基于人工智能的量化投資分析與應(yīng)用專(zhuān)業(yè)課件

基于人工智能的量化投資分析與應(yīng)用

目錄人工智能給量化公司帶來(lái)哪些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？為量化投資提供服務(wù)金融科技公司量化投資的智能化趨勢(shì)人工智能在量化策略設(shè)計(jì)中的地位3人工智能給量化公司帶來(lái)哪些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？量化投資公司的競(jìng)爭(zhēng)力更多的信息（網(wǎng)絡(luò)爬蟲(chóng)獲得信息，人工智能所能處理的非結(jié)構(gòu)化信息）更及時(shí)的信息（對(duì)于同樣的信息，誰(shuí)先獲得誰(shuí)具有優(yōu)勢(shì)，這對(duì)算法的速度提出了要求）對(duì)信息的正確解讀（金融邏輯）5人工智能能提供網(wǎng)絡(luò)爬蟲(chóng)獲得更多的信息人工智能可以處理非結(jié)構(gòu)化信息（文字識(shí)別、圖像識(shí)別、語(yǔ)音識(shí)別，要求處理的越快越好）處理信息的算法6Twitter預(yù)測(cè)股價(jià)人工智能的提供更多非結(jié)構(gòu)化信息Remote

sensingMetrics

是一家衛(wèi)星情報(bào)分析公司，通過(guò)遙感衛(wèi)星記錄商場(chǎng)客流量。-衛(wèi)星追蹤星巴克、沃爾瑪?shù)娜肆鲾?shù)據(jù)和車(chē)場(chǎng)車(chē)輛變化-通過(guò)停車(chē)場(chǎng)的監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)、公司對(duì)賣(mài)場(chǎng)的客流量、市場(chǎng)份額、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況進(jìn)行分析。-并以周度、閱讀或季度頻率向客戶(hù)發(fā)送報(bào)告。2021年，twitter推送新聞稱(chēng)兩顆炸彈在白宮爆炸，標(biāo)準(zhǔn)普爾下跌1%，美國(guó)大量的對(duì)沖基金使用twitter的數(shù)據(jù)進(jìn)行自動(dòng)化的交易人工智能可以提供非線性算法（AdaBoost)動(dòng)態(tài)模型的選股機(jī)制能夠?qū)?fù)雜多變的股票市場(chǎng)做出及時(shí)的反應(yīng)，從而能夠更加貼近市場(chǎng)的最新變化。傳統(tǒng)多因子模型無(wú)法對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格變換做出反應(yīng)按照因子值大小對(duì)股票排序根據(jù)排序確定個(gè)股權(quán)重構(gòu)建投資組合AdaBoost對(duì)傳統(tǒng)非線性因子的改善算法中每一層的弱分類(lèi)器本質(zhì)上是把原本非線性的區(qū)分能力進(jìn)行了線性化MACD因子9、人的價(jià)值，在招收誘惑的一瞬間被決定。2023/2/32023/2/3Friday,February3,202310、低頭要有勇氣，抬頭要有低氣。2023/2/32023/2/32023/2/32/3/20234:35:16PM11、人總是珍惜為得到。2023/2/32023/2/32023/2/3Feb-2303-Feb-2312、人亂于心，不寬余請(qǐng)。2023/2/32023/2/32023/2/3Friday,February3,202313、生氣是拿別人做錯(cuò)的事來(lái)懲罰自己。2023/2/32023/2/32023/2/32023/2/32/3/202314、抱最大的希望，作最大的努力。03二月20232023/2/32023/2/32023/2/315、一個(gè)人炫耀什么，說(shuō)明他內(nèi)心缺少什么。。二月232023/2/32023/2/32023/2/32/3/202316、業(yè)余生活要有意義，不要越軌。2023/2/32023/2/303February202317、一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。2023/2/32023/2/32023/2/32023/2/3用分類(lèi)樹(shù)方法預(yù)測(cè)股票是否高送轉(zhuǎn)非參數(shù)方法根據(jù)數(shù)據(jù)自動(dòng)生成最優(yōu)分類(lèi)樹(shù)

“樹(shù)枝”具有較低相關(guān)性，防止“過(guò)度擬合”9、人的價(jià)值，在招收誘惑的一瞬間被決定。2023/2/32023/2/3Friday,February3,202310、低頭要有勇氣，抬頭要有低氣。2023/2/32023/2/32023/2/32/3/20234:35:16PM11、人總是珍惜為得到。2023/2/32023/2/32023/2/3Feb-2303-Feb-2312、人亂于心，不寬余請(qǐng)。2023/2/32023/2/32023/2/3Friday,February3,202313、生氣是拿別人做錯(cuò)的事來(lái)懲罰自己。2023/2/32023/2/32023/2/32023/2/32/3/202314、抱最大的希望，作最大的努力。03二月20232023/2/32023/2/32023/2/315、一個(gè)人炫耀什么，說(shuō)明他內(nèi)心缺少什么。。二月232023/2/32023/2/32023/2/32/3/202316、業(yè)余生活要有意義，不要越軌。2023/2/32023/2/303February202317、一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。2023/2/32023/2/32023/2/32023/2/3人工智能在學(xué)術(shù)界的應(yīng)用媒體語(yǔ)氣會(huì)影響股票收益嗎？——基于互聯(lián)網(wǎng)媒體的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)-數(shù)據(jù)：51家國(guó)內(nèi)主流互聯(lián)網(wǎng)媒體最新A股上市公司的新聞報(bào)道-方法：運(yùn)用計(jì)算機(jī)信息抽取和自然語(yǔ)言處理技術(shù)，-邏輯：將媒體新聞劃分為正面、中性和負(fù)面報(bào)道，考察媒體語(yǔ)氣對(duì)股票收益率的影響。

姜富偉管理層情緒與資產(chǎn)定價(jià)（JFE

已接收）-數(shù)據(jù)：上市公司財(cái)報(bào)和電視電話會(huì)議文本文檔-方法：使用文本大數(shù)據(jù)挖掘方法掃描數(shù)據(jù)-邏輯：提取公司財(cái)報(bào)和電視電話會(huì)議文本文檔里隱含的積極或消極情緒信息，構(gòu)建反應(yīng)經(jīng)理人情緒狀態(tài)的經(jīng)理人情緒指數(shù)。為量化投資提供服務(wù)的金融科技公司商業(yè)模式金融科技提供量化投資服務(wù)的業(yè)態(tài)金融科技公司提供的量化投資服務(wù)C端的策略回測(cè)平臺(tái)優(yōu)況、聚寬、米寬、大寬（量邦科技）、點(diǎn)寬提供了傳統(tǒng)的金融信息與易用的系統(tǒng)策略保密性無(wú)法保證在C端無(wú)法實(shí)現(xiàn)商業(yè)利益，部分平臺(tái)提供給券商研究所用于策略報(bào)告的撰寫(xiě)，無(wú)法進(jìn)入量化基金市C端的期權(quán)交易平臺(tái)小期旺期權(quán)更易懂、投入更低提供了散戶(hù)投資期權(quán)的機(jī)會(huì)金融科技公司提供的量化投資服務(wù)C端的智能投顧-為散戶(hù)提供擇股服務(wù)-為散戶(hù)提供擇時(shí)服務(wù)-散戶(hù)更關(guān)注漲停股而不關(guān)注倉(cāng)位B端的金融科技公司-FoF系統(tǒng)，提供基金遴選、資產(chǎn)配置量化分析（況客科技、數(shù)字動(dòng)能）-投研系統(tǒng)，提供研究報(bào)告寫(xiě)作系統(tǒng)和知識(shí)管理系統(tǒng)（

況客科技）-策略回測(cè)系統(tǒng)，提供本地的回測(cè)，解決了策略保密性的問(wèn)題（

數(shù)字動(dòng)能）-QuantEye

，提供關(guān)鍵詞搜索、熱度，及策略回測(cè)（拉普拉斯公司）-朝陽(yáng)永續(xù)，提供一致預(yù)期數(shù)據(jù)優(yōu)況回測(cè)平臺(tái)優(yōu)礦，聚寬，中量網(wǎng)，大寬網(wǎng)，米礦等RentFinancitChapter9,Copyright?JohnC.Hull202219信富二級(jí)市場(chǎng)情緒指數(shù)若指數(shù)向上增加，說(shuō)明市場(chǎng)看好，建議加倉(cāng)若指數(shù)向下減少，說(shuō)明市場(chǎng)看衰，建議減倉(cāng)京東金融智能投資顧問(wèn)智能投資顧問(wèn)原理（基于BlackLitterman）：

問(wèn)卷分?jǐn)?shù)S風(fēng)險(xiǎn)容忍系數(shù)λ市場(chǎng)厭惡系數(shù)δ協(xié)方差矩陣Σ資產(chǎn)市值權(quán)重ωmkt

市場(chǎng)均衡收益∏=δΣωmkt

觀點(diǎn)收益Q觀點(diǎn)誤差Ω

觀點(diǎn)分布N～（Q，Ω）

新合成的收益分布Π＝Π＋τΣP′Ω＋τPΣP′?1(Q?PΠ)

主觀觀點(diǎn)2得到最優(yōu)的權(quán)重Maxω′ER?λω′Σω

歷史收益京東金融智能投資顧問(wèn)基于風(fēng)險(xiǎn)容忍能力系數(shù)

50分-110分資產(chǎn)配置分布對(duì)比圖

20%10%0%30%40%50%60%70%90%80%100%50分5.63157860分5.10526370分4.578947380分4.0526315790分3.5263157100分3110分2.473684美元黃金債券股票貨幣基金況客科技的FOF系統(tǒng)：資產(chǎn)配置功能況客科技的FoF系統(tǒng)：基金的風(fēng)格分析QuantEye事件搜索關(guān)鍵詞：共享單車(chē)QuantEye事件搜索"共享單車(chē)"的熱度（新聞）走勢(shì)圖QuantEye事件搜索事件前后資產(chǎn)漲跌幅走勢(shì)圖對(duì)商業(yè)模式的反思先進(jìn)的技術(shù)未必成就好成功的商業(yè)商業(yè)成功的前提必須為剛需必須有客戶(hù)支付意愿量化投資的智能化趨勢(shì)國(guó)內(nèi)外量化基金虧損嚴(yán)重2021年10月13日，在紐交所上市的知名對(duì)沖基金城堡投資集團(tuán)宣布，因連續(xù)虧損和撤資，公司將關(guān)閉其旗艦對(duì)沖基金堡壘宏觀基金（Fortress

Macro

Funds），并向投資者返還現(xiàn)金。對(duì)沖基金巨頭復(fù)興科技投資公司宣布，因?yàn)樘潛p嚴(yán)重，將旗下一只量化對(duì)沖策略基金——復(fù)興機(jī)構(gòu)期貨基金（RIFF）清盤(pán)，并向投資者返還資金。美國(guó)貝恩資本Bain

Capital宣布將旗下的絕對(duì)收益資本對(duì)沖基金清盤(pán)，返還投資者所有投資。該基金截至2021年8月底虧損超過(guò)14%。2017年國(guó)內(nèi)80%的量化基金都處于虧損，小市值因子階段性失效2021年以來(lái)諸多Alpha因子失效從收益來(lái)源看，對(duì)沖基金通常追求絕對(duì)收益，通過(guò)做多和做空一籃子股票獲取Alpha收益：指數(shù)基金被動(dòng)跟蹤股票指數(shù)，在一個(gè)持續(xù)性的大牛市中，指數(shù)基金通常能為投資者提供穩(wěn)定的beta回報(bào)，不過(guò)，alpha收益是很難獲取的，并且隨著對(duì)沖基金行業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，基金對(duì)alpha收益的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，以最簡(jiǎn)單的因子模型為例，2021年1月至7月，大部分股票因子都無(wú)法提供正的收益，這也是為什么對(duì)沖基金表現(xiàn)比較低迷的原因。10%6%5%-5%-8%-9%-9%-11%-15%-10%-5%0%5%10%15%規(guī)模因子股息因子估值因子波動(dòng)因子收益因子報(bào)表因子成長(zhǎng)因子動(dòng)量因子2021YDT現(xiàn)代人工智能的突破AI與機(jī)器學(xué)習(xí)傳統(tǒng)編程機(jī)器學(xué)習(xí)人工智能六大應(yīng)用Autonamy

自動(dòng)化Optimize

complex

systems

優(yōu)化復(fù)雜系統(tǒng)Understandingwhat’shappeninginpicsandvideos

理解圖片和視頻Understand

people

using

language

理解語(yǔ)言，理解人們Create

content

創(chuàng)建內(nèi)容Making

prediction

做預(yù)測(cè)無(wú)用階級(jí)的出現(xiàn)人工智能引致的量化投資趨勢(shì)智能化：Fintech的興起給量化投資帶來(lái)了技術(shù)上的支持人工智能——非結(jié)構(gòu)化式數(shù)據(jù)（文本、圖像、聲音等）→結(jié)構(gòu)化式數(shù)據(jù)人工智能算法——線性的人工建模→非線性的建模元知識(shí)學(xué)習(xí)——用機(jī)器選擇不同的投資策略機(jī)構(gòu)化：散戶(hù)慢慢被淘汰35人工智能對(duì)量化投資的影響人工智能會(huì)取代一部分基金經(jīng)理，但不會(huì)全部取代人工智能的優(yōu)勢(shì)費(fèi)用更低廉

基于算法的量化投資速度更快和準(zhǔn)確度更高人工智能的劣勢(shì)黑箱，缺乏金融邏輯需要大數(shù)據(jù)的支持，數(shù)據(jù)隱私、數(shù)據(jù)脫敏問(wèn)題

量化投資是一門(mén)科技-AQR，D.E.Shaw,復(fù)興科技與城堡基金AQR（應(yīng)用量化研究），CliffAsness研究——基于“系統(tǒng)的一致的方法”來(lái)構(gòu)建投資組合四種風(fēng)格——價(jià)值，動(dòng)量，防守和持有風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略，基于潛在風(fēng)險(xiǎn)而非資產(chǎn)類(lèi)別的均衡配置D.E.Shaw（DavidE.Shaw）斯坦福的博士，哥倫比亞大學(xué)的計(jì)算機(jī)科學(xué)，計(jì)算生物學(xué)以及生物信息學(xué)教授一個(gè)投資于全球的技術(shù)開(kāi)發(fā)公司，嘗試做其他公司認(rèn)為不可能的，或者根本沒(méi)想過(guò)的事情復(fù)興科技（JamesSimons）石溪大學(xué)數(shù)學(xué)系主任量化交易，大數(shù)據(jù)分析，動(dòng)態(tài)定價(jià)，電腦驅(qū)動(dòng)城堡基金（KennethGriffin）高頻交易電子市場(chǎng)全球量化投資行業(yè)的新方向大數(shù)據(jù)系統(tǒng)+策略眾包（

/link?url=DSOYnZeCC_rsz34r-YGLDyY1WHfztAcUG_H1iKm2_78.&query=quantotian）人工智能+智能投顧-策略配置-另類(lèi)化擇時(shí)人工智能在量化策略設(shè)計(jì)中的地位人工智能的應(yīng)用領(lǐng)域人工智能高度依賴(lài)數(shù)據(jù)

人工智能對(duì)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的處理

-文本

-圖像

-聲音

人工智能本質(zhì)上是一種非線性算法

-非線性的擬合的好，但是不穩(wěn)健

-可能出現(xiàn)過(guò)擬合現(xiàn)象，

只要神經(jīng)元足夠多，可以逼近任何一個(gè)函數(shù)

-策略參數(shù)可能不穩(wěn)健

人工智能不能取代金融邏輯人工智能的重要技術(shù)——機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)是黑箱，但量化策略路演時(shí)要向投資者解釋金融邏輯。

策略的改進(jìn)依靠金融邏輯，能知道賺的誰(shuí)的錢(qián)、策略為什么能賺錢(qián)。策略的失效管理也依靠金融邏輯，知道策略的哪些前提假設(shè)不成立了、為什么會(huì)失效。人工智能進(jìn)入量化策略的方式金融邏輯+適當(dāng)?shù)膮?shù)優(yōu)化數(shù)據(jù)挖掘出賺錢(qián)策略+給