政府和社會(huì)資本合作模式PPP課件

政府和社會(huì)資本合作模式（PPP）介紹建行鄭州金水支行1背景2新型城鎮(zhèn)化建設(shè)方面，根據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)（國務(wù)院研究發(fā)展中心）的預(yù)測，到2020年，我國城鎮(zhèn)化帶來的投資需求約42萬億元，主要包括經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施(供水、交通、能源等)和社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施(社保、養(yǎng)老、戶籍等)。對于市場和地方政府而言，從什么渠道獲得資金以解燃眉之急是其重點(diǎn)考慮的問題為什么要推廣PPP？背景3融資平臺公司融資傳統(tǒng)模式一般政府債券或?qū)ｍ?xiàng)政府債券PPP模式新模式國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見（國發(fā)〔2014〕43號）:融資平臺公司不得新增政府債務(wù)、政府債務(wù)不得通過企業(yè)舉借為什么要推廣PPP？目錄一、什么是PPP二、PPP的應(yīng)用三、建行的產(chǎn)品與服務(wù)4四、案例分享一、什么是PPP

（PPP的概念）5

相關(guān)國際組織及機(jī)構(gòu)的定義：亞洲開發(fā)銀行：PPP是指為開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和提供公共服務(wù)，公共部門和私營部門之間可能建立的一系列合作伙伴關(guān)系。聯(lián)合國發(fā)展計(jì)劃署：PPP是指政府、營利性企業(yè)和非營利性組織基于某個(gè)項(xiàng)目而形成的相互合作關(guān)系。在這種關(guān)系中，政府并不是把項(xiàng)目的責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給私營部門，而是由參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險(xiǎn)。歐盟委員會(huì)：PPP是公共部門和私人部門之間的一種合作關(guān)系，其目的是為了提供傳統(tǒng)上由公共部門提供的公共項(xiàng)目或服務(wù)。世界銀行：PPP是私營部門和政府機(jī)構(gòu)間就提供公共資產(chǎn)和公共服務(wù)簽訂的長期合同，而私營部門須承擔(dān)重大風(fēng)險(xiǎn)和管理責(zé)任。我國權(quán)威機(jī)構(gòu)的定義：財(cái)政部的定義：PPP是在基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域建立的一種長期合作關(guān)系。通常模式是由社會(huì)資本承擔(dān)設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營、維護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施的大部分工作，并通過“使用者付費(fèi)”及必要的“政府付費(fèi)”獲得合理投資回報(bào)；政府部門負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價(jià)格和質(zhì)量監(jiān)管，以保證公共利益最大化。發(fā)改委的定義：PPP是指政府為增強(qiáng)公共產(chǎn)品和服務(wù)供給能力、提高供給效率，通過特許經(jīng)營、購買服務(wù)、股權(quán)合作等方式，與社會(huì)資本的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)及長期合作關(guān)系。一、什么是PPP

（PPP的概念）

PPP模式（Private-Public-Partnership），公共部門和私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的一種長期合作關(guān)系，這種關(guān)系以特許權(quán)協(xié)議作為基礎(chǔ)，協(xié)議中明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險(xiǎn)。

6公私合作風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)利益共享標(biāo)的是基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)，公共產(chǎn)品和服務(wù)——股權(quán)合作、特許經(jīng)營合作、政府購買服務(wù)——項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)由社會(huì)資本承擔(dān)法律、政策調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)由政府承擔(dān)自然災(zāi)害等不可抗力風(fēng)險(xiǎn)由雙方共同承擔(dān)7一、什么是PPP（PPP參與方）關(guān)于政府方簽訂項(xiàng)目合同的政府主體，應(yīng)是具有相應(yīng)行政權(quán)力的政府，或其授權(quán)的實(shí)施機(jī)構(gòu)（發(fā)改投資〔2014〕2724號）政府在項(xiàng)目公司中的持股比例應(yīng)當(dāng)?shù)陀?0%、且不具有實(shí)際控制力及管理權(quán)（財(cái)金〔2014〕156號）關(guān)于社會(huì)資本發(fā)改委：符合條件的國有企業(yè)、民營企業(yè)、外商投資企業(yè)、混合所有制企業(yè)，或其他投資、經(jīng)營主體財(cái)政部：

1.社會(huì)資本包括民營企業(yè)、國有企業(yè)、外國企業(yè)和外商投資企業(yè)。但本級人民政府下屬的政府融資平臺公司及其控股的其他國有企業(yè)（上市公司除外）不得作為社會(huì)資本方

2.社會(huì)資本可以是一家企業(yè)，也可以是多家企業(yè)組成的聯(lián)合體8一、什么是PPP（PPP參與方）二七區(qū)政府+區(qū)級平臺公司二七區(qū)政府+河南省/鄭州市國企二七區(qū)政府+央企第一個(gè)P第二個(gè)P9一、什么是PPP（PPP的優(yōu)勢）對政府而言轉(zhuǎn)換政府職能，提高治理能力提高管理績效減緩財(cái)政支出壓力對社會(huì)資本而言進(jìn)入壟斷領(lǐng)域獲得長期穩(wěn)定的投資機(jī)會(huì)獲得合理回報(bào)積累能力和經(jīng)驗(yàn)，拓寬企業(yè)發(fā)展空間提供更加高效高質(zhì)的服務(wù)，公眾利益最大化10二、PPP的應(yīng)用運(yùn)用范圍：能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、科技、保障性安居工程、醫(yī)療、衛(wèi)生、養(yǎng)老、教育、文化和新型城鎮(zhèn)化試點(diǎn)等公共服務(wù)領(lǐng)域和基礎(chǔ)設(shè)施類的新建、改擴(kuò)建及存量項(xiàng)目

——《鄭州市人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)鄭州市政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目管理暫行辦法的通知》（鄭政辦[2015]89號）2015.6.18什么項(xiàng)目適合PPP？優(yōu)先選擇收費(fèi)定價(jià)機(jī)制透明、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的項(xiàng)目——財(cái)金[2014]76號PPP模式主要適用于政府負(fù)有提供責(zé)任又適宜市場化運(yùn)作的公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施類項(xiàng)目——發(fā)改投資[2014]2724號11資產(chǎn)所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，適用于存量公共資產(chǎn)社會(huì)資本或項(xiàng)目公司負(fù)有運(yùn)營維護(hù)職責(zé)，不負(fù)責(zé)用戶服務(wù)政府支付委托運(yùn)營費(fèi)合同期限一般不超過8年適用于新建項(xiàng)目，一般為20-30年社會(huì)資本或項(xiàng)目公司承擔(dān)新建項(xiàng)目設(shè)計(jì)、融資、建造、運(yùn)營、維護(hù)和用戶服務(wù)合同期滿后項(xiàng)目資產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利等移交給政府委托運(yùn)營（O&M）建設(shè)-運(yùn)營-移交（BOT）適用于存量資產(chǎn)，合同期限一般為20-30年；政府轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所有權(quán)，社會(huì)資本或項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)運(yùn)營、維護(hù)和用戶服務(wù)；合同期滿后資產(chǎn)及其所有權(quán)等移交給政府轉(zhuǎn)讓-運(yùn)營-移交（TOT）資產(chǎn)所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，適用于存量公共資產(chǎn)；社會(huì)資本或項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)運(yùn)營、維護(hù)及用戶服務(wù)政府向社會(huì)資本或項(xiàng)目公司支付管理費(fèi)；合同期限一般不超過3年適用于新建項(xiàng)目；社會(huì)資本或項(xiàng)目公司擁有項(xiàng)目所有權(quán)，但必須在合同中注明保證公益性的約束條款一般不涉及項(xiàng)目期滿移交管理合同（MC）建設(shè)-擁有-運(yùn)營（BOO）適用于存量資產(chǎn)，合同期限一般為20-30年政府在TOT模式的基礎(chǔ)上，增加改擴(kuò)建內(nèi)容的項(xiàng)目運(yùn)作方式改建-運(yùn)營-移交(ROT)——財(cái)政部《關(guān)于印發(fā)政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）的通知》（財(cái)金〔2014〕113號）二、PPP的應(yīng)用（PPP的模式）12PPP項(xiàng)目的回報(bào)機(jī)制使用者付費(fèi)：適用范圍——高速、橋梁、地鐵等公共交通項(xiàng)目和供水、供熱等公用設(shè)施項(xiàng)目；最大程度將需求風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，與激勵(lì)掛鉤保證合理收益——唯一性條款；超額利潤限制政府付費(fèi)：可用性付費(fèi)——依據(jù)項(xiàng)目設(shè)施容量或服務(wù)能力，不看實(shí)際需求，如醫(yī)院、學(xué)校、奧運(yùn)場館使用量付費(fèi)——依據(jù)實(shí)際使用量，項(xiàng)目需求風(fēng)險(xiǎn)由項(xiàng)目公司承擔(dān)，如污水處理、垃圾處理績效付費(fèi)——依據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，績效標(biāo)準(zhǔn)如醫(yī)院就診人數(shù)、安保、衛(wèi)生狀況等可行性缺口補(bǔ)助：補(bǔ)助形式——投資補(bǔ)助、價(jià)格補(bǔ)貼、無償劃撥土地、提供優(yōu)惠貸款、貸款貼息、投資入股、放棄分紅權(quán)、授予項(xiàng)目周邊土地開發(fā)收益權(quán)等二、PPP的應(yīng)用13PPP模式的選擇經(jīng)營性項(xiàng)目具有明確的收費(fèi)基礎(chǔ)，并且經(jīng)營收費(fèi)能夠覆蓋投資成本的項(xiàng)目，可通過政府授予特許經(jīng)營權(quán)，采取BOT模式推進(jìn)準(zhǔn)經(jīng)營性項(xiàng)目經(jīng)營收費(fèi)不足以覆蓋投資成本、需政府補(bǔ)貼部分資金或資源的項(xiàng)目，可通過特許經(jīng)營附加部分補(bǔ)貼等措施，采取BOT、BOO非經(jīng)營性項(xiàng)目缺乏“使用者付費(fèi)”，主要靠政府購買服務(wù)模式推進(jìn)的項(xiàng)目，采用BOO、OM二、PPP的應(yīng)用——發(fā)改委《關(guān)于開展政府和社會(huì)資本合作的指導(dǎo)意見》（發(fā)改投資〔2014〕2724號）14三、建行的產(chǎn)品與服務(wù)建行推出PPP貸款：15三、建行的產(chǎn)品與服務(wù)融資融信服務(wù)融資具體包括項(xiàng)目融資、貿(mào)易融資、票據(jù)融資、保理、銀團(tuán)貸款、并購貸款等融信服務(wù)包括投標(biāo)保函、履約保函、資信證明資金管理服務(wù)針對日常結(jié)算：現(xiàn)金管理、資金監(jiān)管、國際結(jié)算、代發(fā)工資、信用卡等提高閑置資金收益：理財(cái)?shù)茸稍冾檰栁倚锌蔀榭蛻籼峁┮韵路?wù)：工程造價(jià)咨詢、財(cái)務(wù)顧問等資管投行業(yè)務(wù)PPP產(chǎn)業(yè)投資基金：解決收購存量資產(chǎn)股權(quán)以及新增建設(shè)項(xiàng)目資本金需求資產(chǎn)支持票據(jù)、項(xiàng)目收益票據(jù)、私募債等債券承銷業(yè)務(wù)基于PPP開發(fā)資產(chǎn)收益權(quán)理財(cái)產(chǎn)品、股權(quán)投資類理財(cái)產(chǎn)品、并購?fù)顿Y類理財(cái)、資產(chǎn)證券化等（特許經(jīng)營權(quán)、收費(fèi)權(quán)、排污權(quán)）綜合金融服務(wù)依托集團(tuán)優(yōu)勢，加大與租賃、信托、保險(xiǎn)、基金公司等的合作，為項(xiàng)目提供信托、融資租賃等綜合金融服務(wù)三、建行的產(chǎn)品與服務(wù)——基金為什么采用基金：

采用PPP融資是目前地方融資的主要方式，但由于該方式現(xiàn)階段并不成熟，且該項(xiàng)目屬于是城鎮(zhèn)化項(xiàng)目，在國內(nèi)PPP運(yùn)作中并沒有實(shí)際可借鑒案例，同時(shí)PPP操作又受制于財(cái)政部（2015）57號文中“每一年度全部PPP項(xiàng)目需要從預(yù)算中安排的支出責(zé)任占一般公共預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過10%”和”政府和社會(huì)資本合作期限原則上不低于10年”的限制，融資金額和期限都可能制約該項(xiàng)目融資，所以，我行綜合分析該項(xiàng)目，認(rèn)為城鎮(zhèn)化基金更加適合該項(xiàng)目的融資?；鸬膬?yōu)勢：

一、融資金額較大，采用股加債模式，能夠解決項(xiàng)目資本金的投入；二、資金來源為建行資金池資金，不占用銀行貸款規(guī)模；

三、對融資方要求門檻較低，授信主要針對回購方；四、我行已經(jīng)成功發(fā)行多支基金，運(yùn)作模式成熟；中建共贏城鎮(zhèn)化建設(shè)發(fā)展基金（暫定名）總規(guī)模29.17億元，期限5+1年具體項(xiàng)目公司LP2，劣后級（29%）股權(quán)+債權(quán)結(jié)合方式投資資管計(jì)劃政府項(xiàng)目回購款（包括項(xiàng)目本金、利息、工程管理費(fèi)等收入）GP，1%建信（北京）投資基金管理有限責(zé)任公司LP1，優(yōu)先級（70%）東方資產(chǎn)管理公司（20%）中建X局(9%)還款來源鄭州經(jīng)開區(qū)瑞春項(xiàng)目鄭州經(jīng)開區(qū)瑞繡項(xiàng)目基金投決會(huì)：建行一票否決權(quán)LP，（99%）鄭州中原區(qū)市民公共服務(wù)中心核心區(qū)9條道路建行資金或理財(cái)計(jì)劃四、案例分享1——中建共贏城鎮(zhèn)化基金四、案例分享1——中建共贏城鎮(zhèn)化基金基金參與主體序號基金參與主體基金中的身份出資額出資占比投資方式1建信（北京）投資基金管理有限責(zé)任公司基金管理人(GP)2917萬元1%債權(quán)2建行理財(cái)資金優(yōu)先級LP204200萬元70.0%股權(quán)投資10000萬元，債權(quán)投資194200萬元3中國東方資產(chǎn)管理公司劣后級LP58340萬元20.0%債權(quán)4中國建筑第X工程局有限公司劣后級LP,基金回購方26260萬元9%債權(quán)5鄭州經(jīng)瑞開發(fā)建設(shè)有限公司經(jīng)開區(qū)BT項(xiàng)目融資主體6鄭州海創(chuàng)城市基礎(chǔ)設(shè)施有限公司中原區(qū)BT項(xiàng)目融資主體7鄭州東航房地產(chǎn)開發(fā)有限公司代表經(jīng)開區(qū)財(cái)政作為經(jīng)開區(qū)BT項(xiàng)目簽約方和回購方8中原區(qū)財(cái)政局中原區(qū)BT項(xiàng)目簽約方和回購方四、案例分享2——中鋁河南分公司氧化鋁節(jié)能升級改造項(xiàng)目專項(xiàng)資管計(jì)劃（總規(guī)模9億元，期限5年）建信資本管理有限責(zé)任公司中鋁河南有限公司劣后級資產(chǎn)委托人（2.7億元，30%）股權(quán)方式投資中國鋁業(yè)股份有限公司回購股權(quán)優(yōu)先級資產(chǎn)委托人（6.3億元，70%）政府融資平臺公司還款來源LP，（100%）中鋁河南分公司氧化鋁節(jié)能減排優(yōu)化升級改造項(xiàng)目建行理財(cái)資金四、案例分享2——中鋁河南分公司氧化鋁節(jié)能升級改造項(xiàng)目

建行作為優(yōu)先級資產(chǎn)委托人，申請發(fā)行股權(quán)投資類理財(cái)產(chǎn)品募集資金6.3億元；地方政府融資平臺公司作為劣后級資產(chǎn)委托人，出資2.7億元；雙方共同委托建信資本管理有限責(zé)任公司設(shè)立定向資管計(jì)劃，以股權(quán)形式對中鋁河南有限公司增資擴(kuò)股，并與中國鋁業(yè)股份有限公司簽訂回購協(xié)議，