全球及中國(guó)MIM行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及下游應(yīng)用分析

全球及中國(guó)MIM行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及下游應(yīng)用分析

MIM（MetalinjectionMolding，金屬注射成型）為PM和現(xiàn)代塑料注射成形工藝相結(jié)合而形成的新型粉末冶金技術(shù)。MIM最早可溯源于20世紀(jì)20年代開始的陶瓷火花塞的粉末注射成形制備，但現(xiàn)代MIM于1973年美國(guó)加州Parmatech發(fā)明，較PM晚43年。八十年代。美國(guó)Witec(被Brunswick收購(gòu))等公司陸續(xù)成立，MIM件在開始在軍事、醫(yī)療等領(lǐng)域應(yīng)用。隨后日本、歐洲等地開始引進(jìn)并推廣。中國(guó)開始開展基礎(chǔ)性研發(fā)。九十年代開始，海外MIM高付發(fā)展。中國(guó)三類企業(yè)開始商業(yè)化生產(chǎn)。一類是以中國(guó)兵器53所、北京鋼研總院和中南大學(xué)等可研單位為代表，開展產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)化。一類是以上海富馳為代表的民營(yíng)企業(yè)成立。第三類是以昶聯(lián)金屬為代表的港臺(tái)企業(yè)，其主要從事鐘表MIM件生產(chǎn)，為國(guó)內(nèi)最早上規(guī)模的商業(yè)化生產(chǎn)。到2003年全球產(chǎn)量超過(guò)2500噸，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了10億美元，主要應(yīng)用于軍事、醫(yī)療、電動(dòng)工具和汽車等領(lǐng)域。

MIM生產(chǎn)工藝主要包含喂料制備、注射成形、脫脂、燒結(jié)等工序。其作為PM的升級(jí)版，具備PM的優(yōu)點(diǎn)以外，還具備極高的設(shè)計(jì)自由度（可制造復(fù)雜零件）；更多的材料選擇（可使用絕大部分金屬材料）；出色的理化性能（因燒結(jié)密度接近理論密度，機(jī)械強(qiáng)度大）；精致的外觀表現(xiàn)（表面粗糙度Ra可做到1um)；更高的尺寸精度(一般可做到±0.5%公差）；強(qiáng)大而靈活的量產(chǎn)能力（從每日幾百到數(shù)十萬(wàn)件都可以生產(chǎn)）等諸多優(yōu)勢(shì)。適用于大批量生產(chǎn)小型、精密、三維形狀復(fù)雜及具有特殊性能要求的金屬零部件。

產(chǎn)品覆蓋八大領(lǐng)域、電子行業(yè)應(yīng)用廣泛。產(chǎn)品大多數(shù)重量小于30克，重量超過(guò)100克則無(wú)優(yōu)勢(shì)。因其具備諸多優(yōu)勢(shì)，在軍事、醫(yī)療、電動(dòng)工具和電子等行業(yè)廣泛應(yīng)用。其中，電子行業(yè)主要用于手機(jī)、可穿戴設(shè)備和筆記本等，手機(jī)中主要包括SIM卡托、連接器、攝像頭支架和折疊屏手機(jī)鉸鏈等?？纱┐髟O(shè)備主要包括表扣及表殼等。筆記本主要包括鉸鏈等。

行業(yè)保持高增速、下游電子占50%；2010-2018年行業(yè)復(fù)合增速為16.1%。2018年全球MIM市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了26億美元，同比增長(zhǎng)10%。其中，下游領(lǐng)域中電子行業(yè)占50%位居首位。汽車和機(jī)械分別占20%和18%，分別位居第二位和第三位。

《2020-2026年中國(guó)MIM產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2018年，中國(guó)、美國(guó)和歐洲MIM收入分別為10億美元、45億美元和45億元美元，分別占全球的38%、17%和17%，位居前三位。和PM行業(yè)，所有國(guó)家均以汽車行業(yè)為主不同，MIM行業(yè)各國(guó)市場(chǎng)差異巨大。美國(guó)MIM下游主要來(lái)自槍械和醫(yī)療，分別占總收入的33%和30%。歐洲則主要汽車和五金，分別占總收入的43%和24%。

行業(yè)年復(fù)合增速超30%、手機(jī)需求占66%；2011-2018年MIM市場(chǎng)復(fù)合增速為30.7%，為全球MIM行業(yè)的增長(zhǎng)主動(dòng)力。2018年行業(yè)收入65億元（不含軍工需求），同比增長(zhǎng)20%，市場(chǎng)體量已經(jīng)和PM中高端市場(chǎng)相當(dāng)。按下游具體產(chǎn)品看，手機(jī)、可穿戴設(shè)備、電腦、汽車、五金和醫(yī)療分別占收入的66%、7%、5%、7%、6%和4%，手機(jī)主導(dǎo)行業(yè)需求。

三攝及多攝帶動(dòng)攝像頭支架、TWS耳機(jī)等需求大幅增長(zhǎng)。預(yù)測(cè)2020年雙攝及三攝像頭占比將逐步下降，四攝比例將提高至42%。攝像頭支架作為保護(hù)攝像頭內(nèi)部模組元器件起著極其重要的作用。從2017年蘋果率先在iPhoneX三攝（后雙）的攝像頭支架使用MIM。到2018年華為P20Pro四攝（后三）攝像頭支架也開始采用MIM。再到OV等廠商高端機(jī)型開始使用MIM支架。隨著單部手機(jī)攝像頭數(shù)量增加，支架結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜化，傳統(tǒng)的CNC已逐漸無(wú)法滿足三攝或多攝的需求，MIM占比逐步提升。同時(shí)，三攝及多攝相對(duì)于雙攝MIM件生產(chǎn)難度更大，單件價(jià)值量也將有所提升。預(yù)計(jì)2019年、2020年和2020年攝像頭支架的MIM件需求分別為13億件、3億件和53億件，按照單價(jià)10元/件簡(jiǎn)單假設(shè)，則市場(chǎng)分別為13億元、30億元和53億元。按照國(guó)內(nèi)MIM市場(chǎng)2019年85億元，僅攝像頭支架一個(gè)產(chǎn)品每年的增量即可拉動(dòng)行業(yè)2020年和2021年增長(zhǎng)20%。同時(shí)，考慮TWS耳機(jī)、可穿戴設(shè)備等對(duì)MIM的需求增長(zhǎng)，未來(lái)三年行業(yè)(不含鉸鏈)增速可保持在30%以上。

折疊屏手機(jī)鉸鏈需求開始爆發(fā)。2019年，三星、華為陸續(xù)推出折疊屏手機(jī)，小米和OV等計(jì)劃2020年推出。手機(jī)鉸鏈（轉(zhuǎn)軸）市場(chǎng)開始發(fā)展，對(duì)其耐用、強(qiáng)度和輕薄規(guī)格等要求高。通常由數(shù)十甚至上百個(gè)MIM、CNC、BMG（液態(tài)金屬或塊體非晶合金，BulkMetalGlass）和沖壓件組裝而成。三星GalaxyFold由韓國(guó)KHVatec提供鉸鏈，對(duì)中國(guó)MIM市場(chǎng)貢獻(xiàn)小。華為MateX和MateXs鉸鏈零件由MIM件和BMG件組成，鉸鏈更薄更復(fù)雜，為MIM行業(yè)技術(shù)難度最大、要求最高和毛利率最高的產(chǎn)品。預(yù)計(jì)2020年華為折疊屏手機(jī)將超過(guò)100萬(wàn)部，2021年則有望超過(guò)400萬(wàn)部。簡(jiǎn)單假設(shè)，2020年和2021年單臺(tái)手機(jī)MIM件價(jià)值分別為200元和150元，則MIM件市場(chǎng)分別為2億元和6億元。長(zhǎng)期看，國(guó)內(nèi)其他廠商或采用類似華為的解決方案，MIM市場(chǎng)將進(jìn)一步擴(kuò)大。預(yù)計(jì)2025年全球折疊屏手機(jī)出貨量將達(dá)1億部，市場(chǎng)前景廣闊。同時(shí)，BMG雖然歷史悠久，但因成本高、加工難度大等問(wèn)題，僅在高檔手表殼等領(lǐng)域少量應(yīng)用，一直沒有大規(guī)模商業(yè)化。華為折疊屏手機(jī)有望成為BMG商業(yè)化應(yīng)用的起點(diǎn)。

目前國(guó)內(nèi)擁有300-500家MIM廠商，多數(shù)以中小廠商為主，主要分布在東莞、深圳和昆山等地。按照產(chǎn)能基本可以分為三個(gè)梯隊(duì)。第一梯隊(duì)擁有5條燒結(jié)爐以上，年收入2億元以上，數(shù)量不超過(guò)10家。研發(fā)能力強(qiáng)，一般擁有蘋果合格供貨商資格。主要包括精研科技、上海富馳、安費(fèi)諾、昶聯(lián)金屬等，其中精研和富馳不斷擴(kuò)張，以大幅領(lǐng)先其他廠商。第二梯隊(duì)一般擁有1-5條連續(xù)爐或10臺(tái)真空單體爐以上，年收入在0.5-2億元，有一定研發(fā)能力，客戶依賴度高，部分為華為或蘋果供應(yīng)商。第三類企業(yè)數(shù)量最多，一般擁有10臺(tái)以下真空單體爐，年收入0