三季度中國(guó)AMOLED面板行業(yè)供給端及需求端分析

三季度中國(guó)AMOLED面板行業(yè)供給端及需求端分析

AMOLED即有源矩陣有機(jī)發(fā)光二極體顯示面板，以其卓越畫質(zhì)、輕薄外形、寬溫操作、戶外可視、節(jié)能省電等特性，有望成為繼陰極射線管顯示技術(shù)，液晶顯示技術(shù)之后的第三代主流顯示技術(shù)。由于AMOLED是自發(fā)光結(jié)構(gòu)，不需要背光源，因此體積更輕薄，同時(shí)也由于自發(fā)光的特性，使得暗畫面下的功耗遠(yuǎn)低于LCD的背光恒定功耗，使AMOLED顯示面板擁有節(jié)能的特性。近年來隨著曲面屏、窄邊框、屏下指紋識(shí)別技術(shù)、屏下攝像頭技術(shù)等技術(shù)的推動(dòng)，AMOLED正迅速奪取現(xiàn)有TFT-LCD手機(jī)顯示的市場(chǎng)份額，在智能終端中滲透率快速提升。

一、供給端

AMOLED領(lǐng)域目前三星一家獨(dú)大，占據(jù)壟斷地位。供給端來看，AMOLED目前主導(dǎo)廠商仍是韓國(guó)面板廠商，2019年三季度三星仍占據(jù)全球AMOLED市場(chǎng)88.5%的市場(chǎng)份額，處于壟斷地位。中國(guó)大陸廠商也紛紛加大在AMOLED領(lǐng)域的投入，國(guó)內(nèi)京東方、華星光電、深天馬、維信諾等面板廠商也在積極布局AMOLED，隨著國(guó)內(nèi)多條AMOLED6代線相繼投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)廠商市占率會(huì)在未來三年大幅提升。

大陸AMOLED面板廠商加速追趕。目前京東方已在成都、綿陽、重慶、福州規(guī)劃了四條第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線，成都柔性6代線已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，綿陽柔性6代線也在2019年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，重慶柔性6代線已經(jīng)開始建設(shè)，在AMOLED領(lǐng)域總投資規(guī)模近2000億元，全部達(dá)產(chǎn)后京東方的柔性O(shè)LED月產(chǎn)能可達(dá)到192K/月，將成為僅次于三星的全球第二大AMOLED供應(yīng)商。維信諾、深天馬、華星光電、和輝光電AMOLED產(chǎn)能也在陸續(xù)開出，中國(guó)將成為全球第二大AMOLED制造基地。

國(guó)內(nèi)主要AMOLED產(chǎn)能規(guī)劃包括：1）京東方：規(guī)劃的柔性AMOLED6代產(chǎn)線有4條，目前已經(jīng)成都、綿陽兩條產(chǎn)線投產(chǎn)，重慶線已經(jīng)開始設(shè)備搬入，4條產(chǎn)線達(dá)產(chǎn)后總產(chǎn)能為192K/月；2）維信諾：規(guī)劃AMOLED產(chǎn)線有三條，昆山第5.5代AMOLED線,主要為剛性O(shè)LED產(chǎn)品，固安第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線設(shè)計(jì)產(chǎn)能30K/月，在爬坡，產(chǎn)品已在批量供貨，合肥第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線設(shè)計(jì)產(chǎn)能30K/月,仍在建設(shè)當(dāng)中，全部達(dá)產(chǎn)后柔性AMOLED產(chǎn)能將達(dá)到60K/月；3）華星光電：武漢T4柔性AMOLED產(chǎn)線，達(dá)產(chǎn)后月產(chǎn)能為45K/月；4）深天馬：武漢一期和二期AMOLED產(chǎn)線，達(dá)產(chǎn)后月產(chǎn)能為37.5K/月。

二、需求端：AMOLED滲透率持續(xù)提升

需求端來看，智能手機(jī)是AMOLED面板最大的應(yīng)用市場(chǎng)。2019年AMOLED向智能手機(jī)市場(chǎng)的出貨總量將達(dá)到4.86億片，較2018年增長(zhǎng)17%，滲透率達(dá)到30%。2020年，蘋果新款iPhone機(jī)型將全部搭載AMOLED顯示屏，將極大帶動(dòng)AMOLED滲透率提升；同時(shí)國(guó)內(nèi)終端廠商也將把AMOLED從高端手機(jī)逐步下沉到中端產(chǎn)品，AMOLED滲透率有望迎來加速提升，預(yù)計(jì)2023年AMOLED出貨總量將增至8.25億片，滲透率達(dá)到50%。

屏下指紋、屏下攝像頭等技術(shù)的普及，將加速AMOLED在手機(jī)端的滲透。柔性O(shè)LED最大的應(yīng)用仍在于手機(jī)端，近年來屏下指紋、屏下攝像頭技術(shù)的出現(xiàn)，加速了AMOLED在手機(jī)端的滲透。屏下指紋識(shí)別是全面屏?xí)r代的必然趨勢(shì)，目前有超聲波和光學(xué)屏下指紋兩種技術(shù)路徑，光學(xué)指紋識(shí)別憑借更好的體驗(yàn)、成本優(yōu)勢(shì)以及相對(duì)更加成熟的供應(yīng)鏈，取得了大部分的市場(chǎng)份額，2019年光學(xué)式屏下指紋識(shí)別占比有望達(dá)到82%。由于光學(xué)式指紋識(shí)別的原理是通過透光屏幕下方設(shè)置攝像頭拍攝指紋圖像，再以算法與儲(chǔ)存的指紋信息進(jìn)行比對(duì)。目前主流顯示技術(shù)中，TFT-LCD由于是被動(dòng)發(fā)光，TFT層透光性較差，因此屏下指紋傳感器很難識(shí)別到指紋信息，而OLED面板具有透光性，因此當(dāng)前的光學(xué)屏下指紋必須搭配OLED屏幕使用，預(yù)測(cè)2022年FOD屏下指紋滲透率將從2019年的23%提升至50%。

折疊屏手機(jī)將大幅拉動(dòng)柔性AMOLED需求，折疊屏成為智能手機(jī)創(chuàng)新新趨勢(shì)。2019年三星、華為相繼發(fā)布了折疊屏手機(jī)GalaxyFold和MateX，折疊屏手機(jī)一經(jīng)推出迅速受到消費(fèi)者的追捧，兩款手機(jī)銷量均超出預(yù)期。從設(shè)計(jì)上來講，兩款手機(jī)在設(shè)計(jì)上有一定的區(qū)別，三星GalaxyFold采用的是內(nèi)折方式，屏幕尺寸達(dá)到7.3寸，采用的是三星自家的柔性AMOLED屏幕，華為MateX采用的是外折方案，屏幕尺寸為8寸，采用的是京東方的柔性AMOLED。推出后迅速風(fēng)靡市場(chǎng)，目前仍處于供不應(yīng)求狀態(tài)，可見消費(fèi)者對(duì)于折疊手機(jī)創(chuàng)新接受程度非常高。

柔性O(shè)LED面板是折疊屏手機(jī)最關(guān)鍵的器件。可折疊OLED面板必須在普通柔性O(shè)LED面板基礎(chǔ)上，進(jìn)一步降低厚度、增加結(jié)構(gòu)強(qiáng)度，尤其是OCA光學(xué)膠、偏光片、蓋板等關(guān)鍵組件，技術(shù)難度顯著提高，成本也顯著提升。折疊屏手機(jī)GalaxyFoldBOM成本高達(dá)636.5美元，較三星GalaxyS9和iPhoneXsMaxBOM成本有大幅提升，其中柔性O(shè)LED顯示模組是成本中最關(guān)鍵的器件，BOM表成本占比超過30%，價(jià)格達(dá)到了218美元，遠(yuǎn)超iPhoneXSMax中所采用的柔性O(shè)LED屏幕。手機(jī)柔性O(shè)LED面板的平均售價(jià)是硬屏OLED的3倍左右，是LCD屏的6倍以上。

除了柔性O(shè)LED之外，折疊屏也將帶來整個(gè)供應(yīng)鏈巨大的改變。蓋板需同時(shí)滿足可折疊、透光性與防護(hù)性能，CPI（無色透明聚酰亞胺膜）是主要解決方案，UTG（超薄玻璃）也是終端廠商研究的方向；鉸鏈也是實(shí)現(xiàn)可折疊手機(jī)的關(guān)鍵，金屬鉸鏈設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，對(duì)精密零部件加工提出了更高的要求，成本也大幅提升；觸控電極材料方案需由ITO材料轉(zhuǎn)換為金屬網(wǎng)格（MetalMesh）；折疊屏用的偏光片需要大幅降低厚度。

可折疊柔性O(shè)LED成本持續(xù)下降，折疊屏手機(jī)銷量有望爆發(fā)。隨著技術(shù)的成熟和供給的改善，未來折疊屏手機(jī)的成本有望出現(xiàn)顯著下降，預(yù)計(jì)可折疊OLED屏幕成本