金融中介概述

第八章 金融中介概述1金融中介、金融中介機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)1.三個(gè)詞組交替使用，通常情況下，意思沒有區(qū)別。2.“中介”狹義的使用：借貸的中介；有時(shí)就是指銀行。3.“中介”廣義的使用：金融領(lǐng)域中一切從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，乃至擴(kuò)及自然人。2金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同

1.很難概括全面、準(zhǔn)確；主要區(qū)別：a.資產(chǎn)負(fù)債表中，金融資產(chǎn)比率極高；b.營(yíng)運(yùn)資本規(guī)模對(duì)各自的權(quán)益資本的比率極高；

c.屬高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)；

d.通常處于政府的嚴(yán)格監(jiān)管之下；而且往往是國(guó)有化、非國(guó)有化的焦點(diǎn)……3金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同

2.金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的共性：其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的目標(biāo)，與其他產(chǎn)業(yè)同樣——追求利潤(rùn)。4中央銀行非銀行金融體系銀行體系專業(yè)銀行商業(yè)銀行其他投資公司租賃公司保險(xiǎn)公司現(xiàn)代金融體系：以中央銀行為核心，眾多商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存發(fā)展5我國(guó)金融機(jī)構(gòu)中央銀行商業(yè)銀行政策性銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)中國(guó)人民銀行國(guó)有商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行合資或外資商業(yè)銀行國(guó)家開發(fā)銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行證券公司信托投資公司財(cái)務(wù)公司信用合作社金融租賃公司郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)金融資產(chǎn)管理公司保險(xiǎn)公司61政策性銀行國(guó)家開發(fā)銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行7政策性銀行國(guó)家開發(fā)

銀行中國(guó)進(jìn)出口

銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)

發(fā)展銀行政策性銀行請(qǐng)點(diǎn)擊銀行名訪問?。?由政府創(chuàng)立和擔(dān)保、以貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域政策為目的，具有特殊融資原則、不以盈利為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。特點(diǎn)：（1）有特定的融資途徑，有特定的服務(wù)領(lǐng)域；（2）資本金由財(cái)政撥付，不與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)；（3）不以盈利為目標(biāo)（保本微利）。9國(guó)家開發(fā)銀行基本情況（CDB）

國(guó)家開發(fā)銀行成立于1994年，是具有國(guó)家信用的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，總行設(shè)在北京，在除臺(tái)灣、澳門外的全國(guó)所有省、市、自治區(qū)和香港特別行政區(qū)都設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，其中分行34家，代表處3家，100多個(gè)海外工作組，分布在世界各地。10開發(fā)銀行的定位

國(guó)家開發(fā)銀行是直屬國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的具有法定國(guó)家信用的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)。即:由國(guó)家為主出資設(shè)立

具有國(guó)家法定機(jī)構(gòu)信用實(shí)現(xiàn)國(guó)家的戰(zhàn)略和政策從事開發(fā)性融資業(yè)務(wù)

11開發(fā)銀行的國(guó)際資信等級(jí)穆迪標(biāo)準(zhǔn)普爾惠譽(yù)A2A2AAAA中華人民共和國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行12商業(yè)性貸款與政策性貸款比較

把落實(shí)執(zhí)行政策放在首位，實(shí)行嚴(yán)格的封閉管理突出風(fēng)險(xiǎn)防范和控制，實(shí)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理6、貸款管理國(guó)家基準(zhǔn)利率一般基準(zhǔn)利率，可以上、下浮動(dòng)5、貸款利率政府保證、財(cái)政補(bǔ)貼客戶本身4、風(fēng)險(xiǎn)保證一般為信用貸款視客戶資信狀況靈活選擇3、貸款方式依據(jù)國(guó)家指令性計(jì)劃保證供應(yīng)依據(jù)客戶需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和效率優(yōu)先原則自主決定2、貸款投放政策規(guī)定，不可選擇可適度選擇，擇優(yōu)扶持1、貸款對(duì)象政策性貸款商業(yè)性貸款關(guān)聯(lián)項(xiàng)目13開發(fā)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)重要項(xiàng)目：長(zhǎng)江三峽、國(guó)家石油儲(chǔ)備基地、西電東送、南水北調(diào)、西氣東輸、京九鐵路、北京奧運(yùn)、秦山、嶺澳核電站等一大批國(guó)家重點(diǎn)工程。國(guó)家開發(fā)銀行正在進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作改革，將建立更加適應(yīng)市場(chǎng)需求、更有競(jìng)爭(zhēng)力的體制。

14新聞鏈接：國(guó)開行股份有限公司于2008年１２月１６日掛牌成立，成為第一家由政策性銀行轉(zhuǎn)型而來的商業(yè)銀行。其注冊(cè)資本金為人民幣３０００億元，由財(cái)政部和中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司共同出資發(fā)起設(shè)立，雙方持股比例分別為５１．３％和４８．７％。

--中證網(wǎng)

國(guó)家開發(fā)銀行轉(zhuǎn)型的背景、原因……152.商業(yè)銀行體系商業(yè)銀行體系國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行

主導(dǎo)力量股份制商業(yè)銀行發(fā)展迅速城市商業(yè)銀行第三梯隊(duì)163.金融資產(chǎn)管理公司（AMC）是指經(jīng)國(guó)務(wù)院決定設(shè)立的，收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款的國(guó)有獨(dú)資非銀行金融機(jī)構(gòu)。

1999年先后建立了四家由國(guó)家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司——華融、長(zhǎng)城、東方、信達(dá)，分別收購(gòu)、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行剝離出來的不良資產(chǎn)。17關(guān)于退出機(jī)制問題——AMC缺乏有效退出機(jī)制

一般認(rèn)為，AMC對(duì)所有資產(chǎn)實(shí)行階段性持股，一旦條件成熟，通過證券市場(chǎng)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，或通過企業(yè)回購(gòu)、推薦企業(yè)上市等途徑變現(xiàn)，最終退出直至消失。目前中國(guó)不成熟。184.投資銀行投資銀行是專門對(duì)工商企業(yè)辦理投資和長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的銀行。美國(guó)及歐洲大陸：投資銀行英國(guó)：商人銀行日本及中國(guó)：證券公司在我國(guó)，沒有直接以投資銀行命名的投資銀行；眾多的證券公司——券商——實(shí)際是投資銀行這一環(huán)節(jié)的主要力量。19(1)投資銀行的體制世界各國(guó)對(duì)投資銀行與商業(yè)銀行的相互關(guān)系及業(yè)務(wù)范圍的界定大致可分為分業(yè)模式和綜合模式兩種體制。商業(yè)銀行投資銀行分業(yè)模式：美國(guó)、英國(guó)、日本為代表綜合模式：德國(guó)、瑞士、荷蘭、比利時(shí)、盧森堡、奧地利為代表20(2)投資銀行的主要業(yè)務(wù)證券營(yíng)銷在證券發(fā)行市場(chǎng)上，投資銀行接受發(fā)行人的委托代為承銷證券并以此獲得承銷的手續(xù)費(fèi)收入項(xiàng)目融資投資銀行利用項(xiàng)目未來的現(xiàn)金流量作為擔(dān)保條件的融資方式。證券交易投資銀行在二級(jí)市場(chǎng)上充當(dāng)證券經(jīng)紀(jì)商和自營(yíng)商的角色21(2)投資銀行的主要業(yè)務(wù)企業(yè)兼并與收購(gòu)?fù)顿Y銀行在在企業(yè)兼并與收購(gòu)中主要是提供信息和籌集資金風(fēng)險(xiǎn)投資投資銀行為一些規(guī)模小、資信差、風(fēng)險(xiǎn)大的新興公司發(fā)行股票基金管理投資銀行可以分別承擔(dān)基金的發(fā)起人、管理人和托管人等職責(zé)22(2)投資銀行的主要業(yè)務(wù)理財(cái)顧問投資銀行可為客戶提供財(cái)務(wù)咨詢和投資咨詢等業(yè)務(wù)金融衍生工具業(yè)務(wù)對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新并以這些產(chǎn)品的交易商身份開展業(yè)務(wù)資產(chǎn)證券化把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)重新組合，以這些資產(chǎn)作抵押來發(fā)行證券，從而實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化23(3)投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別利潤(rùn)構(gòu)成管理方式功能本源傭金存貸差更注重贏利性更注重安全性直接融資間接融資證券承銷業(yè)務(wù)是核心任務(wù)存款業(yè)務(wù)是本源業(yè)務(wù)投資銀行商業(yè)銀行24曾經(jīng)的華爾街五大投行高盛GoldmanSachs（轉(zhuǎn)型商業(yè)銀行）

摩根斯坦利MorganStanley（轉(zhuǎn)型商業(yè)銀行）

美林MerrillLynch（美國(guó)銀行收購(gòu)）

雷曼兄弟LehmanBrothers（破產(chǎn)）

貝爾斯登BearStearns（摩根大通收購(gòu)）255.保障類金融中介機(jī)構(gòu)（監(jiān)管機(jī)構(gòu)：證監(jiān)會(huì)）保險(xiǎn)公司公共或私人養(yǎng)老基金失業(yè)保險(xiǎn)基金醫(yī)療保險(xiǎn)基金

26保險(xiǎn)公司是指通過投保人交納保費(fèi)和發(fā)行人壽保單的方式集資，對(duì)那些發(fā)生意外災(zāi)害和事故的投保人予以經(jīng)濟(jì)賠償?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公司的類型：人壽保險(xiǎn)公司財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)公司27保險(xiǎn)的特點(diǎn)保險(xiǎn)是一種合同行為保險(xiǎn)的特點(diǎn)保險(xiǎn)具有互助的性質(zhì)保險(xiǎn)是為了對(duì)災(zāi)害事故損失進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償28

自有資本：一般有最低限額。

各種借入資金保費(fèi)收入：最主要來源。保險(xiǎn)公司的資金來源29

銀行存款直接貸款購(gòu)買債券及股票等保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用投資房地產(chǎn)30其他金融機(jī)構(gòu)之信用合作社界定：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家普遍存在的互助合作性的金融組織，有農(nóng)民信用合作社、城市手工業(yè)者信用合作社。資金來源：主要來自于合作社成員交納的股金和吸收的存款。貸款：最初主要發(fā)放短期生產(chǎn)貸款和消費(fèi)貸款，現(xiàn)在較大的信用社已開始提供中長(zhǎng)期貸款；主要方式是以不動(dòng)產(chǎn)或有價(jià)證券為擔(dān)保的抵押貸款。貸款主要對(duì)象也是信用合作社的成員。31其他金融機(jī)構(gòu)之投資信托公司業(yè)務(wù)：發(fā)行股票和債券來籌集本公司的資本用這一資本購(gòu)入其他公司的股票和債券以購(gòu)入的有價(jià)證券作擔(dān)保，增發(fā)新的投資信托證券。作用：匯集中小投資者的資金，分散投資于不同國(guó)家、不同證券，以使投資風(fēng)險(xiǎn)降至最低水平。為吸收投資，設(shè)立不同的基金。32其他金融機(jī)構(gòu)之租賃公司界定：通過購(gòu)買大型設(shè)備再將該設(shè)備以經(jīng)營(yíng)租賃、融資租賃等形式出租給設(shè)備使用企業(yè)的一種金融中介機(jī)構(gòu)。運(yùn)作方式的特征：方式靈活、成本低、可以獲得稅收等方面的優(yōu)惠。33商行、專業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的異同共同點(diǎn)：以信用方式集聚資金，并投放出去，達(dá)到盈利的目的。不同點(diǎn)：能否吸收活期存款業(yè)務(wù)范圍能否“創(chuàng)造”貨幣商行能綜合性金融服務(wù)能專業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)不能較為狹窄和專門化不能34二、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的形成與發(fā)展

起源1930年5月國(guó)際清算銀行BIS成立作用發(fā)展二戰(zhàn)后，世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織、泛美開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行和阿拉伯貨幣基金組織等先后成立在重大的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融事件中協(xié)調(diào)各國(guó)的行動(dòng)；提供短期資金緩解國(guó)際收支逆差穩(wěn)定匯率；提供長(zhǎng)期資金促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。351、國(guó)際清算銀行國(guó)際清算銀行的宗旨是促進(jìn)各國(guó)中央銀行的合作，為國(guó)際金融活動(dòng)提供更多的便利，在國(guó)際金融清算中充當(dāng)受托人或代理人。從某種意義上，它履行著“中央銀行的銀行”的職能。然而最初創(chuàng)立這家以歐洲國(guó)家為主的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的目的是為了便利第一次世界大戰(zhàn)所造成的國(guó)際債務(wù)的支付和轉(zhuǎn)移。隨著戰(zhàn)爭(zhēng)賠償問題的解決，國(guó)際清算銀行的職能才逐漸朝上述宗旨轉(zhuǎn)變。362、國(guó)際貨幣基金組織

國(guó)際貨幣基金組織（IMF）是根據(jù)1944年聯(lián)合國(guó)國(guó)際貨幣金融會(huì)議通過的《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》建立的。1945年2月正式成立，1947年成為聯(lián)合國(guó)的一個(gè)專門機(jī)構(gòu)。其宗旨是：通過會(huì)員國(guó)共同探討和協(xié)商國(guó)際貨幣問題，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作；促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，開發(fā)會(huì)員國(guó)的生產(chǎn)資源；促進(jìn)匯率穩(wěn)定和會(huì)員國(guó)匯率有條不紊的安排，避免競(jìng)爭(zhēng)性的貨幣貶值；協(xié)助會(huì)員國(guó)建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易增長(zhǎng)的外匯管制；協(xié)助會(huì)員國(guó)克服國(guó)際收支困難。

373、世界銀行集團(tuán)

世界銀行集團(tuán)包括世界銀行、國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)和國(guó)際金融公司。世界銀行的資金來源有會(huì)員繳納的股金、向國(guó)際金融市場(chǎng)借款、出讓債權(quán)、經(jīng)營(yíng)中的利潤(rùn)收入。其主要業(yè)務(wù)為向發(fā)展中國(guó)家提供長(zhǎng)期貸款。

國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)是專門對(duì)較窮的發(fā)展中國(guó)家發(fā)放條件優(yōu)惠的長(zhǎng)期貸款的金融機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)，成立于1960年9月。

國(guó)際金融公司建立于1956年7月，申請(qǐng)加入該組織的國(guó)家必須是世界銀行會(huì)員國(guó)。其主要任務(wù)是對(duì)屬于發(fā)展中國(guó)家的會(huì)員國(guó)中私人企業(yè)的新建、改建和擴(kuò)建提供資金。384、區(qū)域性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)

金融學(xué)院非洲開發(fā)銀行加勒比開發(fā)銀行亞洲開發(fā)銀行歐洲復(fù)興開發(fā)銀行美洲開發(fā)銀行歐洲投資銀行39國(guó)際清算銀行于1930年成立