第三屆中金所杯題庫(kù)金融衍生品真題及答案

第三屆中金所杯題庫(kù)第三屆“中金所杯”高校大學(xué)生金融衍生品學(xué)問(wèn)競(jìng)賽參考題庫(kù)第一局部股指期貨一般來(lái)說(shuō)，滬深300〔A〕上證50500成分股〔〕滬深300指數(shù)成分股。A.包含，不包含 B.不包含，包含 C.包含，包含 D.不包含，不包含300〔D〕股票組成。A股中流淌性好、規(guī)模大的300A股中流淌性好、規(guī)模大的300A300A股中流淌性好、規(guī)模大的3001982年，美國(guó)堪薩斯期貨交易所推出〔B 〕期貨合約。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù) B.價(jià)值線綜合指數(shù)C.道瓊斯綜合平均指數(shù) D.納斯達(dá)克指數(shù)〔B〕審核一次成份股，并依據(jù)審核結(jié)果調(diào)整成份股。A.一個(gè)季度 B.半年 C.一年 D.一年半在以下選項(xiàng)中，屬于股指期貨合約的是〔C。A.NYSE交易的SPY B.CBOE交易的VIX C.CFFEX交易的IF 的JPY股指期貨最根本的功能是〔D 。A.提高市場(chǎng)流淌性 B.降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)C.全部權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約本錢 D.躲避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格覺(jué)察中國(guó)大陸推出的第一個(gè)交易型開(kāi)放式指數(shù)基金〔ETF〕是〔A。上證50ETF B.中證800ETF C.滬深300ETF 均衡價(jià)格，以起到〔D〕作用。A.擔(dān)當(dāng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B.增加價(jià)格波動(dòng) C.促進(jìn)市場(chǎng)流淌 D.減緩價(jià)格波動(dòng)推出世界上第一個(gè)股指期貨合約的交易所為〔A。A.美國(guó)堪薩斯期貨交易所 B.芝加哥商業(yè)交易所〔CME〕C.倫敦國(guó)際金融期貨期權(quán)交易所〔LIFFE〕 D.中國(guó)金融期貨交易所〔CFFEX〕27003300則無(wú)效指令是〔C。A.2700.01IF1401合約B.3000.21IF1401合約C.3300.51IF1401合約D.以3300.01IF1401合約限價(jià)指令在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)，交易所依據(jù)〔A〕的原則撮合成交。A.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先 B.時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先C.最大成交量 D.大單優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先以下關(guān)于市價(jià)指令的表述中，不正確的選項(xiàng)是〔D。市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的買賣申報(bào)指令，它盡可能以市場(chǎng)最優(yōu)價(jià)格成交市價(jià)指令不參與開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交市價(jià)指令沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)關(guān)于市價(jià)指令的描述正確的選項(xiàng)是〔A 。A.B.集合競(jìng)價(jià)承受市價(jià)指令C.D.市價(jià)指令的未成交局部連續(xù)有效以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，依據(jù)〔B〕原則撮合成交。A.價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先 B.平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先C.時(shí)間優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu)先 D.價(jià)格優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu)先滬深300股指期貨市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交成交價(jià)格等〔A 。A.即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格 B.最價(jià)C.漲停價(jià) D.跌停價(jià)作為IB，證券公司所屬營(yíng)業(yè)部擔(dān)當(dāng)?shù)穆氊?zé)有〔D。A．期貨交易代理職責(zé) B．期貨交易結(jié)算職責(zé)C．期貨交易風(fēng)控職責(zé) 取介紹傭金，但不能接觸客當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價(jià)值為120萬(wàn)元時(shí)該合約的成交價(jià)〔B 〕A.3000 B.4000 C.5000 D.6000保證金用資金余額不低于人民幣〔A 〕萬(wàn)元。A.50 B.100 C.150 D.200300〔A。A.IF B.ETF C.CF D.FU滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為〔D。A.0.01 B.0.1 C.0.02 D.0.2以下哪些股票指數(shù)期貨的乘數(shù)為200〔B 。A.滬深300股指期貨B.中證500股指期貨C.上證50股指期貨 D.上證100股指期貨除最終交易日外，滬深300股指期貨的連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)間為〔C。A.9：15-11：30，13：00-15：00B.9：30-11：30，13：00-15：00C.9：15-11：30，13：00-15：15D.9：30-11：30，13：00-15：15300〔D。實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速不斷下滑央行對(duì)于貨幣政策態(tài)度變得慎重，市場(chǎng)利率變高市場(chǎng)預(yù)期印花稅要調(diào)高國(guó)資委推動(dòng)金融國(guó)企改革大浪潮300〔A。A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±20% B.上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%C.上一交易日收盤價(jià)的±20% D.上一交易日收盤價(jià)的±10%點(diǎn)則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為〔A 〕點(diǎn)。A.4800 B.4600 C.4400 D.4000撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中〔C〕的一個(gè)價(jià)格。A.最大 B.最小 C.居中 D.隨機(jī)滬深300指數(shù)期貨合約到期時(shí)，只能進(jìn)展〔A 。A.現(xiàn)金交割 B.實(shí)物交割 C.現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓頓.強(qiáng)行減倉(cāng)500〔D。A.IF B.ETF C.CF D.IC雨表的作用。A.股指期貨價(jià)格和股指現(xiàn)貨價(jià)格趨向全都 B.股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格有所區(qū)分C.股指期貨交易正常進(jìn)展 D.股指期貨價(jià)格合理化在中金所上市交易的上證50500乘數(shù)分別是〔C〕和〔 。A.200，200 B.200，300 C.300，200 D.300，300關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金的描述說(shuō)法不正確的選項(xiàng)是〔D。中國(guó)金融期貨交易所建立結(jié)算擔(dān)保金制度結(jié)算擔(dān)保金包括根底結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會(huì)員以自有資金向中國(guó)金融期貨交易所〔CFFEX〕繳納結(jié)算擔(dān)保金屬于中國(guó)金融期貨交易所全部，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)金標(biāo)準(zhǔn)和持倉(cāng)合約價(jià)值收取交易保證金，且交易保證金標(biāo)準(zhǔn)〔A〕交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員的收取標(biāo)準(zhǔn)。A.不得低于 B.低于 C.等于 D.高于15%，該投資者目IF1603合約，且資金占用不超過(guò)現(xiàn)有資金的三成，則最多可以購(gòu)置〔C 〕手IF1603。A.1 B.2 C.3 D.4在中金所上市交易的上證50股指期貨合約的合約代碼分別是〔A。A.IH B.IC C.ETF D.IF以下對(duì)強(qiáng)行平倉(cāng)說(shuō)法正確的選項(xiàng)是〔D 。期貨價(jià)格到達(dá)漲跌限幅時(shí)，期貨公司有權(quán)對(duì)客戶持倉(cāng)進(jìn)展強(qiáng)行平倉(cāng)行平倉(cāng)對(duì)客戶強(qiáng)行平倉(cāng)后的盈利歸期貨公司全部，虧損歸客戶全部倉(cāng)在〔D〕的狀況下，會(huì)員或客戶的持倉(cāng)不會(huì)被強(qiáng)平。結(jié)算會(huì)員結(jié)算預(yù)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足內(nèi)平倉(cāng)因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處理依據(jù)追加保證金通知，在當(dāng)日開(kāi)市前補(bǔ)足保證金股指期貨爆倉(cāng)是指股指期貨投資者的〔C。A.賬戶風(fēng)險(xiǎn)度到達(dá)80% B.賬戶風(fēng)險(xiǎn)度到達(dá)100%C.權(quán)益賬戶小于0 D.可用資金賬戶小于0，但是權(quán)益賬戶大于0〔B 〔跌〕停板、單邊市等特別重大的施。A.強(qiáng)制平倉(cāng)制度 B.強(qiáng)制減倉(cāng)制度 C.大戶持倉(cāng)報(bào)告制度D.持倉(cāng)限額制度〔A〕手以上〔含〕的合約和當(dāng)月合20結(jié)算會(huì)員的成交量、持倉(cāng)量均由交易所當(dāng)天收市后公布。A.1萬(wàn) B.2萬(wàn) C.4萬(wàn) D.10萬(wàn)程本身也有〔A〕需要投資者高度關(guān)注。A.基差風(fēng)險(xiǎn)、流淌性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn) 差風(fēng)險(xiǎn)C.基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn) D.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流淌性風(fēng)險(xiǎn)“想買買不到，想賣賣不掉”屬于〔C〕風(fēng)險(xiǎn)。A.代理風(fēng)險(xiǎn) B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) C.流淌性風(fēng)險(xiǎn) D.操作風(fēng)險(xiǎn)〔C〕是指在股指期貨交易中，由于相關(guān)行為〔如簽訂的合同、交易的對(duì)象、稅收的損失的風(fēng)險(xiǎn)。A.操作風(fēng)險(xiǎn) B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) C.法律風(fēng)險(xiǎn) D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳統(tǒng)阿爾法策略源于以下哪類模型〔A。A.CAPM B.APT C.BSM D.二叉樹(shù)〔 求的風(fēng)險(xiǎn)A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B.操作風(fēng)險(xiǎn) C.代理風(fēng)險(xiǎn) D.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)〔A是指股指投資者由于缺乏交易對(duì)手而無(wú)法準(zhǔn)時(shí)以合理價(jià)格建立或者了結(jié)股指期貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。A.流淌性風(fēng)險(xiǎn) B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) D.操作風(fēng)險(xiǎn)股指期貨價(jià)格猛烈波動(dòng)或連續(xù)消滅漲跌停板，造成投資者損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于〔D。A.代理風(fēng)險(xiǎn) B.交割風(fēng)險(xiǎn) C.信用風(fēng)險(xiǎn) D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)目前，金融期貨合約在以下〔B〕交易。A.上海期貨交易所 B.中國(guó)金融期貨交易所C.鄭州商品交易所 D.大連商品交易所依據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關(guān)規(guī)定，期貨公司制止〔D 。依據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)對(duì)投資者賬戶進(jìn)展治理，掌握投資者交易風(fēng)險(xiǎn)為投資者供給股指期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)展交易詢問(wèn)代理客戶直接參與股指期貨交易以下選項(xiàng)中不屬于中國(guó)金融期貨交易所〔CFFEX〕的監(jiān)管職責(zé)的是〔D。設(shè)計(jì)期貨合約，安排期貨合約上市公布市場(chǎng)信息監(jiān)管交割事項(xiàng)保證股指期貨市場(chǎng)各參與主體執(zhí)行中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨保證金安全存管制度跌停板限制或其他市場(chǎng)緣由，股指期貨投資者的持倉(cāng)被強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成，因此產(chǎn)生的虧損由〔A 〕擔(dān)當(dāng)。A.股指期貨投資者本人 B.期貨公司C.期貨交易所 D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)〔A〕不具備直接與中國(guó)金融期貨交易所〔CFFEX〕進(jìn)展結(jié)算的資格。A.交易會(huì)員 B.交易結(jié)算會(huì)員 C.全面結(jié)算會(huì)員 D.特別結(jié)算會(huì)員中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)依據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)章和〔C 〕對(duì)其進(jìn)展紀(jì)律處分。A.行業(yè)規(guī)定 B.行業(yè)慣例 C.自律規(guī)章 D.內(nèi)掌握度保證金賬戶資金余額不低于人民幣〔C〕萬(wàn)元。A.10 B.20 C.50 D.100期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，評(píng)估投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平投資者適當(dāng)性制度，建立以〔C〕為核心的客戶治理和效勞制度。A.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)掌握 B.合規(guī)、稽核C.了解客戶和分類治理 D.了解客戶和風(fēng)控“市場(chǎng)永久是對(duì)的”是〔B〕對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度。A.根本分析流派 B.技術(shù)分析流派 C.心理分析流派 D.學(xué)術(shù)分析流派股指期貨交易中面臨法律風(fēng)險(xiǎn)的情形是〔A。投資者與不具有股指期貨代理資格的機(jī)構(gòu)簽訂經(jīng)紀(jì)代理合同儲(chǔ)存交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)因?yàn)?zāi)難或者操作錯(cuò)誤而引起損失宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策頻繁變動(dòng)股指期貨客戶資信狀況惡化〔D〕不是影響股指期貨價(jià)格的因素。中心銀行調(diào)整法定預(yù)備金率中心銀行調(diào)整貼現(xiàn)率中心銀行的公開(kāi)市場(chǎng)操作業(yè)務(wù)的寧波銀行將客戶存款利率調(diào)整到央行規(guī)定的上限〔B〕不是影響股指期貨價(jià)格的主要因素。A.宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) B.期貨公司手續(xù)費(fèi)C.國(guó)際金融市場(chǎng)走勢(shì)D.國(guó)內(nèi)外貨幣政策2149.6，期貨公司收取的保證15%，則投資者至少需要〔C〕萬(wàn)元的保證金。A.7.7 B.8.7 C.9.7 D.10.7以下不屬于技術(shù)分析的三大假設(shè)的是〔D。A.價(jià)格能反映出公開(kāi)市場(chǎng)信息 B.價(jià)格以趨勢(shì)方式演化C.歷史會(huì)重演 D.市場(chǎng)總是理性的某投資者持有1手股指期貨合約多單假設(shè)要了結(jié)此頭寸對(duì)應(yīng)的操作〔D 〕1A.買入開(kāi)倉(cāng) B.賣出開(kāi)倉(cāng) C.買入平倉(cāng) D.賣出平倉(cāng)以下不屬于期貨市場(chǎng)特別狀況的是〔B。因地震、災(zāi)難等不行抗力因素或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障引起的交易無(wú)法正常進(jìn)展期現(xiàn)價(jià)格趨向全都連續(xù)單方向漲跌停板局部或大面積會(huì)員消滅結(jié)算危機(jī)等假設(shè)投資者推測(cè)股票指數(shù)后市將上漲而買進(jìn)股指期貨合約，這種操作屬于〔C。A.正向套利B.反向套利C.多頭投機(jī)D.空頭投機(jī)關(guān)于股指期貨投機(jī)交易描述正確的選項(xiàng)是〔D。股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場(chǎng)之間進(jìn)展股指期貨投機(jī)不利于市場(chǎng)的進(jìn)展股指期貨投機(jī)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)承受者關(guān)于股指期貨歷史持倉(cāng)盈虧描述正確的選項(xiàng)是〔D 。歷史持倉(cāng)盈虧=〔當(dāng)日結(jié)算價(jià)－開(kāi)倉(cāng)交易價(jià)格〕×持倉(cāng)量歷史持倉(cāng)盈虧=〔當(dāng)日平倉(cāng)價(jià)格－上一日結(jié)算價(jià)格〕×持倉(cāng)量歷史持倉(cāng)盈虧=〔當(dāng)日平倉(cāng)價(jià)格－開(kāi)倉(cāng)交易價(jià)格〕×持倉(cāng)量歷史持倉(cāng)盈虧=〔當(dāng)日結(jié)算價(jià)格－上一日結(jié)算價(jià)格〕×持倉(cāng)量110800，當(dāng)日結(jié)算價(jià)10960，則次日收市后，投資者賬戶上的盯市盈虧和浮動(dòng)盈虧分別是〔A。A.-12023和32023 B.-18000和48000 C.32023和-12023 D.48000和-1800020日該合約的結(jié)算價(jià)為15001505點(diǎn)買入該合約81510點(diǎn)的51515〔B。A.盈利205點(diǎn) B.盈利355點(diǎn) C.虧損105點(diǎn) D.虧損210點(diǎn)130051505200〔B〔不考慮交易費(fèi)用。A.浮盈15000元 B.浮盈30000元 C.浮虧15000元 D.浮虧30000元某投資者以3500點(diǎn)賣出開(kāi)倉(cāng)1手滬深300股指期貨某合約當(dāng)日該合約的收盤價(jià)為3550點(diǎn)結(jié)算價(jià)為3560點(diǎn)假設(shè)不考慮手續(xù)費(fèi)當(dāng)日結(jié)算后該筆持〔C。A.盈利18000元 B.盈利15000元 C.虧損18000元 D.虧損15000元某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10的結(jié)算價(jià)為3500350583510點(diǎn)的3515資者當(dāng)日的盈虧為〔A〕元。A.61500 B.60050 C.59800 D.60000期貨具備兩個(gè)格外重要的特性：一是股指期貨能夠敏捷轉(zhuǎn)變投資組合的值，二是股指期貨具備〔C〕功能。A.套利保值B.套利C.資產(chǎn)配置D.36002135503560果該投資者沒(méi)有其他持倉(cāng)且不考慮手續(xù)費(fèi)，當(dāng)日結(jié)算后其賬戶的虧損為〔A〕元。A.30000B.27000C.3000D.2700202363IF100623660算價(jià)為3650點(diǎn)。6月4日〔下一交易日〕3620點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3610〔C。A.36000元 B.30000元 C.24000元 D.12023元220〔第三個(gè)周五〕的收盤價(jià)2264.22257.622051220日收盤后〔A〔不考慮手續(xù)費(fèi)。A.浮動(dòng)盈利17760元 B.實(shí)現(xiàn)盈利17760元C.浮動(dòng)盈利15780元 D.實(shí)現(xiàn)盈利15780元投資者可以通過(guò)〔D 期權(quán)等衍生品，將投資組合的市場(chǎng)收益和超額收益分別出來(lái)。A.買入 B.賣出 C.投機(jī) D.套期保值假設(shè)股指期貨價(jià)格高于股票組合價(jià)格并且兩者差額大于套利本錢，套利者〔D 。賣出股指期貨合約，同時(shí)賣出股票組合買入股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合買入股指期貨合約，同時(shí)借入股票組合賣出賣出股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合貨合約接近到期日，股指期貨價(jià)格與股票現(xiàn)貨價(jià)格消滅超過(guò)交易本錢的價(jià)差時(shí)，交易者會(huì)通過(guò)〔C 〕使二者價(jià)格漸趨全都。A.投機(jī)交易 B.套期保值交易 C.套利交易 D.價(jià)差交易影響無(wú)套利區(qū)間寬度的主要因素是〔C。A.股票指數(shù) B.合約存續(xù)期C.市場(chǎng)沖擊本錢和交易費(fèi)用 D.交易規(guī)模買進(jìn)股票組合的同時(shí)賣出一樣數(shù)量的股指期貨合約是〔D。A.買入套期保值 B.跨期套利 C.反向套利 D.正向套利3001224.1A個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖1%，市場(chǎng)投資人要約的無(wú)套利區(qū)間為〔A 。A.[1216.36，1245.72] B.[1216.56，1245.52]C.[1216.16，1245.92] D.[1216.76，1246.12]和一般投機(jī)交易相比，套利交易具有〔A〕的特點(diǎn)。A.風(fēng)險(xiǎn)較小 B.高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn) C.保證金比例較高D.手續(xù)費(fèi)比例較高關(guān)于股指期貨套利行為描述錯(cuò)誤的選項(xiàng)是〔A。A.沒(méi)有擔(dān)當(dāng)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) B.提高了股指期貨交易的活潑程度C.股指期貨價(jià)格的合理化 D.增加股指期貨交易的流淌性以下對(duì)無(wú)套利區(qū)間幅寬影響最大的因素是〔C 。A.股票指數(shù) B.持有期C.市場(chǎng)沖擊本錢和交易費(fèi)用 D.交易規(guī)?！睟。A.買入股票組合的同時(shí)賣出股指期貨合約 B.賣出股票組合的同時(shí)買入股指期貨合約C.同時(shí)買進(jìn)股票組合和股指期貨合約 D.同時(shí)賣出股票組合和股指期貨合約50300〔A。A.跨品種價(jià)差策略 B.跨市場(chǎng)價(jià)差策略C.投機(jī)策略 D.期現(xiàn)套利策略股指期貨交易的對(duì)象是〔B 。A.標(biāo)的指數(shù)股票組合 B.存續(xù)期限內(nèi)的股指期貨合約C.標(biāo)的指數(shù)ETF份額 D.股票價(jià)格指數(shù)投資者擬買入1手IF1505合約，以3453點(diǎn)申報(bào)買價(jià)，當(dāng)時(shí)買方報(bào)價(jià)成交價(jià)是〔D。A.3449.2B.3453C.3449.4D.3449.6300〔C。A.當(dāng)月以及隨后三個(gè)季月 B.下月以及隨后三個(gè)季月C.當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月 D.當(dāng)月、下月以及隨后三個(gè)季月上證50股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是〔B 。A.0.1個(gè)指數(shù)點(diǎn) B.0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn) C.萬(wàn)分之0.1 D.萬(wàn)分之0.2股指期貨的交易保證金比例越高，則參與股指期貨交易的〔 D 。A.收益越高 B.收益越低 C.杠桿越大 D.杠桿越小投資者保證金賬戶可用資金余額的計(jì)算依據(jù)是〔D。A.交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員收取的保證金標(biāo)準(zhǔn) B.交易所對(duì)交易會(huì)員收取的保證金標(biāo)準(zhǔn)C.交易所對(duì)期貨公司收取的保證金標(biāo)準(zhǔn) D.期貨公司對(duì)客戶收取的保證金標(biāo)準(zhǔn)交易所一般會(huì)對(duì)交易者規(guī)定最大持倉(cāng)限額，其目的是〔D 。A.防止市場(chǎng)發(fā)生恐慌 B.躲避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.提高市場(chǎng)流淌性 D.防止市場(chǎng)操縱行為因價(jià)格變化導(dǎo)致股指期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)是〔A。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B.信用風(fēng)險(xiǎn) C.流淌性風(fēng)險(xiǎn) D.操作風(fēng)險(xiǎn)股指期貨投資者可以通過(guò)〔A 期貨交易結(jié)算信息。A.中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心 B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)金融期貨交易所 D．期貨公司大戶報(bào)告制度通常與〔C〕親熱相關(guān)，可以協(xié)作使用。A.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度 B.會(huì)員資格審批制度C.持倉(cāng)限額制度 D.漲跌停板制度交易型開(kāi)放式指數(shù)基〔ET與一般的封閉式基金的最大區(qū)分在〔D 。A.基金投資標(biāo)的物不同 B．基金投資風(fēng)格不同C．基金投資規(guī)模不同 D．二級(jí)市場(chǎng)買賣與申購(gòu)贖回結(jié)合〔D 。B.ETFETF二、多項(xiàng)選擇題股票價(jià)格指數(shù)的主要編制方法有〔ABCD。A.簡(jiǎn)潔價(jià)格平均 B.總股本加權(quán) C.自由流通股本加權(quán)D.根本面指標(biāo)加權(quán)關(guān)于中證500指數(shù)的修正方法，正確的選項(xiàng)是〔ABCD 。凡有樣本股除息〔分紅派息，指數(shù)不予修正，任其自然回落值=除權(quán)報(bào)價(jià)當(dāng)某一樣本股停牌，取其最終成交價(jià)計(jì)算指數(shù)，直至復(fù)牌凡有樣本股摘牌〔停頓交易，在其摘牌日前進(jìn)展指數(shù)修正由股票衍生出來(lái)的金融衍生品有〔ABCD。A.股票期貨 B.股票指數(shù)期貨 C.股票期權(quán) D.股票指數(shù)期權(quán)投資者進(jìn)展股票投資組合風(fēng)險(xiǎn)治理，可以〔BC 。通過(guò)投資組合方式，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)股指期貨套期保值，回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)股指期貨套期保值，回避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)股指期貨市場(chǎng)的避險(xiǎn)功能之所以能夠?qū)崿F(xiàn)，是由于〔BD。股指期貨可以消退單只股票特有的風(fēng)險(xiǎn)股指期貨價(jià)格與股票指數(shù)價(jià)格一般呈同方向變動(dòng)關(guān)系股指期貨實(shí)行現(xiàn)金結(jié)算交割方式通過(guò)股指期貨與股票組合的對(duì)沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與滬深市場(chǎng)股票相比，股指期貨的特點(diǎn)在于〔ABCD。A.到期交割機(jī)制 B.保證金制度C.T+0交易機(jī)制 D.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度股指期貨市場(chǎng)主要通過(guò)〔ABC〕等方式形成股指期貨價(jià)格。A.開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià) B.開(kāi)市后的連續(xù)競(jìng)價(jià)C.上市合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)確實(shí)定 D.大宗交易在股指期貨交易中，客戶可以通過(guò)〔ABC〕方式下達(dá)交易指令。A.書面下單 B.下單 C.網(wǎng)上下單 D.全權(quán)托付下單關(guān)于滬深300指數(shù)期貨市價(jià)指令，正確的說(shuō)法是〔BCD 。A.市價(jià)指令可以和任何指令成交 B.集合競(jìng)價(jià)不承受市價(jià)指令C.市價(jià)指令不能成交的局部自動(dòng)撤銷 D.市價(jià)指令不必輸入托付價(jià)格股指期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化要素包括〔ABD。A.合約乘數(shù) B.最小變動(dòng)價(jià)位 C.價(jià)格 D.報(bào)價(jià)單位股指期貨理論定價(jià)與現(xiàn)實(shí)交易價(jià)格存在差異，其緣由在于〔BCD。的不同期貨交易者使用的理論定價(jià)模型及參數(shù)可能不同率股息收益率在實(shí)際市場(chǎng)上是很難得到的，由于不同的公司，不同的市場(chǎng)在股息政策上〔如量和時(shí)間也是不確定的，這必定影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價(jià)格2023115〔1〕上市交易的、IF1603、IF1606，2023120〔周一〕的上市交易的合約有〔BCD。A.IF1601 B.IF1602 C.IF1603 D.IF1609哪些是正的？〔AC〕的數(shù)值的數(shù)值20%20%關(guān)于股指期貨單邊市，正確的說(shuō)法是〔ABD。某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲〔跌〕停板某一股指期貨合約全天封死漲〔跌〕停板某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲〔跌〕停板某一股指期貨合約下午封死漲〔跌〕停板以下有關(guān)中金所股指期貨說(shuō)法正確的有〔BD。滬深300股指期貨與上證50股指期貨有一樣的套保效果中證500股指期貨對(duì)小盤股有更好的套保效果上證50股指期貨對(duì)小盤股有更好的套保效果多種股指期貨混合使用可以對(duì)頭寸進(jìn)展更準(zhǔn)確的套保300〔BCD。最終交易日標(biāo)的指數(shù)最終兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)最終交易日標(biāo)的指數(shù)最終兩小時(shí)成交價(jià)依據(jù)成交量加權(quán)平均最終交易日標(biāo)的指數(shù)最終一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)最終交易日標(biāo)的指數(shù)最終一小時(shí)成交價(jià)依據(jù)成交量加權(quán)平均以下關(guān)于滬深300指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備金制度的描述錯(cuò)誤的說(shuō)法〔BD 。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備金由交易所設(shè)立交易所按交易手續(xù)費(fèi)收入的5%的比例，從治理費(fèi)用中提取符合國(guó)家財(cái)政政策規(guī)定的其它收入也可被提取為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備金當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備金到達(dá)肯定規(guī)模時(shí)，經(jīng)交易所董事會(huì)打算可不再提取率進(jìn)展上的情形是〔ABC。期貨交易連續(xù)消滅漲跌停板、單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市遇國(guó)家法定長(zhǎng)假市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化連續(xù)三個(gè)交易日以不超過(guò)1%的幅度上漲300〔ACD。持倉(cāng)限額是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶在某一合約單邊持倉(cāng)的最大數(shù)量進(jìn)展投機(jī)交易的客戶在某一合約單邊持倉(cāng)限額為10000手邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的25%會(huì)員和客戶超過(guò)持倉(cāng)限額的，不得同方向開(kāi)倉(cāng)交易5050ETF〔BD。兩者的漲跌走勢(shì)完全全都上證50股指期貨有杠桿效應(yīng)，而上證50ETF沒(méi)有杠桿效應(yīng)上證50股指期貨交易包含指數(shù)成分股的紅利，而上證50ETF不包含可以承受上證50ETF作為上證50股指期貨期現(xiàn)套利交易中的現(xiàn)貨率進(jìn)展上調(diào)的情形是〔ABC。期貨交易連續(xù)消滅漲跌停板、單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市遇國(guó)家法定長(zhǎng)假市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化連續(xù)三個(gè)交易日以不超過(guò)1%的幅度上漲以下有關(guān)股指期貨無(wú)套利區(qū)間說(shuō)法正確的選項(xiàng)是〔AD。中證500指數(shù)成分個(gè)股多，停牌股多，增加了其股指期貨無(wú)套利區(qū)間寬度上證50指數(shù)行業(yè)集中度高，增加了其股指期貨無(wú)套利區(qū)間寬度度中證500指數(shù)缺乏現(xiàn)貨做空工具，增加了其股指期貨無(wú)套利區(qū)間寬度94099此刻該期貨合約〔AD。A.持倉(cāng)量為110手B.持倉(cāng)量增加60手 C.成交量增加120手 D.成交量增加60手導(dǎo)致股指期貨發(fā)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素包括〔ABCD。A.價(jià)格波動(dòng) B.保證金交易的杠桿效應(yīng)C.交易者的非理性投機(jī) D.市場(chǎng)機(jī)制是否健全對(duì)期貨市場(chǎng)負(fù)有監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)有〔ABC。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì) B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)期貨保險(xiǎn)金安全監(jiān)管中心 D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)參與股指期貨交易的投資者維護(hù)自身權(quán)益的途徑有〔ABC 。向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)或交易所申請(qǐng)調(diào)解向合同商定的仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁向期貨公司提起行政申訴或舉報(bào)對(duì)涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪的的行為可向公安機(jī)關(guān)報(bào)案中金所會(huì)員分為〔AD。A.結(jié)算會(huì)員 B.全面結(jié)算會(huì)員 C.特別結(jié)算會(huì)員 D.交易會(huì)員證券公司營(yíng)業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)〔IB〕時(shí)，指導(dǎo)客戶閱讀和簽署的開(kāi)戶資料包括〔ABCD。A.期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書 B.客戶須知C.開(kāi)戶申請(qǐng)表 D.期貨經(jīng)紀(jì)合同IB〔AC。券商的業(yè)務(wù)主導(dǎo)權(quán)國(guó)信證券可以承受南華期貨的托付從事IB業(yè)務(wù)在我國(guó)，目前的IB業(yè)務(wù)呈現(xiàn)“一對(duì)一”的格局在我國(guó)股指期貨市場(chǎng)，IB〔IB的效勞包括〔AB。A.幫助辦理開(kāi)戶手續(xù) B.供給期貨行情信息、交易設(shè)施C.代理客戶進(jìn)展期貨交易、結(jié)算或者交割D.金以下關(guān)于投機(jī)，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是〔AC。倉(cāng)短線交易者一般進(jìn)展日內(nèi)的交易，持倉(cāng)不過(guò)夜逐小利者的技巧是利用價(jià)格的微小變動(dòng)進(jìn)展交易來(lái)獵取微利從事股指期貨代理業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)有〔AB。A.期貨公司及其所屬營(yíng)業(yè)部 B.已獲得IB業(yè)務(wù)資格的證券營(yíng)業(yè)部C.中國(guó)金融期貨交易所〔CFFEX〕 D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)影響股指期貨市場(chǎng)價(jià)格的因素有〔ABCD。A.市場(chǎng)資金狀況 B.指數(shù)成分股的變動(dòng)C.投資者的心理因素D.通貨膨脹影響股指期貨價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要包括〔ACD。A.通貨膨脹 B.價(jià)格趨勢(shì) C.利率和匯率變動(dòng)D.政策因素股指期貨技術(shù)分析的根本要素有〔AB。A.價(jià)格 B.成交量 C.趨勢(shì) D.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)制定股指期貨投機(jī)交易策略，通常分為〔ACD〕等環(huán)節(jié)。A.推測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)方向 B.組建交易團(tuán)隊(duì)C.交易時(shí)機(jī)的選擇 D.資金治理股指期貨投資者欲參與投機(jī)交易，應(yīng)遵循的原則包括〔ABD。A.充分了解股指期貨合約 B.制定交易打算C.只能盈利不能虧損 D.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本自然人投資者參與股指期貨的適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)包括〔ABC。申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)客戶保證金賬戶可用資金金額不低于人民幣50萬(wàn)必需通過(guò)相關(guān)測(cè)試201020記錄或者最近三年內(nèi)至少有20筆以上的商品期貨成交記錄某客戶在某期貨公司開(kāi)戶后存入保證金500萬(wàn)元，在8月1日開(kāi)倉(cāng)買進(jìn)9300指數(shù)期貨合約40手，成交價(jià)格1200點(diǎn)，同一天該客戶賣出平倉(cāng)20手滬深30012151210手續(xù)費(fèi)為單邊每手100元。則客戶的賬戶狀況是〔ABD 。A.當(dāng)日平倉(cāng)盈虧90000元 B.當(dāng)日盈虧150000元C.當(dāng)日權(quán)益5144000元 D.可用資金余額為4061000元關(guān)于股指期貨交易，正確的說(shuō)法是〔ACD。政府制定的方針政策不會(huì)直接影響股指期貨價(jià)格投機(jī)交易不能增加股指期貨市場(chǎng)的流淌性套利交易可能是由于股指期貨與股票現(xiàn)貨的價(jià)差超過(guò)交易本錢所造成的股指期貨套保交易的目的是躲避股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)β反映的是某一投資對(duì)象相對(duì)于大盤指數(shù)的表現(xiàn)狀況，關(guān)于β正確的說(shuō)法是〔ACD 。當(dāng)β=1當(dāng)β>1當(dāng)β<0通過(guò)計(jì)算某股票組合與指數(shù)之間的β系數(shù)就能夠提醒兩者之間的趨勢(shì)相關(guān)程度當(dāng)〔AB〕已定下來(lái)后，投資者所需買賣的期貨合約數(shù)與股票組合的β系數(shù)的大小有關(guān)。A.股票組合總市值 B.股票組合的手續(xù)費(fèi)C.股指期貨的手續(xù)費(fèi) D.股指期貨合約的價(jià)值在實(shí)際應(yīng)用中，股指期貨指數(shù)化投資策略主要包括〔ABCD 。A.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?B.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略C.避險(xiǎn)策略 D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略投資者參與股指期貨交易，做好資金治理是格外重要的。資金治理包括〔ABC。A.投資組合的設(shè)計(jì) B.在各個(gè)合約、市場(chǎng)上應(yīng)當(dāng)安排多少資金C.止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)/收益比的預(yù)期 D.行情的技術(shù)分析技術(shù)分析上看，以下屬于買入信號(hào)的是〔BC。A.頭肩頂形態(tài) B.圓弧底形態(tài) C.上升三角形形態(tài)D.收斂三角形形態(tài)機(jī)構(gòu)投資者運(yùn)用股指期貨實(shí)現(xiàn)各類資產(chǎn)組合治理的策略包括〔ABC。A.投資組合的beta值調(diào)整策略 B.傳統(tǒng)的alpha策略以及可轉(zhuǎn)移alpha策略C.現(xiàn)金證券化策略 D.融資融券策略一般而言，超額收益在〔BC〕市場(chǎng)中更簡(jiǎn)潔被覺(jué)察。A.指數(shù)基金市場(chǎng) B.小盤股市場(chǎng) C.興國(guó)家資本市場(chǎng)D.藍(lán)籌股市場(chǎng)V，該產(chǎn)品的收益率和rp=0.02+0.7rm；該經(jīng)理人只想alpha300L。正確的說(shuō)法是〔ABD。從理論上來(lái)講，該股票組合的alpha值為0.02假設(shè)要獲得確定的alpha收益，則需將beta風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)沖為0只需賣出股指期貨合約V÷〔L×300〕份進(jìn)展對(duì)沖，即可獲得0.02的alpha收益為了獵取alpha收益，可能需不斷地實(shí)時(shí)調(diào)整股指期貨數(shù)量來(lái)進(jìn)展對(duì)沖現(xiàn)金證券化的優(yōu)點(diǎn)主要包括〔ABCD。A.更少的時(shí)滯 B.更少的資金占用C.更低的本錢和更好的交易時(shí)機(jī)選擇 D.更少的基金業(yè)績(jī)波動(dòng)以下〔ABCD〕屬于股指期貨的資產(chǎn)治理策略。A.投資組合的β值調(diào)整策略 B.指數(shù)化投資策略C.Alpha策略 D.現(xiàn)金證券化策略一般來(lái)說(shuō)，超額收益在哪些市場(chǎng)中更簡(jiǎn)潔被覺(jué)察〔BD。A．債券市場(chǎng) B．興國(guó)家資本市場(chǎng)C．房地產(chǎn)基金 盤股開(kāi)展股指期貨交易可以〔CD 。A.躲避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) B.增加股市波動(dòng)C.完善資本市場(chǎng)體系增加國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力 D.培育機(jī)構(gòu)投資者維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定300〔ABCD。A.股指期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的8％B．股指期貨競(jìng)價(jià)交易承受集合競(jìng)價(jià)交易和連續(xù)競(jìng)價(jià)交易兩種方式2D．股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10％中國(guó)金融期貨交易所〔CFFEX〕風(fēng)控治理制度包括〔ABC 。持倉(cāng)限額制度 B.保證金制度 C.強(qiáng)行平倉(cāng)制度 D.集合競(jìng)價(jià)制度關(guān)于復(fù)制滬深300指數(shù)走勢(shì)，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是〔ABCD。一個(gè)股票組合完全復(fù)制法最準(zhǔn)確，但是不現(xiàn)實(shí)D．抽樣復(fù)制法的優(yōu)點(diǎn)是可以適用于套利資金量較少的狀況投資者在選擇期貨公司時(shí)，應(yīng)對(duì)期貨公司〔ABCD 〕等方面進(jìn)展評(píng)價(jià)。B．商業(yè)信譽(yù)C．硬件和軟件建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的重要意義在于〔ABCD 。A．能夠有效避開(kāi)投資者盲目入市 B．有利于培育成熟的投資者隊(duì)伍．為股指期貨市場(chǎng)安康進(jìn)展供給重要保障貨交易〔ABCD〕等，審慎打算是否參與股指期貨交易。A．經(jīng)濟(jì)實(shí)力 B．風(fēng)險(xiǎn)掌握力量C．生理及心理承受力量 知力量某客戶在某期貨公司開(kāi)戶后存入保證金500萬(wàn)元，在6月1日開(kāi)倉(cāng)買進(jìn)9300指數(shù)期貨合約40手，成交價(jià)格5200點(diǎn)，同一天該客戶賣出平倉(cāng)20手滬深300指數(shù)期521015%，手續(xù)費(fèi)為100〔ABD。A.當(dāng)日平倉(cāng)盈虧90000元 B.當(dāng)日盈虧150000元C.當(dāng)日權(quán)益5144000元 D.可用資金余額為4061000元投資者利用股指期貨進(jìn)展套期保值，應(yīng)當(dāng)遵循〔ABD 〕的原則。A．品種一樣或相近B．月份一樣或相近 C．方向一樣 D．?dāng)?shù)量相當(dāng)關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說(shuō)法是〔AC。運(yùn)用股指期貨進(jìn)展套期保值時(shí)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)有〔ABD。A.基差風(fēng)險(xiǎn) B.套保比率變化風(fēng)險(xiǎn)C.股票漲跌風(fēng)險(xiǎn) D.保證金治理風(fēng)險(xiǎn)三、推斷題較為均衡，具有較強(qiáng)的抗操縱性。Y〔〕持倉(cāng)N對(duì)于投資者而言，股票指數(shù)期貨有利于對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。Y股指期貨合約與股票一樣沒(méi)有到期日，可以長(zhǎng)期持有。N現(xiàn)金證券化可以削減基金業(yè)績(jī)的波動(dòng)。Y股指期貨持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的單邊數(shù)量。Y滬深300的成分股不行以包括創(chuàng)業(yè)板股票。NIF1405合約表示的是20235300Y每手股指期貨合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)。Y50股指期貨和滬深300股指期貨走勢(shì)的相關(guān)性要高于上證50500Y交易日即為交割日，遇國(guó)家法定假日順延。Y30050500T+0Y中證50010生的成交價(jià)N約進(jìn)展現(xiàn)金交割，投資者將無(wú)法連續(xù)持有到期合約。Y在股指期貨投資中，投資者的最大損失為其初始投入的保證金。NETFETF回時(shí)是以基金份額換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。Y300N占用的保證金；交易保證金是指未被合約占用的保證金。N股指期貨的強(qiáng)制減倉(cāng)是當(dāng)市場(chǎng)消滅連續(xù)兩個(gè)交易日的同方向跌〔漲〕停單邊市況等特別重大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中國(guó)金融期貨交易所〔CFFEX〕為快速、有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約而實(shí)行的措施。Y的“四位一體”監(jiān)管體系。N交易的履約Y3100，隨后又買2期貨合約，成交價(jià)格為3120，那么當(dāng)前他的持倉(cāng)均價(jià)為3113.3。Y從事為期貨公司供給中間介紹業(yè)務(wù)〔IB〕的證券公司可以收取投資者的期貨保證金。N都會(huì)影響股期貨市場(chǎng)價(jià)格的變化。Y股指期貨實(shí)行雙向交易，既可先買后賣，也可先賣后買。Y“市場(chǎng)總是理性的”屬于技術(shù)分析的三大假設(shè)之一。N。投資者持有股票可能獲得股利，持有股指期貨合約不會(huì)獲得股利。Y300300/點(diǎn)。Y高了市場(chǎng)流YN向發(fā)生小幅動(dòng)，該投資者也可能被通知追加保證金。YAlpha即超越市場(chǎng)益局部的超額收益。Y應(yīng)當(dāng)擔(dān)當(dāng)協(xié)期貨公司進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)掌握的職責(zé)。Y與商品期貨不同，股指期貨的主力合約往往是近月合約。N點(diǎn)。N股指期貨套利交易的風(fēng)險(xiǎn)一般高于單邊投機(jī)交易的風(fēng)險(xiǎn)。N者。N上證50指數(shù)承受的是中證指數(shù)編制方法。N蝶式套利是一種跨品種套利形式。 N產(chǎn)品的需求上。Y影響股指期貨無(wú)套利區(qū)間寬度的主要因素是市場(chǎng)沖擊本錢和交易費(fèi)用。Y其次局部國(guó)債期貨一、單項(xiàng)選擇題3.56%，則導(dǎo)致該公司債收益率更高的主要緣由是〔A。A.信用風(fēng)險(xiǎn) B.利率風(fēng)險(xiǎn) C.購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn) D.再投資風(fēng)險(xiǎn)國(guó)債A價(jià)格為95元，到期收益率為5%；國(guó)債B價(jià)格為100元，到期收益率為3%。關(guān)于國(guó)債A和國(guó)債B投資價(jià)值的合理推斷是〔A 。A.國(guó)債A較高 B.國(guó)債B較高 C.兩者投資價(jià)值相等D.不能確定以下關(guān)于債券收益率說(shuō)法正確的為〔B。市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是票面利率市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是到期收益率到期收益率高的債券，通常價(jià)格也高到期收益率低的債券，通常久期也低目前，政策性銀行主要通過(guò)〔D〕來(lái)解決資金來(lái)源問(wèn)題。A.吸取公眾存款 B.央行貸款 C.中心財(cái)政撥款 D.發(fā)行債券可以同時(shí)在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)進(jìn)展交易的債券品種是〔B。A.央票 B.企業(yè)債 C.公司債 D.政策性金融債銀行間市場(chǎng)交易最活潑的利率衍生產(chǎn)品是〔B。A.國(guó)債 B.利率互換 C.債券遠(yuǎn)期 D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議我國(guó)銀行間市場(chǎng)的利率互換交易主要是〔B。A.長(zhǎng)期利率和短期利率的互換 B.固定利率和浮動(dòng)利率的互換C.不同利息率之間的互換 D.存款利率和貸款利率的互換ETF〔A。A.上證5年期國(guó)債指數(shù) B.中債5年期國(guó)債指數(shù)C.上證10年期國(guó)債指數(shù) D.中債10年期國(guó)債指數(shù)個(gè)人投資者可參與〔B〕的交易。交易所和銀行間債券市場(chǎng)交易所債券市場(chǎng)和商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)交易所和銀行間債券市場(chǎng)、商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)銀行間債券市場(chǎng)交易中心的交易系統(tǒng)供給詢價(jià)和〔B〕兩種交易方式。A.集中競(jìng)價(jià) B.點(diǎn)擊成交 C.連續(xù)競(jìng)價(jià) D.非格式化詢價(jià)〔A〕的成交量占絕大局部。A.銀行間市場(chǎng) B.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)C.上海證券交易所D.深圳證券交易所〔D〕年的關(guān)鍵期限國(guó)債每季度至少各發(fā)1A.1、5、10 B.1、3、5、10 C.3、5、10 D.1、3、5、7、10〔B間進(jìn)展的托管轉(zhuǎn)移。A.不同交易機(jī)構(gòu) B.不同托管機(jī)構(gòu) C.不同代理機(jī)構(gòu) D.不同銀行我國(guó)國(guó)債持有量最大的機(jī)構(gòu)類型是〔C。A.保險(xiǎn)公司 B.證券公司 C.商業(yè)銀行 D.基金公司某息票率為5.25%的債券收益率為4.85%，每年付息兩次，該債券價(jià)格應(yīng)〔A〕票面價(jià)值。A.大于 B.等于 C.小于 D.不相關(guān)當(dāng)固定票息債券的收益率下降時(shí)，債券價(jià)格將〔A 。A.上升 B.下降 C.不變 D.先上升，后下降依據(jù)表中“債券90016”和“債券90012”相關(guān)信息，假設(shè)預(yù)期市場(chǎng)利率下跌，則理論上〔A 。代碼 簡(jiǎn)稱 票面利率 到期日 付息頻率9001609163.48%2023-7-23半年一次9001209123.09%2023-6-18半年一次兩只債券價(jià)格均上漲，債券90016上漲幅度高于債券90012兩只債券價(jià)格均下跌，債券90016下跌幅度高于債券90012兩只債券價(jià)格均上漲，債券90016上漲幅度低于債券90012兩只債券價(jià)格均下跌，債券90016下跌幅度低于債券90012一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)?shù)狡谑找媛氏陆?、上升時(shí)，債券價(jià)格分別會(huì)〔A。A.加速上漲，減速下跌 B.加速上漲，加速下跌C.減速上漲，減速下跌 D.減速上漲，加速下跌假設(shè)投資者持有如下的債券組合：A10,000,00098，久期為7；B20,000,00096，久期為10；110，12；則該組合的久期為〔C。A.8.542 B.9.214 C.9.815 D.10.623關(guān)于凸性的描述，正確的選項(xiàng)是〔C。凸性隨久期的增加而降低沒(méi)有隱含期權(quán)的債券，凸性始終小于0沒(méi)有隱含期權(quán)的債券，凸性始終大于0票面利率越大，凸性越小某投資經(jīng)理的債券組合如下：市場(chǎng)價(jià)值久期115032350532005該債券組合的基點(diǎn)價(jià)值為〔A〕元。A.3200 B.7800 C.60萬(wàn) D.32萬(wàn)某投資經(jīng)理的債券組合如下：市場(chǎng)價(jià)值久期110072350532001該債券組合的基點(diǎn)價(jià)值為〔A〕元。A.2650 B.7800 C.10.3萬(wàn) D.26.5萬(wàn)的債券組合如下：市場(chǎng)價(jià)值 久期債券1 100萬(wàn)元 1債券2 350萬(wàn)元 2債券3 200萬(wàn)元 4該債券組合的基點(diǎn)價(jià)值為〔A〕元。A.1600 B.7800 C.32萬(wàn) D.16萬(wàn)其他條件一樣的狀況下，息票率越高的債券，債券久期〔B。A.越大 B.越小C.息票率對(duì)債券久期無(wú)影響 D.不確定A60007；B400010，則A和B債券組合的久期為〔A 。A.8.2 B.9.4 C.6.25 D.6.7一般附息債券的凸性〔A。A.大于0 B.小于0 C.等于0 D.等于1收益曲線變陡，應(yīng)當(dāng)〔A。買入短期國(guó)債，賣出長(zhǎng)期國(guó)債賣出短期國(guó)債，買入長(zhǎng)期國(guó)債進(jìn)展收取浮動(dòng)利率、支付固定利率的利率互換進(jìn)展收取固定利率、支付浮動(dòng)利率的利率互換假設(shè)收益率曲線的整體外形是向下傾斜的，依據(jù)市場(chǎng)分割理論〔C。收益率將下行短期國(guó)債收益率處于歷史較高位置長(zhǎng)期國(guó)債購(gòu)置需求相對(duì)旺盛將導(dǎo)致長(zhǎng)期收益率較低長(zhǎng)期國(guó)債購(gòu)置需求相對(duì)旺盛將導(dǎo)致將來(lái)收益率將下行2023133×5〔A〕的利率。A.202343202363B.202313202343C.202343202373D.202313202393按連續(xù)復(fù)利計(jì)息，35.25%，129〔B。A.5.96% B.5.92% C.5.88% D.5.56%論，假設(shè)市場(chǎng)認(rèn)為收益率在將來(lái)會(huì)上升，則期限較長(zhǎng)債券的收益率會(huì)〔A 〕期限較短債券的收益率。A.高于 B.等于 C.低于 D.不確定對(duì)于利率期貨和遠(yuǎn)期利率協(xié)議的比較，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是〔C。遠(yuǎn)期利率協(xié)議屬于場(chǎng)外交易，利率期貨屬于交易所內(nèi)交易遠(yuǎn)期利率協(xié)議存在信用風(fēng)險(xiǎn)，利率期貨信用風(fēng)險(xiǎn)微小兩者共同點(diǎn)是每日發(fā)生現(xiàn)金流交易世界上最早推出利率期貨合約的國(guó)家是〔C。A.英國(guó) B.法國(guó) C.美國(guó) D.荷蘭1992〔D。19921228上海證券交易所的國(guó)債期貨交易最初沒(méi)有對(duì)個(gè)人投資者開(kāi)放上市初期國(guó)債期貨交投格外清淡，市場(chǎng)很不活潑19921995國(guó)債期貨合約是一種〔A 。A.利率風(fēng)險(xiǎn)治理工具 B.匯率風(fēng)險(xiǎn)治理工具C.股票風(fēng)險(xiǎn)治理工具 D.信用風(fēng)險(xiǎn)治理工具國(guó)債期貨屬于〔A。A.利率期貨 B.匯率期貨 C.股票期貨 D.商品期貨中金所上市的首個(gè)國(guó)債期貨產(chǎn)品為〔B。A.3年期國(guó)債期貨合約 B.5年期國(guó)債期貨合約C.7年期國(guó)債期貨合約 D.10年期國(guó)債期貨合約中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約的報(bào)價(jià)方式是〔A 。A.百元凈價(jià)報(bào)價(jià) B.百元全價(jià)報(bào)價(jià) C.千元凈價(jià)報(bào)價(jià) D.千元全價(jià)報(bào)價(jià)5〔B。A.±1% B.±2% C.±3% D.±4%中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是〔B 。A.0.01元 B.0.005元 C.0.002元 D.0.001元我國(guó)當(dāng)前上市的國(guó)債期貨可交割券的剩余期限為〔D。A.3-5年 B.3-7年 C.3-6年 D.4-7年534債期貨合約有〔B。A.TF1406，TF1409，TF1412 B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403，TF1404，TF1406 D.TF1403，TF1406，TF1409，TF141292.82092.520者的保證金比例是3%，那么為維持該持倉(cāng)，該投資者應(yīng)當(dāng)〔C。A.追繳30萬(wàn)元保證金 B.追繳9000元保證金C.無(wú)需追繳保證金 D.追繳3萬(wàn)元保證金個(gè)人投資者可以通過(guò)〔B 〕參與國(guó)債期貨交易。A.證券公司 B.期貨公司 C.銀行 D.基金公司5〔A。最終一小時(shí)成交價(jià)格依據(jù)成交量的加權(quán)平均值最終半小時(shí)成交價(jià)格依據(jù)成交量的加權(quán)平均值最終一分鐘成交價(jià)格依據(jù)成交量的加權(quán)平均值最終三十秒成交價(jià)格依據(jù)成交量的加權(quán)平均值期國(guó)債期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算結(jié)果保存至小數(shù)點(diǎn)后〔C〕位。A.1 B.2 C.3 D.45〔C。到期合約到期前兩個(gè)月的第一個(gè)交易日到期合約到期前一個(gè)月的第一個(gè)交易日到期合約最終交易日的下一個(gè)交易日到期合約最終交易日的下一個(gè)月第一個(gè)交易日單數(shù)量為〔A〕手。A.1 B.5 C.8 D.10中金所5年期國(guó)債期貨合約集合競(jìng)價(jià)指令撮合時(shí)間為〔D。A.9:04-9:05 B.9:10-9:14 C.9:10-9:15 D.9:14-9:15中金所5年期國(guó)債期貨合約集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào)時(shí)間為〔B 。A.9:00-9:09 B.9:10-9:14 C.9:14-9:15 D.9:00-9:14國(guó)債期貨最終交易日進(jìn)入交割的，待交割國(guó)債的應(yīng)計(jì)利息計(jì)算截止日為〔D。A.最終交易日B.意向申報(bào)日C.交券日D.配對(duì)繳款日5〔D。A.最終交易日的開(kāi)盤價(jià) B.最終交易日前一日結(jié)算價(jià)C.最終交易日收盤價(jià) D.最終交易日全天成交量加權(quán)平均價(jià)5〔B。交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息〔交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息〕×合約面值/100交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息×轉(zhuǎn)換因子〔交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息〕×轉(zhuǎn)換因子5〔A。A.“同市場(chǎng)優(yōu)先”原則 B.“時(shí)間優(yōu)先”原則C.“價(jià)格優(yōu)先”原則 D.“時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先”原則國(guó)債期貨合約的最小交割單位是〔B〕手。A.5 B.10 C.20 D.50〔C。剩余期限4.79年，票面利率2.90%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子大于1剩余期限4.62年，票面利率3.65%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子小于1剩余期限6.90年，票面利率3.94%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子大于1剩余期限4.25年，票面利率3.09%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子小于1換因子〔A。A.大于1 B.小于1 C.等于1 D.無(wú)法確定續(xù)期間其數(shù)值〔A。A.不變 B.每日變動(dòng)一次 C.每月變動(dòng)一次 D.每周變動(dòng)一次國(guó)債期貨中，隱含回購(gòu)利率越高的債券，其凈基差一般〔A 。A.越小 B.越大 C.無(wú)關(guān) D.等于0119.014現(xiàn)券價(jià)格〔全價(jià)〕為115.6793交割國(guó)債的隱含回購(gòu)利率〔IRR〕是〔 C。A.7.654% B.3.75% C.11.53% D.-3.61%國(guó)債期貨合約可以用〔B〕來(lái)作為期貨合約DV01和久期的近似值。DV01”和“最廉價(jià)可交割券的久期”“最廉價(jià)可交割券的DV01/對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最廉價(jià)可交割券的久期”“最廉價(jià)可交割券的DV01”和“最廉價(jià)可交割券的久期/對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”的國(guó)債價(jià)格與收益率低的國(guó)債價(jià)格相比〔A。A.更廉價(jià) B.更昂貴 C.一樣 D.無(wú)法確定債的利率通15-25則，此時(shí)最廉價(jià)可交割券應(yīng)當(dāng)為剩余期限接近〔B〕年的債券。A.25 B.15 C.20 D.5國(guó)債期貨合約的發(fā)票價(jià)格等于〔C。期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+買券利息期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息-買券利息〔C。A.做多國(guó)債基差 B.做空國(guó)債基差 C.買入國(guó)債期貨 D.賣出國(guó)債期貨一般狀況下，公司債比同期限國(guó)債收益率高的主要緣由是〔D。A.再投資風(fēng)險(xiǎn) B.利率風(fēng)險(xiǎn) C.通化膨脹風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)3%；B1002%AB〔A。A.國(guó)債A較高 B.國(guó)債B較高 C.兩者投資價(jià)值相等D.不能確定我國(guó)個(gè)人投資者可以通過(guò)〔B〕參與債券交易。交易所和銀行間債券市場(chǎng)交易所債券市場(chǎng)和商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)交易所和銀行間債券市場(chǎng)、商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)〔B兩種交易方式。A.集中競(jìng)價(jià) B.詢價(jià) C.連續(xù)競(jìng)價(jià) D.非格式化詢價(jià)1071101100〔D〕元。A．3.74B．1.23C．5D．1.2610000復(fù)利計(jì)，該項(xiàng)投資的終值約為〔C。A.12600元 B.12023元 C.12100元 D.13310元債券I80008；債券II2023I和債券II〔A。A.8.4 B.9.4 C.9 D.8的債券組合如下：市場(chǎng)價(jià)值 久期債券1 600萬(wàn)元 1債券2 200萬(wàn)元 2債券3 200萬(wàn)元 4該債券組合的基點(diǎn)價(jià)值為〔A〕元。A.1800 B.7800 C.32萬(wàn) D.16萬(wàn)線會(huì)〔；反之，國(guó)債收益率曲線會(huì)〔D。變陡，變陡變平，變平變平，變陡變陡，變平2023573×6〔C〕的利率。A.202377202397B.2023772023107C.2023872023117D.2023872023975〔牌交易。A. 20234B. 20233C. 20239D. 20235全球期貨市場(chǎng)最早上市國(guó)債期貨品種的交易所為〔B 。A.CBOT B.CME C.ASX D.LIFFE以下屬于短期利率期貨品種的是〔A。歐洲美元期貨德國(guó)國(guó)債期貨歐元期貨美元期貨510〔B〕的方式?，F(xiàn)金交割實(shí)物交割標(biāo)準(zhǔn)券交割多幣種混合交割割券的剩余期限為〔C。A. 6-10年B. 6.5-10.5C. 6.5-10.25D. 4-5.25限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的〔B。A. ±1%B. ±2%C. ±1.2%D. ±2.2%10010350〔客戶權(quán)益。次日該合約價(jià)格上漲，結(jié)算價(jià)3%，那么為維持該持倉(cāng)，該投資者最少應(yīng)當(dāng)〔C 。A.追繳30萬(wàn)元保證金 B.追繳9000元保證金C.無(wú)需追繳保證金 D.追繳3萬(wàn)元保證金中金所國(guó)債期貨最終交易日的交割結(jié)算價(jià)為〔D。A.最終交易日最終一小時(shí)加權(quán)平均價(jià) B.最終交易日前一日結(jié)算價(jià)C.最終交易日收盤價(jià) D.最終交易日全天加權(quán)平均價(jià)2023121應(yīng)計(jì)利息為1.5元，對(duì)應(yīng)2023年6月到期的TF1506合約，其轉(zhuǎn)換因子為〔BA．0.985 B．1 C．1.015 D．1.0353%〔〕3%時(shí)，久期〔C〕的債券越簡(jiǎn)潔成CTD越大越大越小越小越大越小越小越大假設(shè)某國(guó)債期貨合約的發(fā)票價(jià)格為103.490元，對(duì)應(yīng)的現(xiàn)券價(jià)格〔全價(jià)〕為100.697交易日距離交割日剛好3購(gòu)利率〔IRR〕是〔C。A.7.654% B.8.32% C.11.09% D.-3.61%202369150005.IB100.6965，其要素表如下：債券代碼 到期日 每年付息次數(shù) 票面利息 轉(zhuǎn)換因子150005.IB 2025-4-9 1 3.64% 1.0529那么以下選項(xiàng)最接近國(guó)債期貨T1509的理論價(jià)格的〔C〔不考慮交割期權(quán)A.90.730 B.92.875 C.95.490 D.97.325依據(jù)持有本錢模型以下關(guān)于國(guó)債期貨理論價(jià)格的說(shuō)法正確的選項(xiàng)是〔B 。C.持有收益對(duì)國(guó)債期貨理論價(jià)格沒(méi)有影響D.國(guó)債期貨遠(yuǎn)月合約的理論價(jià)格通常高于近月合約〔C〕5期國(guó)債期貨合約價(jià)格的漲幅。A.等于 B.小于 C.大于 D.不確定預(yù)期今年下半年市場(chǎng)資金面將進(jìn)一步寬松，可進(jìn)展的交易策略是〔A。A.做多國(guó)債期貨，做多股指期貨 B.做多國(guó)債期貨，做空股指期貨C.做空國(guó)債期貨，做空股指期貨 D.做空國(guó)債期貨，做多股指期貨97.705；假設(shè)期貨結(jié)算價(jià)格下跌至97.640，其持倉(cāng)盈虧為〔B〕〔不計(jì)交易本錢〕A.1300 B.13000 C.-1300 D.-13000預(yù)期將來(lái)市場(chǎng)利率下降，投資者適宜〔〕國(guó)債期貨，待期貨價(jià)格〔A〕后平倉(cāng)獲利。B.11B.11中金所5年期國(guó)債期貨價(jià)格為96.110元，其可交割國(guó)債凈價(jià)為101.2800元，轉(zhuǎn)換因子1.050。其基差為〔AA．0.3645B．5.1700C．10.1500D．0.3471國(guó)債凈基差的計(jì)算公式是〔D。國(guó)債基差-應(yīng)計(jì)利息國(guó)債基差-買券利息國(guó)債基差-資金占用本錢國(guó)債基差-持有收益當(dāng)預(yù)期到期收益率曲線變陡峭時(shí)，適宜實(shí)行的國(guó)債期貨跨品種套利策略是〔C。做多10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做多5年期國(guó)債期貨合約做空10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做空5年期國(guó)債期貨合約做多10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做空5年期國(guó)債期貨合約做空10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做多5年期國(guó)債期貨合約9710手近月國(guó)債期貨合約，當(dāng)合約價(jià)差為〔A〕時(shí)，該投資者將獲利〔不計(jì)交易本錢〕1322.55。中金所國(guó)債期貨合約價(jià)格為5.6，1.030。投資者對(duì)其國(guó)債組合進(jìn)展套期保值，應(yīng)當(dāng)賣出約〔B〕手國(guó)債期貨合約。A.233B.227C.293D.22312005.5，1.07。利用修正久期法計(jì)算投資組合套期保值所需國(guó)債期貨合約數(shù)量約為〔D〕手。A.12C.19D.20應(yīng)交易合約張數(shù)=債券價(jià)值總額/單手期貨價(jià)值*〔已有組合基點(diǎn)價(jià)值/應(yīng)交易合約張數(shù)=債券價(jià)值總額/單手期貨價(jià)值*〔已有組合基點(diǎn)價(jià)值/21久期〕/現(xiàn)有期貨組合久期*〔/〕，經(jīng)計(jì)算約等于68張?！擦粢猓浩谪浶拚闷?CTD修正久期〕7，現(xiàn)估量利率將走強(qiáng)，該基金經(jīng)理希5.598.5久4.5，應(yīng)賣出的國(guó)債期貨數(shù)量為〔A。目標(biāo)久期-現(xiàn)有期貨組合久期現(xiàn)有期貨組合久期/單手期貨基點(diǎn)價(jià)值某投資經(jīng)理期望增加投資組合的久期，使用以下國(guó)債期貨本錢最低的是〔D。A.2年期國(guó)債期貨B.5年期國(guó)債期貨C.7年期國(guó)債期貨二、多項(xiàng)選擇題我國(guó)債券二級(jí)市場(chǎng)活潑的交易品種主要有〔ABD。A.國(guó)債 B.金融機(jī)構(gòu)債 C.商業(yè)銀行次級(jí)債D.公司債5〔AD。票面利率為3%的可交割國(guó)債，其轉(zhuǎn)換因子等于1交割月首日剩余期限為5年的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子等于1交割月首日發(fā)行的5年期國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子等于1同一國(guó)債在不同合約上的轉(zhuǎn)換因子不同關(guān)于國(guó)債期貨，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是〔AC。同等條件下，可交割國(guó)債的票面利率越高，所對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子越大小一般狀況下，隱含回購(gòu)利率最大的國(guó)債最可能是最廉價(jià)可交割券小可能造成最廉價(jià)交割債券發(fā)生轉(zhuǎn)變的市場(chǎng)環(huán)境包括〔ABC。A.收益率曲線的斜率變陡 B.收益率曲線的斜率變平C.的可交割國(guó)債發(fā)行 D.收益率曲線平行移動(dòng)CTD說(shuō)法正確的是〔ABD。3CTD3CTD一樣久期的國(guó)債中，收益率最低的國(guó)債是CTD一樣久期的國(guó)債中，收益率最高的國(guó)債是CTD106.查找最廉價(jià)可交割債券的閱歷法則是〔ABD。交割債券。交割債券。對(duì)具有同樣久期的國(guó)債而言，收益率最低的國(guó)債是最廉價(jià)可交割債券。對(duì)具有同樣久期的國(guó)債而言，收益率最高的國(guó)債是最廉價(jià)可交割債券。以下可以用于查找最廉價(jià)可交割券〔CTD〕的方法是〔AB 。A.計(jì)算隱含回購(gòu)利率 B.計(jì)算凈基差C.計(jì)算市場(chǎng)期限構(gòu)造 D.計(jì)算遠(yuǎn)期價(jià)格國(guó)債期貨理論定價(jià)時(shí)，需要考慮的因素有〔ABCD 。A.現(xiàn)貨凈價(jià) B.轉(zhuǎn)換因子 C.持有收益 D.交割期權(quán)價(jià)值影響國(guó)債期貨價(jià)格的因素有〔ABCD 。A.通貨膨脹 B.經(jīng)濟(jì)增速 C.央行的貨幣政策D.資金面的松緊程度以下對(duì)國(guó)債期貨行情走勢(shì)利好的有〔ACD。最公布的數(shù)據(jù)顯示，上個(gè)月的CPI同比增長(zhǎng)2.2%，低于市場(chǎng)預(yù)期上個(gè)月官方制造業(yè)PMI為52.3，高于市場(chǎng)預(yù)期周二央行在公開(kāi)市場(chǎng)上投放了2023億資金，向市場(chǎng)注入了較大的流淌性10.9%，環(huán)比和同比均消滅回落111.投資者參與國(guó)債期貨交易通常需要考慮的因素有〔ABCD 。A.經(jīng)濟(jì)增速 B.財(cái)政政策 C.市場(chǎng)利率 D.貨幣政策下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是〔BCD。投資者應(yīng)賣出該可交割國(guó)債的現(xiàn)券，買入國(guó)債期貨投資者應(yīng)買入該可交割國(guó)債的現(xiàn)券，賣出國(guó)債期貨假設(shè)將來(lái)基差變大，投資者可以獲得基差變大的收益投資者可以獲得現(xiàn)券的利息收益以下關(guān)于國(guó)債期貨基差交易的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是〔BCD。A.基差交易肯定可以盈利 B.基差交易需要同時(shí)對(duì)期貨現(xiàn)貨進(jìn)展操作C.基差交易可以看作是對(duì)基差的投機(jī)交易 D.基差交易的損益曲線類似于期權(quán)用的情形有〔AD。國(guó)債價(jià)格處于上漲趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于1國(guó)債價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于1國(guó)債價(jià)格處于上漲趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子小于1國(guó)債價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子小于1基差交易與國(guó)債期現(xiàn)套利交易的區(qū)分在于〔BC。A.期現(xiàn)的頭寸方向不同 B.期現(xiàn)數(shù)量比例不同C.損益曲線不同 D.現(xiàn)貨的品種不同在國(guó)債期貨基差交易中，和做多基差相比，做空基差的難度在于〔ABC?，F(xiàn)貨上沒(méi)有格外好的做空工具現(xiàn)貨上做空操作的規(guī)模難以做大期貨買入交割得到的現(xiàn)貨，不肯定是交易中做空的現(xiàn)貨轉(zhuǎn)換因子在使用時(shí)存在舍入狀況，期現(xiàn)數(shù)量不肯定與轉(zhuǎn)換因子完全匹配國(guó)債期貨基差交易的風(fēng)險(xiǎn)有〔ABC。A.數(shù)值舍入風(fēng)險(xiǎn) B.資金本錢風(fēng)險(xiǎn) C.現(xiàn)貨流淌性風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)國(guó)債期貨的基差交易的操作可以是〔AC。做多可交割券，做空國(guó)債期貨做多當(dāng)季國(guó)債期貨，做空下一季國(guó)債期貨做空可交割券，做多國(guó)債期貨做空當(dāng)季國(guó)債期貨，做多下一季國(guó)債期貨國(guó)債期貨交易中，做空基差的套利策略中的風(fēng)險(xiǎn)包含〔ABC 。國(guó)債收益率曲線變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)回購(gòu)利率市場(chǎng)變動(dòng)帶來(lái)交易本錢變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)貨不活潑帶來(lái)的流淌性風(fēng)險(xiǎn)期貨部位被逼空的風(fēng)險(xiǎn)4.5，此時(shí)國(guó)債期貨CTD將債券5.5，可以〔ABD。A.買入國(guó)債期貨 B.買入久期為8的債券C.買入CTD券 D.從債券組合中賣出局部久期較小的債券依據(jù)持有本錢模型，國(guó)債期貨定價(jià)的影響因素有〔ABD 。A.債券現(xiàn)貨價(jià)格 B.轉(zhuǎn)換因子 C.合約面值 D.回購(gòu)利率在中長(zhǎng)期國(guó)債期貨交易中，期貨價(jià)格的影響因素有〔ABCD 。A.交割國(guó)債品種的選擇權(quán) B.可交割券存量變化C.交割時(shí)機(jī)的選擇權(quán) D.可交割券的增發(fā)行依據(jù)同一票面利率折現(xiàn)計(jì)算出的轉(zhuǎn)換因子，其假設(shè)前提有〔AB。在交割日時(shí)市場(chǎng)收益率曲線呈水平狀態(tài)到期收益率與期貨合約的名義息票利率一樣在交割日時(shí)市場(chǎng)收益率曲線向上傾斜到期收益率高于期貨合約的名義息票利率目前，CME集團(tuán)上市交易的國(guó)債期貨合約期限包括〔BCD。A.1年 B.2年 C.5年 D.10年在歐洲期貨交易所〔Eurex〕上市交易的有〔ABD 〕的國(guó)債期貨合約。A.德國(guó) B.法國(guó) C.英國(guó) D.瑞士在美國(guó)期貨市場(chǎng)，利率期貨交易品種主要有〔ABCD。A.歐洲美元期貨 B.短期國(guó)債〔T-bills〕期貨C.中期國(guó)債〔T-notes〕期貨 D.長(zhǎng)期國(guó)債〔T-bonds〕期貨預(yù)期市場(chǎng)將爆發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，違約大事將增多，可行的交易策略有〔ACD。買入高等級(jí)信用債，賣出低等級(jí)信用債買入高久期債券，賣出低久期債券賣出信用債，買入國(guó)債CDS假設(shè)收益率曲線向上傾斜，當(dāng)其向下平移時(shí)，投資者可選擇的套利策略有〔AB。買入10年期國(guó)債期貨，賣出5年期國(guó)債期貨5年期國(guó)債期貨，賣出3賣出10年期國(guó)債期貨，買入5年期國(guó)債期貨5年期國(guó)債期貨，買入398109610手近月國(guó)債期貨合約，當(dāng)合約價(jià)差為〔AB〕〔不計(jì)交易本錢〕A.1元 B.1.5元 C.2元 D.2.5元9610104月15150000元，則建倉(cāng)時(shí)遠(yuǎn)月國(guó)債期貨合約的價(jià)格可能為〔AC〕〔不計(jì)交易本錢〕A.95.5 B.96 C.97.5 D.986。現(xiàn)在擬將債券組合額2億元，久期調(diào)整為7，則可使用的操作方法是〔AC。1.2721.267280008.580008.5關(guān)于國(guó)債期貨在資產(chǎn)組合治理中的應(yīng)用，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是〔AC。A.買入國(guó)債期貨將提高資產(chǎn)組合的久期 B.賣出國(guó)債期貨將提高資產(chǎn)組合的久期C.賣出國(guó)債期貨將降低資產(chǎn)組合的久期 D.買入國(guó)債期貨將降低資產(chǎn)組合的久期關(guān)于債券到期收益率的描述，正確的選項(xiàng)是〔ABCD。隱含假設(shè)包括債券沒(méi)有違約、投資者持有到期隱含假設(shè)每一期現(xiàn)金流都依據(jù)既定收益率進(jìn)展再投資能夠綜合反響債券投資的將來(lái)收益與債券價(jià)格一一對(duì)應(yīng)以下關(guān)于債券價(jià)格及其波動(dòng)的描述，正確的選項(xiàng)是〔AD 。債券的市場(chǎng)價(jià)格與收益率反向變動(dòng)隨到期日的接近，債券價(jià)格波動(dòng)幅度增加債券價(jià)格波動(dòng)幅度與到期時(shí)間無(wú)關(guān)給定收益率變動(dòng)幅度，息票率高的債券價(jià)格波動(dòng)較小135.使用國(guó)債期貨對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)展調(diào)整的優(yōu)點(diǎn)是〔AB。A.杠桿高C.流淌性低計(jì)算國(guó)債期貨套期保值比率可承受的方法有〔BC。面值法修正久期法基點(diǎn)價(jià)值法二叉樹(shù)法以下可能產(chǎn)生5年期國(guó)債期貨和10年期國(guó)債期貨的套利交易時(shí)機(jī)的是〔ABC。D．信用價(jià)差擴(kuò)大的原是〔BC。A.GDPD.PMI我國(guó)債券二級(jí)市場(chǎng)交易品種有〔ABCD。國(guó)債 B.金融債 C.短期融資券D.公司債債券久期的影響因素有〔ABCD。A．到期收益率141.2023年6月，在中金所交易的10年期國(guó)債期貨合約有〔BCDA. T1606B. T1509C. T1512D. T1603關(guān)于基點(diǎn)價(jià)值的說(shuō)法正確的選項(xiàng)是〔ACD。A.當(dāng)收益率下降時(shí)，債券的基點(diǎn)價(jià)值上升C.債券的基點(diǎn)價(jià)值和久期正相關(guān)D.債券的基點(diǎn)價(jià)值可直接相加得到組合的基點(diǎn)價(jià)值利率期限構(gòu)造曲線可能消滅的外形有〔ABC。水平線向上傾斜向下傾斜峰狀曲線歐洲的主要國(guó)債期貨交易已經(jīng)轉(zhuǎn)移到EUREX，其品種期限包括〔ABC。251020以下屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種的有〔ACD。5歐洲銀行間歐元拆借利率期貨中金所的5年期國(guó)債期貨中金所的10年期國(guó)債期貨中金所國(guó)債期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)掌握制度包括〔ABCD 。A.漲跌停板制度 B.保證金制度C.持倉(cāng)限額制度 D.大戶持倉(cāng)報(bào)告制度10〔ABCD。符合轉(zhuǎn)托管相關(guān)規(guī)定合約到期月份首日剩余期限為6.5至10.25年記賬式國(guó)債可以在銀行間市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)和柜臺(tái)市場(chǎng)的債券托管機(jī)構(gòu)托管關(guān)于國(guó)債期貨的轉(zhuǎn)換因子，說(shuō)法正確的有〔AB 。轉(zhuǎn)換因子實(shí)質(zhì)上是面值1國(guó)債期貨合約標(biāo)的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值每個(gè)合約對(duì)應(yīng)的可交割券的轉(zhuǎn)換因子是唯一的轉(zhuǎn)換因子在合約存續(xù)期間數(shù)值漸漸變大轉(zhuǎn)換因子在合約存續(xù)期間數(shù)值漸漸變小依據(jù)查找CTD券的閱歷法則，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是〔AD 。3CTD3CTD一樣久期的國(guó)債中，收益率最低的國(guó)債是CTD券一樣久期的國(guó)債中，收益率最高的國(guó)債是CTD券基差多頭交易進(jìn)入交割時(shí)，對(duì)期貨頭寸進(jìn)展調(diào)整的適用情形有〔AD。國(guó)債價(jià)格處于上漲趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于1國(guó)債價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子大于1國(guó)債價(jià)格處于上漲趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子小于1國(guó)債價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，且轉(zhuǎn)換因子小于1三、推斷題在我國(guó)，國(guó)債期貨合約與股指期貨一樣，承受現(xiàn)金交割方式。N在交割期內(nèi)付息的可交割國(guó)債不列入可交割券范圍。Y中金所5Y54-7年的記賬式N在不同合約上的轉(zhuǎn)換因子是一樣的。N其他條件一樣的狀況下，可交割券的票面利率越高，其轉(zhuǎn)換因子越大。Y也不會(huì)發(fā)生N1。Y國(guó)債期貨合約掛牌后，所對(duì)應(yīng)的最廉價(jià)可交割國(guó)債可能發(fā)生變化。Y3%以上的國(guó)債而言，久期最小的國(guó)債是最廉價(jià)可交割債券。對(duì)于收益率在3%以下的國(guó)債而言，久期最大的國(guó)債是最廉價(jià)可交割債券。NNYY國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格存在聯(lián)系。Y國(guó)債期貨價(jià)格等于現(xiàn)券購(gòu)入本錢減去利息收入。N收益率曲線的變化會(huì)影響國(guó)債期貨的價(jià)格。Y期貨兩大類。歐洲美元期貨屬于短期利率期貨品種。Y美國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的面值為10萬(wàn)美元，承受實(shí)物交割的方式。Y國(guó)債期貨在資產(chǎn)配置中可用于調(diào)整債券組合的久期。Y買入國(guó)債期貨將提高資產(chǎn)組合的久期。Y賣出國(guó)債期貨將提高資產(chǎn)組合的久期。N賣出國(guó)債期貨將降低資產(chǎn)組合的久期。Y的凈市值沒(méi)Y通過(guò)統(tǒng)計(jì)方法，可以為國(guó)債期貨跨期套利供給依據(jù)。Y跨期套利時(shí)，兩邊頭寸需要匹配且操作方向一樣。N4.85%，該債券的交易凈價(jià)應(yīng)大于票面價(jià)Y固定利率債券價(jià)格與貼現(xiàn)率呈正向關(guān)系。N動(dòng)要小。YYN企業(yè)債比國(guó)債的收益率更高，主要是企業(yè)債的信用風(fēng)險(xiǎn)比較高。Y目前，我國(guó)商業(yè)銀行的持有國(guó)債總規(guī)模大于保險(xiǎn)公司。Y假設(shè)收益率、久期不變，票面利率越高的債券凸性越大。Y5.85%，每年付息兩次，該債券價(jià)格應(yīng)高Y零息債券的久期等于其到期期限。Y性，但并非Y芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)〔CMEGroup〕最活潑的短期利率期貨品種是歐洲美Y格，交割一定數(shù)量的債券的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。Y5100.005Y5100期國(guó)債。Y間段梯度提高合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。Y中金所5年期國(guó)債期貨與10年期國(guó)債期貨均承受實(shí)物交割方式。YN的可交割國(guó)債發(fā)行，可能導(dǎo)致國(guó)債期貨CTD券的轉(zhuǎn)變。Y國(guó)債期貨合約的發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為：期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利YCTDN獲利。Y國(guó)債基差交易的損益曲線類似于期權(quán)的損益曲線。YN次是風(fēng)險(xiǎn)敞口。N第三局部金融期權(quán)一、單項(xiàng)選擇題2023225223020225032指數(shù)〔B〕指數(shù)點(diǎn)。A.2242 B.2238 C.2218 D.226230，同時(shí)賣出15100010，兩個(gè)期權(quán)的標(biāo)的一樣。則該組合的最大盈利、最大虧損、組合類型分別為〔D。A.20，-30，牛市價(jià)差策略 B.20，-30，熊市價(jià)差策略C.30，-20，牛市價(jià)差策略 D.30，-20，熊市價(jià)差策略254一個(gè)標(biāo)的資402.5〔B〕元。A.8.5 B.13.5 C.16.5 D.23.5以下期權(quán)交易策略中，不屬于風(fēng)險(xiǎn)有限、收益也有限的策略的是〔D?？礉q期權(quán)構(gòu)成的牛市價(jià)差策略〔BullSpread〕看漲期權(quán)構(gòu)成的熊市價(jià)差策略〔BearSpread〕看漲期權(quán)構(gòu)成的蝶式價(jià)差策略〔ButterflySpread〕看漲期權(quán)構(gòu)成的比率價(jià)差策略〔CallRatioSpread〕4500、4600、4700的期權(quán)中選取適宜的期權(quán)，構(gòu)造一個(gè)蝶式期權(quán)多頭組合，該投資者可以〔D。4600漲期權(quán)4700跌期權(quán)4500權(quán)，做空一手行權(quán)價(jià)格為4700的看漲期權(quán)4500權(quán)，做多一手行權(quán)價(jià)格為4700的看漲期權(quán)4500、4600、4700合構(gòu)造，對(duì)于這個(gè)投資者以下表述能最好描述他的風(fēng)險(xiǎn)與收益的是〔B。A.無(wú)限的上行收益無(wú)限的下行風(fēng)險(xiǎn) B.有限的上行收益有限的下行風(fēng)險(xiǎn)C.無(wú)限的上行風(fēng)險(xiǎn)有限的下行收益 D.有限的上行風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限的下行收益1250026002700付出權(quán)利金90點(diǎn)和40點(diǎn)。再賣出一個(gè)行權(quán)價(jià)2800的看漲期權(quán)，權(quán)利金為20點(diǎn)。則該組合的最大收益為〔C。A.60點(diǎn) B.40點(diǎn) C.50點(diǎn) D.80點(diǎn)合如下，買IO1402-C-2200、IO1402-C-2350，IO1402-C-2250、IO1402-C-2300，支付凈權(quán)20.3，則到期時(shí)其最大獲利為〔B。A.20.3 B.29.7 C.79.7 D.120.3期權(quán)的日歷價(jià)差組合〔CalendarSpread，是利用〔D〕變化構(gòu)造的。一樣標(biāo)的和到期日，但不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)合約一樣行權(quán)價(jià)、到期日和標(biāo)的的期權(quán)合約一樣行權(quán)價(jià)和到期日，但是不同標(biāo)的期權(quán)合約一樣標(biāo)的和行權(quán)價(jià)，但不同到期日的期權(quán)合約以下說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是〔A。布萊克-斯科爾斯模型主要用于美式看跌期權(quán)定價(jià)二叉樹(shù)模型可為歐式看漲期權(quán)定價(jià)二叉樹(shù)模型可為美式看跌期權(quán)定價(jià)蒙特卡洛方法可為歐式看漲期權(quán)定價(jià)以下不是單向二叉樹(shù)定價(jià)模型假設(shè)的是〔。A.B.允許賣空C.允許以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入或貸出款項(xiàng) D.看漲期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行T=0100T=1120207030%0。0，T=0〔B〕元。A.14B.12C.10D.8以下不屬于計(jì)算期權(quán)價(jià)格的數(shù)值方法的有〔D。A.有限差分方法 B.二叉樹(shù)方法 C.蒙特卡洛方法 D.B-S模型B-S〔D〕定價(jià)。23003002300300行權(quán)價(jià)3.5元的工商銀行看漲期權(quán)〔歐式〕行權(quán)價(jià)為250元的黃金期貨看跌期權(quán)〔美式〕以下描述權(quán)利金與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性關(guān)系的希臘字母是〔A。A.Delta B.Gamma C.Vega D.Theta深度實(shí)值期權(quán)Delta確定值趨近〔平值期權(quán)Delta確定值接〔DA.0，0 B.0，1 C.0，0.5 D.1，0.52400delta能為〔A。A.0.7 B.0.5 C.0.3 D.-0.3看漲期權(quán)從3.533.71DELTA〔C。A.0.16 B.0.17 C.0.18 D.0.19以下選項(xiàng)不能衡量期權(quán)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的希臘值〔Greeks〕的是〔C。A.DeltaB.GammaC.BetaD.Vega在測(cè)度期權(quán)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的常用指標(biāo)中，Rho〔B。A.時(shí)間變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) B.利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) D.波動(dòng)率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于期權(quán)買方來(lái)說(shuō)，以下說(shuō)法正確的〔B?？礉q期權(quán)的delta為負(fù)，看跌期權(quán)的delta為正看漲期權(quán)的delta為正，看跌期權(quán)的delta為負(fù)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的delta均為正看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的delta均為負(fù)衡量到期時(shí)間對(duì)期權(quán)權(quán)利金影響的指標(biāo)是〔C。A.Delta B.Gamma C.Theta D.Vega期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格反映的波動(dòng)率為〔B。A.已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率 B.隱含波動(dòng)率 C.