電子支付與互聯(lián)網(wǎng)金融

電子支付與互聯(lián)網(wǎng)金融宋培建南京大學(xué)商學(xué)院營銷與電子商務(wù)系1電子支付系統(tǒng)（1）客戶。客戶向商家購買商品或服務(wù)，使用支付工具來進(jìn)行支付，這是電子支付系統(tǒng)運(yùn)作的原因及起點(diǎn)。（2）客戶開戶行。指客戶使用的支付工具所對應(yīng)的銀行。（3）商家。指擁有債權(quán)的與客戶交易的另一方。（4）商家開戶行。指商家開設(shè)賬戶的銀行，其資金賬戶是支付過程中資金流向的目的地。（5）支付網(wǎng)關(guān)。它是互聯(lián)網(wǎng)和銀行專用網(wǎng)之間的接口，其主要作用是完成兩者之間的通信、協(xié)議轉(zhuǎn)換和進(jìn)行數(shù)據(jù)加密、解密，以保護(hù)銀行內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)的安全。支付信息必須通過支付網(wǎng)關(guān)才能進(jìn)入銀行支付系統(tǒng)，進(jìn)而完成支付的授權(quán)和獲取。（6）銀行專用網(wǎng)。指銀行內(nèi)部及銀行間進(jìn)行通信的專用網(wǎng)絡(luò)。（7）CA認(rèn)證中心。2電子支付系統(tǒng)3第三方電子支付平臺概述

第三方支付平臺是指一些和各大銀行簽約、具備一定實力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu),在銀行監(jiān)管下提供交易支持平臺。它采用規(guī)范的連接器，在商家和銀行之間建立連接，從而解決買家、賣家、銀行之間的貨幣支付、資金清算和統(tǒng)計查詢等問題。

第三方支付平臺的運(yùn)作原理是以第三方公司為信用中介，以此降低交易中的風(fēng)險，并對交易雙方進(jìn)行約束和監(jiān)督。它相當(dāng)于買賣雙方交易過程中的“中間人”,是信用缺位條件下的補(bǔ)位產(chǎn)物，其目的是防范電子交易中的欺詐行為。4賣方銀行賣方買方銀行買方第三方電子支付平臺的交易流程第三方支付平臺1簽訂合同5發(fā)貨2授權(quán)付款3付款6驗貨通知4通知發(fā)貨7付款8收款通知5案例討論支付寶6支付寶簡介

浙江支付寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司是國內(nèi)領(lǐng)先的獨(dú)立第三方支付平臺，由阿里巴巴集團(tuán)創(chuàng)辦。

支付寶公司從2004年建立開始，始終以“信任”作為產(chǎn)品和服務(wù)的核心。短短三年時間，支付寶用戶覆蓋了整個C2C、B2C、以及B2B領(lǐng)域。

2010年12月，支付寶注冊用戶突破5.5億，日交易額超過14億，日交易筆數(shù)達(dá)到550萬筆。目前除淘寶和阿里巴巴外，支持使用支付寶交易服務(wù)的商家已經(jīng)超過46萬家；涵蓋了虛擬游戲、數(shù)碼通訊、商業(yè)服務(wù)、機(jī)票等行業(yè)。

2013年6月13日，余額寶悄然上線，僅用18天時間，累計用戶突破250萬。截止2014年2月，規(guī)模超過2500億。

2013年8月，用戶使用支付寶付款不用再捆綁信用卡或者儲蓄卡，能夠直接透支消費(fèi)，額度最高5000元。7案例討論支付寶問題1：支付寶的盈利來源有哪些？問題2：支付寶運(yùn)營過程中有哪些風(fēng)險？問題3：阿里巴巴會成為銀行嗎？8

中國第三方支付的主要問題（1）第三方支付身份成疑因為缺乏相關(guān)法律條文，支付寶、快錢和財付通等民營第三方支付機(jī)構(gòu)一直游離在央行的嚴(yán)格管理范圍之外。2010年6月，中國人民銀行公布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》（簡稱《辦法》），明確規(guī)定未經(jīng)批準(zhǔn)任何非金融機(jī)構(gòu)不得從事支付業(yè)務(wù)，該辦法自2010年9月1日起施行。9（2）龐大的交易規(guī)模加大多重金融風(fēng)險第一，第三方支付平臺利用資金的暫時停留，第三方支付公司將能取得一筆定期存款或短期存款，除支付寶等少數(shù)幾個并不直接經(jīng)手和管理來往資金，而是將其存在專用賬戶外，其他公司大多代行銀行職能，可直接支配交易款項，這就可能出現(xiàn)不受有關(guān)部門的監(jiān)管，越權(quán)調(diào)用交易資金的風(fēng)險。第三方支付沉淀資金利息企業(yè)或可自由支配（2010年9月29日）10第二，第三方支付可能成為某些人通過制造虛假交易來實現(xiàn)資金非法轉(zhuǎn)移、信用卡套現(xiàn)，為色情網(wǎng)站提供支付服務(wù)以及替網(wǎng)絡(luò)賭博組織洗錢等違法犯罪活動的工具。2010年6月13日，公安部在官方網(wǎng)站上首次曝光第三方支付企業(yè)為賭博網(wǎng)站提供支付服務(wù)。江蘇蘇州警方在偵破“樂天堂”賭場案中，抓獲第三方支付平臺——上?？戾X公司的高級管理人員梅某。經(jīng)查實，梅某與境外賭博集團(tuán)勾結(jié)，協(xié)助境外賭博集團(tuán)流轉(zhuǎn)資金30余億元，快錢公司從中獲利1700余萬。（2）龐大的交易規(guī)模加大多重金融風(fēng)險11（3）圈地競爭激烈，盈利模式單一截至2010年6月底，中國第三方支付企業(yè)數(shù)量達(dá)320家，目前，支付平臺有三類，一類是非獨(dú)立的第三方支付平臺，如支付寶、財付通，依托自身B2C、C2C購物網(wǎng)站，拉動其交易額規(guī)模的快速增長；一類是網(wǎng)關(guān)類支付企業(yè)，比如銀聯(lián)，依托政府背景和長期的信譽(yù)獲得了不小的市場，一類是以快錢、首信為代表的眾多獨(dú)立第三方支付平臺，圈地競爭十分激烈。靠收手續(xù)費(fèi)，在銀行與用戶夾縫中生存的第三方支付平臺盈利模式單一問題嚴(yán)重。12（4）“超級網(wǎng)銀”的挑戰(zhàn)央行第二代支付系統(tǒng)的重要組成部分——連接各商業(yè)銀行總行網(wǎng)銀端口的“網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)”（被稱為“超級網(wǎng)銀”）于2010年8月30日起陸續(xù)上線。14家銀行接受了央行的驗收，第三方支付企業(yè)并未參與?？蛻艨梢詮摹俺壘W(wǎng)銀”登錄自己各個銀行的賬戶，實現(xiàn)跨行轉(zhuǎn)賬、跨行支付等功能，部分功能與第三方支付重合。第三方支付與銀行的競爭不可避免。而且，第三方支付公司與其所依賴的、目前也正在大力推行網(wǎng)上電子支付業(yè)務(wù)的銀行關(guān)系十分微妙。13（5）用戶的隱私權(quán)、資金安全受到威脅個人信息安全問題是關(guān)注的焦點(diǎn)，經(jīng)常有用戶使用第三方支付平臺充值后賬戶資金被盜的事情發(fā)生，用戶資金安全受到嚴(yán)重威脅。支付平臺解決的電子商務(wù)支付過程中的安全性問題只限于客戶和廠商之間，其他安全性問題如客戶在支付平臺填寫銀行資料時信息的保密性、有效性和完整性問題還有待進(jìn)一步解決。14阿里巴巴的十年金融夢15阿里巴巴的十年金融夢16阿里巴巴的互聯(lián)網(wǎng)金融布局17我們關(guān)注的事件：騰訊將移動支付與微信捆綁騰訊開通移動支付業(yè)務(wù)。2億微信用戶可通過微信掃描商戶二維碼的方式付款，并享受折扣優(yōu)惠。未來，兩者的合作還將實現(xiàn)微信用戶之間的轉(zhuǎn)賬。騰訊：一個令所有行業(yè)又愛又怕的小企鵝

QQ用戶：7.11億微信用戶：突破2億財付通用戶：6000萬問題：互聯(lián)網(wǎng)大佬為何想進(jìn)軍金融業(yè)？有何先天優(yōu)勢？18平安、騰訊、阿里巴巴合資“眾安在線財產(chǎn)保險公司”互聯(lián)網(wǎng)金融跨越單純渠道合作的階段，催生出新的金融業(yè)務(wù)品種及業(yè)務(wù)模式

我們關(guān)注的事件：“三馬合作”馬明哲的戰(zhàn)略：將旗下各種金融產(chǎn)品搬至網(wǎng)絡(luò)上銷售；打造金融產(chǎn)品的網(wǎng)銷大平臺，代銷各種各樣的金融產(chǎn)品以成為金融界的“阿里巴巴”。平安今年新開張的“陸金所”網(wǎng)站便是承載此使命；“三馬合作”，挺進(jìn)虛擬財險以及網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易的新產(chǎn)品領(lǐng)域，開辟新的保險大戰(zhàn)場。平安未來最大的競爭對手，不是其他傳統(tǒng)金融企業(yè)，而是現(xiàn)代科技行業(yè)。我們現(xiàn)在所面臨的，是一場科技與傳統(tǒng)金融業(yè)之間的競賽，誰跑得快誰就贏。19一方面是人們收入大幅提高后釋放大量的價值增值需求難以得到有效滿足；另一方面是中國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險控制機(jī)制將眾多中小企業(yè)阻擋在門外，這便孕育著巨大的商業(yè)機(jī)遇。隨著30年中國經(jīng)濟(jì)高速增長時期的結(jié)束以及國家金融改革政策的推動，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也面臨轉(zhuǎn)型。隨著社會虛擬化和大數(shù)據(jù)深化進(jìn)程的推進(jìn)，潛在進(jìn)入者將會不斷擴(kuò)張業(yè)務(wù)范圍。起初，新興金融力量與傳統(tǒng)金融力量更多的是合作關(guān)系，但慢慢開始演變成競合關(guān)系，而且競爭的成分逐步大于合作成分。背景：傳統(tǒng)金融體系不夠高效20互聯(lián)網(wǎng)的人文價值：平等、開放、分享→

社會生態(tài)（草根精神）；互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)濟(jì)價值：虛擬、高效、低成本→商業(yè)模式；銀行不改變，那就改變銀行。中國其實不缺銀行，也不缺任何一個新型機(jī)構(gòu)，但是缺乏一個對十年以后中國經(jīng)濟(jì)成長承擔(dān)責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行將是在21世紀(jì)滅絕的一種恐龍。背景：互聯(lián)網(wǎng)的價值21金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的最基本功能是融通資金。資金供需雙方的匹配(包括融資金額、期限和風(fēng)險收益匹配)通過兩類中介進(jìn)行：一類是銀行，對應(yīng)著間接融資模式；另一類是股票和債券市場，對應(yīng)著直接融資模式。這兩類融資模式對資源配置和經(jīng)濟(jì)增長有重要作用，但也產(chǎn)生了很大的交易成本。2011年全國銀行和券商的利潤就達(dá)到約1.4萬億。傳統(tǒng)金融模式以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，將對金融模式產(chǎn)生根本影響。將出現(xiàn)一個既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，銀行、券商和交易所等中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網(wǎng)上進(jìn)行，市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式金融業(yè)遇到的挑戰(zhàn)、機(jī)遇22金融業(yè)的潛在進(jìn)入者23金融業(yè)的潛在進(jìn)入者24互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新（1）第三方支付（2）人人貸：P2P網(wǎng)貸（3）傳統(tǒng)商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新25互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新：第三方支付26傳統(tǒng)的電子支付產(chǎn)業(yè)鏈電商用戶的網(wǎng)上交易平臺第三方支付網(wǎng)關(guān)服務(wù)平臺實現(xiàn)消費(fèi)者、商家、金融機(jī)構(gòu)之間的在線支付，并提供現(xiàn)金流轉(zhuǎn)、資金清算服務(wù)銀行最終資金結(jié)算服務(wù)第三方支付公司已不滿足只做銀行網(wǎng)關(guān)支付平臺，借助其數(shù)據(jù)信息積累與挖掘的優(yōu)勢，開始直接向供應(yīng)鏈融資、小微企業(yè)信貸等領(lǐng)域擴(kuò)張?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)攜帶著數(shù)據(jù)及電子商務(wù)優(yōu)勢，已深入支付結(jié)算和信貸這兩項銀行核心業(yè)務(wù)。在運(yùn)作模式上更強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融核心業(yè)務(wù)的深度整合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)：尊重客戶體驗強(qiáng)調(diào)交互式營銷主張平臺開放272004年推出第三方支付工具支付寶已擁7億注冊用戶阿里巴巴于2010年和2011年先后成立浙江阿里巴巴小額貸款有限公司和重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司（阿里小貸），創(chuàng)造了“小貸+平臺”的融資模式。阿里小貸作為阿里巴巴的金融業(yè)務(wù)，為淘寶和天貓上的用戶提供“訂單貸款”和“信用貸款”兩項業(yè)務(wù)?！坝唵钨J款”基于“賣家已發(fā)貨”的訂單申請，信用貸款則完全基于賣家的信用。互聯(lián)網(wǎng)金融的生力軍：阿里巴巴阿里巴巴持續(xù)多年對“誠信通”會員企業(yè)信用的記錄和監(jiān)督，以及利用豐富的電子商務(wù)經(jīng)驗打造的貸前、貸中、貸后封閉的資金鏈條，最大限度降低了銀行篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)的成本。

28互聯(lián)網(wǎng)金融的生力軍：阿里巴巴29阿里小貸的發(fā)展現(xiàn)狀及產(chǎn)品線2010年6月，阿里巴巴分別在浙江和重慶兩地成立小貸公司，注冊資金共16億元。2012年，阿里小貸累計放貸260億元，由330萬筆組成，累計服務(wù)客戶數(shù)12.9萬家，日均完成貸款近萬筆，平均每筆貸款僅為7000元。阿里巴巴小額貸款公司專注服務(wù)于阿里巴巴和淘寶平臺上的小微企業(yè)和自主創(chuàng)業(yè)者，陸續(xù)推出了信用貸款、訂單貸款等產(chǎn)品。其通過數(shù)據(jù)分析小微企業(yè)信用，掌握和控制客戶的運(yùn)營狀態(tài)及財務(wù)狀況，阿里小貸無需抵押物，無需擔(dān)保，申貸、審貸、放貸全部線上完成。

淘寶小額貸款阿里小額貸款平臺類型B2C平臺，為淘寶和天貓的客戶提供的訂單貸款和信用貸款B2B平臺，為阿里巴巴的企業(yè)客戶提供信用貸款貸款額度訂單貸款：貸款額度較小，最高設(shè)限為100萬，貸款周期30日信用貸款：最高額度100萬，貸款周期6個月信用貸款：門檻為5萬-100萬，期限為1年貸款方式訂單貸：賣家憑借“賣家已發(fā)貨”的訂單，就可以申請貸款信用貸：平臺商戶憑借信用記錄即可申請的無擔(dān)保、無抵押貸款循環(huán)貸：獲取一定額度作為備用金，不取用不收利息，隨借隨還固定貸：獲貸額度在獲貸后一次性發(fā)放利息及費(fèi)率訂單貸款：日利率0.05%（年利率約合18.25%)信用貸款：日利率0.06%（年利率約合21.9%）循環(huán)貸：日利率0.06%(年利率約合21.9%)，用幾天算幾天，只算單利固定貸：日利率0.05%(年利率約合18.25%)30阿里小貸的風(fēng)險管理為了有效地控制貸款的資產(chǎn)質(zhì)量，阿里小貸公司建立了多層次微貸風(fēng)險預(yù)警和管理體系，對貸款從申請到回收進(jìn)行了全程監(jiān)控，實現(xiàn)了貸前、貸中、貸后三個環(huán)節(jié)的緊密結(jié)合，有效規(guī)避和防范了產(chǎn)生不良貸款的風(fēng)險。風(fēng)險管理的措施貸前風(fēng)險管理根據(jù)企業(yè)在平臺上的經(jīng)營數(shù)據(jù)和第三方認(rèn)證數(shù)據(jù)，判斷企業(yè)經(jīng)營狀況，了解企業(yè)償債能力。貸中風(fēng)險管理通過支付寶及阿里云平臺實時監(jiān)控商戶的交易狀況和現(xiàn)金流，為風(fēng)險預(yù)警提供相關(guān)信息和數(shù)據(jù)支持。貸后風(fēng)險管理通過平臺監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營動態(tài)和行為，可能影響正常履約的行為都將會被預(yù)警。貸后監(jiān)控和網(wǎng)絡(luò)店鋪關(guān)停機(jī)制，提高客戶違約成本，有效控制貸款風(fēng)險。31阿里小貸PK銀行小微貸：各有千秋阿里巴巴之所以能夠?qū)崿F(xiàn)成功創(chuàng)新，關(guān)鍵是其具備的龐大的上下游客戶資源及由此形成的海量的交易信息，這些資源和信息構(gòu)成了阿里巴巴實現(xiàn)商業(yè)模式創(chuàng)新的基礎(chǔ)和根本，有了客戶，就有了滿足客戶多元化需求的源動力。商業(yè)銀行手中只有客戶的支付結(jié)算數(shù)據(jù)，在公司信貸業(yè)務(wù)上需要另建專門的信用評價系統(tǒng)。從這個角度來說，阿里巴巴的信貸理念跟傳統(tǒng)商業(yè)銀行完全不同。不僅客戶層級不同，對于客戶信用如何評定的一整套理念也完全不同，如果阿里充分運(yùn)用其在客戶信息數(shù)據(jù)方面的優(yōu)勢，那它的擴(kuò)張將不可限量。阿里小貸銀行小微貸32阿里小貸民生銀行公司資質(zhì)小額貸款公司（無銀行牌照）、非金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行監(jiān)管主體未納入銀監(jiān)會或人民銀行系統(tǒng)監(jiān)管，由地方金融辦牽頭銀監(jiān)會或人民銀行系統(tǒng)監(jiān)管資金來源向客戶發(fā)放的貸款主要來源于注冊資本金，以及不超過注冊資本金50%的銀行貸款。資金來源問題遲早會成為其發(fā)展的桎梏。商業(yè)銀行海量存款使得銀行發(fā)放貸款有著充足的資金來源，2012年6月底，民生銀行零售存款余額達(dá)到3334億元?？蛻魯?shù)阿里巴巴擁有7980萬注冊用戶、1030萬個企業(yè)商鋪及75.39萬名付費(fèi)會員。小微企業(yè)客戶數(shù)達(dá)到45.8萬戶，其中商貸通客戶約15萬戶。貸款規(guī)模貸款周轉(zhuǎn)速度很快，2012年上半年貸款累計發(fā)放總額達(dá)130億元。2012年中期小微企業(yè)貸款余額2507億元。貸款利率小額貸款利率不得超過同期銀行貸款利率的4倍，年化貸款利率平均水平在18%左右。小微貸一般在同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮30%左右，年化貸款利率平均在8%左右。跨區(qū)經(jīng)營存在只能在公司所屬區(qū)域內(nèi)經(jīng)營，不能跨省經(jīng)營的紅線。主要是因為小貸公司的審批和監(jiān)管都是當(dāng)?shù)亟鹑谵k，無法跨省監(jiān)督?？梢栽谌珖魇^(qū)市設(shè)立分行開展經(jīng)營業(yè)務(wù)，受央行、銀監(jiān)會、各地銀監(jiān)局監(jiān)管。征信審批批量化快速審批，通過現(xiàn)成的交易信息的數(shù)據(jù)可以形成一套針對其平臺上的企業(yè)的征信系統(tǒng)，能把手續(xù)和審批流程壓縮得非常短，非常便利地放貸。一對一審批，受限于政策和貸款企業(yè)信息的掌握程度，需要針對各個不同的企業(yè)逐一審查。阿里小貸PK銀行小微貸：各有千秋33互聯(lián)網(wǎng)金融的生力軍：阿里巴巴問題：阿里金融資金規(guī)模有限且貸款利率受限，阿里金融未來的方向是什么？生態(tài)系統(tǒng)外部擴(kuò)張；

豐富數(shù)據(jù)來源渠道；34阿里金融未來的平臺模式阿里金融資金規(guī)模有限且資金成本較高，服務(wù)范圍相對有限阿里金融通過自己放貸，雖擴(kuò)大了收入來源，但同時也引入了風(fēng)險阿里巴巴的基因便是搭建平臺35人人貸：P2P網(wǎng)貸隨著互聯(lián)網(wǎng)時代帶來的交易成本極大幅度地降低，在企業(yè)和市場之外催生出第三種組織形式，即人人組織。

——ClayShirky《人人時代：無組織的組織力量》個人對個人（P2P）的交易正是在人人組織之上所構(gòu)建的交易形式，它以開放參與的架構(gòu)不斷降低交易成本、擴(kuò)大群體的規(guī)模，以平等協(xié)作的原則促進(jìn)各方的參與，讓原本被一些機(jī)構(gòu)所壟斷的權(quán)力能夠被人人組織所分享，從而實現(xiàn)去中心化的交易。36P2P網(wǎng)貸P2P網(wǎng)貸：有資金并且有理財投資想法的個人，通過第三方網(wǎng)絡(luò)平臺牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。由2006年“諾貝爾和平獎”得主尤努斯教授（孟加拉國）首創(chuàng)。20世紀(jì)90年代以來，小額信貸在世界上很多國家興起，形成了眾多發(fā)展模式，并取得了很大成功。目前，世界上比較著名的網(wǎng)絡(luò)小額貸款服務(wù)平臺有Prosper、Zopa、LendingClub等機(jī)構(gòu)。在國外P2P的發(fā)展趨勢幾乎都是線上模式。問題：純粹的線上模式在中國會不會出現(xiàn)“水土不服”？37國內(nèi)活躍的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已經(jīng)超過300家，平均每天都有一兩家平臺上線。2012年，整個網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的成交量達(dá)200億元；2013年，成交規(guī)模預(yù)計達(dá)到600億元。

主要模式有三種：

（1）線下交易模式：這類模式下的P2P網(wǎng)站僅提供交易的信息，具體的交易手續(xù)、交易程序都由P2P信貸機(jī)構(gòu)和客戶面對面來完成。如“宜信”、“證大e貸”、“陸金所”。（2）承諾保障本金和利息的P2P網(wǎng)站：一旦貸款發(fā)生違約風(fēng)險，這類網(wǎng)站承諾先為出資人墊付本金。目前此模式占絕大多數(shù)。（3）不承諾保障本金的P2P網(wǎng)站：以上海的“拍拍貸”為唯一代表。當(dāng)貸款發(fā)生違約風(fēng)險，拍拍貸不墊付本金。P2P網(wǎng)貸38交易量泡沫：為了快速提升名氣和交易量，一些P2P網(wǎng)站就推出了所謂的“秒標(biāo)”、“天標(biāo)”等超短期標(biāo)的。期限錯配陷阱：不少P2P網(wǎng)站都是通過在期限和金額上動手腳，造成成交量的虛高。有的平臺上，10個標(biāo)的里有六七個都是1個月及以下期限。水土不服：一般線下業(yè)務(wù)壞賬率都較低，好一點(diǎn)的P2P公司線下業(yè)務(wù)的壞賬率可以維持在1%左右。而純線上業(yè)務(wù)的逾期率和壞賬率則普遍偏高，幾乎都是“入不敷出”。越界爭議：

P2P平臺應(yīng)該是為借款人和出資人之間的交易提供信息咨詢服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。但現(xiàn)在有一些P2P機(jī)構(gòu)已經(jīng)“越界”，開始直接參與借款人和出資人之間的交易，這已經(jīng)超越P2P的服務(wù)范圍。

中國式P2P網(wǎng)貸的問題39第三方支付所衍生出的信貸業(yè)務(wù)，仍以小微信貸為主，尚未對銀行的主流信貸業(yè)務(wù)構(gòu)成威脅，且對當(dāng)前以大企業(yè)貸款為重的銀行信貸體系形成有利的補(bǔ)充。但從長遠(yuǎn)來看，由于銀行業(yè)資本監(jiān)管新政及利率市場化的推動，銀行機(jī)構(gòu)目前紛紛向中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

傳統(tǒng)銀行互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的主戰(zhàn)場商業(yè)銀行的優(yōu)勢：擁有龐大資金公信力金融業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的目的：直接獲取客戶的一手信息，增加客戶黏合度，鞏固并拓展銀行與客戶之間存、貸、匯等業(yè)務(wù)關(guān)系問題：傳統(tǒng)銀行反擊的主戰(zhàn)場在哪里？402011年11月，工商銀行在全國范圍內(nèi)推出了“工銀移動銀行”服務(wù)。浦發(fā)銀行自2009年推出了面向個人客戶的手機(jī)銀行服務(wù)后，2011年11月又向市場推出企業(yè)版手機(jī)銀行服務(wù)。2012年6月，建設(shè)銀行推出了電商平臺“善融商務(wù)”?！吧迫谏虅?wù)”與天貓、阿里巴巴B2B的運(yùn)營模式非常相似：建行不做自營，而是提供