第3章財(cái)務(wù)分析程序與方法(秦第七版)

財(cái)務(wù)分析國(guó)家級(jí)精品教程國(guó)家級(jí)重點(diǎn)學(xué)科東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)系列教材（第七版）

多媒體課件張先治陳友邦主編

第三章

財(cái)務(wù)分析程序與方法本章主要內(nèi)容第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基本程序與步驟第二節(jié)戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析第三節(jié)比率分析與因素分析第四節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)第五節(jié)圖解分析法第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基本程序與步驟戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析綜合評(píng)價(jià)信息搜集整理分析實(shí)施第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基本程序與步驟財(cái)務(wù)分析的程序：進(jìn)行財(cái)務(wù)分析應(yīng)遵循的一般規(guī)程，有四個(gè)階段十個(gè)步驟。階段信息搜集整理戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析實(shí)施綜合評(píng)價(jià)步驟1、明確目的2、制定計(jì)劃3、搜集信息1、戰(zhàn)略分析（宏觀）（1）行業(yè)分析（2）競(jìng)爭(zhēng)策略分析2、會(huì)計(jì)分析（微觀）包括閱讀、比較、解釋、修正報(bào)表信息1、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析2、基本因素分析1、綜合分析2、預(yù)測(cè)3、寫(xiě)分析報(bào)告第二節(jié)戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析一、企業(yè)戰(zhàn)略分析（了解）二、會(huì)計(jì)分析技術(shù)（重點(diǎn)）一、企業(yè)戰(zhàn)略分析（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用企業(yè)戰(zhàn)略分析，其實(shí)質(zhì)在于通過(guò)對(duì)企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，以權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，特別是在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。（二）行業(yè)分析：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度/市場(chǎng)議價(jià)能力（三）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析：低成本競(jìng)爭(zhēng)策略分析/產(chǎn)品差異策略分析二、會(huì)計(jì)分析技術(shù)1、內(nèi)涵與步驟4、趨勢(shì)分析法3、垂直分析法2、水平分分析法會(huì)計(jì)分析技術(shù)（一）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)函與步驟

會(huì)計(jì)分析：閱讀、比較、解釋、修正會(huì)計(jì)報(bào)表的信息

具體方法：水平分析法、垂直分析法、趨勢(shì)分析法

（二）水平分析法1、概念要點(diǎn)：不同時(shí)期同項(xiàng)數(shù)字進(jìn)行對(duì)比2、三種對(duì)比方式：K1：分析期指標(biāo)實(shí)際數(shù)K0：基期指標(biāo)實(shí)際數(shù)（1）絕對(duì)值增減變動(dòng)：K1—K0（2）增減變動(dòng)率：（K1—K0）/K0（3）變動(dòng)比率值：K1/K0

（二）水平分析法3、例：項(xiàng)目金額（萬(wàn)元）K1—K0（K1—K0）/K0K1/K02013（K1）2012（K0）貨幣資金2030－10－33%67%應(yīng)收賬款1020－10－50%50%存貨70502040%141%流動(dòng)資產(chǎn)100100000（二）水平分析法3、優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：1、是會(huì)計(jì)分析的基本方法；2、用于可比性較高的企業(yè)便于找出差距。缺點(diǎn)：1、不同企業(yè)比較，注意可比性。2、要將絕對(duì)值和相對(duì)值指標(biāo)結(jié)合使用。（三）垂直分析法1、概念

要點(diǎn)：通過(guò)各項(xiàng)目占總體的比重進(jìn)行對(duì)比2、步驟：確定比重分析重要性比較3、舉例：項(xiàng)目2013年金額（萬(wàn)元）2013年比重2012年金額（萬(wàn)元）2012年比重貨幣資金2020%3030%應(yīng)收賬款1010%2020%存貨7070%5050%流動(dòng)資產(chǎn)100100%100100%（四）趨勢(shì)分析法

1、概念要點(diǎn)；對(duì)比連續(xù)幾年的資料2、步驟：

計(jì)算趨勢(shì)比率判斷變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)未來(lái)3、例：（P61，表3－1，表3－2）第三節(jié)比率分析與因素分析一、比率分析法二、因素分析法一、比率分析法（一）概念

比率分析法是利用會(huì)計(jì)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率來(lái)反映和揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。

（二）比率分析指標(biāo)（第三篇詳細(xì)學(xué)習(xí)）1、根據(jù)報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算的比率一般可分為四類：盈利能力比率、營(yíng)運(yùn)能力比率、償債能力比率、發(fā)展能力比率。2、比率分析法根據(jù)分析的不同內(nèi)容和要求可以分為：相關(guān)比率分析、構(gòu)成比率分析。一、比率分析法（三）標(biāo)準(zhǔn)比率1、算術(shù)平均法。無(wú)法消除過(guò)高或過(guò)低比率對(duì)平均數(shù)的影響，從而影響比率標(biāo)準(zhǔn)的代表性。2、綜合報(bào)表法將各企業(yè)報(bào)表中的構(gòu)成某一比率的兩個(gè)絕對(duì)數(shù)相加，然后根據(jù)兩個(gè)絕對(duì)數(shù)總額計(jì)算的比率。代表性差。3、中位數(shù)法將相關(guān)企業(yè)的比率按高低順序排列；然后再劃出最低和最高的各25%，中間50%就為中位數(shù)比率，亦可將中位數(shù)再分為上中位數(shù)25%和下中位數(shù)25%；最后依據(jù)企業(yè)比率的位置進(jìn)行評(píng)價(jià)。一、比率分析法（四）比率分析法的局限比率的變動(dòng)可能僅僅被解釋為兩個(gè)相關(guān)因素之間的變動(dòng)；很難綜合反映比率與計(jì)算它的會(huì)計(jì)報(bào)表的聯(lián)系；比率給人們不保險(xiǎn)的最終印象；比率不能給人們會(huì)計(jì)報(bào)表關(guān)系的綜合觀點(diǎn)。二、因素分析法（一）概念（二）連環(huán)替代法（三）差額計(jì)算法（一）因素分析法的概念1、概念：因素分析法是一種把一些綜合性指標(biāo)分解為若干個(gè)經(jīng)濟(jì)因素，然后分別測(cè)算各因素變動(dòng)對(duì)綜合性指標(biāo)影響程度的方法。

2、分類：因素分析法根據(jù)其分析特點(diǎn)可以分為連環(huán)替代法和差額計(jì)算法兩種。

（二）連環(huán)替代法1、程序指標(biāo)分解建立指標(biāo)體系連環(huán)順序替代確定替代結(jié)果檢驗(yàn)分析結(jié)果（二）連環(huán)替代法因素分析法（兩因素為例）基期：A0=B0×C0實(shí)際：A1=B1×C1變動(dòng)額：△A=A1－A0因素分析法就是分析△A中有多少是B因素變動(dòng)造成的，有多少是由C因素變動(dòng)造成的。方法（連環(huán)替代法）：A0=B0×C0A10=B1×C0A1=B1×C1B因素影響：A10－A0=B△AC因素影響：A1－A10=C△A△A=B△A+C△A（二）連環(huán)替代法例：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重上年數(shù)：0.57=0.84×67.54%本年數(shù):0.69=0.98×70.16%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率本年比上年增加數(shù):0.69－0.57=0.12(次)分析:0.84×67.54%=0.570.98×67.54%=0.660.98×70.16%=0.69流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率影響數(shù):0.66－0.57=0.09流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重影響數(shù):0.69－0.66=0.03（二）連環(huán)替代法2、注意：（1）因素分解的相關(guān)性；（2）分析前提的假定性；（3）因素替代的順序性；（4）順序替代的連環(huán)性（三）差額計(jì)算法實(shí)質(zhì)仍是連環(huán)替代連環(huán)替代法

A0=B0×C0A10=B1×C0A1=B1×C1B因素影響：A10－A0=B△AC因素影響：A1－A10=C△A差額分析法B因素影響：B△A=A10－A0=B1×C0－

B0×C0

=C0×（B1－

B0）C因素影響：C△A=A1－A10=B1×C1－B1×C0=B1×（C1－C0）第四節(jié)財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)一、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)（一）財(cái)務(wù)綜合分析方法（二）財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)方法二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析與企業(yè)價(jià)值評(píng)估三、財(cái)務(wù)分析報(bào)告（一）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義與作用（二）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容（三）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫(xiě)要求第五節(jié)圖解分析法圖解分析法，亦稱圖解法，是財(cái)務(wù)分析中經(jīng)常應(yīng)用的方法之一。嚴(yán)格地說(shuō)，圖解分析法并不是一種獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析方法，而是上述財(cái)務(wù)分析方法的直觀表達(dá)形式。圖解分析法的作用在于能形象、直觀地反映財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程和結(jié)果，將復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其效果以通俗、易懂的形式表現(xiàn)出來(lái)。目前，隨著電腦及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及與發(fā)展，圖解分析法的應(yīng)用基礎(chǔ)、應(yīng)用范圍和種類形式得到了空前的發(fā)展。主要有對(duì)比分析圖解法、結(jié)構(gòu)分析圖解法、趨勢(shì)分析圖解法、相關(guān)分析圖解法、因素分析圖解法及綜合分析圖解法等。練習(xí)題1、某企業(yè)生產(chǎn)某產(chǎn)品消耗材料上年為80000元，本年為102000元，具體資料如下表，請(qǐng)進(jìn)行因素分析。項(xiàng)目單位上年數(shù)本年數(shù)差異產(chǎn)品產(chǎn)量件10001200200材料單耗千克/件2017—3材料單價(jià)元/千克451材料費(fèi)用元8000010200022000練習(xí)題2、以下是某公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值，試用趨勢(shì)分析法判斷該公司未來(lái)這兩個(gè)指標(biāo)的走勢(shì)。項(xiàng)目2013年2012年2011年2010年2009年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）20001800167021802100凈資產(chǎn)收益率（%）1820302523答案1、某企業(yè)生產(chǎn)某產(chǎn)品消耗材料上年為80000元，本年為102000元，具體資料如下表，請(qǐng)進(jìn)行因素分析。項(xiàng)目單位上年數(shù)本年數(shù)差異產(chǎn)品產(chǎn)量件10001200200材料單耗千克/件2017—3材料單價(jià)元/千克451材料費(fèi)用元8000010200022000分析指標(biāo)為材料費(fèi)用，產(chǎn)量、單耗、單價(jià)三個(gè)因素的影響，分析關(guān)系為：

材料費(fèi)用＝產(chǎn)品產(chǎn)量×材料單耗×材料單價(jià)

（1）分析對(duì)象：材料費(fèi)用差異＝102000－80000＝22000（元）（2）因素替代：基期材料費(fèi)用1000×20×4＝80000（元）替代產(chǎn)品產(chǎn)量因素1200×20×4＝96000（元）替代材料單耗因素1200×17×4＝81600（元）替代材料單價(jià)因素1200×17×5＝102000（元）（3）因素測(cè)算：產(chǎn)品產(chǎn)量因素影響：96000－80000＝16000（元）材料單耗因素影響：81600－96000＝-14400（元）材料單價(jià)因素影響：102000－81600＝20400（元）因素影響匯總：22000（元）

通過(guò)上述測(cè)算，可知本年材料費(fèi)用上升22000元的原因是：產(chǎn)量增加200件使材料費(fèi)用客觀上升16000元，這是正常的；材料耗用水平降低3千克/件，使材料費(fèi)用節(jié)約14400元，這是生產(chǎn)中的成績(jī)；材料單價(jià)上升1元/千克，使材料費(fèi)用上升20400元，這是造成材料費(fèi)用上升的主要因素。至于這是由于材料正常漲價(jià)，還是材料采購(gòu)供應(yīng)部門的缺點(diǎn)，應(yīng)結(jié)合有關(guān)資料作進(jìn)一步分析。答案2、以下是某公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值，試用趨勢(shì)分析法判斷該公司未來(lái)這兩個(gè)指標(biāo)的走勢(shì)。項(xiàng)目2013年2012年2011年2010年2009年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）20001800167021802100凈資產(chǎn)收益率（%）1820302523財(cái)務(wù)指標(biāo)表：趨勢(shì)分析表：結(jié)論：根據(jù)趨勢(shì)分析表預(yù)測(cè)，2014年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的變化是上升趨勢(shì)，凈資產(chǎn)收益率的變化是下降趨勢(shì)。項(xiàng)目2013年2012年2011年2010年2009年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）20001800167021802100凈資產(chǎn)收益率（%）182030252