第一章貨幣與貨幣制度

金融學

推薦參考書

金融學，劉玉平主編，復旦大學出版社，第1版金融學，黃達主編，中國人民大學出版社，第4版金融學教程，楊長江，張波，王一富主編，復旦大學出版社，第1版。金融學，曹龍琪主編，高等教育出版社，第3版。

JagdishHanda,Monetaryeconomics,2edition,Routledgepublished,2009

Merton,Continuestimesfinance,revisededition,Blackwellpublishing

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金融學教學內(nèi)容安排第一篇.基本范疇第二篇.金融體系第三篇.貨幣均衡第四篇.金融發(fā)展第一篇基本范疇第一章貨幣與貨幣制度第二章信用與信用工具第三章利息與利息率第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié)、經(jīng)濟學中的貨幣一、日常生活中的貨幣對于不同的人來說，貨幣（Money）意味著不同的東西。在日常生活中，貨幣的一個替代詞是“錢”。貨幣（Money）有時指價格（Price），貨幣（Money）有時指收入（Income），貨幣（Money）有時指財富（Wealth）。第一節(jié)、經(jīng)濟學中的貨幣二、經(jīng)濟學中的貨幣（一）通貨與貨幣通貨（Currency）即鈔票和硬幣，它是完全符合經(jīng)濟學家們提出的貨幣定義，因而是貨幣的一種。第一節(jié)、經(jīng)濟學中的貨幣二、經(jīng)濟學中的貨幣（二）收入與貨幣生活中人們常把貨幣理解成經(jīng)濟學家所說的收入。實際上，在經(jīng)濟學中，收入代表的是某一時間單位里收益的流量，而貨幣一詞是存量意義的概念，即某一時點上的一個確切的金額。在經(jīng)濟學中，貨幣與收入是兩個不同的概念。第一節(jié)、經(jīng)濟學中的貨幣二、經(jīng)濟學中的貨幣（三）財富與貨幣經(jīng)濟學家們把用于交易的各種形式的貨幣，同作為價值儲藏的各項財產(chǎn)總和的財富進行了區(qū)分。在兩者的關(guān)系上，財富不僅包括貨幣，而且包括諸如股票、債券、地產(chǎn)，以及能夠代表所有權(quán)的各種金融資產(chǎn)。第二節(jié)、貨幣的起源和職能一、貨幣的產(chǎn)生馬克思從勞動價值論出發(fā)，認為貨幣是充當一般等價物的特殊商品，它是由偶然的、擴大的、一般的價值形態(tài)發(fā)展演變而來的。（一）貨幣起源于商品交換1．私有制和社會分工產(chǎn)生了商品交換2．價值是商品交換的基礎價值形式的發(fā)展，經(jīng)歷了簡單的（偶然的）價值形式、擴大的價值形式、一般的價值形式和貨幣形式四個過程。（1）簡單的（偶然的）價值形式。（2）擴大的價值形式。（3）一般的價值形式。（4）貨幣形式。第二節(jié)、貨幣的起源和職能一、貨幣的產(chǎn)生（二）物物交換的缺陷物物交換這種交易方式至少存在三個缺陷。（1）難以達成交換雙方愿望的一致（2）交換比價多而且混亂（3）沒有普遍接受的價值儲存手段（三）貨幣交換的優(yōu)勢與物物交換相比較，貨幣交換具有的優(yōu)勢如下。（1）簡化了交換方式（2）提供了交換效率（3）奠定了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)演變的基礎第二節(jié)、貨幣的起源和職能二、貨幣的形態(tài)

在幾千年的歲月里中，貨幣依次經(jīng)歷了實物貨幣、金屬貨幣、紙幣、存款貨幣以至今天的電子貨幣等具體形態(tài)。（一）實物貨幣貝殼，布匹等（二）金屬貨幣金、銀、銅（三）信用貨幣第二節(jié)、貨幣的起源和職能二、貨幣的形態(tài)（三）信用貨幣

1．傳統(tǒng)信用貨幣傳統(tǒng)信用貨幣有兩種主要形式：銀行券和紙幣。2．現(xiàn)代信用貨幣現(xiàn)代信用貨幣有兩種主要形式：現(xiàn)金和存款貨幣。一般來說，狹義貨幣僅指現(xiàn)金、支票、信用卡類的活期存款，而廣義貨幣則還包括其他存款和商業(yè)票據(jù)、國庫券、保險單等，這一部分通常稱為“準貨幣”。第二節(jié)、貨幣的起源和職能二、貨幣的形態(tài)（三）信用貨幣

3．信用貨幣的特點信用貨幣有以下幾個主要特點：首先，它是價值符號。其次，它是債務貨幣。第三，它具有強制性。第二節(jié)、貨幣的起源和職能三、貨幣的職能（一）流通手段流通手段職能，也就是貨幣充當交易媒介的職能。（二）價值尺度經(jīng)濟生活中的商品或勞務的價值可以用貨幣來衡量。這就是貨幣的價值標準職能。價值標準也稱價值尺度。我們就把商品價值的貨幣表現(xiàn)稱為價格。價格標準，就是人們所規(guī)定的貨幣單位及其等分，這是一種為統(tǒng)一計價方式而做的技術(shù)性規(guī)定。在人民幣的價格標準中，“元”是基本單位，“角”和“分”是對基本單位的進一步等分，計價方式是十進制的累加。第二節(jié)、貨幣的起源和職能三、貨幣的職能（三）價值儲藏當貨幣推出流通領(lǐng)域，處于靜止狀態(tài)時，就執(zhí)行了價值儲藏的職能。（四）支付手段支付手段是貨幣在延期支付或買賣商品的條件下，用于清償債務、支付工資或租金等，作為獨立的價值形式進行價值單方面轉(zhuǎn)移的職能。第二節(jié)、貨幣的起源和職能四、貨幣的本質(zhì)（一）貨幣的定義貨幣的根本屬性是充當交易的媒介，從貨幣的交易媒介職能出發(fā)，把貨幣定義為：社會普遍接受的交易媒介。貨幣具有兩個重要特征:*價值的穩(wěn)定性，*社會的普遍接受性。第二節(jié)、貨幣的起源和職能四、貨幣的本質(zhì)（二）貨幣本質(zhì)的理解關(guān)于貨幣的本質(zhì)，馬克思從貨幣的起源出發(fā)對其作了最為精煉的表述，認為貨幣無非是從商品中分離出來的，固定充當一般等價物的商品，反映一定的社會生產(chǎn)關(guān)系。如何理解馬克思對貨幣本質(zhì)所作的表述呢？首先，貨幣是商品，它與其他商品一樣，具有價值和使用價值，因此，能夠在交易中作為一般等價物為人所接受。其次，貨幣作為一般等價物，體現(xiàn)了一定的社會關(guān)系，即商品生產(chǎn)者之間的相互交換勞動的關(guān)系。第二節(jié)、貨幣的起源和職能四、貨幣的本質(zhì)（三）電子貨幣的挑戰(zhàn)電子貨幣也稱數(shù)字貨幣、電子現(xiàn)金、電子錢包、網(wǎng)絡貨幣，它是以計算機通信、金融與商業(yè)專用電腦和機具等現(xiàn)代化科學技術(shù)為基礎，通過電子信息轉(zhuǎn)賬形式實現(xiàn)的一種貨幣流通方式，或者說是基于現(xiàn)代電子技術(shù)而出現(xiàn)的用來取代紙幣、支票的電子支付手段。但是，在電子貨幣給人們帶來便利的同時，也給金融學中的貨幣理論帶來了一系列的挑戰(zhàn)。1．電子貨幣與貨幣主權(quán)2．電子貨幣與鑄幣稅3．電子貨幣與貨幣安全4．電子貨幣與貨幣政策第三節(jié)、貨幣的計量一、廣義貨幣與狹義貨幣從貨幣數(shù)量的統(tǒng)計角度，有狹義貨幣與廣義貨幣之分。狹義的貨幣量=現(xiàn)金+活期存款。廣義的貨幣量=現(xiàn)金+全部存款+某些短期流動性金融資產(chǎn)。這里，金融資產(chǎn)是指那些人們接受程度較高的、可在一定程度上執(zhí)行貨幣某些職能的信用工具。比如，商業(yè)票據(jù)、國庫券、可轉(zhuǎn)讓存單、金融債券、保險單等。劃分狹義貨幣與廣義貨幣的一般性標準，是金融工具能否作為直接購買力。我們一般把廣義貨幣口徑中扣除狹義貨幣以外的部分，稱為“準貨幣”。第三節(jié)、貨幣的計量二、貨幣層次劃分的基本模式貨幣層次劃分的依據(jù)是流動性。流動性，是指金融資產(chǎn)不受損失地及時轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實購買力的能力。這個概念包含了三個含義：（1）不受損失，即規(guī)避各種風險，本息雙保的能力。（2）及時轉(zhuǎn)化，即轉(zhuǎn)化速度的快慢。（3）現(xiàn)實購買力，即交換商品的能力。第三節(jié)、貨幣的計量二、貨幣層次劃分的基本模式貨幣層次劃分的基本模式如下：M1=C+DdM2=M1+DS+DtM3=M2+DnM4=M3+LM1表示第一層次；C表示通貨（現(xiàn)金）；Dd表示活期存款；DS表示儲蓄存款；Dt表示定期存款；Dn表示其他所有存款；L表示除存款以外的短期流動性金融資產(chǎn)。第四節(jié)、貨幣制度及演進一、貨幣制度及構(gòu)成要素貨幣制度，又稱為“幣制”，是一個國家以法律形式規(guī)定的貨幣流通的組織形式。貨幣制度的構(gòu)成非常復雜，一般而言，它由以下四個要素構(gòu)成：貨幣材料的確定；貨幣單位的確定；本位幣、輔幣的鑄造、發(fā)行與流通程序；金準備制度。第四節(jié)、貨幣制度及演進一、貨幣制度及構(gòu)成要素（一）貨幣材料國家規(guī)定哪種或哪幾種商品（可能是金屬，也可能是非金屬）作為幣材，是建立貨幣制度的前提，也是整個貨幣制度的基礎。本位幣：確定白銀為幣材的貨幣制度，就稱為銀本位制；確定黃金為幣材的貨幣制度，就稱為金本位制；當政府確定金、銀都是法定幣材時的貨幣制度，就稱為金銀復本位制。（二）貨幣單位這包括兩個方面：貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。第四節(jié)、貨幣制度及演進一、貨幣制度及構(gòu)成要素（三）本位幣與輔幣本位幣是一國的法定通貨，在金屬貨幣時代，本位幣可以自由鑄造，同時也允許公民自由地將鑄幣熔化退出流通。本位幣在流通中實行“無限法償”原則，即法律賦予它具有無限的支付能力。輔幣是在本位幣以下的小額貨幣，主要用于日常交易中的零星小額支付。在金屬貨幣流通時代，輔幣一般用賤金屬鑄造，往往名義價值大于實際價值。輔幣不允許個人自由鑄造，實行“有限法償”原則。第四節(jié)、貨幣制度及演進一、貨幣制度及構(gòu)成要素（四）金準備制度金準備制度是一國貨幣制度的重要內(nèi)容，也是貨幣穩(wěn)定的基礎。在金屬貨幣流通時代，金準備的作用主要是：作為國際支付的準備金，作為擴大或收縮國內(nèi)金屬貨幣流通的準備金，作為支付存款和兌換黃金的準備金。在在紙幣流通時代，金準備的前兩種作用已經(jīng)消失，但是，黃金作為國際支付的準備金職能依然存在。第四節(jié)、貨幣制度及演進二、貨幣制度的演進貨幣制度通常以幣材進行分類。與各個歷史階段商品經(jīng)濟相適應，先后出現(xiàn)過銀本位制、金銀復本位制、金本位制三種金屬貨幣制度，最后過渡到現(xiàn)代的信用貨幣制度。（一）金屬貨幣制度銀本位制是以白銀作為本位幣的貨幣制度，也是最早的貨幣制度。金銀復本位制，是指金銀兩種金屬同時作為本位幣幣材的一種貨幣制度。

“劣幣驅(qū)逐良幣”也稱為“格雷欣定律”。金本位制是以黃金作為本位幣的貨幣制度，它包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。第四節(jié)、貨幣制度及演進二、貨幣制度的演進（二）信用貨幣制度信用貨幣制度，是以不兌現(xiàn)的紙幣或銀行券作為本位幣的貨幣制度。在這種貨幣制度下，紙幣由政府授權(quán)中央銀行發(fā)行，由法律賦予無限法償能力，具有強制流通的性質(zhì)。政府只是規(guī)定各種紙幣的面值，不規(guī)定對金銀的比價。第四節(jié)、貨幣制度及演進三、國際貨幣體系當貨幣制度問題超出國界時，就成為國際貨幣制度或者國際貨幣體系的問題。第二次世界大戰(zhàn)以來，體現(xiàn)著國際安排的國際貨幣體系大體可以分為（黃達）：以美元為中心的國際貨幣體系，以浮動匯率為特征的國際貨幣體系，有諸多新發(fā)展的當前國際貨幣體系。第四節(jié)、貨幣制度及演進三、國際貨幣體系