課件新現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度

第二章現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度了解產(chǎn)權(quán)理論、產(chǎn)權(quán)制度的內(nèi)容與功能，現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)的特點(diǎn)，我國(guó)產(chǎn)權(quán)制度的改革等。主講內(nèi)容產(chǎn)權(quán)的定義產(chǎn)權(quán)的界定產(chǎn)權(quán)的類(lèi)型和特征產(chǎn)權(quán)制度與公司產(chǎn)權(quán)制度現(xiàn)代企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)制度國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革產(chǎn)權(quán)制度是現(xiàn)代企業(yè)制度中三大制度（產(chǎn)權(quán)制度、組織制度、管理制度）之一。如何理解產(chǎn)權(quán)？一、產(chǎn)權(quán)定義產(chǎn)權(quán)是以財(cái)產(chǎn)所有權(quán)為基礎(chǔ)，包括對(duì)財(cái)產(chǎn)的占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和處置權(quán)。它反映的是不同利益主體對(duì)某一財(cái)產(chǎn)的占有、使用、支配和收益的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。1.2西方學(xué)者的觀點(diǎn)《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》定義：“產(chǎn)權(quán)是一種通過(guò)社會(huì)強(qiáng)制而實(shí)現(xiàn)的對(duì)某種經(jīng)濟(jì)物品的多種用途進(jìn)行選擇的權(quán)利?！?/p>

《牛津法律大辭典》定義：“產(chǎn)權(quán)也稱(chēng)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，是指存在于任何客體之中或之上的完全權(quán)利，它包括占有權(quán)、使用權(quán)、出借權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)、用盡權(quán)、消費(fèi)權(quán)和其他與財(cái)產(chǎn)有關(guān)的權(quán)利。”現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論的創(chuàng)立者科斯（Coase,1990）是指財(cái)產(chǎn)所有者實(shí)際擁有的實(shí)施一定行為的權(quán)利。強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)體現(xiàn)的是人與人之間的關(guān)系。西方學(xué)者的觀點(diǎn)（2）德姆塞茨的定義是“產(chǎn)權(quán)是一種社會(huì)工具。它使人們?cè)谂c別人的交換中形成了合理的預(yù)期。產(chǎn)權(quán)的一個(gè)主要功能就是為實(shí)現(xiàn)外部效應(yīng)的更大程度的‘內(nèi)部化’提供行動(dòng)的動(dòng)力?！瘪R克思的觀點(diǎn)馬克思對(duì)產(chǎn)權(quán)的認(rèn)識(shí)主要定位在所有權(quán)上。所有權(quán)是確定物的最終歸屬、表明主體對(duì)物獨(dú)占和壟斷的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。1.3產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系在西方產(chǎn)權(quán)理論中，產(chǎn)權(quán)和所有權(quán)既有區(qū)別又有聯(lián)系。聯(lián)系在于：二者都含有依法占有財(cái)產(chǎn)權(quán)利的意思。產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)和核心是所有權(quán)。區(qū)別：所有權(quán)是指財(cái)產(chǎn)的所有者支配自己財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)是一組權(quán)利束。產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)相比，有著更廣泛的外延?，F(xiàn)代企業(yè)制度出現(xiàn)后，產(chǎn)權(quán)演變?yōu)閮蓚€(gè)方面的內(nèi)容：出資者的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，形成股權(quán)或債權(quán)；企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，對(duì)財(cái)產(chǎn)擁有實(shí)際占有、使用、收益和處置的權(quán)利。1.3產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系產(chǎn)權(quán)包括三層含義：原始產(chǎn)權(quán)法人產(chǎn)權(quán)產(chǎn)權(quán)包括股權(quán)和債權(quán)，即在實(shí)行法人制度后，由于企業(yè)擁有對(duì)資產(chǎn)的法人所有權(quán)，致使原始產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)或債權(quán)，或稱(chēng)終極所有權(quán)。原始出資者能利用股東（或債權(quán)人）的各項(xiàng)權(quán)利對(duì)法人企業(yè)產(chǎn)生影響，但不能直接干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。1.4產(chǎn)權(quán)定義的歸納從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，產(chǎn)權(quán)是一組權(quán)利束，包括占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)、處置權(quán)等多項(xiàng)權(quán)能，體現(xiàn)的是人與人之間的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系。產(chǎn)權(quán)較所有權(quán)的外延更大。產(chǎn)權(quán)具有排他性；可分解性；可交易性；價(jià)值性。產(chǎn)權(quán)的功能：明確界定產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)、責(zé)、利。產(chǎn)權(quán)能夠?yàn)橥獠啃缘膬?nèi)部化提供激勵(lì)。二、產(chǎn)權(quán)的界定產(chǎn)權(quán)界定的方式四種途徑：道德規(guī)范的約束暴力機(jī)制行政力量法律三、產(chǎn)權(quán)的類(lèi)型和特征產(chǎn)權(quán)可分為私有產(chǎn)權(quán)、公司產(chǎn)權(quán)、社團(tuán)產(chǎn)權(quán)、公共產(chǎn)權(quán)和國(guó)家產(chǎn)權(quán)。私有產(chǎn)權(quán)是指財(cái)產(chǎn)的歸屬主體是私人，并且對(duì)所有權(quán)行使的決策完全是私人的。公司產(chǎn)權(quán)（法人產(chǎn)權(quán)）如何行使對(duì)公司資產(chǎn)的各種權(quán)利的決定由公司的決策機(jī)構(gòu)——法人代表機(jī)構(gòu)對(duì)權(quán)力的行使定義規(guī)則并作出約束。三、產(chǎn)權(quán)的類(lèi)型和特征（2）社團(tuán)產(chǎn)權(quán)（俱樂(lè)部產(chǎn)權(quán)）指某個(gè)人對(duì)一種資源行使某種權(quán)力，并不排斥統(tǒng)一團(tuán)體內(nèi)其他成員對(duì)該資源行使同樣的權(quán)利，這種產(chǎn)權(quán)被稱(chēng)為社團(tuán)產(chǎn)權(quán)或俱樂(lè)部產(chǎn)權(quán)。國(guó)有產(chǎn)權(quán)，指國(guó)家依法享有的對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)產(chǎn)的排他性權(quán)利。公共產(chǎn)權(quán)，財(cái)產(chǎn)在法律上為公共所有，共同體內(nèi)的每一個(gè)成員都可分享這種權(quán)利。關(guān)于公共產(chǎn)權(quán)的補(bǔ)充不可分性；不可轉(zhuǎn)讓?zhuān)环桥潘裕粺o(wú)消費(fèi)規(guī)模限制；存在外部性；導(dǎo)致搭便車(chē)和產(chǎn)權(quán)擁擠現(xiàn)象（免費(fèi)公園）免費(fèi)公路所造成的擁擠三、產(chǎn)權(quán)制度產(chǎn)權(quán)制度是指以產(chǎn)權(quán)為依托，對(duì)財(cái)產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行合理有效的組合、調(diào)節(jié)的制度安排。產(chǎn)權(quán)制度的實(shí)質(zhì)是通過(guò)法律來(lái)規(guī)范人們的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)關(guān)系，確保產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰化。3.2產(chǎn)權(quán)制度的產(chǎn)生和發(fā)展原始社會(huì)實(shí)行的是一種沒(méi)有排他性的公共產(chǎn)權(quán)制度；部落出現(xiàn)，人類(lèi)建立了排他性的領(lǐng)地，實(shí)行具有排他性的公共產(chǎn)權(quán)制度（或叫社團(tuán)產(chǎn)權(quán)）；在部落內(nèi)部產(chǎn)生外部性；兩種辦法：規(guī)定共同使用公有財(cái)產(chǎn)的規(guī)則；明確界定產(chǎn)權(quán)；----導(dǎo)致了私有制的產(chǎn)生私有制的產(chǎn)生，產(chǎn)生了私有產(chǎn)權(quán)制度3.3產(chǎn)權(quán)制度的內(nèi)容與現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的產(chǎn)權(quán)制度內(nèi)容至少包括：產(chǎn)權(quán)安排。即通過(guò)產(chǎn)權(quán)界定，確定誰(shuí)有權(quán)利做什么和確立相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)規(guī)則。企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排。在企業(yè)內(nèi)部，形成一套能夠提高企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)效率的激勵(lì)約束規(guī)則。有效的產(chǎn)權(quán)保護(hù)。合約各方既可以通過(guò)行使退出權(quán)來(lái)保護(hù)自己的利益，也可通過(guò)法律制度強(qiáng)制懲罰實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。3.4產(chǎn)權(quán)制度的經(jīng)濟(jì)功能產(chǎn)權(quán)制度的經(jīng)濟(jì)功能主要包括：外部性?xún)?nèi)部化激勵(lì)和約束資源配置收益分配規(guī)范交易行為形成穩(wěn)定預(yù)期四、公司產(chǎn)權(quán)制度安排早期企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度主要有兩種形式，單個(gè)業(yè)主制、合伙制?，F(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的特點(diǎn)：出資人和公司法人相分離法人產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離法人企業(yè)是有限責(zé)任企業(yè)4.2公司產(chǎn)權(quán)制度的基本內(nèi)容公司組建后，就形成了股權(quán)、公司法人產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營(yíng)控制權(quán)、監(jiān)督權(quán)的公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。其中：股東大會(huì)是出資人聯(lián)合會(huì)，是公司的最高權(quán)力機(jī)關(guān)。董事會(huì)作為法人財(cái)產(chǎn)的代表，對(duì)公司資產(chǎn)的運(yùn)作與增值負(fù)責(zé)，承擔(dān)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)理作為公司的經(jīng)營(yíng)者，直接受控于董事會(huì)。經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，對(duì)法人財(cái)產(chǎn)具有直接的經(jīng)常性的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。監(jiān)事會(huì)擁有監(jiān)督權(quán)。五、國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的主要特征國(guó)家所有制的產(chǎn)權(quán)主體多級(jí)委托-代理管理體制政企不分分配方式，根據(jù)國(guó)家制定的工資等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分配。

5.2國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度的主要弊端企業(yè)目標(biāo)多元化，經(jīng)營(yíng)行為扭曲企業(yè)沒(méi)有形成有效的約束和激勵(lì)機(jī)制產(chǎn)權(quán)殘缺國(guó)有資產(chǎn)流失效率低下5.3國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革對(duì)于國(guó)企而言，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革，意義重大：為現(xiàn)代企業(yè)制度的建立奠定產(chǎn)權(quán)制度基礎(chǔ)。便于政資分開(kāi)。利于政企分開(kāi)。5.4界定國(guó)有產(chǎn)權(quán)的依據(jù)確定國(guó)有產(chǎn)權(quán)歸屬的基本依據(jù)是企業(yè)的原始投資關(guān)系和債務(wù)的最終承擔(dān)責(zé)任。如果各方投資比例不清，可以按利潤(rùn)分配比例來(lái)確定股權(quán)分配比例。企業(yè)中的無(wú)主財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)原則上歸國(guó)家所有。國(guó)企利用銀行貸款和其他借款投資，在稅前或稅后歸還貸款和其他階段以后形成的資產(chǎn)，其產(chǎn)權(quán)應(yīng)全部歸屬于國(guó)家。集體企業(yè)享受減免利稅形成的資產(chǎn)應(yīng)屬于企業(yè)集體所有。5.5.1國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)重組國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)重組意義重大：利于盤(pán)活國(guó)有資產(chǎn)存量利于培育有效的產(chǎn)權(quán)運(yùn)行模式是國(guó)企進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整和戰(zhàn)略性改組的有效途徑有利于完善證券市場(chǎng)5.5.2國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)重組基本要求：財(cái)產(chǎn)主體多元化經(jīng)營(yíng)方式多元化國(guó)有產(chǎn)權(quán)重組的形式多元化，堅(jiān)持“抓大放小”的原則對(duì)于大中型國(guó)企實(shí)施戰(zhàn)略性改組，優(yōu)化結(jié)構(gòu)。對(duì)于小型國(guó)企采取各種措施進(jìn)行搞活，區(qū)別不同的情況，可以采取改組、兼并、合并、產(chǎn)權(quán)拍賣(mài)、出售等形式進(jìn)行產(chǎn)權(quán)重組。5.5.3國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)重組的方式從1980年代以來(lái)企業(yè)改革的實(shí)踐來(lái)看，國(guó)有中小企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)與產(chǎn)權(quán)重組形式主要有：企業(yè)兼并、企業(yè)出售、中外合資經(jīng)營(yíng)、股份合作制改造、租賃、承包等。（1）企業(yè)兼并（Merge）企業(yè)兼并是指一個(gè)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，使其他企業(yè)失去法人資格或改變法人實(shí)體的一種行為。國(guó)有企業(yè)兼并或被兼并，主要形式有：承擔(dān)債務(wù)式購(gòu)買(mǎi)式吸收股份制，即被兼并企業(yè)的所有者將被兼并企業(yè)的凈資產(chǎn)作為股金投入兼并方，成為兼并方企業(yè)股東；控股式，即一個(gè)企業(yè)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)的股權(quán)，達(dá)到控股，從而實(shí)現(xiàn)兼并。兼并目的（主動(dòng)方）獲取利益規(guī)模效益分散和減少風(fēng)險(xiǎn)取得一體化的利益避稅網(wǎng)點(diǎn)與籌資其它目的兼并目的（被動(dòng)方）股東不希望終止企業(yè)的經(jīng)營(yíng)無(wú)力更新設(shè)備與股份公司合并可盤(pán)活自己手中的股票退出原有的行業(yè)擺脫惡意兼并者（2）中小型企業(yè)出售(sellout)中小型企業(yè)出售是指小型企業(yè)產(chǎn)權(quán)的出售，即企業(yè)產(chǎn)權(quán)擁有者和需要者雙方通過(guò)買(mǎi)賣(mài)形式，使產(chǎn)權(quán)擁有者向需要者轉(zhuǎn)移的一種產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓形式。中小型企業(yè)出售可分為整體產(chǎn)權(quán)出售和部分產(chǎn)權(quán)出售。前者是把企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)以有償?shù)姆绞劫u(mài)給追求者；后者是將產(chǎn)權(quán)的一部分賣(mài)出去。（3）企業(yè)租賃(lease)是在不改變企業(yè)的所有制性質(zhì)的條件下，實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，出租方將企業(yè)有期限地交給承租方，承租方向出租方交付租金，并依照合同規(guī)定對(duì)企業(yè)實(shí)行經(jīng)營(yíng)的方式。

（4）拍賣(mài)(auction)產(chǎn)權(quán)拍賣(mài)是指產(chǎn)權(quán)擁有者和需要者雙方通過(guò)公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)方式，使產(chǎn)權(quán)由擁有者向需要者轉(zhuǎn)移的一種產(chǎn)權(quán)交易方式。被拍賣(mài)的產(chǎn)權(quán)可以是全部產(chǎn)權(quán)，也可以是部分產(chǎn)權(quán)。（5）承包(contract)經(jīng)營(yíng)是在堅(jiān)持企業(yè)的所有制性質(zhì)不變基礎(chǔ)上，按照所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的原則，以承包經(jīng)營(yíng)合同的形式，確定國(guó)家與企業(yè)的責(zé)權(quán)利關(guān)系，使企業(yè)做到自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)管理制度。其基本特征是：包死基數(shù)、確保上繳，超收多留、欠收自補(bǔ)。（6）中外合資經(jīng)營(yíng)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)是指中國(guó)的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織與外國(guó)的公司、企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織與個(gè)人，按照中外合資企業(yè)法的規(guī)定，在中國(guó)境內(nèi)共同投資，并按投資比例分享利潤(rùn)、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及虧損的企業(yè)。近幾年來(lái)，除了以往外商直接到國(guó)內(nèi)談判合作建立企業(yè)的方式外，一些企業(yè)通過(guò)發(fā)行B種股票吸引外資，有的企業(yè)通過(guò)向外商出售部分產(chǎn)權(quán)來(lái)建立合資企業(yè)，等等。（7）管理層收購(gòu)(MBO)MBO（ManagementBuy-outs）指公司的經(jīng)理層利用借貸所融資本或股權(quán)交易購(gòu)買(mǎi)本公司的股份，從而改變本公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而達(dá)到重組本公司目的并獲得預(yù)期收益的一種收購(gòu)行為。通過(guò)收購(gòu)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者變成了企業(yè)的所有者，實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的新統(tǒng)一。公司實(shí)施MBO之后，其所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等將發(fā)生很大變化，并在實(shí)質(zhì)上成為管理者完全控股的企業(yè)。6.7國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度的國(guó)際比較西方國(guó)家大體上存在兩類(lèi)國(guó)有企業(yè)分布在競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域以資產(chǎn)增值為基本目標(biāo)的國(guó)有企業(yè)分布在非競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域主要從事公用服務(wù)事業(yè)的國(guó)有企業(yè)，此類(lèi)國(guó)企占大多數(shù)，財(cái)務(wù)績(jī)效較差，需要政府給予補(bǔ)貼。思考題國(guó)有產(chǎn)權(quán)的特征是什么？產(chǎn)權(quán)制度的內(nèi)容是什么？產(chǎn)權(quán)制度的經(jīng)濟(jì)功能是什么？國(guó)有產(chǎn)權(quán)重組的意義是什么？西方國(guó)家如何管理國(guó)有企