企業(yè)利潤(rùn)管理培訓(xùn)課程

利潤(rùn)管理

本章教學(xué)目的和要求：

通過本章的教學(xué)，使學(xué)生重點(diǎn)掌握目標(biāo)利潤(rùn)制定、目標(biāo)收支指標(biāo)測(cè)算、利潤(rùn)分配項(xiàng)目、股利基本理論、股利政策的基本類型及決策；一般掌握目標(biāo)利潤(rùn)的分解及日?？刂品椒?、股利支付程序、影響股利政策的因素。第一節(jié)目標(biāo)利潤(rùn)規(guī)劃與控制第二節(jié)利潤(rùn)分配原則與項(xiàng)目第三節(jié)股利政策

第一節(jié)目標(biāo)利潤(rùn)規(guī)劃與控制

通過學(xué)習(xí)，重點(diǎn)掌握目標(biāo)利潤(rùn)及其制定、目標(biāo)收支測(cè)算；一般掌握目標(biāo)利潤(rùn)的分解及日?？刂?。一、利潤(rùn)的意義與功能

1．利潤(rùn)：是企業(yè)在一定期間內(nèi)全部收入抵減全部支出后的余額。它是生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的最終成果。

2．分類

（1）從形成原因分：（2）從稅收角度分：稅前利潤(rùn)、稅后利潤(rùn)（3）從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分：會(huì)計(jì)利潤(rùn)、財(cái)務(wù)利潤(rùn)（4）從計(jì)算目標(biāo)的角度分：賬面會(huì)計(jì)利潤(rùn)、應(yīng)稅利潤(rùn)

3．意義

（1）利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營所追求的目標(biāo)。

（2）利潤(rùn)是企業(yè)投資人和債權(quán)人進(jìn)行投資決策和信貸決策的重要依據(jù)。

（3）利潤(rùn)是企業(yè)分配的基礎(chǔ)。

二、目標(biāo)利潤(rùn)管理

目標(biāo)利潤(rùn)：是指企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)爭(zhēng)取達(dá)到的利潤(rùn)目標(biāo)，反映著一定時(shí)間財(cái)務(wù)、經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)濟(jì)效益高低的預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)。目標(biāo)利潤(rùn)管理：是目標(biāo)利潤(rùn)原理和方法在利潤(rùn)管理中的具體運(yùn)用目標(biāo)利潤(rùn)管理內(nèi)容：包括確定目標(biāo)利潤(rùn)、測(cè)算目標(biāo)利潤(rùn)、組織目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)、加強(qiáng)目標(biāo)利潤(rùn)考核分析。（1）基本要求：既要積極先進(jìn)，又要留有余地；內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境相適應(yīng)；實(shí)現(xiàn)綜合平衡。（2）制訂程序：1．目標(biāo)利潤(rùn)的制定a.考察上期期利潤(rùn)計(jì)劃的的完成情況，，分析下期利利潤(rùn)影響因素素的變動(dòng)。b.確定初步步的利潤(rùn)目標(biāo)標(biāo)c.通過綜合合平衡，決策策出最終的利利潤(rùn)目標(biāo)。（3）制訂方法測(cè)算目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)的方法很多多，重點(diǎn)掌握握量本利分析法法、利潤(rùn)增長(zhǎng)長(zhǎng)比率法、財(cái)財(cái)務(wù)比率法等量本利分析法法：就是利用商商品銷售額與與固定成本、、變動(dòng)成本之之間的變動(dòng)規(guī)規(guī)律對(duì)目標(biāo)利利潤(rùn)進(jìn)行預(yù)測(cè)測(cè)的方法。銷售收入×（（1―變動(dòng)成成本率）―固固定成本總額額?；竟剑耗繕?biāo)利潤(rùn)=例：某企業(yè)經(jīng)經(jīng)預(yù)測(cè)計(jì)劃期期可銷售商品品3600萬萬元，需固定成本500萬元，，變動(dòng)成本率率65%，則則目標(biāo)利潤(rùn)為多少？？目標(biāo)利潤(rùn)=3600（1—65%））—500=760萬元元。上加法：是企業(yè)根據(jù)據(jù)自身發(fā)展和和自我積累、、改善集體福福利、增加投投資分紅等需需要，匡算企企業(yè)稅后利潤(rùn)潤(rùn)，倒算利潤(rùn)潤(rùn)總額?；竟剑?、目標(biāo)稅后后利潤(rùn)=（未分配利潤(rùn)潤(rùn)+利潤(rùn)分紅）／／（1－公積金與公公益金提取率率）2、目標(biāo)稅前前利潤(rùn)=預(yù)計(jì)稅后利潤(rùn)潤(rùn)／（1－所得稅稅率率）例：某企業(yè)稅稅后利潤(rùn)中法法定盈余公積積金和公益金金提取率均為10%。明年計(jì)計(jì)劃以資本金金的20%向向投資者分配利潤(rùn)，安安排未分配利利潤(rùn)800萬萬元。企業(yè)資資本金為2000萬元元，所得稅稅稅率33%，，試測(cè)算該企企業(yè)明年應(yīng)實(shí)現(xiàn)的稅前利利潤(rùn)總額？因素綜合分析析法：按利潤(rùn)組成成內(nèi)容及影響響因素分別進(jìn)進(jìn)行測(cè)算，再再綜合得到目目標(biāo)利潤(rùn)。利潤(rùn)增長(zhǎng)比率率法：它是根據(jù)上年年度達(dá)到的利利潤(rùn)，及過去去連續(xù)幾年利利潤(rùn)增長(zhǎng)率的的變動(dòng)趨勢(shì)與與幅度，并結(jié)結(jié)合預(yù)測(cè)期可可能發(fā)生的變變動(dòng)情況，確確定預(yù)計(jì)利潤(rùn)潤(rùn)增長(zhǎng)率，然然后求得目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)。公式式為：目標(biāo)利潤(rùn)=基基期利潤(rùn)額×（1+利潤(rùn)潤(rùn)增長(zhǎng)率）財(cái)務(wù)比率法：是根據(jù)利潤(rùn)潤(rùn)同有關(guān)財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)的比例例關(guān)系，通過過取得相關(guān)財(cái)財(cái)務(wù)比率來預(yù)預(yù)測(cè)未來某一一時(shí)期利潤(rùn)的的方法。如：目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)預(yù)計(jì)銷售收入入×銷售售利潤(rùn)潤(rùn)率目標(biāo)收收支：：是指指確保保目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)完成成的各各項(xiàng)收收支指指標(biāo)。。目標(biāo)利利潤(rùn)確確定后后，就就需運(yùn)運(yùn)用損損益平平衡原原理，，測(cè)算算計(jì)劃劃期或或目標(biāo)標(biāo)內(nèi)所所應(yīng)實(shí)實(shí)現(xiàn)的的商品品銷售售收入入、成成本支支出額額等。。2．目標(biāo)標(biāo)收支支指標(biāo)標(biāo)測(cè)算算方法法營業(yè)利利潤(rùn)=銷售售收入入－（（固定定成本本+變變動(dòng)成成本））＝單價(jià)價(jià)×銷銷售量量－單單位變變動(dòng)成成本××銷售售量－－固定定成本本＝（單單價(jià)－－單位位變動(dòng)動(dòng)成本本）××銷售售量－－固定定成本本=（p－b)x－a因?yàn)椋海核?，，從上上面公公式移移位可可得，，為了了?shí)現(xiàn)現(xiàn)目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)所應(yīng)實(shí)實(shí)現(xiàn)的的p、、b、、x、、a。。例：某某企業(yè)業(yè)只經(jīng)經(jīng)營一一種產(chǎn)產(chǎn)品，，單價(jià)價(jià)10元，，單位位變動(dòng)動(dòng)成本6元，，固定定成本本總額額12000元元，1998年年實(shí)現(xiàn)現(xiàn)銷售售10000件，，利潤(rùn)潤(rùn)28000元元。企企業(yè)預(yù)預(yù)計(jì)1999年年目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)為34000元。。測(cè)算算1999年為為實(shí)現(xiàn)現(xiàn)目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)應(yīng)采采取的的各項(xiàng)項(xiàng)措施施。同例可可求，，固定定成本本為6000元元或單單價(jià)為為10.6元時(shí)，也也可實(shí)實(shí)現(xiàn)目目標(biāo)利利潤(rùn)。。（1））利潤(rùn)潤(rùn)構(gòu)成成指標(biāo)標(biāo)歸口口分解解法（2））內(nèi)部部利潤(rùn)潤(rùn)分級(jí)級(jí)分解解法3．目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)的分分解目標(biāo)利利潤(rùn)的的制定定、指指標(biāo)的的分解解，僅僅僅是是實(shí)施施企業(yè)業(yè)目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)管理理的必必要步步驟，，關(guān)鍵鍵還要要看落落實(shí)。。各個(gè)個(gè)企業(yè)業(yè)對(duì)目目標(biāo)利利潤(rùn)日日常控控制的的具體體做法法有不不同的的內(nèi)容容和特特點(diǎn)，，具有有共同同性、、一般般的日日?？乜刂品椒椒ㄓ杏衅髽I(yè)業(yè)內(nèi)部部利潤(rùn)潤(rùn)承包包控制制法、、目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)的分分類控控制法法、目目標(biāo)利利潤(rùn)的的日程程進(jìn)度度控制制法。。4．目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)日常?？刂浦品椒ǚ繕?biāo)利利潤(rùn)實(shí)實(shí)現(xiàn)程程度的的衡量量和評(píng)評(píng)價(jià)是是目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)管理理中的的最后后一環(huán)環(huán)，通通常有有比較較法和和比率率法。。5．目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)程度度的衡衡量和和評(píng)價(jià)價(jià)第二節(jié)節(jié)利利潤(rùn)潤(rùn)分配配原則則與項(xiàng)項(xiàng)目通過學(xué)學(xué)習(xí)，，重點(diǎn)點(diǎn)掌握握利潤(rùn)潤(rùn)分配配項(xiàng)目目，掌掌握利利潤(rùn)分分配順順序，，了解解利潤(rùn)潤(rùn)分配配原則則。一、利利潤(rùn)分分配的的原則則利潤(rùn)分分配是指企企業(yè)按按照國國家財(cái)財(cái)經(jīng)法法規(guī)和和企業(yè)業(yè)章程程，對(duì)對(duì)所實(shí)實(shí)現(xiàn)的的凈利利潤(rùn)在在企業(yè)業(yè)與投投資者者之間間、利利潤(rùn)分分配各各項(xiàng)目目之間間和投投資者者之間間進(jìn)行行分配配。利潤(rùn)分分配過過程中中主要要應(yīng)遵遵循以以下5個(gè)原原則：：1．遵守守國家家以法法律形形式統(tǒng)統(tǒng)一的的企業(yè)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)分配配政策策與辦辦法。。企業(yè)利利潤(rùn)分分配對(duì)對(duì)象是是稅后利利潤(rùn)。除國國家另另有規(guī)規(guī)定外外，應(yīng)應(yīng)按下下列順順序分分配：：（1）彌補(bǔ)補(bǔ)以前前年度度虧損損（2）提取取盈余余公積積金（（3）提取取公益益金（（4）向投投資者者分配配利潤(rùn)潤(rùn)。2．積累累優(yōu)先先原則則我國財(cái)財(cái)務(wù)制制度規(guī)規(guī)定：：企業(yè)業(yè)須按按當(dāng)年年稅后后利潤(rùn)潤(rùn)扣減減彌補(bǔ)補(bǔ)虧損損后的的10%提取法法定盈盈余公公積金金，當(dāng)當(dāng)已達(dá)達(dá)到注注冊(cè)資資本50%時(shí)可不不再提提??；；企業(yè)業(yè)以前前年度度未分分配利利潤(rùn)，，可以以并入入本年年度利利潤(rùn)分分配；；企業(yè)業(yè)在向向投資資者分分配利利潤(rùn)前前，經(jīng)經(jīng)董事事會(huì)決決定，，可以以提取取任意意公積積金。。3．要適適當(dāng)考考慮經(jīng)經(jīng)營者者和職職工利利益。。4．實(shí)行行“公公開、、公平平、公公正””原則則。5．堅(jiān)持持以豐豐補(bǔ)歉歉，保保持穩(wěn)穩(wěn)定的的分紅紅比例例。二、利利潤(rùn)分分配的的項(xiàng)目目1．企業(yè)業(yè)虧損損及彌彌補(bǔ)按我國國財(cái)務(wù)務(wù)和稅稅務(wù)制制度的的規(guī)定定，企企業(yè)年年度虧虧損，，可以以由下下一年年度稅稅前利利潤(rùn)彌彌補(bǔ)，，最多多不超超過5年。稅稅前利利潤(rùn)未未能彌彌補(bǔ)的的虧損損，只只能由由稅后后利潤(rùn)潤(rùn)彌補(bǔ)補(bǔ)。等等等2．盈余余公積積金它是企企業(yè)在在稅后后利潤(rùn)潤(rùn)中計(jì)計(jì)提的的用于于增強(qiáng)強(qiáng)企業(yè)業(yè)物質(zhì)質(zhì)后備備、防防備不不測(cè)事事件的的資金金。法法定盈盈余公公積金金在稅稅后利利潤(rùn)扣扣除某某些項(xiàng)項(xiàng)目（（被沒沒收財(cái)財(cái)物損損失、、稅收收的滯滯納金金及罰罰款、、補(bǔ)虧虧）后后按10%提取。。企業(yè)業(yè)的公公積金金達(dá)到到50%時(shí)可不不再提提取。。主要要用于于彌補(bǔ)補(bǔ)虧損損和增增加企企業(yè)的的注冊(cè)冊(cè)資本本。3．公益益金公益金金是企企業(yè)在在稅后后利潤(rùn)潤(rùn)中計(jì)計(jì)提的的用于于購置置或建建造職職工集集體福福利設(shè)設(shè)施的的資金金。4．向投投資者者分配配利潤(rùn)潤(rùn)第三節(jié)節(jié)股股利利政策策通過學(xué)學(xué)習(xí)，，重點(diǎn)點(diǎn)掌握握股利利的基基本理理論，，股利利政策策的基基本類類型及及決策策；掌掌握影影響股股利政政策的的因素素，股股利支支付程程序股利政政策：：是股股份制制企業(yè)業(yè)就股股利分分配所所采取取的政政策。。廣義的的股利利政策策包括：：（1）選擇擇股利利宣告告日、、股權(quán)權(quán)登記記日及及發(fā)放放日；；（2）確定定股利利發(fā)放放比例例；（（3）發(fā)放放現(xiàn)金金股利利所需需要的的籌資資方式式。狹義的的股利利政策策：股利利發(fā)放放比率率的確確定問問題。。一、股股利支支付程程序股份有有限公公司向向股東東支付付股利利過程程主要要有：：股利宣宣告日日、股股權(quán)登登記日日、除除息日日。二、影影響股股利政政策的的因素素1．法律律方面面的規(guī)規(guī)定：：《公公司法法》《《證券券法》》《稅稅法》》中關(guān)關(guān)于股股利分分配的的規(guī)定定。一般來來說，，股利利分配配須遵遵守3個(gè)原則則：（（1）保護(hù)護(hù)資本本完整整（2）股利利出自自盈利利（3）債務(wù)務(wù)契約約。股份有有限公公司的的稅后后利潤(rùn)潤(rùn)在提提取公公益金金后按按下列列順序序分配配：（1）支付付優(yōu)先先股股股利；；（2）提取取任意意盈余余公積積金；；（3）支付付普通通股股股利，，并按按普通通股股股東持持有股股份比比例進(jìn)進(jìn)行分分配。。2．控制制權(quán)大大小約約束。。3．籌資資能力力和償償債需需要4．公司司資產(chǎn)產(chǎn)的流流動(dòng)性性5．投資資機(jī)會(huì)會(huì)6．公司司加權(quán)權(quán)資金金成本本7．股利利政策策慣性性8．股東東對(duì)股股利分分配的的態(tài)度度。影響股股利政政策的的因素素：三、股股利基基本理理論股利理理論可可以分分成三三個(gè)不不同的的學(xué)派派：股股利相相關(guān)理理論、、股利利無關(guān)關(guān)理論論、稅稅差理理論。。1．股利利相關(guān)關(guān)理論論2．股利利的無無關(guān)理理論3．稅差差理論論認(rèn)為股利的支支付與股票市市場(chǎng)并不是無無關(guān)的，而是是有較大的相相關(guān)性。有以以下幾種觀點(diǎn)點(diǎn)：（1）“在手之鳥鳥”理論：認(rèn)認(rèn)為在投資者者的眼里，股股利收入要比比由留存收益益帶來的資本本收益更可靠靠。所以投資資者寧愿現(xiàn)在在收到較少的的股利，也不不愿意待未來來再收回風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)較大的股利利。在這種理論的的指導(dǎo)下，需需要公司定期期向股東支付付較高的股利利。1．股利相關(guān)理理論：（2）股利傳播信信息論：認(rèn)為為投資者用股股利來預(yù)測(cè)企企業(yè)未來的經(jīng)經(jīng)營成果，為為此股利會(huì)對(duì)對(duì)普通股每股股價(jià)格產(chǎn)生影影響。（3）偏愛本期收收益論：認(rèn)為為由于各種不不確定因素的的存在，股票票行情經(jīng)常波波動(dòng)，某些投投資者可能不不滿意于按照照經(jīng)常波動(dòng)的的價(jià)格出售股股票去取得收收益，他們將將偏愛本期收收益。認(rèn)為股利的支支付與股票價(jià)價(jià)格無關(guān)。主主要有以下兩兩種：（1）完整市市場(chǎng)論。它認(rèn)認(rèn)為：股利政政策對(duì)企業(yè)的的股票價(jià)格或或資本成本沒沒有影響；股股票價(jià)格和公公司的價(jià)值完完全由公司資資產(chǎn)的盈利能能力或其投資資政策所決定定；在一定假假設(shè)下，如公公司發(fā)放較高高的股利，那那么公司就必必須發(fā)行更多多的股票。2．股利的無關(guān)關(guān)理論：（2）股利剩剩余論：它認(rèn)認(rèn)為：公司的的股利支付應(yīng)應(yīng)由投資計(jì)劃劃的報(bào)酬率來來決定。如公公司有較多的的投資機(jī)會(huì)，，則不應(yīng)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金股利，而而應(yīng)采用保留留盈余的形式式以滿足投資資所需要的資資金；反之，，則應(yīng)將所有有盈余分配給給股東。由于股利的稅稅率高于資本本收益的稅