財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論

第二章財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論2021/8/231歡迎下載可修改第一節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)管理研究的內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)管理研究的對(duì)象；資金及其流轉(zhuǎn)資金流轉(zhuǎn)中存在的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；企業(yè)財(cái)務(wù)管理研究的內(nèi)容。2021/8/232歡迎下載可修改一、財(cái)務(wù)管理的研究對(duì)象

1．財(cái)務(wù)：憑借自身的知識(shí)、智慧、靠勤勞的勞動(dòng)獲取的寶貴東西。 財(cái) 貝：自然界精華才：人間精華 務(wù)文：知識(shí)、智慧力：勞動(dòng) 2．管理：組織、計(jì)劃、控制、協(xié)調(diào)、指揮3．財(cái)務(wù)管理的研究對(duì)象是：資金及其流動(dòng)和資金在運(yùn)動(dòng)中所出現(xiàn)的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。2021/8/233歡迎下載可修改二、資金及其流轉(zhuǎn)資金在企業(yè)中的表現(xiàn)形態(tài)工業(yè)企業(yè)：

Pm…P…W…—G’

產(chǎn)業(yè)資本 流通企業(yè)：G-W-G’

商業(yè)資本工業(yè)企業(yè)：資幣資金→儲(chǔ)備資金→生產(chǎn)資金→成品資金→貨幣資金流通企業(yè)：貨幣資金商品資金貨幣資金2021/8/234歡迎下載可修改三、資金流轉(zhuǎn)中存在的經(jīng)濟(jì)關(guān)系1.所有者：國(guó)家、法人、個(gè)人、外商委托代理問(wèn)題、內(nèi)部人控制2.債權(quán)人：金融中介機(jī)構(gòu)（銀行、基金、信托投資公司）、債券持有人、商業(yè)信用提供者（供應(yīng)商）3.被投資單位：短期投資（證券市場(chǎng)的股票和債券投資）、直接投資（企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)關(guān)系）4.債務(wù)人：企業(yè)購(gòu)買(mǎi)其他公司的債券、提供借款、提供商業(yè)信用5.政府有關(guān)部門(mén)：稅務(wù)、工商、財(cái)政6.職工：激勵(lì)與控制、報(bào)酬計(jì)劃7.企業(yè)內(nèi)部各單位：內(nèi)部經(jīng)濟(jì)核算2021/8/235歡迎下載可修改第二節(jié)財(cái)務(wù)管理研究的主要內(nèi)容

一、融資管理1．籌資的要求與目的2．籌資的渠道與方式3．資金成本4．資本結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)杠桿二、投資管理1．投資的形式2．短期投資決策3．長(zhǎng)期投資決策4．風(fēng)險(xiǎn)投資決策2021/8/236歡迎下載可修改財(cái)務(wù)管理研究的主要內(nèi)容（續(xù)）三、營(yíng)運(yùn)資金管理1．營(yíng)運(yùn)資金策略2．流動(dòng)資產(chǎn)管理3．流動(dòng)負(fù)債管理四、利潤(rùn)分配及管理1．一般企業(yè)利潤(rùn)分配原理2．股利分配五、其他1．基礎(chǔ)部分：1）企業(yè)理財(cái)環(huán)境；2）貨幣的時(shí)間價(jià)值理論；3）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬理論2．專(zhuān)題部分：1）國(guó)際財(cái)務(wù)管理；2）資本營(yíng)運(yùn)；3）企業(yè)兼并與重組等；2021/8/237歡迎下載可修改第三節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是圍繞企業(yè)目標(biāo)而定的；現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)；影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的因素。2021/8/238歡迎下載可修改一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是圍繞企業(yè)目標(biāo)而定的

1．企業(yè)目標(biāo)——生存、發(fā)展、獲利生存：以收抵支、到期償債發(fā)展：擴(kuò)大收入、投資、籌資獲利：資產(chǎn)收益超過(guò)投資要求的回報(bào)2021/8/239歡迎下載可修改二、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)(一)總體目標(biāo)1．經(jīng)濟(jì)目標(biāo)——企業(yè)價(jià)值最大化（企業(yè)價(jià)值=權(quán)益價(jià)值+債務(wù)價(jià)值）2．社會(huì)責(zé)任目標(biāo)(二)具體目標(biāo)1．融資目標(biāo)：以最小的成本取得最大的資金需求量。2．投資目標(biāo)：以最小的投資風(fēng)險(xiǎn)，取得最大投資報(bào)酬。3．營(yíng)運(yùn)資金：加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高營(yíng)運(yùn)資金效率。4．利潤(rùn)分配：處理好國(guó)家、集體、個(gè)人的關(guān)系，合理分配利潤(rùn)。

2021/8/2310歡迎下載可修改三、影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的因素風(fēng)險(xiǎn)；投資報(bào)酬率；投資項(xiàng)目；資本結(jié)構(gòu)；股利政策。2021/8/2311歡迎下載可修改第四節(jié)企業(yè)理財(cái)環(huán)境企業(yè)理財(cái)環(huán)境及特征、特征、意義；宏觀環(huán)境；金融市場(chǎng)；微觀環(huán)境。2021/8/2312歡迎下載可修改一、企業(yè)理財(cái)環(huán)境的特征與分類(lèi)、意義企業(yè)理財(cái)環(huán)境及特征；企業(yè)理財(cái)環(huán)境的分類(lèi)；研究企業(yè)理財(cái)環(huán)境的意義。2021/8/2313歡迎下載可修改（一）企業(yè)理財(cái)環(huán)境及特征1．含義：環(huán)境——事物賴(lài)以生存的外部條件企業(yè)理財(cái)環(huán)境——影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)變化的外部條件2．特征：(1)復(fù)雜性；(2)交互性；(3)動(dòng)態(tài)性；(4)不確定性。

2021/8/2314歡迎下載可修改（二）企業(yè)理財(cái)環(huán)境的分類(lèi)

1．按范圍：宏觀、微觀；2．按與企業(yè)關(guān)系：內(nèi)外部；3．按環(huán)境發(fā)展變化：靜態(tài)、動(dòng)態(tài)；2021/8/2315歡迎下載可修改（三）研究企業(yè)理財(cái)環(huán)境的意義1．正確認(rèn)識(shí)企業(yè)在各方面的不足；2．提高企業(yè)適應(yīng)能力；3．彌補(bǔ)企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論的不足。2021/8/2316歡迎下載可修改二、企業(yè)理財(cái)?shù)暮暧^環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境；法律環(huán)境；社會(huì)文化環(huán)境。2021/8/2317歡迎下載可修改（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境

1、經(jīng)濟(jì)周期復(fù)蘇、發(fā)展（繁榮）、衰退、蕭條 投資/籌資/ 成本費(fèi)用/利潤(rùn)分配 1）．復(fù)蘇擴(kuò)充/負(fù)債性籌資/不注意控制/股利分配2）．繁榮擴(kuò)大/負(fù)債性籌資/不注意控制/股利分配3）．衰退壓縮/權(quán)益性籌資/注意內(nèi)部控制/現(xiàn)金分配4）．蕭條不投/權(quán)益性籌資/注意內(nèi)部控制/現(xiàn)金分配

2021/8/2318歡迎下載可修改（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境（續(xù)）2、國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制與經(jīng)濟(jì)政策資金來(lái)源資金運(yùn)用 計(jì)劃體制 國(guó)家撥款非獨(dú)立性 市場(chǎng)體制 貸款、股票、債券等獨(dú)立性、靈活性3、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

企業(yè)狀況 融資投資經(jīng)營(yíng)與管理 東部沿海外資、私有勇于善于靈活、效益好中部?jī)?nèi)陸國(guó)有企業(yè)中規(guī)中矩一般、效益中等西部邊遠(yuǎn)企業(yè)較少 保守陳舊呆板、效益差

2021/8/2319歡迎下載可修改（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境（續(xù)）4、財(cái)政政策1）、財(cái)政政策類(lèi)型：（1）積極財(cái)政政策：擴(kuò)張、赤字（2）溫和/適中/零字：較少采用（3）緊縮（消極）：藍(lán)字2）、財(cái)政政策工具：①稅收；②發(fā)行公債；③政府投資與采購(gòu)；④折舊：

2021/8/2320歡迎下載可修改（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境（續(xù)）5、貨幣政策積極性：貨幣供應(yīng)量>貨幣需求量貨幣貶值通貨膨脹溫和性：貨幣供應(yīng)量=貨幣需求量消極性：貨幣供應(yīng)量<貨幣需求量

2021/8/2321歡迎下載可修改（二）宏觀法律環(huán)境

1．有關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)(1)經(jīng)濟(jì)行為：《公司法》、《證券法》、《破產(chǎn)法》(2)財(cái)務(wù)行為：《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》(3)稅收行為：實(shí)體法、程序法2．影響(1)規(guī)范企業(yè)資金運(yùn)作行為(2)規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理及會(huì)計(jì)做法(3)規(guī)范企業(yè)納稅稅種與稅率2021/8/2322歡迎下載可修改（三）社會(huì)文化環(huán)境

1．教育環(huán)境普及教育專(zhuān)業(yè)教育2．科技環(huán)境

2021/8/2323歡迎下載可修改三、金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)及其分類(lèi)；金融市場(chǎng)的構(gòu)成；金融市場(chǎng)的決定因素。2021/8/2324歡迎下載可修改（一）金融市場(chǎng)及其分類(lèi)1．資金市場(chǎng)：資金融通的場(chǎng)所

2．種類(lèi)：(1)從流通內(nèi)容分：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)(2)從時(shí)間分：短期、長(zhǎng)期金融市場(chǎng)(3)交割時(shí)間分：現(xiàn)貨、期貨市場(chǎng)(4)流通環(huán)節(jié)：發(fā)行市場(chǎng)、交易市場(chǎng)

2021/8/2325歡迎下載可修改（二）金融市場(chǎng)的構(gòu)成2021/8/2326歡迎下載可修改（二）金融市場(chǎng)的構(gòu)成（續(xù)）2、金融市場(chǎng)的客體——市場(chǎng)上流通的各種商品，即金融工具，現(xiàn)金、存單、股票、票據(jù)、期權(quán)證明、期貨證明、債券、黃金、外匯“金融衍生工具”：可轉(zhuǎn)換債券，期權(quán)、期貨證明3、金融市場(chǎng)的參與者政府、企業(yè)、個(gè)人2021/8/2327歡迎下載可修改（三）金融市場(chǎng)的決定因素1．利率：是資金供求的價(jià)格，是資金所得與資金本身的比率；2．構(gòu)成：(1)純利率：靜態(tài)的、無(wú)外部環(huán)境影響的，用短期國(guó)債利率代替；(2)通貨膨脹補(bǔ)償率；(3)變現(xiàn)能力補(bǔ)償率；(4)購(gòu)買(mǎi)力補(bǔ)償率；(5)違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率；(6)再投資補(bǔ)償率。

2021/8/2328歡迎下載可修改四、企業(yè)理財(cái)?shù)奈⒂^環(huán)境人員環(huán)境；企業(yè)組織形式；生產(chǎn)環(huán)境；銷(xiāo)售環(huán)境。2021/8/2329歡迎下載可修改（一）人員環(huán)境領(lǐng)導(dǎo)者之間的關(guān)系1．企業(yè)管理者的關(guān)系的協(xié)調(diào)2．企業(yè)干群關(guān)系的協(xié)調(diào)；3．職工關(guān)系的協(xié)調(diào)。2021/8/2330歡迎下載可修改（二）企業(yè)組織形式1、按產(chǎn)權(quán)關(guān)系，企業(yè)的組織形式主要有：獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、公司制企業(yè)；2、公司制企業(yè)具體又有股份有限公司、有限責(zé)任公司等形式；

2021/8/2331歡迎下載可修改第五節(jié)財(cái)務(wù)管理的基本理論1.有效市場(chǎng)假說(shuō)(EMM,TheEfficient-MarketHypothesis)

股票市價(jià)反映了現(xiàn)時(shí)與股票相關(guān)的各方面信息，股價(jià)總處于均衡狀態(tài)，任何證券的出售者或購(gòu)買(mǎi)者均無(wú)法持續(xù)獲得超常利潤(rùn)。2.現(xiàn)值分析理論(PresentValueAnalysisTheory)

基于貨幣的時(shí)間價(jià)值原理，對(duì)企業(yè)未來(lái)的投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)分析，以便正確地衡量投資收益、計(jì)算籌資成本、評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值。3.風(fēng)險(xiǎn)收益權(quán)衡理論(RiskandReturnTrade-offTheory)

高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)與收益必須進(jìn)行權(quán)衡：投資組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)學(xué)說(shuō)、套利定價(jià)理論。2021/8/2332歡迎下載可修改第五節(jié)財(cái)務(wù)管理的基本理（續(xù)）4.總價(jià)值理論(TotalValueTheory)

主要探討企業(yè)能否通過(guò)改變資本結(jié)構(gòu)或股利政策以提高企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值（企業(yè)價(jià)值=股票市場(chǎng)價(jià)值+負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值）5.期權(quán)估價(jià)理論(OptionValueTheory)

期權(quán)或選擇權(quán)是一種衍生金融工具，可用于選擇投資方案、確定證券價(jià)值、建立目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、確立股利政策和處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系。6.代理學(xué)說(shuō)(AgencyTheory)

正確處理股東與經(jīng)理之間、股東與債權(quán)人之間、債權(quán)人與經(jīng)理之間以及公司內(nèi)部之間的代理關(guān)系。2021/8/2333歡迎下載可修改謝謝!2021/8/2334歡迎下載可修改1、只要朝著一個(gè)方向奮斗，一切都會(huì)變得得心應(yīng)手。20.6.166.16.202010:0010:00:23Jun-2010:00

2、心不清則無(wú)以見(jiàn)道，志不確則無(wú)以定功。二〇二〇年六月十六日2020年6月16日星期二

3、有勇氣承擔(dān)命運(yùn)這才是英雄好漢。10:006.16.202010:006.16.202010:0010:00:236.16.202010:006.16.2020

4、與肝膽人共事，無(wú)字句處讀書(shū)。6.16.20206.16.202010:0010:0010:00:2310:00:23

5、閱讀使人充實(shí)，會(huì)談使人敏捷，寫(xiě)作使人精確。Tuesday,June16,2020June20Tuesday,June16,20206/16/2020

6、最大的驕傲于最大的自卑都表示心靈的最軟弱無(wú)力。10時(shí)0分10時(shí)0分16-Jun-206.16.2020

7、自知之明是最難得的知識(shí)。20.6.1620.6.1620.6.16。2020年6月16日星期二二〇二〇年六月十六日

8、勇氣通往天堂，怯懦通往地獄。10:0010:00:236.16.2020Tuesday,June16,20202021/8/2335歡迎下載可修改1、最困難的事就是認(rèn)識(shí)自己。20.6.286.28.202020:1120:11:15Jun-2020:11

2、自知之明是最難得的知識(shí)。二〇二〇年六月二十八日2020年6月28日星期日

3、越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人。20:116.28.202020:116.28.202020:1120:11:156.28.202020:116.28.2020

4、與肝膽人共事，無(wú)字句處讀書(shū)。6.28.20206.28.202020:1120:1120:11:1520:11:15

5、三軍可奪帥也。Sunday,June28,2020June20Sunday,June28,20206/28/2020

6、最大的驕傲于最大的自卑都表示心靈的最軟弱無(wú)力。8時(shí)11分8時(shí)11分28-Jun-206.28.2020

7、人生就是學(xué)校。20.6.2820.6.2820.6.28。2020年6月28日星期日二〇二〇年六月二十八日

8、你讓愛(ài)生命嗎，那么不要浪費(fèi)時(shí)間。20:11