第一講概論財務管理PM

財務管理

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Financial

Management工商管理學院會計系:曾繁英fyzeng@Master

of

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Management目

錄一、項目管理及其對財務管理的要求二、項目投資決策評價1.財務管理的基本觀念2.項目投資評價方法三、項目融資需要量的預測與融資管理1.融資需要量的預測2.融資決策標準---資金成本3.融資方式四、項目成本計劃與控制財務管理是什么？它與其他學科間的關系？“財”：名詞，指金錢或物資→財產(chǎn)→資金→資本“務”：動詞，指要致力某事，本意致力、從事組合：從事財產(chǎn)物資運動即資金運動的管理

財政學會計學公司財務管理金融學宏觀中觀微觀微觀

發(fā)現(xiàn)資金運動規(guī)律研究目的降低交易成本當抽象掉項目的業(yè)務形態(tài)和業(yè)務過程時，它就是一個資金運動的〝黑箱子〞，從現(xiàn)金流入到現(xiàn)金流出，管理內容就是資金流向與流量，管理目標是追求資金的保值、增值，管理基礎是資金安全完整。管理現(xiàn)金流入的決策：融資決策，即制定如何籌措項目資金的相關決策管理現(xiàn)金流出的決策：投資決策，即如何評估及選擇投資標的現(xiàn)金流入→

→現(xiàn)金流出Project財務管理資金運動管理國家資金管理項目資金管理企業(yè)資金管理中國總工會（2010）的調查數(shù)據(jù)22年間（1983-2005）職工勞動報酬占GDP比重下降了20%。年份19831995200620072011勞動報酬占GDP比重56.5%50%47%45.4%44.9%中國中小企業(yè)發(fā)展促進中心

發(fā)布《企業(yè)負擔調查評價報告》（2013.8），樣本企業(yè)3000家，涵蓋31個省市自治區(qū)當前企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨的主要困難情況項目中的財務管理1.項目定義：在一定條件約束下，以形成固定資產(chǎn)為目標的一次性事業(yè)。(1)國家重點工程項目：三峽工程、青藏鐵路、南水北調、西氣東輸、西電東送、京滬高鐵等；(2)區(qū)域性或城市建設項目：退耕還林(還草)、宜萬鐵路、宜黃高速、地鐵、房地產(chǎn)開發(fā)等；(3)社會項目：扶貧工程、希望工程、舉辦運動會等；(4)科技發(fā)展項目：國家863計劃、國家自科基金等；(5)軍事和國防工程：新型武器研制、航天飛機計劃等；(6)企業(yè)各種研發(fā)項目等。三峽工程位于西陵峽中段的湖北宜昌市境內的三斗坪，距下游葛洲壩水利樞紐工程38公里。工程包括主體建筑物工程及導流工程兩部分，工程投資為954.6億元人民幣（按1993年5月末價格計算）,其中樞紐工程500.9億元；113萬移民的安置費300.7億元；輸變電工程153億元。工程施工總工期自1993年到2009年共17年，分三期進行，到2009年工程全部完工。大壩為混凝土重力壩，壩頂總長3035米，壩頂高程185米，正常蓄水位175米，總庫容393億立方米，能夠抵御百年一遇的特大洪水?？傃b機量1820萬千瓦，年發(fā)電847億千瓦時，如果算上新增加的三峽地下電站和電源電站項目，總裝機容量可達到2250萬千瓦。航運能力將從現(xiàn)有的1000萬噸提高到5000萬噸，萬噸級船隊可直達重慶。白鶴灘水電站位于金沙江下游河段的４座梯級水電站——烏東德、白鶴灘、溪洛渡、向家壩，總裝機容量為３８５０萬千瓦，相當于兩個正在建設中的三峽工程。

白鶴灘水電站位于云南省巧家縣大寨鎮(zhèn)與四川省涼山彝族自治州寧南縣六城交界的白鶴灘，上游與烏東德梯級電站相接，下游尾水與溪洛渡梯級電站相連。工程以發(fā)電為主，兼有攔沙、防洪、航運、灌溉等綜合效益。工程籌建期3年零6個月，總工期12年，靜態(tài)投資424.6億，動態(tài)投資567.7億。攔河壩為雙曲拱壩，高277m，壩頂高程827m，頂寬13m，最大底寬72m?？傃b機容量1200萬kW，年發(fā)電量515億kWh，在上游虎跳峽龍頭水庫建成后，可擴機至1500萬kW，年發(fā)電量568.7億kWh。

青藏鐵路青藏鐵路由青海西寧市至西藏自治區(qū)拉薩市，全長1956公里。其中，西寧至格爾木段長814公里，1979年建成鋪通，1984年投入運營。格爾木至拉薩段，自青海省格爾木起，沿青藏公路南行至西藏自治區(qū)首府拉薩市，全長1142公里，其中新建1110公里，格爾木至南山口既有線改造32公里?？偼顿Y約260多億元，僅環(huán)保投入就達20多億元，占工程總投資的8％，目前已建成通車，列車運行時凍土區(qū)100公里／小時，非凍土區(qū)120公里／小時。

南水北調東線工程：從揚州市附近的長江干流北岸三江營引水，利用擴建的京杭運河及與其平行的部分河道為總干渠向北輸水，結合航道工程建13個抽水梯級，聯(lián)通洪澤湖、駱馬湖、南四湖與東平湖，在山東省東阿縣的位山附近開鑿河底隧洞穿過黃河,再沿京杭運河北段到天津，長1150km。投資約200億元（1993年）。中線工程：從丹江口水庫陶岔閘引水，經(jīng)長江流域與淮河流域的分水嶺方城埡口，沿唐白河流域和黃淮海平原西部邊緣開挖渠道，在河南省鄭州市附近通過隧道穿過黃河，沿京廣鐵路西側北上，自流到北京、天津，長1273km。投資約400億元（1993年）。

西線工程：設想在長江上游的通天河、雅礱江或大渡河上游支流建壩引水，并開鑿隧洞穿過分水嶺巴顏喀拉山送水到黃河上游。西氣東輸線路全長約4200公里，投資規(guī)模1400多億元，是目前我國距離最長、口徑最大的輸氣管道。管道直徑1016毫米，設計壓力為10兆帕，年設計輸量120億立方米；全線采用自動化控制，供氣范圍覆蓋中原、華東、長江三角洲地區(qū)。西起新疆塔里木輪南油氣田，向東經(jīng)過庫爾勒、吐魯番、鄯善、哈密、柳園、酒泉、張掖、武威、蘭州、定西、西安、洛陽、信陽、合肥、南京、常州等大中城市，終點為上海。東西橫貫新疆、甘肅、寧夏、陜西、山西、河南、安徽、江蘇、上海等9個省區(qū)，全長4200千米。它西起塔里木盆地的輪南，起點是塔北油田，東至上海。西電東送從2001年到2010年，西電東送項目總投資在5265億以上（不包括三峽電站）。西電東送從南到北，從西到東，將形成北、中、南三路送電格局。一是將貴州烏江、云南瀾滄江和桂、滇、黔三省區(qū)交界的南盤江、北盤江、紅水河水電站，以及云南和貴州坑口火電廠開發(fā)出來送往廣東，形成南部“西電東送”大通道。

二是將金沙江干支流(雅礱江、大渡河)水電站開發(fā)出來送往華東地區(qū)，形成中部“西電東送”大通道。

三是將黃河上游水電站和山西、蒙西地區(qū)坑口火電廠開發(fā)出來送往京津唐地區(qū)，形成北部“西電東送”大通道。全線縱貫北京、天津、上海和河北、山東、安徽、江蘇四省。京滬高速鐵路是《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》中投資規(guī)模最大、技術含量最高的一項工程，也是我國第一條具有世界先進水平的高速鐵路,正線全長約1318公里，與既有京滬鐵路的走向大體并行，全線為新建雙線，設計時速350公里，該項工程預計5年左右完成，2013年投入運營。資金預算2200億元。

京滬高鐵新能源

據(jù)科學家估計，石油按目前的速度開采下去最多還有50年左右的時間就將枯竭，最多的煤碳，也不過100年左右。于是，世界各國將目光投向了可替代能源，全球“新能源”改革的浪潮即將到來。據(jù)悉，新能源是指包括太陽能、風能、生物質能、地熱能、水能和海洋能以及由可再生能源衍生出來的生物燃料和氫能等等。其中，新能源中風能、太陽能和生物質能發(fā)展最快，產(chǎn)業(yè)前景最好。甘肅酒泉風力發(fā)電的“陸上三峽”

甘肅省風能資源理論儲量為2.37億千瓦，尤以酒泉市風能資源最為豐富，可開發(fā)量在4000萬千瓦左右。規(guī)劃的酒泉千萬千瓦級風電基地將在瓜州、玉門、肅北等地建8個大中型風電場，到2015年，風電裝機容量達1270萬千瓦，形成酒泉千萬千瓦級風電基地。2.項目特點具有明確的目標；具有明確的時間、成本、質量等約束條件；建設的一次性；特殊的組織方式工程建設的復雜性3.階段劃分項目建議書階段可行性研究階段設計階段建設準備階段建設實施階段竣工驗收階段后評價階段工程項目建設周期及階段劃分4、工程項目的參與者政府供應商監(jiān)理工程師資產(chǎn)/物業(yè)管理公司業(yè)主設計單位承包商項目工程項目參與者的要求和期望業(yè)主——投資少，收益高，時間短，無質量等問題。咨詢部門——合理的報酬，松馳的工作進度表，迅速提供信息，迅速決策，及時支付工作報酬。承包商——優(yōu)厚的利潤，及時提供施工圖紙，最小限度的變動，原材料和設備及時送達工地，公眾無抱怨，可自己選擇施工方法，不受其他承包商的干擾，及時支付進度款，迅速批準開工，及時提供服務。供貨商——規(guī)格明確，從訂貨到發(fā)貨的時間充裕，有很高的利潤率，最低限度的非標準件使用量，質量要求是合理的、可以接受的。政府——與整個國家的目標、政策和立法相一致。5.工程項目成功的標準（1）工程項目成功的標準提交的成果滿足預定目標在預算費用范圍內完成在預定的時間內完成項目相關者各方都感到滿意與環(huán)境協(xié)調具有可持續(xù)發(fā)展的能力和前景較好地解決項目過程中出現(xiàn)的風險、困難和干擾項目全壽命周期有建設意圖項目決策階段編制項目建議書編制可行性研究報告項目評估項目立項項目實施階段設計準備階段編制設計任務書設計階段方案設計擴初設計施工圖設計施工施工階段動用前準備階段保修期項目正式動用項目使用階段項目拆除開發(fā)管理(DM)物業(yè)管理(FM)項目管理(PM)全壽命管理(LCM)-工程管理6.項目管理的主要任務

（1）四控制：成本控制、進度控制、質量控制、安全控制（2）二管理：合同管理、信息管理（3）一協(xié)調：組織協(xié)調項目管理對財務管理的要求1.項目資金投資評價2.項目融資3.費用控制4.建立完善的財務信息系統(tǒng)，準確報告項目財務狀況與財務成果5.接受第三方審計教材及參考書教材：盧家儀.財務管理－MBA系列教