最重要指標(biāo)；——利潤是反映企業(yè)投資與經(jīng)營決策的重要依據(jù)。利潤分析的作用——利潤分析可正確評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的經(jīng)營業(yè)績；第2頁/共49頁——利潤分析可及時(shí)、準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題；——利潤分析可為投資者、債權(quán)人的投資與信貸決策提供正確信息。2、分析內(nèi)容（1）利潤表主表分析——利潤額增減變動(dòng)分析——利潤結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析（2）利潤表附表分析——分部報(bào)告分析——營業(yè)利潤分析——產(chǎn)品銷售利潤分析第3頁/共49頁

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則35：分部報(bào)告業(yè)務(wù)分部和地區(qū)分部的確定報(bào)告分部的確定原則主要報(bào)告形式和次要報(bào)告形式的確定

分部信息披露內(nèi)容第4頁/共49頁

業(yè)務(wù)分部和地區(qū)分部的確定業(yè)務(wù)分部：企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的、能夠提供單項(xiàng)或一組相關(guān)產(chǎn)品或勞務(wù)的組成部分。該組成部分承擔(dān)了不同于其他組成部分的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。結(jié)合內(nèi)部管理要求，考慮下列因素：(1)產(chǎn)品或勞務(wù)的性質(zhì)；(2)生產(chǎn)過程的性質(zhì)；(3)產(chǎn)品或勞務(wù)的客戶類型；(4)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)的方式；(5)生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)受法律、行政法規(guī)的影響。第5頁/共49頁

地區(qū)分部：企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的、能夠在一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)提供產(chǎn)品或勞務(wù)的組成部分。該組成部分承擔(dān)了不同于在其他經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)提供產(chǎn)品或勞務(wù)的組成部分的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。結(jié)合內(nèi)部管理要求，考慮下列因素：(1)經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境的相似性；(2)不同地區(qū)經(jīng)營之間的關(guān)系；(3)經(jīng)營接近程度大??；(4)特定地區(qū)經(jīng)營相關(guān)的特別風(fēng)險(xiǎn)；(5)外匯管理規(guī)定；(6)外匯風(fēng)險(xiǎn)。第6頁/共49頁

報(bào)告分部的確定原則確定基礎(chǔ)：業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部確定條件：

1.大部分收入是對(duì)外交易收入

2.下列條件之一：

(1)分部收入占所有分部收入合計(jì)10%或以上

(2)分部利潤(虧損)絕對(duì)額，占所有盈利分部利潤合計(jì)或所有虧損分部虧損合計(jì)絕對(duì)額兩者中較大者10%或以上

(3)分部資產(chǎn)占所有分部資產(chǎn)合計(jì)10%或以上

第7頁/共49頁

例外條件：1、不考慮分部規(guī)模，直接指定為報(bào)告分部2、不指定為報(bào)告分部，與其他未滿足條件的分部合并為一個(gè)報(bào)告分部3、不指定也不合并的，作為其他項(xiàng)目單獨(dú)列示注意事項(xiàng)：1、報(bào)告分部對(duì)外交易收入合計(jì)應(yīng)占合并總收入或企業(yè)總收入的75%以上2、內(nèi)部管理按垂直一體化經(jīng)營不同層次劃分，即使大

部分收入為內(nèi)部交易收入，不同層次仍可作為報(bào)告分部3、上期報(bào)告分部本期未滿足條件，如重要，仍可作為報(bào)告分部第8頁/共49頁

主要/次要報(bào)告形式的確定基本原則：風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的性質(zhì)和來源

內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、管理結(jié)構(gòu)內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)告制度主要受產(chǎn)品或勞務(wù)差異影響的，業(yè)務(wù)分部是主要報(bào)告形式主要受在不同國家或地區(qū)經(jīng)營活動(dòng)影響的，地區(qū)分部是主要報(bào)告形式同時(shí)受產(chǎn)品或勞務(wù)差異影響、在不同國家或地區(qū)經(jīng)營活動(dòng)影響的，業(yè)務(wù)分部是主要報(bào)告形式第9頁/共49頁

分部信息披露內(nèi)容主要報(bào)告形式的內(nèi)容

1、分部收入，不包括：利息/股利收入、投資有關(guān)收益、營業(yè)外收入

2、分部費(fèi)用，不包括：利息費(fèi)用、投資有關(guān)損失、營業(yè)外支出、整體相關(guān)費(fèi)用、所得稅費(fèi)用

3、分部利潤

4、分部資產(chǎn)

5、分部負(fù)債第10頁/共49頁

次要報(bào)告形式的內(nèi)容主要報(bào)告形式是業(yè)務(wù)分部時(shí)：

1.對(duì)外交易收入占企業(yè)對(duì)外交易收入總額10%或以上的地區(qū)分部，以外部客戶所在地為基礎(chǔ)披露對(duì)外交易收入

2.分部資產(chǎn)占所有地區(qū)分部資產(chǎn)總額10%

或以上的地區(qū)分部，以資產(chǎn)所在地為基礎(chǔ)披露分部資產(chǎn)總額第11頁/共49頁

次要報(bào)告形式的內(nèi)容主要報(bào)告形式是地區(qū)分部時(shí)：

1.對(duì)外交易收入占企業(yè)對(duì)外交易收入總額10%或以上的業(yè)務(wù)分部，應(yīng)當(dāng)披露對(duì)外交易收入

2.分部資產(chǎn)占所有業(yè)務(wù)分部資產(chǎn)總額10%

或以上的業(yè)務(wù)分部，應(yīng)當(dāng)披露分部資產(chǎn)總額第12頁/共49頁（3）利潤表附注分析——企業(yè)收入分析——成本費(fèi)用分析——財(cái)務(wù)費(fèi)用分析——營業(yè)外收支分析二、利潤表分析1、水平分析——凈利潤分析——利潤總額分析——營業(yè)利潤分析第13頁/共49頁2、垂直分析——結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析第14頁/共49頁第15頁/共49頁三、附表分析1、分部報(bào)告分析（1）業(yè)務(wù)分部增減變動(dòng)分析——水平分析法（2）業(yè)務(wù)分部結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析——垂直分析法地區(qū)分部，同理。第16頁/共49頁

2、營業(yè)利潤分析（1）營業(yè)收入分析（2）營業(yè)毛利分析3、產(chǎn)品銷售利潤分析（1）影響因素銷售量單價(jià)單位銷售成本（2）因素分析法——銷售量變動(dòng)對(duì)利潤的影響第17頁/共49頁影響=產(chǎn)品銷售利潤基期×（產(chǎn)品銷售量完成率-1）產(chǎn)品實(shí)際銷售量×基期單價(jià)產(chǎn)品銷售量完成率=————————————

產(chǎn)品基期銷售量×基期單價(jià)——銷售品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)影響影響=∑（實(shí)際銷量×基期單位利潤）—

基期產(chǎn)品銷售利潤×產(chǎn)品銷售量完成率第18頁/共49頁銷售品種結(jié)構(gòu)的定義銷售品種結(jié)構(gòu)（salesmix）是指一個(gè)公司已銷產(chǎn)品的相關(guān)比例關(guān)系，其指導(dǎo)思想是為了達(dá)到將會(huì)產(chǎn)生最大利潤金額的組合或品種結(jié)構(gòu)。許多公司有許多產(chǎn)品，且這些產(chǎn)品并不是具有相同的獲利能力。所以，公司的利潤將依靠其銷售品種結(jié)構(gòu)的某種程度。如果公司的總銷售額中高邊際貢獻(xiàn)項(xiàng)目比低邊際貢獻(xiàn)項(xiàng)目相對(duì)來說所占比例大，則公司的利潤也將較大。第19頁/共49頁銷售品種結(jié)構(gòu)的變化能夠使公司的利潤發(fā)生趣味性（有時(shí)難以理解）的變化。在銷售品種結(jié)構(gòu)中，從高邊際貢獻(xiàn)項(xiàng)目向低邊際貢獻(xiàn)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)變，即使總銷售額可能增長，也會(huì)使公司的總利潤減少。相反地，銷售品種結(jié)構(gòu)中的低邊際貢獻(xiàn)項(xiàng)目向高邊際貢獻(xiàn)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)變，即使總銷售額可能減少，公司的總利潤可能增長。因此，必須注意要完成一個(gè)特定的銷售量，更重要的是實(shí)現(xiàn)銷售利潤最大化的產(chǎn)品組合。第20頁/共49頁[實(shí)務(wù)廣角]柯達(dá)——數(shù)碼化柯達(dá)公司是美國膠卷業(yè)的支柱，占有美國膠卷市場(chǎng)份額的三分之二。在其歷史上，在美國膠卷市場(chǎng)下降時(shí)它就占有下降總額的40%。對(duì)柯達(dá)公司來說不幸的是，收益流受到了數(shù)碼相機(jī)的沖擊，原因在于這類數(shù)碼相機(jī)根本不使用膠卷，為了抵制這一沖擊，柯達(dá)公司用自己的數(shù)碼相機(jī)產(chǎn)品和不同的服務(wù)進(jìn)軍數(shù)碼市場(chǎng)，無庸置疑，數(shù)碼產(chǎn)品的銷售削減了公司的膠卷業(yè)務(wù)。公司的首席財(cái)務(wù)官(CFO)羅伯特·布魯斯特依據(jù)數(shù)碼相機(jī)的擴(kuò)展速度“重點(diǎn)測(cè)試”利潤模型。如果2005年有一半的家庭數(shù)碼化，……柯達(dá)的銷售額一年將增長10%，但其利潤一年僅增長8%，成本的減少不足以抵銷膠卷銷售的下滑及銷售便宜數(shù)碼相機(jī)所帶來的邊際貢獻(xiàn)壓力。按公司目前的成本結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭價(jià)格，銷售品種結(jié)構(gòu)正在向壞的方向轉(zhuǎn)移。（資料來源：BruceUpbin,“Kodaks’DigitalMoment,”Forbes,August21,2000,pp.106-112.）第21頁/共49頁銷售品種結(jié)構(gòu)分析如果公司銷售多種產(chǎn)品，那么保本分析將比本章前面所討論的略為復(fù)雜，原因在于不同產(chǎn)品的銷售價(jià)格、成本、邊際貢獻(xiàn)均不相同。因此，這種情形之下的保本點(diǎn)將依據(jù)銷售的各種產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)。舉例來說，聲音無限公司是一家小公司，專門從法國進(jìn)口用于個(gè)人計(jì)算機(jī)的光碟存儲(chǔ)器，目前公司在零售計(jì)算機(jī)商店分布了以下的光碟：羅浮宮光碟，介紹巴黎著名藝術(shù)博物館的多媒體自由形式的旅游光碟；葡萄酒光碟，以法國葡萄酒及產(chǎn)酒勝地為特色的光碟。兩種多媒體光碟產(chǎn)品均有聲音、照片、視頻剪輯和精致的軟件。公司9月份的銷售、成本和保本點(diǎn)如下所示：第22頁/共49頁第23頁/共49頁第24頁/共49頁[實(shí)務(wù)廣角]受益于銷售品種結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換羅格·馬克思威爾出生在一個(gè)公共高爾夫球場(chǎng)的附近，在那里，他學(xué)會(huì)了運(yùn)動(dòng)，并擔(dān)任一名球童。他加入美國俄克拉荷馬州隊(duì)獲得高爾夫獎(jiǎng)學(xué)金后，成為一名高爾夫球職業(yè)球員，最后提升為在馬瑞沃特的副總經(jīng)理，負(fù)責(zé)在馬瑞沃特的高爾夫球場(chǎng)。馬克思威爾覺察到一個(gè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)后，他投資一生的積蓄在亞利桑那州的斯科特德勒開辦了他自己的高爾夫超市“高爾夫慶典（ICOG）”。馬克思威爾說：“為了以后長遠(yuǎn)發(fā)展，我寧愿在之前讓出利潤……人們已被商店街煩透了，他們正在尋找與眾不同的東西?！瘪R克思威爾為了吸引高爾夫球的狂熱球迷，他將商店設(shè)計(jì)成一個(gè)象美術(shù)館一樣的向往之地。例如，按世紀(jì)之交俱樂部創(chuàng)造者的商店模式進(jìn)行裝修。第25頁/共49頁馬克思威爾的方法似乎是有效的，因?yàn)樵谄鋵?shí)施的第二年，他計(jì)劃銷售額＄2400000下的利潤為＄81000，如下所示：

計(jì)劃數(shù)占銷售額百分比銷售額＄2400000100%銷售成本149600062（1/3）%其他變動(dòng)成本296000

12（1/3）%邊際貢獻(xiàn)60800025（1/3）%固定成本527000營業(yè)凈收益＄81000第26頁/共49頁馬克思威爾幸運(yùn)的是，當(dāng)年的銷售額甚至比預(yù)計(jì)的還要好——達(dá)到了＄3000000。在沒有其他任何變化的情況下，凈收益將大致為＄233000，計(jì)算如下：

計(jì)劃數(shù)占銷售額百分比銷售額＄3000000100%銷售成本187000062（1/3）%其他變動(dòng)成本370000

12（1/3）%邊際貢獻(xiàn)76000025（1/3）%固定成本527000營業(yè)凈收益＄233000第27頁/共49頁然而，當(dāng)年的凈收益實(shí)際為＄289000——顯然是因?yàn)殇N售品種結(jié)構(gòu)發(fā)生了轉(zhuǎn)換，邊際貢獻(xiàn)高的項(xiàng)目比重偏大。在年初，銷售額增長超過計(jì)劃25%，導(dǎo)致了凈收益增長356%。這就是杠桿?。ㄙY料來源：EdwardO.Wells,“GoingfortheGreen,”Inc.,July1996,pp.68-75.）第28頁/共49頁——銷售價(jià)格影響影響=∑[實(shí)際銷量×（實(shí)際價(jià)格—基期價(jià)格）]——等級(jí)構(gòu)成變動(dòng)影響分析質(zhì)量影響=∑[等級(jí)產(chǎn)品實(shí)際銷量×（實(shí)際等級(jí)基期平均單價(jià)—基期等級(jí)基期平均單價(jià)）]——銷售成本影響影響=∑[產(chǎn)品實(shí)際銷售量×（單位產(chǎn)品基期成本—單位產(chǎn)品實(shí)際成本）]——稅率變動(dòng)影響影響=∑[產(chǎn)品實(shí)際銷售收入×（基期消費(fèi)稅率—實(shí)際消費(fèi)稅率）]第29頁/共49頁案例：某公司資料如下：2005年產(chǎn)品銷售利潤明細(xì)表

第30頁/共49頁2004年產(chǎn)品銷售利潤明細(xì)表

第31頁/共49頁（1）銷售量變動(dòng)分析產(chǎn)品實(shí)際銷售量×基期單價(jià)產(chǎn)品銷售量完成率=————————————

產(chǎn)品基期銷售量×基期單價(jià)

250×50+450×240+100×1200完成率=—————————————————

200×50+500×240+80×1200

=106．42%影響=產(chǎn)品銷售利潤基期×（產(chǎn)品銷售量完成率-1）=56200×106．42%—56200=59808—56200=+3608第32頁/共49頁（2）品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析影響=∑（實(shí)際銷量×基期單位利潤）—

基期產(chǎn)品銷售利潤×產(chǎn)品銷售量完成率=250×8+450×50+100×370—59808=+1692（3）價(jià)格變動(dòng)分析影響=∑[實(shí)際銷量×（實(shí)際價(jià)格—基期價(jià)格）]=450×（248—240）=+3600

第33頁/共49頁（4）成本變動(dòng)分析——銷售成本影響影響=∑[產(chǎn)品實(shí)際銷售量×

（單位產(chǎn)品基期成本—單位產(chǎn)品實(shí)際成本）]=250×（42-40）+450×（190-186）+100×（830-840）=+1300（66400-56200）=3608+1692+3600+1300=10200第34頁/共49頁（5）等級(jí)分析上述如果乙產(chǎn)品分為等級(jí)，其他不存在。

乙產(chǎn)品等級(jí)明細(xì)表

第35頁/共49頁1、按上年等級(jí)、上年價(jià)格計(jì)算平均單價(jià)=（350×249+150×219）/500=120000/500=2402、按本年等級(jí)、上年價(jià)格計(jì)算平均單價(jià)=（360×249+90×219）/450=109350/450=2433、按本年等級(jí)、本年價(jià)格計(jì)算平均單價(jià)=（360×252+90×232）/450=111660/450=248第36頁/共49頁計(jì)算影響分析：1、等級(jí)品價(jià)格變動(dòng)影響=450×（248-243）=+22502、等級(jí)構(gòu)成變動(dòng)影響

=450×（243-240）=+1350兩者影響之和=1350+2250=3600（4）產(chǎn)品銷售利潤完成情況評(píng)價(jià)——分清有利因素與不利因素——分清主觀因素與客觀因素——分清生產(chǎn)經(jīng)營中的成績與問題第37頁/共49頁四、利潤表附注分析（一）收入分析1、收入的概念鏈接《收入》準(zhǔn)則2、收入的確認(rèn)分析——收入確認(rèn)時(shí)間合法性分析——特殊情況下企業(yè)收入確認(rèn)的分析——收入確認(rèn)方法合理性分析3、收入確認(rèn)原則——銷售商品——提供勞務(wù)——讓渡資產(chǎn)使用權(quán)第38頁/共49頁4、收入的計(jì)量分析營業(yè)收入的計(jì)量銷售退回銷售折讓銷售折扣（二）銷售數(shù)量與價(jià)格分析1、營業(yè)收入增長額2、營業(yè)收入增長率3、銷售量增長率4、運(yùn)用連環(huán)替代法計(jì)算價(jià)格與數(shù)量對(duì)收入的影響第39頁/共49頁（三）收入結(jié)構(gòu)分析1、主營業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入2、現(xiàn)銷收入與賒銷收入二、成本費(fèi)用分析（一）產(chǎn)品銷售成本分析1、全部銷售成本分析分析步驟：——計(jì)算銷售量對(duì)產(chǎn)品銷售成本的影響全部銷售成本降低額=按本年實(shí)際銷售量計(jì)算的上年實(shí)際銷售成本—本年實(shí)際銷售總成本第40頁/共49頁全部銷售成本降低率=全部銷售成本降低額/按本年實(shí)際銷售量計(jì)算的確良上年銷售總成本——計(jì)算主要產(chǎn)品與非主要產(chǎn)品的銷售成本降低額與降低率計(jì)算公式同上?！?jì)算各主要產(chǎn)品銷售成本降低額與降低率第41頁/共49頁例如：第42頁/共49頁第一步：全部銷售成本降低額=195780-196050=-270全部銷售成本降低率=-270/196050=-0．14%第二步：主要產(chǎn)品銷售成本降低額=177700-179000=-1300主要產(chǎn)品銷售成本降低率=-1300/179000=-0．73%主要產(chǎn)品銷售成本對(duì)全部銷售成本降低率的影響=-1300/196050=-0．66%第43頁/共49頁非主要產(chǎn)品銷售成本降低額=18080-17050=1030非主要產(chǎn)品銷售成本降低率=1030/17050=6．04%非主要產(chǎn)品銷售成本對(duì)全部銷售成本降低率的影響=1030/196050=0．53%第三步：分析各主要產(chǎn)品銷售成本完成情況對(duì)全部銷售成本的影響甲產(chǎn)品：成本降低額=10000-10500=-500

成本降低率=-500/10500=-4．76%對(duì)全部銷售成本的影響=-500/196050=-0．26%第44頁/共49頁乙產(chǎn)品：成本降低額=83700-8