投資銀行的主要業(yè)務(wù)

第五章

投資銀行的主要業(yè)務(wù)講授人：馮慶水安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系

安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系馮慶水:投資銀行學(xué)

第五章投資銀行的主要業(yè)務(wù)教學(xué)目的與要求：本章主要概要式講授投資銀行的主要業(yè)務(wù)：證券業(yè)務(wù)、公司并購與反并購、風(fēng)險(xiǎn)投資、基金管理、理財(cái)顧問、項(xiàng)目融資及資產(chǎn)證券化等。重點(diǎn)和難點(diǎn)：投資銀行業(yè)務(wù)的基本概念、原理及方法。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)證券業(yè)務(wù)第二節(jié)公司并購與反并購第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)投資第四節(jié)基金管理第五節(jié)理財(cái)顧問第六節(jié)項(xiàng)目融資第七節(jié)資產(chǎn)證券化安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系馮慶水:投資銀行學(xué)

投資銀行的證券業(yè)務(wù)主要有三類：一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)二、證券自營業(yè)務(wù)三、證券承銷業(yè)務(wù)第五章投資銀行的主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證券業(yè)務(wù)安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系馮慶水:投資銀行學(xué)

一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1.基本概念2.基本特征3.權(quán)利與義務(wù)4.業(yè)務(wù)關(guān)系5.行為規(guī)范第五章投資銀行的主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證券業(yè)務(wù)安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系馮慶水:投資銀行學(xué)

一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1.基本概念2.基本特征3.權(quán)利與義務(wù)4.業(yè)務(wù)關(guān)系5.行為規(guī)范第五章投資銀行的主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證券業(yè)務(wù)◆證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)◆證券經(jīng)紀(jì)人安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系馮慶水:投資銀行學(xué)

一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1.基本概念2.基本特征3.權(quán)利與義務(wù)4.業(yè)務(wù)關(guān)系5.行為規(guī)范第五章投資銀行的主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證券業(yè)務(wù)◆證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)◆證券經(jīng)紀(jì)人證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司通過其設(shè)立的營業(yè)場所和在證券交易所的席位，基于有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和公司與投資者之間的契約，按照投資者的合理要求代理投資者買賣證券并收取一定比例傭金的活動。在我國，投資銀行從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，都是通過下設(shè)的證券營業(yè)部來進(jìn)行的。證券營業(yè)部的設(shè)立也須具備一定的條件，并由中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系馮慶水:投資銀行學(xué)

一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1.基本概念2.基本特征3.權(quán)利與義務(wù)4.業(yè)務(wù)關(guān)系5.行為規(guī)范第五章投資銀行的主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證券業(yè)務(wù)◆證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)◆證券經(jīng)紀(jì)人證券經(jīng)紀(jì)人即證券經(jīng)紀(jì)行為的主體，是指在證券經(jīng)紀(jì)活動中，以收取傭金為目的，位促成證券投資者的證券交易而從事證券委托代理業(yè)務(wù)的公民、法人和其他經(jīng)濟(jì)組織。有廣義和狹義之分。廣義證券經(jīng)紀(jì)人，包括所有從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等法人和自然人。在我國,主要指證券公司及其雇員；而狹義證券經(jīng)紀(jì)人是指經(jīng)過特殊專業(yè)訓(xùn)練的證券從業(yè)人員，主要指自然人。他們一般作為證券經(jīng)紀(jì)商的代表與客戶打交道，接受客戶的交易委托，執(zhí)行客戶的交易指令，向客戶提供證券信息咨詢服務(wù)，以傭金作為其主要收入來源。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系馮慶水:投資銀行學(xué)

一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1.基本概念2.基本特征3.權(quán)利與義務(wù)4.業(yè)務(wù)關(guān)系5.行為規(guī)范第五章投資銀行的主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證券業(yè)務(wù)⑴廣泛性和可延伸性，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)所涉及的服務(wù)對象是取得合法交易資格的法人和自然人，其涉及面異常廣泛。⑵中介性，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的中介性體現(xiàn)在兩方面：一是證券經(jīng)紀(jì)人是買方和賣方的中介，協(xié)助買賣雙方成交；二是代理投資者進(jìn)入交易所入場交易。⑶客戶指令的權(quán)威性，在證券經(jīng)紀(jì)活動中，客戶是委托人，證券經(jīng)紀(jì)人是被委托人，客戶的有效指令具有至高無上的權(quán)威，證券經(jīng)紀(jì)人只能在授權(quán)的范圍內(nèi)忠實(shí)地、不折不扣地執(zhí)行客戶指令。⑷客戶資料的保密性，證券經(jīng)紀(jì)人必循嚴(yán)格保守投資者的商業(yè)秘密⑸公正性，證券經(jīng)紀(jì)人必須公正的對待每一位投資者，堅(jiān)持“三公”原則,嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)的法律法規(guī)，保護(hù)人投資者的合法權(quán)益不受侵犯。⑹專業(yè)性，證券投資有十分明顯地風(fēng)險(xiǎn)，具有較強(qiáng)的專業(yè)性，需要這證券經(jīng)紀(jì)人具備一定的投資技巧和專業(yè)知識，或者說證券經(jīng)紀(jì)是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)調(diào)經(jīng)紀(jì)工作。⑺指導(dǎo)性，證券經(jīng)紀(jì)的專業(yè)性，決定了證券經(jīng)紀(jì)人提供的經(jīng)紀(jì)服務(wù)具有十分明顯地指導(dǎo)性特征。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系馮慶水:投資銀行學(xué)

一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1.基本概念2.基本特征3.權(quán)利與義務(wù)4.業(yè)務(wù)關(guān)系5.行為規(guī)范第五章投資銀行的主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證券業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)人的權(quán)利：有權(quán)要求客戶提供真實(shí)的個人資料有權(quán)要求委托人授權(quán)的權(quán)利證券經(jīng)紀(jì)人的義務(wù)：如實(shí)介紹的義務(wù)必須忠實(shí)的接受委托人的指令的義務(wù)如實(shí)向客戶揭示證券交易的市場風(fēng)險(xiǎn)的義務(wù)制作、提供、保留相關(guān)的法律憑證，如委托單、交割單、指定交易協(xié)議、開戶合同等文件的義務(wù)為委托人保守秘密的義務(wù)接受有關(guān)政府部門的監(jiān)督并依法納稅的義務(wù)安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系馮慶水:投資銀行學(xué)

一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1.基本概念2.基本特征3.權(quán)利與義務(wù)4.業(yè)務(wù)關(guān)系5.行為規(guī)范第五章投資銀行的主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證券業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)人與客戶間的關(guān)系主要表現(xiàn)為：⑴代理關(guān)系⑵信托關(guān)系⑶抵押關(guān)系⑷債權(quán)債務(wù)關(guān)系安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系馮慶水:投資銀行行學(xué)一、證券券經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)1.基本本概念2.基本本特征3.權(quán)利利與義務(wù)務(wù)4.業(yè)務(wù)務(wù)關(guān)系5.行為為規(guī)范第五章投投資資銀行的的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券券業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)紀(jì)人與客戶間間的關(guān)系系主要表現(xiàn)現(xiàn)為：⑴代理關(guān)關(guān)系⑵信托關(guān)關(guān)系⑶抵押關(guān)關(guān)系⑷債權(quán)債債務(wù)關(guān)系系客戶是被被代理人人，經(jīng)紀(jì)紀(jì)人是代理人，，經(jīng)紀(jì)人人必須在在客戶授授權(quán)的范圍內(nèi)內(nèi)依法從從事代理理業(yè)務(wù)。。因此，經(jīng)紀(jì)紀(jì)人有義義務(wù)和責(zé)責(zé)任維護(hù)護(hù)被代理人———客戶戶——的的利益。。安徽農(nóng)業(yè)業(yè)大學(xué)金金融系馮馮慶水水:投資銀行行學(xué)一、證券券經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)1.基本本概念2.基本本特征3.權(quán)利利與義務(wù)務(wù)4.業(yè)務(wù)務(wù)關(guān)系5.行為為規(guī)范第五章投投資資銀行的的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券券業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)紀(jì)人與客戶間間的關(guān)系系主要表現(xiàn)現(xiàn)為：⑴代理關(guān)關(guān)系⑵信托關(guān)關(guān)系⑶抵押關(guān)關(guān)系⑷債權(quán)債債務(wù)關(guān)系系客戶授權(quán)權(quán)經(jīng)紀(jì)人人代理自自身得資產(chǎn)，經(jīng)經(jīng)紀(jì)人實(shí)實(shí)際承擔(dān)擔(dān)了保管管客戶資產(chǎn)的的責(zé)任，，屬于一一種信托托行為。顯然然這是客客戶對經(jīng)經(jīng)紀(jì)人的的人格、品德德和業(yè)務(wù)務(wù)能力水水平等從從份信任，只只有經(jīng)紀(jì)紀(jì)人以自自己的人人品和實(shí)力力———豐厚厚的業(yè)業(yè)績回回報(bào)———向客戶戶證明明其自自身得得價(jià)值值時，，這種信任任關(guān)系系才能能得以以維系系和發(fā)發(fā)展。。安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)一、證證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)1.基基本概概念2.基基本特特征3.權(quán)權(quán)利與與義務(wù)務(wù)4.業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人與客戶戶間的的關(guān)系系主要表表現(xiàn)為為：⑴代理理關(guān)系系⑵信托托關(guān)系系⑶抵押押關(guān)系系⑷債權(quán)權(quán)債務(wù)務(wù)關(guān)系系客戶需需要現(xiàn)現(xiàn)金時時，可可以將將持有的證證券向向經(jīng)紀(jì)紀(jì)人作作抵押押貸款款。目前我我國的的證券券市場場尚不不具備備此項(xiàng)功能能。安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)一、證證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)1.基基本概概念2.基基本特特征3.權(quán)權(quán)利與與義務(wù)務(wù)4.業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人與客戶戶間的的關(guān)系系主要表表現(xiàn)為為：⑴代理理關(guān)系系⑵信托托關(guān)系系⑶抵押押關(guān)系系⑷債權(quán)權(quán)債務(wù)務(wù)關(guān)系系當(dāng)客戶戶購買買證券券因保保證金金不足時，，客戶戶可憑憑借其其信用用向證證券經(jīng)紀(jì)人人借款款購買買一定定數(shù)額額的證證券,客戶為為債務(wù)務(wù)人，，經(jīng)紀(jì)紀(jì)人為為債權(quán)權(quán)人。。安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)一、證證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)1.基基本概概念2.基基本特特征3.權(quán)權(quán)利與與義務(wù)務(wù)4.業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)⑴誠實(shí)實(shí)公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽(yù)譽(yù)第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準(zhǔn)則則⑺券款款保護(hù)護(hù)原則則⑻利益益沖突突原則則安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)一、證證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)1.基基本概概念2.基基本特特征3.權(quán)權(quán)利與與義務(wù)務(wù)4.業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)⑴誠實(shí)實(shí)公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽(yù)譽(yù)第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準(zhǔn)則則⑺券款款保護(hù)護(hù)原則則⑻利益益沖突突原則則證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人應(yīng)本本著誠誠實(shí)信信用的原則則，維維護(hù)投投資者者的合合法權(quán)權(quán)益,確保經(jīng)經(jīng)紀(jì)活活動過過程中中的所所有交交易行為都都有助助于維維持證證券市市場的的公平有序序，有有益于于證券券市場場的發(fā)發(fā)展和穩(wěn)定定。安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)一、證證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)1.基基本概概念2.基基本特特征3.權(quán)權(quán)利與與義務(wù)務(wù)4.業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)⑴誠實(shí)實(shí)公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽(yù)譽(yù)第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準(zhǔn)則則⑺券款款保護(hù)護(hù)原則則⑻利益益沖突突原則則證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人必須須履行行自己己的義務(wù)而而勤奮奮學(xué)習(xí)習(xí)，努努力工工作，，忠于職守守，謹(jǐn)謹(jǐn)慎敬敬業(yè)。。安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)一、證證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)1.基基本概概念2.基基本特特征3.權(quán)權(quán)利與與義務(wù)務(wù)4.業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)⑴誠實(shí)實(shí)公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽(yù)譽(yù)第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準(zhǔn)則則⑺券款款保護(hù)護(hù)原則則⑻利益益沖突突原則則就經(jīng)紀(jì)紀(jì)人而而言，，客戶戶利益益永遠(yuǎn)是至至高無無上的的，同同時，，經(jīng)紀(jì)紀(jì)人還必須須在控控制好好風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的前前提下下，追求客客戶利利益的的最大大化。。安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)一、證證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)1.基基本概概念2.基基本特特征3.權(quán)權(quán)利與與義務(wù)務(wù)4.業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)⑴誠實(shí)實(shí)公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽(yù)譽(yù)第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準(zhǔn)則則⑺券款款保護(hù)護(hù)原則則⑻利益益沖突突原則則信譽(yù)是是經(jīng)紀(jì)紀(jì)人的的生命命，沒沒有信譽(yù)的的經(jīng)紀(jì)紀(jì)人最最終是是無法法生存存的。。安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)一、證證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)1.基基本概概念2.基基本特特征3.權(quán)權(quán)利與與義務(wù)務(wù)4.業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)⑴誠實(shí)實(shí)公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽(yù)譽(yù)第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準(zhǔn)則則⑺券款款保護(hù)護(hù)原則則⑻利益益沖突突原則則證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人有義義務(wù)和和責(zé)任任在第一時時間將將自己己在交交易所所、互互聯(lián)網(wǎng)及相相關(guān)媒媒體獲獲得的的與投投資者者利益有關(guān)關(guān)的信信息披披露給給投資資者，，同時，對對自身身在經(jīng)經(jīng)紀(jì)活活動過過程中中所獲得的的傭金金及相相關(guān)利利益也也應(yīng)如如實(shí)向投資資者披披露。。安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)一、證證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)1.基基本概概念2.基基本特特征3.權(quán)權(quán)利與與義務(wù)務(wù)4.業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)⑴誠實(shí)實(shí)公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽(yù)譽(yù)第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準(zhǔn)則則⑺券款款保護(hù)護(hù)原則則⑻利益益沖突突原則則證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人向投投資者者提供供投資建議議，如如推薦薦某只只證券券，必必須是建立立在科科學(xué)、、客觀觀、真真實(shí)、、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)幕A(chǔ)之之上。。安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)一、證證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)1.基基本概概念2.基基本特特征3.權(quán)權(quán)利與與義務(wù)務(wù)4.業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)⑴誠實(shí)實(shí)公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽(yù)譽(yù)第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準(zhǔn)則則⑺券款款保護(hù)護(hù)原則則⑻利益益沖突突原則則證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人有責(zé)責(zé)任和和義務(wù)務(wù)保護(hù)好投投資者者委托托其代代理的的財(cái)產(chǎn)產(chǎn)，包括證證券和和現(xiàn)金金，保保證其其不被被挪用或造造成損損失。。具體體要求求有：：客戶的保保證金金，必必須在在商業(yè)業(yè)銀行行設(shè)立專門門帳戶戶進(jìn)行行交割割、收收付，，該帳戶款款項(xiàng)不不得挪挪用；；客戶戶的證證券,經(jīng)紀(jì)人人不得得自行行保管管，應(yīng)應(yīng)存放放在證券登登記結(jié)結(jié)算機(jī)機(jī)構(gòu)集集中托托管，，經(jīng)紀(jì)人也也不得得私自自挪作作他用用。安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)一、證證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)業(yè)務(wù)1.基基本概概念2.基基本特特征3.權(quán)權(quán)利與與義務(wù)務(wù)4.業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)⑴誠實(shí)實(shí)公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽(yù)譽(yù)第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準(zhǔn)則則⑺券款保護(hù)護(hù)原則⑻利益沖突突原則當(dāng)證券經(jīng)紀(jì)紀(jì)人的利益益和客戶利益發(fā)生矛矛盾、沖突突時，應(yīng)按按照客戶至上等等原則加以以處理。經(jīng)紀(jì)人推出出某項(xiàng)交易易的前提:客戶已充分分了解所有有情況并明明確同意經(jīng)紀(jì)人人的該種行行為。安徽農(nóng)業(yè)大大學(xué)金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)學(xué)二、證券自自營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)務(wù)安徽農(nóng)業(yè)大大學(xué)金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)學(xué)二、證券自自營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)務(wù)所謂證券自自營業(yè)務(wù)，，是指證券券經(jīng)營機(jī)構(gòu)構(gòu)為本機(jī)構(gòu)構(gòu)買賣上市證券券以及證監(jiān)監(jiān)會認(rèn)定的的其他證券券的行為。。具體方式：：在二級市市場上買賣賣；在一級級市場上申申購后再到二級級市場上賣賣出。經(jīng)營范圍：：上市證券券的自營買買賣、承銷銷業(yè)務(wù)中的的自營業(yè)務(wù)、場場外市場的的自營業(yè)務(wù)務(wù)。安徽農(nóng)業(yè)大大學(xué)金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)學(xué)二、證券自自營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)務(wù)⑴決策的自自主性⑵交易的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)性⑶收益的不不穩(wěn)定性安徽農(nóng)業(yè)大大學(xué)金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)學(xué)二、證券自自營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)務(wù)證券公司自自營業(yè)務(wù)的的首要特點(diǎn)點(diǎn)是決策的自主性，，這表現(xiàn)在在：交易行為的的自主性。。證券公司司自主決定定是否買入入或賣出某某種證券。。選擇交易方方式的自主主性。在符符合有關(guān)法法規(guī)的前提提下，證券券公司在買買賣證券時時，是在柜柜臺上買賣賣，還是通通過證券交交易所買賣賣，由證券券公司自主主決定。選擇交易品品種、價(jià)格格的自主性性。即，證證券公司在在進(jìn)行自營營買賣時，，可根據(jù)市市場情況，，自主決定定買賣品種種、價(jià)格。。⑴決策的自自主性⑵交易的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)性⑶收益的不不穩(wěn)定性安徽農(nóng)業(yè)大大學(xué)金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)學(xué)二、證券自自營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性是證證券公司自自營買賣業(yè)業(yè)務(wù)區(qū)別于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)務(wù)的另一重重要特點(diǎn)。。證券交易易的風(fēng)險(xiǎn)性決定定了自營買買賣業(yè)務(wù)的的風(fēng)險(xiǎn)性。。因?yàn)樽誀I業(yè)務(wù)務(wù)是證券公公司以自己己的名義和和合法資金進(jìn)行行直接的證證券買賣活活動，證券券公司自己作為為投資者，，買賣的收收益與損失失完全由證券公公司自身承承擔(dān)。而在在代理買賣賣業(yè)務(wù)中，證券券公司僅充充當(dāng)代理人人的角色，，證券買賣的時時機(jī)、價(jià)格格、數(shù)量都都由證券委委托人決定，由由此而產(chǎn)生生的收益和和損失也由由委托人承擔(dān)。。⑴決策的自自主性⑵交易的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)性⑶收益的不不穩(wěn)定性安徽農(nóng)業(yè)大大學(xué)金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)學(xué)二、證券自自營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)務(wù)證券公司進(jìn)進(jìn)行證券自自營買賣，，其收益主要要來源于低低買高賣的的價(jià)差.但這種收收益不像像收取代代理手續(xù)續(xù)費(fèi)那樣穩(wěn)定。。⑴決策的的自主性性⑵交易的的風(fēng)險(xiǎn)性性⑶收益的的不穩(wěn)定定性安徽農(nóng)業(yè)業(yè)大學(xué)金金融系馮馮慶水水:投資銀行行學(xué)二、證券券自營業(yè)業(yè)務(wù)1.概念念2.特點(diǎn)點(diǎn)3.資格格4.行為為規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)防范6.監(jiān)管管第五章投投資資銀行的的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券券業(yè)務(wù)中國證監(jiān)監(jiān)會1996年年10月月23日日發(fā)布的的《證券券經(jīng)營機(jī)機(jī)構(gòu)證券自營營業(yè)務(wù)管管理辦法法》中中的第二二章專門門就自營營資格作作出了詳細(xì)細(xì)規(guī)定。。共六條條，包括括三方面面內(nèi)容：：⑴申請條條件⑵申請材材料與審審核⑶資格證證管理安徽農(nóng)業(yè)業(yè)大學(xué)金金融系馮馮慶水水:投資銀行行學(xué)二、證券券自營業(yè)業(yè)務(wù)1.概念念2.特點(diǎn)點(diǎn)3.資格格4.行為為規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)防范6.監(jiān)管管第五章投投資資銀行的的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券券業(yè)務(wù)⑴申請條條件⑵申請材材料與審審核⑶資格證證管理（第七條條）證券券經(jīng)營機(jī)機(jī)構(gòu)申請請從事證證券自營營業(yè)務(wù)，，應(yīng)當(dāng)同同時具備下列列條件：：①證券專專營機(jī)構(gòu)構(gòu)具有不不低于人人民幣2000萬元的的凈資產(chǎn)產(chǎn)，證券券兼營機(jī)構(gòu)構(gòu)具有不不低于人人民幣2000萬元的的證券營營運(yùn)資金金。②證券專專營機(jī)構(gòu)構(gòu)具有不不低于人人民幣l000萬元的的凈資本本，證券券兼營機(jī)構(gòu)構(gòu)具有不不低于人人民幣l000萬元的的凈證券券營運(yùn)資資金。③三分之之二以上上的高級級管理人人員和主主要業(yè)務(wù)務(wù)人員獲獲得證監(jiān)監(jiān)會頒發(fā)的《《證券業(yè)業(yè)從業(yè)人人員資格格證書》》。④證券經(jīng)經(jīng)營機(jī)構(gòu)構(gòu)在近一一年內(nèi)沒沒有嚴(yán)重重違法違違規(guī)行為為或在近近二年內(nèi)未受受到本辦辦法規(guī)定定的取消消證券自自營業(yè)務(wù)務(wù)資格的的處罰。。⑤證券經(jīng)經(jīng)營機(jī)構(gòu)構(gòu)成立并并且正式式開業(yè)已已超過半半年；證證券兼營營機(jī)構(gòu)的證券券業(yè)務(wù)與與其他業(yè)業(yè)務(wù)分開開經(jīng)營、、分帳管管理。⑥設(shè)有證證券自營營業(yè)務(wù)專專用的電電腦申報(bào)報(bào)終端和和其他必必要的設(shè)設(shè)施.⑦證監(jiān)會會要求的的其他條條件。安徽農(nóng)業(yè)業(yè)大學(xué)金金融系馮馮慶水水:投資銀行行學(xué)二、證券券自營業(yè)業(yè)務(wù)1.概念念2.特點(diǎn)點(diǎn)3.資格格4.行為為規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)防范6.監(jiān)管管第五章投投資資銀行的的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券券業(yè)務(wù)⑴申請條條件⑵申請材材料與審審核⑶資格證證管理（第七條條）證券券經(jīng)營機(jī)機(jī)構(gòu)申請請從事證證券自營營業(yè)務(wù)，，應(yīng)當(dāng)同同時具備下列列條件：：①證券專專營機(jī)構(gòu)構(gòu)具有不不低于人人民幣2000萬元的的凈資產(chǎn)產(chǎn)，證券券兼營機(jī)構(gòu)構(gòu)具有不不低于人人民幣2000萬元的的證券營營運(yùn)資金金。②證券專專營機(jī)構(gòu)構(gòu)具有不不低于人人民幣l000萬元的的凈資本本，證券券兼營機(jī)構(gòu)構(gòu)具有不不低于人人民幣l000萬元的的凈證券券營運(yùn)資資金。③三分之之二以上上的高級級管理人人員和主主要業(yè)務(wù)務(wù)人員獲獲得證監(jiān)監(jiān)會頒發(fā)的《《證券業(yè)業(yè)從業(yè)人人員資格格證書》》。④證券經(jīng)經(jīng)營機(jī)構(gòu)構(gòu)在近一一年內(nèi)沒沒有嚴(yán)重重違法違違規(guī)行為為或在近近二年內(nèi)未受受到本辦辦法規(guī)定定的取消消證券自自營業(yè)務(wù)務(wù)資格的的處罰。。⑤證券經(jīng)經(jīng)營機(jī)構(gòu)構(gòu)成立并并且正式式開業(yè)已已超過半半年；證證券兼營營機(jī)構(gòu)的證券券業(yè)務(wù)與與其他業(yè)業(yè)務(wù)分開開經(jīng)營、、分帳管管理。⑥設(shè)有證證券自營營業(yè)務(wù)專專用的電電腦申報(bào)報(bào)終端和和其他必必要的設(shè)設(shè)施。⑦證監(jiān)會會要求的的其他條條件。這里的凈凈資本是是指：凈資本＝＝凈資產(chǎn)產(chǎn)—（固固定資產(chǎn)產(chǎn)凈值十十長期投資））×30％—無無形及遞遞延資產(chǎn)產(chǎn)—提取的損失失準(zhǔn)備金金—證監(jiān)監(jiān)會認(rèn)定定的其他他長期性或高高風(fēng)險(xiǎn)資資產(chǎn)。安徽農(nóng)業(yè)業(yè)大學(xué)金金融系馮馮慶水水:投資銀行行學(xué)二、證券券自營業(yè)業(yè)務(wù)1.概念念2.特點(diǎn)點(diǎn)3.資格格4.行為為規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)防范6.監(jiān)管管第五章投投資資銀行的的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券券業(yè)務(wù)⑴申請條條件⑵申請材材料與審審核⑶資格證證管理（第七條條）證券券經(jīng)營機(jī)機(jī)構(gòu)申請請從事證證券自營營業(yè)務(wù)，，應(yīng)當(dāng)同同時具備下列列條件：：①證券專專營機(jī)構(gòu)構(gòu)具有不不低于人人民幣2000萬元的的凈資產(chǎn)產(chǎn)，證券券兼營機(jī)構(gòu)構(gòu)具有不不低于人人民幣2000萬元的的證券營營運(yùn)資金金。②證券專專營機(jī)構(gòu)構(gòu)具有不不低于人人民幣l000萬元的的凈資本本，證券券兼營機(jī)構(gòu)構(gòu)具有不不低于人人民幣l000萬元的的凈證券券營運(yùn)資資金。③三分之之二以上上的高級級管理人人員和主主要業(yè)務(wù)務(wù)人員獲獲得證監(jiān)監(jiān)會頒發(fā)的《《證券業(yè)業(yè)從業(yè)人人員資格格證書》》。④證券經(jīng)經(jīng)營機(jī)構(gòu)構(gòu)在近一一年內(nèi)沒沒有嚴(yán)重重違法違違規(guī)行為為或在近近二年內(nèi)未受受到本辦辦法規(guī)定定的取消消證券自自營業(yè)務(wù)務(wù)資格的的處罰。。⑤證券經(jīng)經(jīng)營機(jī)構(gòu)構(gòu)成立并并且正式式開業(yè)已已超過半半年；證證券兼營營機(jī)構(gòu)的證券券業(yè)務(wù)與與其他業(yè)業(yè)務(wù)分開開經(jīng)營、、分帳管管理。⑥設(shè)有證證券自營營業(yè)務(wù)專專用的電電腦申報(bào)報(bào)終端和和其他必必要的設(shè)設(shè)施。⑦證監(jiān)會會要求的的其他條條件。這里的凈凈證券營營運(yùn)資金金是指證證券兼營營機(jī)構(gòu)專門用用于證券券業(yè)務(wù)的的具有高高流動性性的資金。安徽農(nóng)業(yè)業(yè)大學(xué)金金融系馮馮慶水水:投資銀行行學(xué)二、證券券自營業(yè)業(yè)務(wù)1.概念念2.特點(diǎn)點(diǎn)3.資格格4.行為為規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)防范6.監(jiān)管管第五章投投資資銀行的的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券券業(yè)務(wù)⑴申請條件⑵申請材料與與審核⑶資格證管理理（第七條）證證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)構(gòu)申請從事證證券自營業(yè)務(wù)務(wù)，應(yīng)當(dāng)同時時具備下列條件件：①證券專營機(jī)機(jī)構(gòu)具有不低低于人民幣2000萬元元的凈資產(chǎn)，，證券兼營機(jī)構(gòu)具有有不低于人民民幣2000萬元的證券券營運(yùn)資金。。②證券專營機(jī)機(jī)構(gòu)具有不低低于人民幣l000萬元元的凈資本，，證券兼營機(jī)構(gòu)具有有不低于人民民幣l000萬元的凈證證券營運(yùn)資金金。③三分之二以以上的高級管管理人員和主主要業(yè)務(wù)人員員獲得證監(jiān)會會頒發(fā)的《證券券業(yè)從業(yè)人員員資格證書》》。④證券經(jīng)營機(jī)機(jī)構(gòu)在近一年年內(nèi)沒有嚴(yán)重重違法違規(guī)行行為或在近二二年內(nèi)未受到本本辦法規(guī)定的的取消證券自自營業(yè)務(wù)資格格的處罰。⑤證券經(jīng)營機(jī)機(jī)構(gòu)成立并且且正式開業(yè)已已超過半年；；證券兼營機(jī)機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)務(wù)與其他業(yè)務(wù)務(wù)分開經(jīng)營、、分帳管理。。⑥設(shè)有證券自自營業(yè)務(wù)專用用的電腦申報(bào)報(bào)終端和其他他必要的設(shè)施施.⑦證監(jiān)會要求求的其他條件件。在取得《證券券業(yè)從業(yè)人員員資格證書》》前，應(yīng)當(dāng)具具備下列條件件:◆高級管理人人員具備必要要的證券、金金融、法律等等有關(guān)知識，，近二年內(nèi)沒有有嚴(yán)重違法違違規(guī)行為，其其中三分之二二以上具有二年以上證券券業(yè)務(wù)或三年年以上金融業(yè)業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷歷；◆主要業(yè)務(wù)人人員熟悉有關(guān)關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則則及業(yè)務(wù)操作作程序，近近二年內(nèi)沒有嚴(yán)嚴(yán)重違法違規(guī)規(guī)行為，其中中三分之二以以上具有二年年以上證券業(yè)務(wù)務(wù)或三年以上上金融業(yè)務(wù)的的工作經(jīng)歷。。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)金融系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)二、證券自營營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)范范5.風(fēng)險(xiǎn)防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)⑴申請條件⑵申請材料與與審核⑶資格證管理理（第八條）符符合第七條所所列各項(xiàng)條件件的證券經(jīng)營營機(jī)構(gòu)申請取得從事證證券自營業(yè)務(wù)務(wù)資格須向證證監(jiān)會報(bào)送下下列文件;①證監(jiān)會統(tǒng)一一印制的《經(jīng)經(jīng)營證券自營營業(yè)務(wù)資格申申請表》;②機(jī)構(gòu)批設(shè)機(jī)機(jī)關(guān)頒發(fā)的《《經(jīng)營金融業(yè)業(yè)務(wù)許可證(副本)》；；③工商行政管管理部門頒發(fā)發(fā)的《企業(yè)法法人營業(yè)執(zhí)照照(副本)》》;④由機(jī)構(gòu)批設(shè)設(shè)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)的的公司章程；；⑤證券自營業(yè)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理理制度情況說說明；⑥由具有從事事證券業(yè)務(wù)資資格的會計(jì)師師事務(wù)所出具具的上一年度末凈資產(chǎn)產(chǎn)或證券營運(yùn)運(yùn)資金驗(yàn)資證證明；⑦由具備從事事證券業(yè)務(wù)資資格的會計(jì)師師事務(wù)所審計(jì)計(jì)的上一年度末資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表、損益益表和財(cái)務(wù)狀狀況變動表；；⑧法定代表人人、主要負(fù)責(zé)責(zé)人及主要業(yè)業(yè)務(wù)人員的《《證券業(yè)從業(yè)人員資格格證書》或簡簡歷、專業(yè)證證書等；⑨上一年度經(jīng)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)務(wù)情況說明。。正式開業(yè)未未超過一年的證券經(jīng)營營機(jī)構(gòu)，應(yīng)報(bào)報(bào)送從開業(yè)時時起到上一年年度末的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)務(wù)情況說明；；⑩證監(jiān)會要求求的其他文件件。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)金融系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)二、證券自營營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)范范5.風(fēng)險(xiǎn)防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)⑴申請條件⑵申請材料與與審核⑶資格證管理理（第九條）證證監(jiān)會自收到到完整申請資資料后的三十個工作作日內(nèi)對申請請文件進(jìn)行審審查。經(jīng)審查符合條條件的，由證證監(jiān)會頒發(fā)資資格證書；經(jīng)審查不不符合條件的的，不予頒發(fā)發(fā)資格證書，且半年年內(nèi)不受理其其重新申請。。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)金融系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)二、證券自營營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)范范5.風(fēng)險(xiǎn)防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)⑴申請條件⑵申請材料與與審核⑶資格證管理理《經(jīng)營證券自自營業(yè)務(wù)資格格證書》是中中國證監(jiān)會頒頒發(fā)給證券公司、、批準(zhǔn)其從事事證券自營業(yè)業(yè)務(wù)、具有法法律效力的證明文文件。（第六條）證證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)構(gòu)從事證券自自營業(yè)務(wù)，應(yīng)應(yīng)當(dāng)取得證監(jiān)會認(rèn)認(rèn)定的證券自自營業(yè)務(wù)資格格并領(lǐng)取證監(jiān)監(jiān)會頒發(fā)的《經(jīng)營營證券自營業(yè)業(yè)務(wù)資格證書書》。未取得得證券自營業(yè)務(wù)資資格的證券經(jīng)經(jīng)營機(jī)構(gòu)不得得從事證券自自營業(yè)務(wù)。（第十條）資資格證書自證證監(jiān)會簽發(fā)之之日起一年內(nèi)內(nèi)有效，一年后自自動失效。（第十一條））已取得資格格證書的證券券經(jīng)營機(jī)構(gòu)如如需要保持其證券券自營業(yè)務(wù)資資格，應(yīng)在資資格證書失效效前的三個月內(nèi)，，向證監(jiān)會提提出申請并報(bào)報(bào)送第八條第第⑦、⑧、⑨⑨項(xiàng)和證監(jiān)監(jiān)會要求的其其他有關(guān)材料料，經(jīng)證監(jiān)會審核通通過后換發(fā)資資格證書。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)金融系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)二、證券自營營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)范范5.風(fēng)險(xiǎn)防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)⑴《管理辦法法》⑵《監(jiān)管條例例》安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)金融系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)二、證券自營營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)范范5.風(fēng)險(xiǎn)防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)1996年10月23日日發(fā)布的《證證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)構(gòu)證券自營業(yè)業(yè)務(wù)管理辦法法》中有三類規(guī)定定：禁止內(nèi)幕幕交易、禁止止操縱市場、、其他禁止行行為。⑴《管理辦法法》⑵《監(jiān)管條例例》安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)金融系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)二、證券自營營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)范范5.風(fēng)險(xiǎn)防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)1996年10月23日日發(fā)布的《證證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)構(gòu)證券自營業(yè)業(yè)務(wù)管理辦法法》中有三類規(guī)定定：禁止內(nèi)幕幕交易、禁止止操縱市場、、其他禁止行行為。⑴《管理辦法法》⑵《監(jiān)管條例例》從事證券自營營業(yè)務(wù)時，嚴(yán)嚴(yán)禁以獲取利利益或者減少少損失為目的的，利用內(nèi)幕信息進(jìn)行行交易活動。。這種交易嚴(yán)嚴(yán)重違背了證證券市場公開開、公平、公正的交易原原則，造成了了證券收益異異常分配，既既損害投資者者利益，又破壞證券市市場的穩(wěn)定。。常見的內(nèi)幕幕交易包括以以下行為：①內(nèi)幕人員利利用內(nèi)幕信息息買賣證券或或者根據(jù)內(nèi)幕幕信息建議他他人買賣證券。②內(nèi)幕人員向向他人透露內(nèi)內(nèi)幕信息，使使他人利用該該信息進(jìn)行內(nèi)內(nèi)幕交易.③非內(nèi)幕人員員通過不正當(dāng)當(dāng)?shù)氖侄位蛘哒咂渌緩将@獲得內(nèi)幕信息息，并根據(jù)該信息買賣賣證券或者建建議他人買賣賣證券。安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)金融系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)二、證券自營營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)范范5.風(fēng)險(xiǎn)防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)所謂內(nèi)幕信息息是指在證券券交易活動中中，涉及公司司的經(jīng)營、財(cái)財(cái)務(wù)或者對該公司司證券的市場場價(jià)格有重大大影響的尚未未公開的信息息。主要是指以下下幾個方面：：證券發(fā)行人訂訂立重要合同同。發(fā)行人經(jīng)營政政策或者經(jīng)營營范圍發(fā)生重重大變化。發(fā)行人發(fā)生重重大的投資行行為和重大購購置財(cái)產(chǎn)的決決定。發(fā)行人發(fā)生重重大債務(wù)。發(fā)行人發(fā)生重重大虧損或者者遭受超過凈凈資產(chǎn)10％％以上的重大大虧損。發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營的外部環(huán)環(huán)境發(fā)生重大大變化。例如如，原材料供供應(yīng)及價(jià)格變變化將會影響響經(jīng)營成本的的上升或下降降.發(fā)行人的董事事長、l／3以上的董事事或者經(jīng)理發(fā)發(fā)生變動。主要經(jīng)營者的的更換會改變變公司的經(jīng)營營方針、管理理水平，從而而影響公司的的盈利水平。。⑴《管理辦法法》⑵《監(jiān)管條例例》安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)金融系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)二、證券自營營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)范范5.風(fēng)險(xiǎn)防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)持有發(fā)行人5％以上股份份的股東，其其持有股份情情況發(fā)生較大大變化。發(fā)行人的分配配股利和增資資計(jì)劃。涉及發(fā)行人的的重大訴訟，，法院依法撤撤銷股東大會會董事會決議議。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)發(fā)生重大變變化。發(fā)行人債務(wù)擔(dān)擔(dān)保的重大變變更。發(fā)行人營業(yè)用用主要資產(chǎn)的的抵押、出售售或者報(bào)廢，，一次超過該該資產(chǎn)的30％。發(fā)行人的董事事、監(jiān)事、經(jīng)經(jīng)理、副經(jīng)理理或者高級管管理人員的行行為可能依法法承擔(dān)重大損損害賠償責(zé)任任。上市公司收購購的有關(guān)方案案。發(fā)行人減資、、合并、分立立、解散及申申請破產(chǎn)的決決定。國務(wù)院證券監(jiān)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)構(gòu)認(rèn)定的對證證券交易價(jià)格格有顯著影響響的其他重要要信息。⑴《管理辦法法》⑵《監(jiān)管條例例》安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)金融系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)二、證券自營營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)范范5.風(fēng)險(xiǎn)防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)1996年10月23日日發(fā)布的《證證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)構(gòu)證券自營業(yè)業(yè)務(wù)管理辦法法》中有三類規(guī)定定：禁止內(nèi)幕幕交易、禁止止操縱市場、、其他禁止行行為。⑴《《管管理理辦辦法法》》⑵《《監(jiān)監(jiān)管管條條例例》》所謂謂操操縱縱市市場場的的行行為為，，是是指指利利用用資資金金、、信信息息等等優(yōu)優(yōu)勢勢，，或或者者濫濫用用職職權(quán)操操縱縱市市場場，，影影響響證證券券市市場場價(jià)價(jià)格格；；制制造造證證券券市市場場假假象象，，誘誘導(dǎo)導(dǎo)或或者者致使使投投資資者者在在不不了了解解事事實(shí)實(shí)真真相相的的情情況況下下作作出出證證券券投投資資決決定定，，擾擾亂亂證券券市市場場秩秩序序，，以以達(dá)達(dá)到到獲獲取取利利益益或或減減少少損損失失的的目目的的的的行行為為。。①以以明明示示或或默默示示的的方方式式，，約約定定與與其其他他證證券券投投資資者者在在某某一一時時間間內(nèi)內(nèi)共共同買買進(jìn)進(jìn)或或賣賣出出某某一一種種或或幾幾種種證證券券。。②以以自自己己的的不不同同賬賬戶戶或或與與其其他他投投資資者者串串通通在在相相同同時時間間內(nèi)內(nèi)進(jìn)進(jìn)行行價(jià)價(jià)格格和數(shù)數(shù)量量相相近近、、方方向向相相反反的的交交易易。。③在在一一段段時時間間內(nèi)內(nèi)，，頻頻繁繁并并且且大大量量地地連連續(xù)續(xù)買買賣賣某某種種或或某某類類證證券券并并導(dǎo)導(dǎo)致市市場場價(jià)價(jià)格格異異常常變變動動。。④有有關(guān)關(guān)法法規(guī)規(guī)規(guī)規(guī)定定的的其其他他操操縱縱市市場場行行為為，，如如以以散散布布謠謠言言等等手手段段影影響響證券券發(fā)發(fā)行行、、交交易易；；出出售售或或者者要要約約出出售售其其并并不不持持有有的的證證券券等等。。安徽徽農(nóng)農(nóng)業(yè)業(yè)大大學(xué)學(xué)金金融融系系馮馮慶慶水水:投資資銀銀行行學(xué)學(xué)二、、證證券券自自營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)1.概概念念2.特特點(diǎn)點(diǎn)3.資資格格4.行行為為規(guī)規(guī)范范5.風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)防防范范6.監(jiān)監(jiān)管管第五五章章投投資資銀銀行行的的主主要要業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)第一一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)1996年年10月月23日日發(fā)發(fā)布布的的《《證證券券經(jīng)經(jīng)營營機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)證證券券自自營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)管管理理辦辦法法》》中有有三三類類規(guī)規(guī)定定：：禁禁止止內(nèi)內(nèi)幕幕交交易易、、禁禁止止操操縱縱市市場場、、其其他他禁禁止止行行為為。。⑴《《管管理理辦辦法法》》⑵《《監(jiān)監(jiān)管管條條例例》》①將將自自營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)與與代代理理業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)混混合合操操作作；；以以自自營營帳帳戶戶為為他他人人或或以以他他人人名名義為為自自己己買買賣賣證證券券；；委委托托其其他他證證券券經(jīng)經(jīng)營營機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)代代為為買買賣賣證證券券。。②上上市市公公司司或或其其關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)公公司司持持有有證證券券經(jīng)經(jīng)營營機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)10％％以以上上的的股股份份時時，，該該證券券經(jīng)經(jīng)營營機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)不不得得自自營營買買賣賣該該上上市市公公司司的的股股票票。。③證證券券經(jīng)經(jīng)營營機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)應(yīng)應(yīng)將將買買進(jìn)進(jìn)或或賣賣出出的的證證券券逐逐筆筆交交由由證證券券交交易易所所指指定定的的登記記清清算算機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)辦辦理理交交割割，，不不得得以以當(dāng)當(dāng)日日賣賣出出或或買買進(jìn)進(jìn)的的同同種種證證券券抵抵充充。。④證證監(jiān)監(jiān)會會認(rèn)認(rèn)定定的的其其他他違違反反自自營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)管管理理規(guī)規(guī)定定的的行行為為。。⑤證證券券經(jīng)經(jīng)營營機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)應(yīng)應(yīng)當(dāng)當(dāng)建建立立和和完完善善內(nèi)內(nèi)部部監(jiān)監(jiān)控控機(jī)機(jī)制制，，認(rèn)認(rèn)真真貫貫徹徹執(zhí)執(zhí)行行國國家家有關(guān)關(guān)政政策策和和法法規(guī)規(guī)，，始始終終保保持持遵遵規(guī)規(guī)守守法法意意識識，，防防范范和和制制止止公公司司內(nèi)內(nèi)部部各各種內(nèi)內(nèi)幕幕交交易易、、操操縱縱市市場場、、欺欺詐詐客客戶戶行行為為的的發(fā)發(fā)生生。。安徽徽農(nóng)農(nóng)業(yè)業(yè)大大學(xué)學(xué)金金融融系系馮馮慶慶水水:投資資銀銀行行學(xué)學(xué)二、、證證券券自自營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)1.概概念念2.特特點(diǎn)點(diǎn)3.資資格格4.行行為為規(guī)規(guī)范范5.風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)防防范范6.監(jiān)監(jiān)管管第五五章章投投資資銀銀行行的的主主要要業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)第一一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)2008年年6月月1日日起起施施行行的的《《證證券券公公司司監(jiān)監(jiān)督督管管理理?xiàng)l條例例》》中中規(guī)規(guī)定定：：①證證券券公公司司從從事事證證券券自自營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)，，限限于于買買賣賣依依法法公公開開發(fā)發(fā)行行的的股股票票、、債券券、、權(quán)權(quán)證證、、證證券券投投資資基基金金或或者者國國務(wù)務(wù)院院證證券券監(jiān)監(jiān)督督管管理理機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)認(rèn)認(rèn)可可的其其他他證證券券。。②證證券券公公司司從從事事證證券券自自營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)，，應(yīng)應(yīng)當(dāng)當(dāng)使使用用實(shí)實(shí)名名證證券券自自營營賬賬戶戶。。證券券公公司司的的證證券券自自營營賬賬戶戶，，應(yīng)應(yīng)當(dāng)當(dāng)自自開開戶戶之之日日起起3個個交交易易日日內(nèi)內(nèi)報(bào)報(bào)證證券交交易易所所備備案案。。③證證券券公公司司從從事事證證券券自自營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)，，不不得得有有下下列列行行為為：：違違反反規(guī)規(guī)定定購購買本本證證券券公公司司控控股股股股東東或或者者與與本本證證券券公公司司有有其其他他重重大大利利害害關(guān)關(guān)系系的發(fā)行行人發(fā)發(fā)行的的證券券；違違反規(guī)規(guī)定委委托他他人代代為買買賣證證券；；利用用內(nèi)幕信信息買買賣證證券或或者操操縱證證券市市場；；法律律、行行政法法規(guī)或或者國國務(wù)院證證券監(jiān)監(jiān)督管管理機(jī)機(jī)構(gòu)禁禁止的的其他他行為為。④證券券公司司從事事證券券自營營業(yè)務(wù)務(wù)，自自營證證券總總值與與公司司凈資資本的的比例、、持有有一種種證券券的價(jià)價(jià)值與與公司司凈資資本的的比例例、持持有一一種證證券的數(shù)數(shù)量與與該證證券發(fā)發(fā)行總總量的的比例例等風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控控制指指標(biāo)，，應(yīng)當(dāng)當(dāng)符合合國務(wù)院院證券券監(jiān)督督管理理機(jī)構(gòu)構(gòu)的規(guī)規(guī)定。。⑴《管管理辦辦法》》⑵《監(jiān)監(jiān)管條條例》》安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)二、證證券自自營業(yè)業(yè)務(wù)1.概概念2.特特點(diǎn)3.資資格4.行行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)防防范6.監(jiān)監(jiān)管第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)⑴法規(guī)規(guī)規(guī)定定⑵內(nèi)控控制度度安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)二、證證券自自營業(yè)業(yè)務(wù)1.概概念2.特特點(diǎn)3.資資格4.行行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)防防范6.監(jiān)監(jiān)管第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)《證券券經(jīng)營營機(jī)構(gòu)構(gòu)證券券自營營業(yè)務(wù)務(wù)管理理辦法法》中中第18——25條作出了了明確確規(guī)定定：第十八八條證證券專專營機(jī)機(jī)構(gòu)負(fù)負(fù)債總總額與與凈資資產(chǎn)之之比不不得超超過10:1,證券兼兼營機(jī)機(jī)構(gòu)從從事證證券業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)生的的負(fù)債債總額額與證證券營營運(yùn)資資金之比不不得超超過10:1。。第十九九條證證券券經(jīng)營營機(jī)構(gòu)構(gòu)從事事證券券自營營業(yè)務(wù)務(wù)，其其流動動性資資產(chǎn)占凈資資產(chǎn)或或證券券營運(yùn)運(yùn)資金金的比比例不不得低低于50％％。第二十十條證證券券經(jīng)營營機(jī)構(gòu)構(gòu)證券券自營營業(yè)務(wù)務(wù)帳戶戶上持持有的的權(quán)益益類證券按按成本本價(jià)計(jì)計(jì)算的的總金金額，，不得得超過過其凈凈資產(chǎn)產(chǎn)或證證券營營運(yùn)資金的的80％。。第二十十一條條證券券經(jīng)營營機(jī)構(gòu)構(gòu)從事事證券券自營營業(yè)務(wù)務(wù)，持持有一一種非非國債債類證券按按成本本價(jià)計(jì)計(jì)算的的總金金額不不得超超過凈凈資產(chǎn)產(chǎn)或證證券營營運(yùn)資資金的的20%。。⑴法規(guī)規(guī)規(guī)定定⑵內(nèi)控控制度度安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)二、證證券自自營業(yè)業(yè)務(wù)1.概概念2.特特點(diǎn)3.資資格4.行行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)防防范6.監(jiān)監(jiān)管第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)第二十十二條條證券券經(jīng)營營機(jī)構(gòu)構(gòu)買入入任一一上市市公司司股票票按當(dāng)當(dāng)日收收盤價(jià)計(jì)算算的總總市值值不得得超過過該上上市公公司已已流通通股總總市值值的20％％。第二十十三條條證證券經(jīng)經(jīng)營機(jī)機(jī)構(gòu)證證券自自營業(yè)業(yè)務(wù)出出現(xiàn)盈盈利時時，該該機(jī)構(gòu)應(yīng)按按月就就其盈盈利提提取5％的的自營營買賣賣損失失準(zhǔn)備備金，，直至至累計(jì)計(jì)總額達(dá)達(dá)到其其凈資資本或或凈營營運(yùn)資資金的的5％％為止止。前款所所指自自營買買賣損損失準(zhǔn)準(zhǔn)備金金除用用于彌彌補(bǔ)證證券自自營買買賣損失之之外，，只能能用于于形成成非股股票類類高流流動性性資產(chǎn)產(chǎn)，不不得用用作其他用用途。。第二十十四條條證證券經(jīng)經(jīng)營機(jī)機(jī)構(gòu)從從事證證券自自營業(yè)業(yè)務(wù)，，應(yīng)當(dāng)當(dāng)保持持風(fēng)險(xiǎn)意識識，貫貫徹穩(wěn)穩(wěn)健經(jīng)經(jīng)營方方針，，防范范各種種風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素素，制制定證證券自營風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控控制和和每日日風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)自查查制度度，在在內(nèi)部部設(shè)立立專門門機(jī)構(gòu)構(gòu)和人員對對風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)狀況況進(jìn)行行檢查查。第二十十五條條證監(jiān)監(jiān)會可可根據(jù)據(jù)有關(guān)關(guān)情況況的變變化對對第十十八至至二十十三條規(guī)定定的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控控制比比例進(jìn)進(jìn)行調(diào)調(diào)整。。⑴法規(guī)規(guī)規(guī)定定⑵內(nèi)控控制度度安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)二、證證券自自營業(yè)業(yè)務(wù)1.概概念2.特特點(diǎn)3.資資格4.行行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)防防范6.監(jiān)監(jiān)管第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)證券自自營業(yè)業(yè)務(wù)的的內(nèi)部部控制制，關(guān)關(guān)鍵包包括如如下幾幾個方方面：：◆自營營業(yè)務(wù)務(wù)決策策制度度：自自營業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)應(yīng)由專專門的的經(jīng)營營部門門集中中統(tǒng)一一經(jīng)營營,并根據(jù)據(jù)管理理層次次明確確不同同的經(jīng)經(jīng)營決決策權(quán)權(quán)限，，實(shí)行行“分分級授授權(quán)、、分級級決策、分分級管管理、、分級級負(fù)責(zé)責(zé)”；；同時時，要要明確確決策策程序序，投投資額額較大大的決策應(yīng)應(yīng)經(jīng)過過調(diào)查查研究究、提提出方方案、、咨詢詢論證證、研研究決決定等等程序序?！糇誀I營操作作原則則：應(yīng)應(yīng)明確確自營營部門門在日日常經(jīng)經(jīng)營中中經(jīng)營營規(guī)模模的控控制、、投資品品種的的選擇擇及投投資規(guī)規(guī)模、、自營營庫存存變動動的控控制、、自營營操作作指令令的權(quán)限限及下下達(dá)程程序、、請示示報(bào)告告事項(xiàng)項(xiàng)及程程序等等?！糇誀I營的內(nèi)內(nèi)部監(jiān)監(jiān)督與與檢查查：自自營部部門與與資金金、財(cái)財(cái)會、、經(jīng)紀(jì)紀(jì)業(yè)務(wù)務(wù)等部部門應(yīng)嚴(yán)嚴(yán)格分分開；；自營營部門門應(yīng)建建立交交易操操作記記錄制制度并并設(shè)置置交易易臺賬賬,詳細(xì)記記錄每每日交交易情情況，，并定定期與與財(cái)會會部門門對賬賬；應(yīng)應(yīng)建立立定期期報(bào)告告制度，，定期期向有有關(guān)領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)報(bào)報(bào)送自自營情情況統(tǒng)統(tǒng)計(jì)表表；公公司有有關(guān)業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)監(jiān)管或或稽核部部門還還應(yīng)定定期或或不定定期對對自營營業(yè)務(wù)務(wù)進(jìn)行行檢查查或稽稽核。。⑴法規(guī)規(guī)規(guī)定定⑵內(nèi)控控制度度安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)二、證證券自自營業(yè)業(yè)務(wù)1.概概念2.特特點(diǎn)3.資資格4.行行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)防防范6.監(jiān)監(jiān)管第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務(wù)務(wù)⑴報(bào)告告制度度⑵證監(jiān)監(jiān)會監(jiān)監(jiān)管⑶交易易所監(jiān)監(jiān)管安徽農(nóng)農(nóng)業(yè)大大學(xué)金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學(xué)學(xué)二、證券自自營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)務(wù)根據(jù)相關(guān)規(guī)規(guī)定，證券券公司應(yīng)每每月、每半半年、每年向向中國證監(jiān)監(jiān)會和證券券交易所報(bào)報(bào)送自營業(yè)務(wù)情況統(tǒng)統(tǒng)計(jì)表；并并且每年要要向中國證證監(jiān)會報(bào)送年報(bào)、向向證券交易易所報(bào)送年年檢報(bào)告，，其中自營業(yè)務(wù)情況況也是主要要內(nèi)容之一一。⑴報(bào)告制度度⑵證監(jiān)會監(jiān)監(jiān)管⑶交易所監(jiān)監(jiān)管安徽農(nóng)業(yè)大大學(xué)金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)學(xué)二、證券自自營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)務(wù)◆中國證監(jiān)監(jiān)會對證券券公司從事事證券自營營業(yè)務(wù)情況況以及相關(guān)關(guān)的資金來源和運(yùn)用用情況進(jìn)行行定期或不不定期檢查查，并可要要求證券公公司報(bào)送其證券自營營業(yè)務(wù)資料料以及其他他相關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)資料?！糁袊C監(jiān)監(jiān)會及其派派出機(jī)構(gòu)對對從事證券券自營業(yè)務(wù)務(wù)過程中涉涉嫌違規(guī)的證券公司司，將進(jìn)行行調(diào)查，并并可要求提提供、復(fù)制制或封存有有關(guān)業(yè)務(wù)文件、資料料、賬冊、、報(bào)表、憑憑證和其他他必要的資資料。對中中國證監(jiān)會及其派出出機(jī)構(gòu)的檢檢查和調(diào)查查，證券公公司不得以以任何理由由拒絕或拖延提供有有關(guān)資料，，或提供不不真實(shí)、不不準(zhǔn)確、不不完整的資資料。在調(diào)查過程中中，證券公公司主要負(fù)負(fù)責(zé)人和直直接相關(guān)人人員不得以以任何理由逃避調(diào)查查。中國證證監(jiān)會及其其派出機(jī)構(gòu)構(gòu)還可以要要求證券公公司有關(guān)人員在指定定時間和地地點(diǎn)提供有有關(guān)證據(jù)。。◆中國證監(jiān)監(jiān)會聘請具具有從事證證券業(yè)務(wù)資資格的會計(jì)計(jì)師事務(wù)所所、審計(jì)事務(wù)所等專專業(yè)性中介介機(jī)構(gòu)，在在中國證監(jiān)監(jiān)會要求的的事項(xiàng)內(nèi)依依法對證券公司從事事證券自營營業(yè)務(wù)情況況進(jìn)行稽核核。證券公公司對上述述專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)的的稽核，應(yīng)應(yīng)視同為中中國證監(jiān)會會的檢查并并予以配合合?！糇C券自營營業(yè)務(wù)原始始憑證以及及有關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)文件、資資料、賬冊冊、報(bào)表和其他必要要的材料應(yīng)應(yīng)至少妥善善保存7年年。⑴報(bào)告制度度⑵證監(jiān)會監(jiān)監(jiān)管⑶交易所監(jiān)監(jiān)管安徽農(nóng)業(yè)大大學(xué)金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)學(xué)二、證券自自營業(yè)務(wù)1.概念2.特點(diǎn)3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)務(wù)根據(jù)《證券券交易所管管理辦法》》第45條條的規(guī)定，，證券交易所根據(jù)國國家關(guān)于證證券公司證證券自營業(yè)業(yè)務(wù)管理的的規(guī)定和證證券交易所業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)則，，對會員的的證券自營營業(yè)務(wù)實(shí)施施下列日常常的監(jiān)督管理理：◆要求會員員的自營買買賣業(yè)務(wù)必必須使用專專門的股票票賬戶和資資金賬戶，并并采取技術(shù)術(shù)手段嚴(yán)格格管理；◆檢查開設(shè)設(shè)自營賬戶戶的會員是是否具備規(guī)規(guī)定的自營營資格；◆要求會員員按月編制制庫存證券券報(bào)表，并并于次月5日前報(bào)送送證券交易所所；◆對自營業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)定具具體的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制措施施，并報(bào)中中國證監(jiān)會會備案；◆每年6月月30日和和12月31日過后后的30日日內(nèi)向中國國證監(jiān)會報(bào)報(bào)送各家會員員截止到該該日的證券券自營業(yè)務(wù)務(wù)情況；等等等。⑴報(bào)告制度度⑵證監(jiān)會監(jiān)監(jiān)管⑶交易所監(jiān)監(jiān)管安徽農(nóng)業(yè)大大學(xué)金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)學(xué)三、證券承承銷業(yè)務(wù)1.概念2.種類3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)防防范第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)務(wù)安徽農(nóng)業(yè)大大學(xué)金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)學(xué)三、證券承承銷業(yè)務(wù)1.概念2.種類3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)防防范第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)務(wù)證券承銷：：是指證券券公司接受受發(fā)行人的的委托，代代理發(fā)行人在在規(guī)定的期期限內(nèi)將發(fā)發(fā)行人發(fā)行行的證券銷銷售出去，承銷商商按照約定定收取一定定的傭金或或者約定的的報(bào)酬的行為。證券承銷商商：是依照照規(guī)定有權(quán)權(quán)包銷或代代銷有價(jià)證證券的證券經(jīng)經(jīng)營機(jī)構(gòu)，，是證券一一級市場上上發(fā)行人與與投資者之間的媒媒介。安徽農(nóng)業(yè)大大學(xué)金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學(xué)學(xué)三、證券承承銷業(yè)務(wù)1.概念2.種類3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風(fēng)險(xiǎn)防防范第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務(wù)第一節(jié)證證券業(yè)務(wù)務(wù)證券承銷有有兩種方式式：一種是是代銷，另另一種是包包銷。⑴代銷：由由發(fā)行人與與證券公