鋼材套期保值

2023/2/5套期保值策略1套期保值（Hedging）,是、指在期貨市場上買進或賣出與現貨商品或資產相同或相關、數量相等或相當、方向相反月份相同或相近的期貨合約，從而在期貨和現貨兩個市場之間建立盈虧沖抵機制，以規(guī)避價格波動風險的一種交易方式。套期保值概念2023/2/52套期保值原理套期保值之所以能夠規(guī)避價格風險，是基于以下基本原理：

1、同一商品的期貨價格走勢與現貨價格走勢一致，2、現貨市場與期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致螺紋k線圖西安螺紋現貨螺紋期貨09年至今每日結算價螺紋期貨09年五月至

今每日結價算2023/2/56種類相同或相關原則——數量相等或相當原則——月份相同或相近原則——交易方向相反原則——以上四大操作原則是任何套期保值交易都必須同時兼顧的，忽略其中任何一條原則都有可能影響套期保值交易的效果。操作原理

“增收不增利”。以寶鋼股份和八一鋼鐵這兩家財務數據披露較為詳盡的公司為例行業(yè)龍頭寶鋼股份去年全年預計實現營業(yè)收入2227.68億元，較2010年同期上升了10.20%，但寶鋼股份去年的凈利潤卻大幅下滑了43.35%，由2010年的128.89億元下降至2011年的73.02億元；

八一鋼鐵的情況同樣如此，去年八一鋼鐵營業(yè)收入279.51億元，同比增長18.11%，但其利潤卻只有42.38億元，同比下滑19.31%。

截至13日，滬深兩市共有32只個股處于“破凈”的狀態(tài)，其中鋼鐵行業(yè)就占到了12只，其中安陽鋼鐵、鞍鋼股份和華菱鋼鐵三公司包辦了破凈榜的前三名。行業(yè)個股大面積破凈，顯示的正是投資者對鋼鐵行業(yè)資產質量的不認同。2011年開始至今申萬鋼材股價指數穩(wěn)？恰當的保值方法意味著企業(yè)每年的經營利潤將更加穩(wěn)定和持久地增長穩(wěn)企業(yè)參與套期保值的目的概括為：“兩鎖一降”.鎖定原材料成本鎖定產品銷售利潤降低原材料或產品的庫存成本和價格變化風險企業(yè)參與套期保值的目的鎖定原材料成本

買入套期保值。1、已簽約了下游產品的售出，但要保證原材料的供應，擔心未采購價格上漲。2、雖然認為目前原材料價格已進入低價區(qū)，但由于當前缺乏資金或庫存條件而不能采購時，采取買入套保。鎖定產品生產或銷售利潤

賣出套期保值1、已簽約了原料的購進，但要保證下游產品的銷售，擔心銷售價格下跌2、雖然認為目前產品價格已進入高價區(qū)，但限于產能等條件的限制而不能賣出，可采取賣出套保。從今年7月1日起，澳大利亞政府將對全澳500家高碳排放企業(yè)，征收每噸23澳元的碳稅。以澳大利亞兩大鐵礦石巨頭必和必拓與力拓的碳稅成本計算，在賣方地位強勢背景下，如果稅收完全轉嫁的情況，中國鐵礦石進口成本將增加185億元。鐵礦石價格鋼材價格2月10日，寶鋼出臺了3月份價格政策。據新價格政策顯示，熱軋上調200元/噸、冷軋上調150元/噸、酸洗上調200元/噸、鍍鋅上調100元/噸、彩涂上調150元/噸、無取向硅鋼上調200~350元/噸。除厚板價格穩(wěn)定外，幾乎所有主要產品價都上漲。3月份企業(yè)、建設項目全面開工，去庫存力度在加大，而對鋼材需求增強?！丁笆濉彼l(fā)展規(guī)劃》和有關建設規(guī)劃得知，“十二五”期間，水利建設總投資將達1.8萬億元，其中中央水利投資約8000億元2011年2000億元的水利投資差不多帶動了2500億的上游產業(yè)，而在這其中，鋼材所占比重甚大。今年8000億元的投資，將會對鋼鐵行業(yè)帶來怎樣的需求呢？后期700萬套的保障房還將會對鋼材的需求起到輔助的拉動作用。2月上半月的國際鋼市，在歐美鋼市大幅上漲，亞洲鋼市漲跌互現的格局下,出現分化走勢。

全球CRU總指數月環(huán)比上漲3.9%。亞洲指數203.9點，月環(huán)比下跌0.3%；北美指數194.3點，月環(huán)比上漲4.1%；歐洲指數185.8點，月環(huán)比上漲12.7%；

亞洲鋼材市場：走勢平穩(wěn)。該地區(qū)203.9點的CRU指數，月環(huán)比下滑0.3%，季環(huán)比下跌4%，年同比下12.9%。

歐洲鋼材市場：大幅上漲。該地區(qū)185.8點的CRU指數，月環(huán)比上漲12.7%，季環(huán)比上漲7.9%，年同比下跌11.3%。

美洲鋼材市場：小幅波動月環(huán)比上漲4.1%，季環(huán)比上漲13.2%，年同比下跌6.5%降低原材料或產品的庫存成本和降低價格波動風險"遠期訂單"擔心庫存產品或原料價格下降，可以采用賣出套期保值。"虛擬庫存"為了節(jié)省庫存費用，可以先在現貨市場上拋出庫存，同時在期貨市場上進行買入套期保值。

央行18日發(fā)布消息，決定從本月24日起實行這一新的存準率