中國保險業(yè)發(fā)展趨勢分析

誦讀公司司訓(xùn)勇于迎接競爭，穩(wěn)健守法經(jīng)營，腳踏實地創(chuàng)業(yè)，服務(wù)精益求精，立足以人為本，堅持誠信待人，團(tuán)結(jié)敬業(yè)奉獻(xiàn)，永葆新華精神！

潛力無窮的保險行業(yè)

主講人：海成

據(jù)不完全檢索，在黨的歷屆重要大會報告中，十七大報告首次明確提到了商業(yè)保險，而且是兩次提及：一次是在闡述深化金融體制改革時，報告提出“要提高銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)競爭力”；另一次是在闡述完善社會保障體系時，報告提出“要以社會保險、社會救助、社會福利為基礎(chǔ)，以基本養(yǎng)老、基本醫(yī)療、最低生活保障制度為重點(diǎn)，以慈善事業(yè)、商業(yè)保險為補(bǔ)充，加快完善社會保障體系”。

黨的報告與政府工作報告不同，黨的報告通常對金融保險等具體產(chǎn)業(yè)問題著墨不多，不僅對保險業(yè)如此，對銀行、證券業(yè)也是如此。這次針對金融業(yè)這“三駕馬車”明確提出要提高產(chǎn)業(yè)競爭力，不是偶然，而是改革、對外開放、市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段之后必然要提出的新課題。

保險業(yè)進(jìn)入黃金增長時期我們根據(jù)人均GDP和保險深度的數(shù)據(jù)分析兩者的依賴關(guān)系，可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與保險市場發(fā)展基本上存在一個正相關(guān)的關(guān)系。即人均GDP較高的國家傾向于將收入中更大的部分投入壽險。當(dāng)收入上升時，保險深度也隨之提高了--反映出保費(fèi)的增長要快于經(jīng)濟(jì)的增長。

中國保監(jiān)會發(fā)布了《中國保險業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要》?！毒V要》明確，2015年，全國保險保費(fèi)收入爭取達(dá)到3萬億元；保險深度達(dá)到5%，保險密度達(dá)到2100元/人；保險業(yè)總資產(chǎn)爭取達(dá)到10萬億元。保險業(yè)前景預(yù)測

展望未來，保險行業(yè)發(fā)展前景誘人，其主要動力包括：龐大的人口規(guī)模、較快的老齡化趨勢與較高的儲蓄率；經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展、居民收入不斷提高；政策法規(guī)大力支持；風(fēng)險保障意識得到根本性加強(qiáng)；終身福利系統(tǒng)的瓦解；投資環(huán)境大大改善。調(diào)整后的壽險深度模型預(yù)測：2020年我國人均GDP為2.6萬美元，壽險深度將達(dá)到4.86%；2030年4.8萬美元，壽險深度8.88%。這一結(jié)果與目前發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比，是中立偏謹(jǐn)慎的。壽險業(yè)進(jìn)入黃金十年

在國內(nèi)首份跨行業(yè)理財報告《2007中國金融理財報告》中，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松博士提出，從2006年開始，中國理財市場的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入黃金十年。保險、銀行、證券、基金等作為理財市場的主體，他們的春天已經(jīng)到來。中金公司首席保險分析周光表示，歐美保險市場目前已處于支付階段，保險公司需要為此承擔(dān)大量的后期給付。相比之下，中國的壽險市場剛剛起步，正邁入黃金期。根據(jù)保險深度進(jìn)行測算，這一階段將持續(xù)10到15年。來自理財和保障兩方面的利好消息向我們揭示壽險業(yè)的黃金十年已經(jīng)到來。大金融混業(yè)改革開放為中國金融業(yè)走出稚齡階段，跟上世界整體步伐提供了契機(jī)。自20世紀(jì)90年代以來，中國金融業(yè)踏上了一條生機(jī)勃發(fā)的迅速發(fā)展之路，經(jīng)歷了從混業(yè)到分業(yè)，再到混業(yè)的成熟和蛻變歷程。近幾年來，隨著中國金融體制的不斷完善和迅速成長，尤其是在國際大環(huán)境的驅(qū)動之下，混業(yè)經(jīng)營再次主導(dǎo)了金融行業(yè)的發(fā)展脈搏，混業(yè)起跑，已經(jīng)成為一句中國金融發(fā)展的標(biāo)志性口號，中國正在迎來自己的大金融時代。中國金融業(yè)開始快速發(fā)展，最初的混業(yè)經(jīng)營引發(fā)了一定的泡沫針對金融業(yè)的各種不規(guī)范狀況，政府開始分業(yè)整頓受內(nèi)外部環(huán)境的影響，混業(yè)經(jīng)營再次成為發(fā)展主流大金融時代20世紀(jì)90年代初1993年以后近幾年

所謂進(jìn)入大金融時代，就是指在國家宏觀調(diào)控的前提下，金融業(yè)進(jìn)入成熟混業(yè)經(jīng)營期，通過資本市場的紐帶將保險、證券、銀行三大系統(tǒng)統(tǒng)一起來，實現(xiàn)各類金融市場運(yùn)作相互關(guān)聯(lián)，交互發(fā)展，構(gòu)筑跨領(lǐng)域的金融發(fā)展平臺，使資金融通及聯(lián)結(jié)社會生產(chǎn)生活的各個層面，深化金融內(nèi)涵，擴(kuò)張金融外延，提升社會貨幣使用效率，推動資源高效配置。保險作為金融體系中的關(guān)鍵一環(huán)，處在金融大環(huán)境發(fā)展趨勢的影響下，混業(yè)經(jīng)營給保險業(yè)帶來一種“大保險”的發(fā)展理念，即保險在自身不斷成熟和健全的同時，需要積極地同其他金融領(lǐng)域開展交互經(jīng)營與資源共享，積極參與咬合是保險獲得資金轉(zhuǎn)動的必然選擇。大金融環(huán)境的運(yùn)轉(zhuǎn)描述藍(lán)色箭頭代表資金流向央行銀行消費(fèi)升級人口二波浪保險消費(fèi)升級人口二波浪保費(fèi)收入高速增長2資金流入分散風(fēng)險高回報投資3壽險行業(yè)黃金十年熱錢流入1證券盈利提升資源流入4銀行卡時代壽險業(yè)成長軌跡

自上個世紀(jì)80年代以來，中國保險行業(yè)經(jīng)歷了一個從無到有，從弱到強(qiáng)的發(fā)展過程。期間，創(chuàng)下了無數(shù)激動人心的記錄。不管是從保險業(yè)總保費(fèi)增長、保險公司總資產(chǎn)增長還是壽險業(yè)總保費(fèi)增長來看，都取得了前人不敢想象的進(jìn)展。單位：億元1999—2006年保險行業(yè)總保費(fèi)增長情況單位：億元2000—2006年保險公司總資產(chǎn)增長情況1999年數(shù)據(jù)從缺單位：億元2000----2006年壽險行業(yè)總保費(fèi)增長情況資料來源：中國保監(jiān)會壽險騰飛四大動力保險行業(yè)，特別是壽險行業(yè)之所以贏得政府，投資商和消費(fèi)群體的關(guān)注與認(rèn)同，借助目前優(yōu)良的宏觀環(huán)境實現(xiàn)迅猛的發(fā)展，從而成為大金融環(huán)境下最耀眼的明星行業(yè)并不是偶然的，而是有著深刻的社會經(jīng)濟(jì)原因。接下來，我們將尋找托舉壽險起飛的動力所在，探求來自政治，社會與經(jīng)濟(jì)等各方面的因素。動力之一

政策東風(fēng)正強(qiáng)勁

有力的政策支持無疑為保險業(yè)的發(fā)展提供了“好風(fēng)憑借力”，構(gòu)成了保險蓬勃發(fā)展的重要因素。近一段時間以來，幾項相關(guān)政策性文件的相繼出臺為逐步并入發(fā)展快車道的保險業(yè)提供了有效的方向指引和政策利好。2006年政府出臺的支持保險行業(yè)發(fā)展的三大政策性文件——《國家稅務(wù)總局關(guān)于保險營銷員取得傭金收入征免個人所得稅問題的通知》從此，我國約150萬保險營銷員將卸掉一個沉重的稅收包袱，不用再為展業(yè)成本繳納個人所得稅。征稅發(fā)法調(diào)整后，保險營銷員的稅負(fù)普遍減輕，從減稅幅度看，保險營銷員與工薪階層的減稅幅度大體相當(dāng)。《國務(wù)院關(guān)于保險業(yè)發(fā)展的若干意見（國發(fā)【2006】23號）》由于主要包含十條內(nèi)容，被稱作中國保險業(yè)的“國十條”，其重要性堪與資本市場的“國九條”相媲美。以國務(wù)院意見形式對中國保險業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時期做出重要戰(zhàn)略部署，這在中國保險業(yè)歷史上還沒有過?！皣畻l”明確了保險業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的定位，提出了保險業(yè)改革發(fā)展的指導(dǎo)思想、總體目標(biāo)和主要任務(wù)，對于開創(chuàng)保險業(yè)發(fā)展的新局面具有重要意義。動力之二壽險公司投資優(yōu)勢凸顯

壽險公司的財務(wù)運(yùn)作過程其實就是集中來自社會的保險費(fèi)以建立保險基金應(yīng)對風(fēng)險發(fā)生的過程，因此掌握長期而穩(wěn)定的現(xiàn)金流是壽險公司與生俱來的經(jīng)營特質(zhì)，這就使得壽險公司擁有了長線投資的便捷與資本，與其他投資者相比具備了顯著的優(yōu)勢，更是“大保險”理念得以成立的重要基礎(chǔ)。然而長期以來，保險資金的投資渠道一直受到較大制約，限制了保險公司的投資獲益。隨著大金融氣候的形成和保險業(yè)做大做強(qiáng)的呼聲的高漲，政府著眼于資本市場的整體繁榮，開始逐步放開保險資金投資限制，使得保險行業(yè)參與投資競爭的優(yōu)勢迅速凸顯.單位：億元1999---2006年保險資金證券投資占比走勢資料來源：招商證券動力之三經(jīng)濟(jì)增長帶來消費(fèi)升級壽險行業(yè)的蓬勃發(fā)展在得益與自生經(jīng)營特點(diǎn)的同時，更受惠與我國整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大好形勢。壽險作為一種個人金融消費(fèi)品，要建立在國民個人消費(fèi)能力的基礎(chǔ)上，正是國民整體消費(fèi)水平的有效提升拉動了保險需求的增加和保險業(yè)務(wù)的增加，構(gòu)成壽險發(fā)展的根本動力。

國民收入水平不斷提升，在“消費(fèi)三大件”上有非常直觀的形象的體現(xiàn)。從社會主義建設(shè)初期的自行車、手表和縫紉機(jī)，到改革開放初期的電視機(jī)、電冰箱和洗衣機(jī)，再到演變?yōu)槟壳靶】岛椭C社會所追求的超級三大件，即：住房、汽車和保險。保險正在成為人們生活必須的商品之一。消費(fèi)升級小康和諧社會改革開放初期社會主義建設(shè)初期住房汽車保險電視機(jī)電冰箱洗衣機(jī)自行車手表縫紉機(jī)動力之四壽險需求處于歷史高峰期人壽保險作為一種服務(wù)于個人的金融產(chǎn)品，其發(fā)展勢必受到人口發(fā)展?fàn)顩r的高度影響。目前，保險需求的擴(kuò)張除了受消費(fèi)升級影響影響外，還因為我們現(xiàn)在正站在兩次人口高潮帶來的巨大的消費(fèi)市場下。上個世紀(jì)50至70年代爆發(fā)了中國最近的一次嬰兒潮，出生率達(dá)到上個世紀(jì)以來的峰值，這一批人組成了當(dāng)前人口的第一高峰；雖然從上個世紀(jì)80年代開始，我國實行計劃生育政策，但由于來自這批50至70年代出生潮的人口基數(shù)較大，他們的子女在70年代末至90年代間又構(gòu)成了人口的第二次高峰。恰恰是18-32歲的人口高峰與33-55歲的人口高峰產(chǎn)生了巨大的保險需求，為壽險打開了黃金銷售期，我們將之成為“人口二波浪”理論。動力之四壽險需求處于歷史高峰期這兩次高峰共同構(gòu)成了目前中國人口的主體。同時，目前整個中國也處于“人口紅利”期。所謂“人口紅利”是指，生育率迅速下降使少兒撫養(yǎng)比例迅速下降，總?cè)丝谥袆趧舆m齡人口比重的上升，在老年人口比例達(dá)到較高水平之前，將形成一個勞動力資源相對比較豐富，少兒與老年撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)均相對較輕，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展都十分有力的黃金時期。這一“人口紅利”期對于壽險業(yè)的發(fā)展也是非常有利的。人口第一次高峰期人口第二次高峰期33—35歲18—32歲未來，中國低出生率和老齡化趨勢還將加劇，人口的二度波浪是靜態(tài)的,也是運(yùn)動的,它是當(dāng)下壽險銷售難得的機(jī)遇。并且，隨著33-55歲的人口高峰逐漸接近和進(jìn)入老齡，以及18-32歲的人口高峰開始掌握獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)消費(fèi)能力，人口二波浪理論的影響還將更加深遠(yuǎn)。從S形曲線模型看壽險未來

人均GDP與壽險保險深度之間存在S曲線的關(guān)系，當(dāng)該國的人均GDP超過1000美元后，其壽險保險深度會隨著人均GDP的不斷提高，有一段加速上升的階段。躍身黃金十年的三種方法第一:購買人壽保單在中國保險市場飛速發(fā)展的帶動下，各保險公司都在積極加快產(chǎn)品的創(chuàng)新步伐，以日趨完善的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足不同的保障需求；同時在行業(yè)的不斷規(guī)范下，保險公司的風(fēng)險償付能力有效增強(qiáng)；加之保險資金投資回報率的提升推動保險公司在市場競爭中將“死差”與“費(fèi)差”讓利于消費(fèi)者，這些都使得民眾在目前購買人壽保單可以得到全面的保障、專業(yè)的服務(wù)和真正的實惠。同時，由于保險行業(yè)的資金使用不斷放開，保險公司完全有能力從資本市場贏得更大的收益，這也就提升了分紅型產(chǎn)品的回報，使得客戶可以通過壽險產(chǎn)品更大程度地實現(xiàn)保障與投資雙贏。第二:購買壽險公司股票

依據(jù)一般經(jīng)濟(jì)規(guī)律，實體經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁會反映到資本市場的繁榮上，具體到某個行業(yè)情況也是一樣的。壽險公司股票在證券市場上的出色表現(xiàn)，以及上市步伐的加快已經(jīng)很好的證明了這一點(diǎn)。第三:加盟壽險行業(yè)即使購買人壽保單和壽險公司股票，我們分享壽險高度發(fā)展利益還是間接的，市場繁榮所帶來的巨大效益對于投資者和客戶而言已不是第一輪利益