普惠金融的理論與實(shí)踐

2023/2/11普惠金融的理論與實(shí)踐22023/2/12普惠金融的概念聯(lián)合國(guó)于“國(guó)際小額信貸年”（2005）首次明確提出普惠金融（InclusiveFinance）的概念，將其定義為“一個(gè)能夠有效地、全方位地為社會(huì)所有階層和群體（尤其是貧困、低收入人口）提供服務(wù)的金融體系”。周小川（2013）將普惠金融（包容性金融）定義為“通過(guò)完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，以可負(fù)擔(dān)的成本將金融服務(wù)擴(kuò)展到欠發(fā)達(dá)地區(qū)和社會(huì)低收入人群，向他們提供價(jià)格合理、方便快捷的金融服務(wù)，不斷提高金融服務(wù)的可獲得性”。32023/2/13普惠金融的概念

“InclusiveFinancialSystem”亦可翻譯為“包容性金融體系”，然而國(guó)內(nèi)普遍接受的一種翻譯方法為“普惠金融體系”（焦謹(jǐn)璞，2006），強(qiáng)調(diào)其服務(wù)對(duì)象的全面性和普惠性。不同意向普惠金融包容性金融注重價(jià)值判斷和技術(shù)層面注重制度設(shè)計(jì)和基礎(chǔ)設(shè)施層面面向低收入者，讓金融服務(wù)惠及他們，使其享受現(xiàn)代金融的服務(wù)考慮現(xiàn)代金融體系的包容性不足,進(jìn)一步加以完善，而不僅僅服務(wù)大企業(yè)、VIP客戶(hù)和發(fā)達(dá)地區(qū)42023/2/14一是增強(qiáng)金融服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性，為消費(fèi)者提供多樣化的選擇；二是家庭和企業(yè)能以合理的成本獲取較廣泛的金融服務(wù)；三是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行，接受市場(chǎng)監(jiān)督和審慎監(jiān)管；四是實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，確保長(zhǎng)期提供金融服務(wù)；普惠金融的目標(biāo)52023/2/15針對(duì)不同國(guó)家和不同國(guó)情，普惠金融的涵義不盡相同。普惠金融與小額信貸、微型金融62023/2/16普惠金融與民間金融普惠金融是體制內(nèi)的、正規(guī)的金融體系，服務(wù)于所有自然人和法人；民間金融是體制外的、非正式金融，服務(wù)于自然人，主要在農(nóng)村地區(qū)和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)。普惠金融民間金融目的以扶貧為目的，為社會(huì)群體提供金融服務(wù)，體現(xiàn)和諧金融理念解決“三農(nóng)”和小企業(yè)的資金緊缺，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展客戶(hù)社會(huì)幾乎所有階層和群體，主要是廣大的貧困和低收入群體從正式金融部門(mén)得不到融資安排的群體，比如農(nóng)民和創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供者非政府組織、政策性銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、信貸聯(lián)盟等民間金融中介機(jī)構(gòu)，如農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作基金會(huì)、私人錢(qián)莊等具體形式小額信貸、儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)等多層次的金融服務(wù)非法集資、高利貸、友情借貸等交易對(duì)象正規(guī)和合法的金融工具不被正式金融所認(rèn)可的非標(biāo)準(zhǔn)化合同性金融工具經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所多數(shù)擁有固定的交易場(chǎng)所大多沒(méi)有固定的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所合法性大多是合法形式大多是非法和地下形式監(jiān)管受銀監(jiān)會(huì)和銀行等監(jiān)管金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管范圍之外72023/2/17普惠金融的體系82023/2/18國(guó)際普惠金融的主要模式福利主義小額貸款：帶有救助和扶貧性質(zhì)的小額貸款為主，不是以市場(chǎng)導(dǎo)向和可持續(xù)發(fā)展為方向。典型代表：孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式主要向貧困農(nóng)民，尤其是婦女提供綜合金融服務(wù)，其支柱是以小組為基礎(chǔ)的農(nóng)民互助組織，其特色是“互助、互督、互?！?。92023/2/19國(guó)際普惠金融的主要模式制度主義小額貸款特點(diǎn)：強(qiáng)調(diào)制度建設(shè)、市場(chǎng)導(dǎo)向和可持續(xù)發(fā)展。典型代表：印度尼西亞人民銀行鄉(xiāng)村信貸部模式獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，下設(shè)地區(qū)人民銀行、基層銀行和村銀行，村銀行是基本經(jīng)營(yíng)單位，獨(dú)立核算，自定貸款規(guī)模、期限和抵押，具體執(zhí)行貸款發(fā)放與回收。102023/2/110國(guó)際普惠金融的其他模式拉美的村銀行模式：小額信貸機(jī)構(gòu)以一個(gè)村的整體信用為支撐，在村范圍內(nèi)發(fā)放小額貸款。具體模式為村銀行一般由30-50個(gè)會(huì)員（95%以上為貧困婦女）組成，會(huì)員自主決定存貸款利率，一般均高于商業(yè)銀行，貸款者的存款額要達(dá)到貸款額的20%以上方能借貸，屬于強(qiáng)制性?xún)?chǔ)蓄，由存款規(guī)模決定下輪貸款的規(guī)模。112023/2/111國(guó)際普惠金融的其他模式印度的“正規(guī)金融機(jī)構(gòu)+農(nóng)民互助組織”模式：創(chuàng)始于1991年的印度國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行（NABARD）與非正規(guī)農(nóng)民互助組（SHG）的結(jié)合。NABARD通過(guò)其員工和合作伙伴（亦稱(chēng)互助促進(jìn)機(jī)構(gòu)，如NGO、基層商業(yè)銀行、信用社、農(nóng)民合作組織、準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)等），對(duì)由15-20名婦女組成的互助組進(jìn)行動(dòng)員和建組培訓(xùn)，互助組內(nèi)部先進(jìn)行儲(chǔ)蓄和貸款活動(dòng)，NABARD驗(yàn)收后直接或通過(guò)基層商業(yè)銀行間接向農(nóng)民互助組發(fā)放貸款。122023/2/112國(guó)際普惠金融的其他模式玻利維亞團(tuán)結(jié)銀行模式：玻利維亞團(tuán)結(jié)銀行（BancoSOL）成立之初是一個(gè)以捐款為資金來(lái)源的非盈利性組織，其貸款對(duì)象是中低收入階層，不是赤貧者，貸款小組一般由3-7人組成，貸款發(fā)放時(shí)所有會(huì)員可同時(shí)獲得貸款，貸款期限靈活、還款方式靈活。但每筆借款數(shù)額較大，貸款的利率也較高（47.5%-50.5%），還需要支付2.5%的傭金，高利率貸款使得銀行實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自立，不必依賴(lài)政府補(bǔ)貼就可以獲得高收益。132023/2/113國(guó)際普惠金融的其他模式巴西代理銀行業(yè)務(wù)模式：巴西允許代理銀行在更大的范圍、以更多的形式提供金融服務(wù)，巴西各大城市的零售商店、郵局、彩票銷(xiāo)售點(diǎn)成為銀行分支機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充。菲律賓Novaliches發(fā)展組織模式：屬于非政府組織，經(jīng)菲律賓農(nóng)業(yè)合作發(fā)展局批準(zhǔn)設(shè)立。這種模式通常是在擁有一定的初始資本后，向政府有關(guān)部門(mén)申請(qǐng)核準(zhǔn)注冊(cè)，再通過(guò)吸納存款、收取會(huì)費(fèi)等方式招募成員，并選舉產(chǎn)生貸款審核委員會(huì)等機(jī)構(gòu)，向成員提供資金信貸等系列服務(wù)。142023/2/114國(guó)際普惠金融的成功經(jīng)驗(yàn)良好的外部環(huán)境：政府支持是小額貸款獲得成功的前提。自動(dòng)瞄準(zhǔn)機(jī)制：所有的小額貸款都有嚴(yán)格的特定服務(wù)對(duì)象，從而在一系列的管理安排上減少各種成本。（拷貝）小組擔(dān)保動(dòng)力機(jī)制：缺乏正式抵押品，是貧困農(nóng)民獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款的主要障礙，因此，在自愿基礎(chǔ)上建立互助組織，形成小組擔(dān)保，是一種最常見(jiàn)的替代方式。152023/2/115國(guó)際普惠金融的成功經(jīng)驗(yàn)市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制：（1）信貸行為商業(yè)化。小額貸款是一種經(jīng)濟(jì)行為，而不是權(quán)宜之計(jì)，這就需要小額貸款機(jī)構(gòu)運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理工具提高其運(yùn)營(yíng)水平，實(shí)現(xiàn)盈利是可持續(xù)發(fā)展的必備條件。（2）利率標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)化。堅(jiān)持小額貸款的市場(chǎng)運(yùn)作，允許小額貸款機(jī)構(gòu)根據(jù)成本等因素制定合理的利率水平，使其利息收入能夠覆蓋其運(yùn)營(yíng)成本和呆賬損失。（3）技術(shù)手段先進(jìn)化。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，各國(guó)小額貸款機(jī)構(gòu)均充分利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展業(yè)務(wù)，改善運(yùn)營(yíng)條件，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高運(yùn)營(yíng)效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。162023/2/116國(guó)際普惠金融的發(fā)展趨勢(shì)有關(guān)小額信貸可持續(xù)發(fā)展的判斷：從小額貸款向微型金融轉(zhuǎn)變，即從單一的信貸服務(wù)向?yàn)楣娞峁└嗟慕鹑诜?wù)轉(zhuǎn)變。小額信貸的制度主義傾向：從福利主義到制度主義轉(zhuǎn)變，即國(guó)際小額信貸機(jī)構(gòu)正從扶貧性質(zhì)的機(jī)構(gòu)向商業(yè)性企業(yè)轉(zhuǎn)變。小額信貸提供多樣化的金融服務(wù)：國(guó)際上關(guān)于小額信貸(行業(yè))監(jiān)管原則的一致意見(jiàn)正在形成，即區(qū)分審慎性監(jiān)管和非審慎性監(jiān)管；逐步放松有關(guān)小額信貸的利率管制。172023/2/117國(guó)內(nèi)普惠金融的實(shí)踐軌跡182023/2/118國(guó)內(nèi)普惠金融的大發(fā)展階段經(jīng)濟(jì)背景：2003年后，農(nóng)業(yè)重回“重中之重”；2008年，全球性金融危機(jī)的爆發(fā)和影響；2012年，先后設(shè)立了三個(gè)金融改革創(chuàng)新綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)；2013年，國(guó)務(wù)院“金十條”等重要文件，作出具體部署；銀監(jiān)會(huì)提出了針對(duì)小企業(yè)和農(nóng)村貸款的“兩個(gè)不低于”目標(biāo)。192023/2/119國(guó)內(nèi)普惠金融的大發(fā)展階段主要特點(diǎn)（1）小額信貸仍是主體：提供小額信貸的金融機(jī)構(gòu)種類(lèi)增加、小額信貸的服務(wù)種類(lèi)在增加（2）保險(xiǎn)落后于其他普惠金融行業(yè)，但也已開(kāi)始發(fā)力（3）直接融資較快發(fā)展，多層次資本市場(chǎng)逐漸形成（4）互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始在普惠中嶄露頭角（5）民間資本發(fā)起設(shè)立的民營(yíng)銀行等金融機(jī)構(gòu)將大量出現(xiàn)（6）金融生態(tài)環(huán)境方面，政府推動(dòng)小微企業(yè)和農(nóng)村信用體系的建立202023/2/120國(guó)內(nèi)普惠金融的體系概覽小額信貸國(guó)有、股份制商業(yè)銀行：聯(lián)保聯(lián)貸、質(zhì)押（知識(shí)產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款等）貸款、投貸聯(lián)動(dòng)、核心企業(yè)擔(dān)保等農(nóng)信社、郵儲(chǔ)銀行：土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、集體林權(quán)、農(nóng)業(yè)科技專(zhuān)利抵押村鎮(zhèn)銀行、小貸公司：產(chǎn)融結(jié)合、產(chǎn)業(yè)鏈融資、商圈融資保險(xiǎn)商業(yè)性保險(xiǎn)、政策性保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)、直接向小微企業(yè)輸血直接融資各地區(qū)的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)、全國(guó)中小股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、中小企業(yè)私募債券其他互聯(lián)網(wǎng)金融、農(nóng)村信用共同體、典當(dāng)行、民間資本發(fā)起設(shè)立的各類(lèi)針對(duì)小微金融的機(jī)構(gòu)（民營(yíng)銀行）212023/2/121中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與普惠金融發(fā)展中國(guó)的全面崛起，金融業(yè)發(fā)展是短板。要避免實(shí)體經(jīng)濟(jì)崛起后的“金融戰(zhàn)敗”，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型不能僅限于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，金融服務(wù)領(lǐng)域亟待轉(zhuǎn)型。中國(guó)現(xiàn)有的金融業(yè)發(fā)展主要集中在傳統(tǒng)的“大金融”，普惠金融發(fā)展得不到應(yīng)有的重視。影子銀行和民間借貸自2006年以來(lái)的爆發(fā)式增長(zhǎng)折射出中國(guó)現(xiàn)有金融體系的不平衡和中國(guó)普惠金融巨大的發(fā)展空間。222023/2/122金融體系建設(shè)與普惠金融發(fā)展中國(guó)現(xiàn)有金融體系的頂層設(shè)計(jì)存在“錯(cuò)位、缺位和越位”的缺陷。中國(guó)現(xiàn)有的金融市場(chǎng)存在以下問(wèn)題亟待解決：深度不足、結(jié)構(gòu)失衡、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足、欠缺流動(dòng)性、欠缺規(guī)范和系統(tǒng)性同業(yè)合作、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)等。232023/2/123國(guó)內(nèi)普惠金融的發(fā)展建議普惠金融是一個(gè)系統(tǒng)工程而非一個(gè)孤立模塊：（1）不應(yīng)只著重融資信貸業(yè)務(wù)，完整系列的金融服務(wù)同樣重要（金融資產(chǎn)管理、信托、租賃、保險(xiǎn)和典當(dāng)?shù)龋＃?）不應(yīng)僅限于法人和自然人，還應(yīng)包括各類(lèi)組織（政府和非政府的組織、慈善機(jī)構(gòu)等）。（3）不應(yīng)全由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供，且