全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹20140610

全國中小企業(yè)

股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹目錄2交易規(guī)則33背景介紹31業(yè)務(wù)開展2“兩網(wǎng)”短盛長衰

1992年7月，STAQ（全國證券交易自動報價系統(tǒng)）成立，成為指定的法人股流通市場。1993年4月，NET(全國證券交易系統(tǒng))法人股市場開通。1999年9月，為規(guī)范法人股流通，“兩網(wǎng)”正式停運?！袄先濉闭Q生

為解決原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司流通股轉(zhuǎn)讓問題，2001年6月，證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)試點辦法》，標(biāo)志著由證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的場外交易制度確立。

2002年8月，退市公司納入代辦股份轉(zhuǎn)讓試點范圍?！袄先濉比狈θ谫Y功能，缺乏投資價值。業(yè)務(wù)擴大至全國

2012年9月，《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》正式出臺，標(biāo)志著非上市公眾公司監(jiān)管納入法制軌道。2013年1月，全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正式掛牌。2013年7月，國務(wù)院發(fā)布“國十條”，提出將中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)試點擴大至全國。2013年12月26日，證監(jiān)會確定境內(nèi)符合條件的股份公司均可在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行證券?！靶氯濉逼评O而出

2006年1月，《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司報價轉(zhuǎn)讓試點辦法》出臺。該辦法允許中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進入代辦股份系統(tǒng)進行轉(zhuǎn)讓試點。2012年8月，新三板擴容至武漢東湖、上海張江、天津濱海三大科技園區(qū)。歷史沿革3股轉(zhuǎn)系統(tǒng)簡介全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡稱：股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）實行嚴(yán)格的投資者準(zhǔn)入制度是非上市股份公司股票公開轉(zhuǎn)讓和發(fā)行融資的市場平臺是繼上海證券交易所、深圳證券交易所之后第三家全國性證券交易場所4業(yè)務(wù)范圍股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)范圍：掛牌公司股票

兩網(wǎng)和退市公司股票掛牌公司：是指經(jīng)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查同意后，通過股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進行掛牌轉(zhuǎn)讓的非上市公司，包括在原證券公司報價股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司。兩網(wǎng)和退市公司：是指原證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的STAQ、NET系統(tǒng)公司、退市公司。5品種介紹掛牌公司股票代碼區(qū)間：43****未來新增代碼區(qū)間83****

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84****兩網(wǎng)及退市公司股票代碼區(qū)間：40****（A類）42****（B類）6目錄2交易規(guī)則33背景介紹31業(yè)務(wù)開展7公司股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)參與戶數(shù)8投資者參與意愿逐年提升*2014年數(shù)據(jù)統(tǒng)計截止至3月31日8公司股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)交易量*2014年數(shù)據(jù)統(tǒng)計截止至3月31日2014年以來，我司掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)交易量出現(xiàn)顯著增長2012-2014年，我司兩網(wǎng)及退市股票轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)交易量保持相對穩(wěn)定9賬戶管理10相關(guān)系統(tǒng)集中交易系統(tǒng)賬戶管理系統(tǒng)周邊委托系統(tǒng)客戶完成風(fēng)險測評并簽署相關(guān)協(xié)議及風(fēng)險揭示書后，營業(yè)部經(jīng)辦人員通過賬戶管理系統(tǒng)為客戶開通相關(guān)交易權(quán)限，相關(guān)業(yè)務(wù)權(quán)限標(biāo)識將同步至集中交易系統(tǒng)中。客戶開通相關(guān)交易權(quán)限后，可以通過柜臺委托或通過周邊委托系統(tǒng)（同花順網(wǎng)上交易系統(tǒng)）進行掛牌和兩網(wǎng)退市股票轉(zhuǎn)讓交易。11適當(dāng)性管理12投資者資格協(xié)議簽署掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)合格投資者受限投資者兩網(wǎng)及退市公司股票轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)兩網(wǎng)及退市投資者掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)《掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險揭示書》《掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書》兩網(wǎng)及退市公司股票轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)《兩網(wǎng)公司及退市公司股票轉(zhuǎn)讓風(fēng)險揭示書》《兩網(wǎng)公司及退市公司股票轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書》投資者管理身份識別投資者教育風(fēng)險揭示資料留存12投資者分類1、必須符合適當(dāng)性管理要求2、可以參與所有掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓3、可以申請買賣兩網(wǎng)及退市公司股票合格投資者1、不符合適當(dāng)性管理要求，但持有或曾持有掛牌公司股票2、可以買賣持有或曾持有掛牌公司股票3、可以申請買賣兩網(wǎng)及退市公司股票受限投資者1、無適當(dāng)性管理要求2、提出申請即可買賣兩網(wǎng)及退市公司股票兩網(wǎng)及退市公司投資者13各類投資者交易權(quán)限

交易權(quán)限掛牌公司股票（43XXXX）兩網(wǎng)及退市公司股票（40XXXX，42XXXX）新增合格投資者可交易全部申請后即可交易全部原合格投資者可交易全部申請后即可交易全部受限投資者持有或曾經(jīng)持有的掛牌公司股票申請后即可交易全部兩網(wǎng)及退市投資者否可交易全部14合格投資者適當(dāng)性管理要求個人客戶--同時滿足下列條件：投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬元人民幣以上。證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、股票、基金、債券、券商集合理財產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外。具有兩年以上證券投資經(jīng)驗，或具有會計、金融、投資、財經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。投資經(jīng)驗的起算時點為投資者本人名下賬戶在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日。風(fēng)險承受級別在中級及以上。15合格投資者適當(dāng)性管理要求普通機構(gòu)客戶：注冊資本500萬元人民幣以上的法人機構(gòu)實繳出資總額500萬元人民幣以上的合伙企業(yè)特殊機構(gòu)客戶：集合信托計劃、證券投資基金、銀行理財產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計劃，以及由金融機構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認可的其他機構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)，可以申請參與16注意事項：

新增合格投資者，T日經(jīng)辦人員通過賬戶系統(tǒng)提交申請，T日15點后總部專人負責(zé)導(dǎo)出當(dāng)日新增合格投資者名單報送股轉(zhuǎn)公司，T+1總部負責(zé)導(dǎo)入合格資格申報處理結(jié)果。T+1日，營業(yè)部無需進行任何操作，僅需查詢處理結(jié)果。原有合格投資者至營業(yè)部要求開通合格資格的，T日申請，T日生效。受限投資者至營業(yè)部要求開通受限資格的，T日申請，T日生效。

投資者至營業(yè)部申請開通兩網(wǎng)及退市股票資格的，T日申請，T日生效。資格申請17目錄2交易規(guī)則33背景介紹31業(yè)務(wù)開展1819應(yīng)當(dāng)有2家以上做市商為其提供做市報價服務(wù)申請掛牌公司股票擬采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，其中一家做市商應(yīng)為推薦其股票掛牌的主辦券商或該主辦券商的母（子）公司做市轉(zhuǎn)讓方式可以通過點擊成交和互報成交確認申報2種方式成交最低報價股數(shù)從30000股降至1000股，增加了尾盤自動匹配成交功能協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式符合全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定條件的掛牌公司方可采用具體條件由全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司另行制定。競價轉(zhuǎn)讓方式掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓方式采取三種轉(zhuǎn)讓方式之一進行轉(zhuǎn)讓已上線預(yù)計2014年8月上線待通知20掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓方式確定與變更21掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓基本規(guī)則每個轉(zhuǎn)讓日9:15-9:30，交易系統(tǒng)只收單、不處理每個轉(zhuǎn)讓日15:00，交易系統(tǒng)按照時間優(yōu)先原則，將證券代碼和申報價格相同、買賣方向相反的未成交定價申報進行匹配成交22協(xié)議轉(zhuǎn)讓概述盤末未成交的定價申報進行匹配成交15:3023投資者委托主辦券商按其指定的價格買賣不超過其指定數(shù)量股票的指令定價申報投資者委托主辦券商按其確定價格和數(shù)量買賣股票的意向指令只是一個信息發(fā)布行為，不具備成交功能，若需成交，應(yīng)撤銷意向申報后轉(zhuǎn)為定價委托或成交確認委托意向申報買賣雙方的投資者達成成交協(xié)議，或投資者擬與定價委托成交，委托主辦券商以指定價格和數(shù)量與指定對手方確認成交的指令成交確認申報協(xié)議轉(zhuǎn)讓申報方式暫不提供24協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交點擊成交互報成交收盤匹配成交25協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交點擊成交互報成交收盤匹配成交26協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交點擊成交互報成交收盤匹配成交27競價轉(zhuǎn)讓概述將深交所3分鐘的收盤集合競價時間延長為5分鐘買賣股票的申報數(shù)量為1000股或其整數(shù)倍。賣出股票時，余額不足1000股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出對股票轉(zhuǎn)讓不設(shè)漲跌幅限制，但設(shè)定有20%的有效報價范圍做市商制度，指做市商向市場提供買賣雙向報價，投資者根據(jù)做市商報價選擇是否與做市商成交，投資者委托不直接匹配成交投資者采用限價委托進行申報，做市商采用做市申報做市轉(zhuǎn)讓撮合時間內(nèi)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將投資者與做市商訂單進行連續(xù)自動撮合，限價申報之間、做市申報之間不能成交成交價以做市申報價格為準(zhǔn)15:00-15:30，做市商之間可以進行成家確認互報成交，買入當(dāng)日不得賣出28做市轉(zhuǎn)讓概述做市商間轉(zhuǎn)讓15:3029兩網(wǎng)及退市公司股票轉(zhuǎn)讓采取競價轉(zhuǎn)讓方式進行轉(zhuǎn)讓公司股票轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓日為每周一至周五，轉(zhuǎn)讓委托申報時間為上午9:30至11:30，下午1:00至3:00。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分別于轉(zhuǎn)讓日的10:30、11:30、14:00揭示一次可能的成交價格，最后一個小時即14:00后每十分鐘揭示一次可能的成交價格，最后十分鐘即14:50后每分鐘揭示一次可能的成交價格。轉(zhuǎn)讓日下午15：00進行集中撮合成交。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司根據(jù)公司不同情況實行區(qū)別對待：股票每周轉(zhuǎn)讓五次（每星期一、二、三、四、五各轉(zhuǎn)讓一次），其股票簡稱最后一個字符為阿拉伯?dāng)?shù)字“5”；其股票每周轉(zhuǎn)讓三次（每星期一、三、五各轉(zhuǎn)讓一次），其股票簡稱最后一個字符為阿拉伯?dāng)?shù)字“3”；其股票每周轉(zhuǎn)讓一次（每星期五轉(zhuǎn)讓一次），其股票簡稱最后一個字符為阿拉伯?dāng)?shù)字“1”。新舊規(guī)則對比原報價轉(zhuǎn)讓、代辦轉(zhuǎn)讓全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓投資者交易范圍1、機構(gòu)投資者可買賣所有報價轉(zhuǎn)讓股票。2、個人投資者僅可買賣其持有或曾持有報價轉(zhuǎn)讓股票3、機構(gòu)、個人均可買賣所有代辦轉(zhuǎn)讓股票1、合格投資者，可以買賣所有掛牌公司股票（2013年2月8日前開通報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的機構(gòu)投資者，不受適當(dāng)性管理要求所限，仍可買賣所有掛牌公司股票）。2、受限投資者，僅能買賣其持有或曾持有掛牌公司股票。3、凡申請兩網(wǎng)及退市公司股票業(yè)務(wù)的投資者，均可買賣所有兩網(wǎng)及退市公司股票。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)交易規(guī)則新舊對比30新舊規(guī)則對比原報價轉(zhuǎn)讓、代辦轉(zhuǎn)讓全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓交易時間報價轉(zhuǎn)讓：每周一至周五上午9:30-11:30，下午13:00-15:00代辦轉(zhuǎn)讓：

每個轉(zhuǎn)讓日的上午9:30-11:30，下午13:00-15:00掛牌公司股票：申報時間：每個轉(zhuǎn)讓日上午9:15-11:30，下午13:00-15:00成交確認時間：每個轉(zhuǎn)讓日上午9:30-11:30，下午13:00-15:00兩網(wǎng)和退市公司股票：申報時間：每個轉(zhuǎn)讓日上午9:30-11:30，下午13:00-15:00成交確認時間：每個轉(zhuǎn)讓日下午15:00股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)交易規(guī)則新舊對比31新舊規(guī)則對比原報價轉(zhuǎn)讓、代辦轉(zhuǎn)讓全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓交易數(shù)量報價轉(zhuǎn)讓：每筆委托數(shù)量應(yīng)為3萬股及以上，余額不足3萬的，應(yīng)一次性賣出代辦轉(zhuǎn)讓：

每筆委托數(shù)量為100的整數(shù)倍，余額不足100的，應(yīng)一次性賣出掛牌公司股票：每筆委托數(shù)量應(yīng)為1000股或其整數(shù)倍，余額不足1000的，應(yīng)一次性賣出。單筆申報最大數(shù)量不得超過100萬股。兩網(wǎng)和退市公司股票：

買入數(shù)量應(yīng)為100股或其整數(shù)倍。余額不足100的，應(yīng)一次性賣出。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)交易規(guī)則新舊對比32新舊規(guī)則對比原報價轉(zhuǎn)讓、代辦轉(zhuǎn)讓全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓漲跌幅限制報價轉(zhuǎn)讓：無漲跌幅限制，但投資者以異常價格進行申報的，將督促投資者對該筆異常價格的申報予以撤銷。異常價格包括但不限于：1、同時低于掛牌公司上年度經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)值與每股面值1元。2、漲幅高于掛牌公司股票前收盤價的100%（若前日成交中存在以異常價格成交情形的，則以最近一個未發(fā)生異常成交的轉(zhuǎn)讓日收盤及為計價標(biāo)準(zhǔn)）。3、股轉(zhuǎn)公司或券商認定的其他情形。代辦轉(zhuǎn)讓：漲跌幅比例限制為前一轉(zhuǎn)讓日轉(zhuǎn)讓價格的5%。掛牌公司股票：無漲跌幅限制（股轉(zhuǎn)公司另有規(guī)定除外）采用競價轉(zhuǎn)讓方式的