模塊三 市場績效

模塊三市場績效江蘇城市職業(yè)學院1本節(jié)主要內(nèi)容1市場績效及評價指標23市場績效的綜合評價市場結(jié)構(gòu)、市場行為與市場績效2哈佛學派SCP范式回顧代表人物：張伯倫、梅森、貝恩內(nèi)容：市場結(jié)構(gòu)(Structure)——市場行為(Conduct)——市場績效(Performance)完整的SCP分析：基本條件（basiccondition）——市場結(jié)構(gòu)(Structure)——市場行為(Conduct)——市場績效(Performance)公共政策：分割企業(yè)禁止兼并限制壟斷勢力的發(fā)展3基本條件消費者需求生產(chǎn)需求彈性技術(shù)替代性原材料季節(jié)性產(chǎn)品耐用性增長率工會化位置位置訂單數(shù)的波動規(guī)模經(jīng)濟結(jié)構(gòu)買者和賣者的數(shù)量產(chǎn)品差異新企業(yè)進入的壁壘多樣化垂直一體化行為廣告研究與發(fā)展(R&D)價格行為工廠投資法律策略產(chǎn)品選擇串謀兼并與合約績效價格生產(chǎn)效率分配效率公平利潤產(chǎn)品質(zhì)量技術(shù)進步政府政策規(guī)制反壟斷進入壁壘稅收和補貼投資激勵就業(yè)激勵宏觀經(jīng)濟政策4中國的大企業(yè)績效高嗎？閱讀P133-134頁案例，并思考中國進入世界500強的企業(yè)市場績效高嗎？5第一節(jié)市場績效及評價指標市場績效—反映了在特定的市場結(jié)構(gòu)和市場行為條件下市場運行的效果。經(jīng)濟學家的解釋蘇東水：市場績效是指在一定的市場結(jié)構(gòu)中，由一定的市場行為所形成的價格、產(chǎn)量、成本、利潤、產(chǎn)品質(zhì)量和品種以及技術(shù)進步等方面的最終經(jīng)濟成果。王俊豪：市場績效是指在特定市場結(jié)構(gòu)下，通過一定的市場行為使某一產(chǎn)業(yè)在價格、成本、產(chǎn)量、利潤、產(chǎn)品質(zhì)量和品種以及技術(shù)進步等方面達到的最終經(jīng)濟成果。1、市場績效的概念6概念：以市場結(jié)構(gòu)為基礎,與市場行為共同作用所產(chǎn)生的價格、產(chǎn)量、成本、利潤、產(chǎn)品質(zhì)量和品種以及在技術(shù)進步等方面的最終經(jīng)濟成,反映了在特定的市場結(jié)構(gòu)和市場行為條件下市場運行的效率和資源配置的效率,體現(xiàn)了一個市場實現(xiàn)經(jīng)濟運行目標的程度。市場績效的狀況及變化,反過來又影響市場結(jié)構(gòu)和市場行為。7對市場績效本身的研究：描述和評價基于SCP范式，研究市場結(jié)構(gòu)、市場行為與市場績效之間的雙向關(guān)系2、產(chǎn)業(yè)組織理論對市場績效的研究內(nèi)容8利潤率（收益率）指標勒納指數(shù)貝恩指數(shù)托賓Q3、評價市場績效的指標9（1）利潤率指標利潤率的計算公式：R=（π

-T）/E

其中，π為稅前利潤，T為稅收額。E為自有資本或股本注：利潤=？

=收入-勞動力成本-原材料成本-資本成本其中，資本成本是資本的租金率乘以資本價值。依據(jù)：完全競爭的市場結(jié)構(gòu)是最有效率的，是帕累托最優(yōu)10評價：利潤率越高，企業(yè)越具有競爭力，市場績效越高。？？？貝恩等學者的研究，表明市場集中度（競爭強度）與市場績效之間未有明顯關(guān)系。經(jīng)典經(jīng)濟學的解釋：利潤率越高，市場就越偏離完全競爭的狀態(tài)，市場績效就越低下完全競爭的市場結(jié)構(gòu)中，企業(yè)或行業(yè)僅獲得正常利潤，達到了帕累托最優(yōu)，最優(yōu)效率11利潤率指標的缺陷由于各種原因不正確的衡量了利潤（資本、折舊、廣告研發(fā)的成本、通貨膨脹等）實踐中企業(yè)的運營目標并非都是追求利潤最大化。從社會的觀點去衡量，低利潤率不一定不好，高利潤率不一定好。12（2）勒納指數(shù)勒納指數(shù)衡量的是廠商的市場勢力（定價能力），尤其是在具有壟斷性質(zhì)的市場結(jié)構(gòu)中勒納指數(shù)解決了計算收益的問題勒納指數(shù)度量的是價格與邊際成本的偏離率

L=(p-MC)/p

L為勒納指數(shù)，P為價格，MC為邊際成本；0≤L≤113評價：勒納指數(shù)越大，P與MC之差越大，壟斷程度越高、市場（行業(yè)）績效就越低下。勒納指數(shù)的缺陷：無法反映企業(yè)的限制性定價或掠奪性定價行為邊際成本的數(shù)據(jù)很難獲取14小案例：中國住宅市場的勒納指數(shù)①1996年以來，中國住宅市場的勒納指數(shù)均在0.3以上。這說明房價中30%以上的部分為非成本因素。另外，住宅市場的勒納指數(shù)呈上升趨勢，表明住宅市場的壟斷性越來越強。②北京、深圳和天津住宅市場的勒納指數(shù)高于中國平均水平，表明這些城市住宅市場的壟斷性高于中國平均水平。③2005年以來，北京市住宅市場勒納指數(shù)均在0.6以上，說明其壟斷性最強，暴利程度最高，房價最不合理。15（3）貝恩指數(shù)貝恩提出通過考察利潤來確立壟斷企業(yè)市場勢力的大小利潤有會計利潤與經(jīng)濟利潤之分會計利潤=總收益-當期總成本-折舊經(jīng)濟利潤=會計利潤-正常投資收益率*投資總額

貝恩指數(shù)BI=經(jīng)濟利潤/投資總額貝恩指數(shù)衡量的是行業(yè)的超額利潤率16評價：貝恩指數(shù)越高，超額利潤越高，市場績效越低。貝恩指數(shù)的缺陷并不是所有的高利潤都通過壟斷獲得壟斷企業(yè)并不一定都獲得高額利潤（企業(yè)的掠奪性定價和限制性定價行為，可使行業(yè)顯得無利可圖）17（4）托賓Q托賓q值表示一家企業(yè)資產(chǎn)的市場價值與這家企業(yè)資產(chǎn)的重置成本的比率：

q=MV/Q=（Q1+Q2）/QQ表示托賓指數(shù)，MV表示股票市值（以股票和債券計算），Q表示企業(yè)資產(chǎn)重置成本;q＞1，標明企業(yè)能夠獲得利潤q＜1，標明企業(yè)虧損18評價：q＞1且q值越大，標明市場壟斷勢力越強，市場績效越低。托賓Q指標的優(yōu)缺點優(yōu)點：避免了利潤率指標所需要的準確經(jīng)濟利潤和勒納指數(shù)中估計邊際成本的困難。缺點：估算企業(yè)的重置成本及市值比較難。(廣告、研發(fā)等隱性資本的存在。。。）19市場績效是一個綜合的指標，除了以上定量的指標衡量外，還有非定量的指標資源配置效率技術(shù)進步產(chǎn)業(yè)規(guī)模。。。20第二節(jié)市場績效的綜合評價廣義的市場績效：不僅包括經(jīng)濟價值的衡量，還包括社會價值的衡量。市場績效，即產(chǎn)業(yè)最終實現(xiàn)經(jīng)濟活動目標的程度，以“產(chǎn)業(yè)”和“國民經(jīng)濟”的層次進行衡量。21完整的市場績效的評價應包括：效率目標，有內(nèi)部效率和資源配置效率之分平等目標社會穩(wěn)定目標進步的目標22小知識：馬歇爾沖突馬歇爾認為：自由競爭會導致生產(chǎn)規(guī)模擴大，形成規(guī)模經(jīng)濟，提高產(chǎn)品的市場占有率，又不可避免地造成市場壟斷，而壟斷發(fā)展到一定程度又必然阻止競爭，扼殺企業(yè)活力，造成資源的不合理配置。因此社會面臨一種難題：如何求得市場競爭和規(guī)模經(jīng)濟之間的有效、合理的均衡，獲得最大的生產(chǎn)效率?！榜R歇爾沖突”適用于收益遞增（成本遞減）的行業(yè)，如電信業(yè)、銀行業(yè)。23資源配置效率：是指在一定的技術(shù)水平條件下各投入要素在各產(chǎn)出主體的分配所產(chǎn)生的效益。

資源的最佳配置：社會總效用或社會總剩余（消費者剩余與生產(chǎn)者剩余之和）的最大化但是在經(jīng)濟學中，往往將利潤率作為衡量市場資源配置的指標一、資源配置效率24（1）利潤率與資源配置效率完全競爭市場最有效率市場信息是完全的資源流動自由產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的長期利潤率趨同現(xiàn)實中的信息不對稱、進入退出壁壘、技術(shù)因素等，造成不同產(chǎn)業(yè)間利潤率的差異對于利潤率是否能夠真實反映市場績效的高低，應具體分析25（2）產(chǎn)業(yè)的市場結(jié)構(gòu)和資源配置效率微觀經(jīng)濟學的觀點：市場競爭性越強，資源配置的效率就越高；反之也成立福利經(jīng)濟學的觀點：完全競爭市場經(jīng)濟的一般均衡是帕累托最優(yōu)的26壟斷市場的低效率：產(chǎn)品的供應量少、產(chǎn)品價格高壟斷廠商攫取了消費者的剩余，甚至使消費者的剩余永久消失壟斷廠商的其他費用的存在：廣告費、設置進入壁壘的費用。。。。資源配置效率的大?。?/p>

完全競爭市場＞壟斷競爭市場＞寡頭壟斷市場＞完全壟斷市場27（3）市場結(jié)構(gòu)與收益率（利潤率）的實證分析結(jié)論“在高集中度、高進入壁壘的產(chǎn)業(yè)中，利潤比較高”。CR8≧70%CR8﹤70%產(chǎn)業(yè)利潤率（%）產(chǎn)業(yè)利潤率（%）汽車15.5鞋類9.6煙草11.6啤酒10.9處方藥品17.9煙煤8.8酒類9.0水果蔬菜7.7鋼鐵9.0日用品7.6所有研究產(chǎn)品的平均數(shù)13.3%所有研究產(chǎn)品的平均數(shù)9.0%28（4）X非效率X效率：通過企業(yè)內(nèi)部的有效組織和管理帶來的效率。

X非效率:在某一產(chǎn)業(yè)內(nèi)，市場壟斷性越強，壟斷企業(yè)在不存在市場競爭機制約束的情況下，就會放松內(nèi)部管理和技術(shù)創(chuàng)新，從而導致了生產(chǎn)和經(jīng)營低效率的現(xiàn)象！壟斷廠商制定壟斷高價，削弱消費者的福利29X非效率說明，免受競爭壓力的保護不但會產(chǎn)生市場配置的低效率，而且還會產(chǎn)生另外一種類型的低效率：免受競爭壓力的廠商明顯存在超額的單位生產(chǎn)成本。因為這種類型的低效率的性質(zhì)當時尚不明了，所以稱作“X非效率”。在集中度高的大企業(yè)普遍存在X非效率：企業(yè)內(nèi)部不同集團的利益目標不一致規(guī)模越大的企業(yè)，管理層次越繁瑣，信息傳輸?shù)托薀o外部的生存、競爭壓力30小案例：我國國有企業(yè)X非效率存在的原因我國大型國有企業(yè)的x非效率31規(guī)模經(jīng)濟：產(chǎn)品的單位成本隨著生產(chǎn)能力的提高而逐漸降低，就形成了規(guī)模經(jīng)濟。有產(chǎn)品規(guī)模經(jīng)濟、企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟、行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟之分企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟二、產(chǎn)業(yè)的規(guī)模結(jié)構(gòu)效率32（1）企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟與行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟：企業(yè)自身通過橫向一體化或縱向一體化擴大產(chǎn)品生產(chǎn)量所實現(xiàn)的規(guī)模效益。原因：專業(yè)化生產(chǎn)降低平均成本通過大規(guī)模采購降低原材料價格行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟：行業(yè)總產(chǎn)量擴張時，由行業(yè)內(nèi)企業(yè)提高專業(yè)化程度而帶來平均成本的降低33（2）產(chǎn)業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)效率的衡量產(chǎn)業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)效率：反映了產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟規(guī)模和規(guī)模效益的實現(xiàn)程度。主要包括：產(chǎn)業(yè)內(nèi)部企業(yè)的集中度規(guī)模經(jīng)濟效果產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)之間分工協(xié)作水平的程度和效率衡量:根據(jù)以上三種情況分別進行相應衡量34（3）產(chǎn)業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)效率的三種狀態(tài)低效率狀態(tài)：產(chǎn)業(yè)中未達到規(guī)模經(jīng)濟效益的企業(yè)占主要部分過度集中狀態(tài)：市場占的主要供應者是超過經(jīng)濟規(guī)模的大企業(yè)，但壟斷力量太強，過于集中理想狀態(tài)：市場的主要供應者是達到或接近經(jīng)濟規(guī)模的企業(yè)35案例：我國汽車產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟了嗎？我國汽車產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟了嗎？36（4）影響產(chǎn)業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)效率的主要因素企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)（產(chǎn)業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)的構(gòu)成和比例關(guān)系）大中小企業(yè)形成一定比例大企業(yè)的作用：開拓市場、創(chuàng)新研發(fā)、使用大型自動化生產(chǎn)線完成產(chǎn)品總裝中小企業(yè)的作用：協(xié)助大企業(yè)的生產(chǎn)，為大企業(yè)提供零部件等配套產(chǎn)品37市場結(jié)構(gòu)（過度集中和過度分散的市場結(jié)構(gòu)都會降低產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟水平）過度集中時：存在X非效率、整個產(chǎn)業(yè)無法獲得規(guī)模經(jīng)濟效應過度分散時：無效率的小企業(yè)存在的原因諸多，如較高的退出壁壘，使得資源要素無法合理流動38產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步是指產(chǎn)業(yè)內(nèi)的發(fā)明、創(chuàng)新和技術(shù)轉(zhuǎn)移。技術(shù)進步的來源是技術(shù)創(chuàng)新。是反映市場績效的動態(tài)指標。產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步的表現(xiàn)：產(chǎn)品質(zhì)量的提高、生產(chǎn)效率的提升、生產(chǎn)成本的下降等產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步實際上是眾多產(chǎn)業(yè)內(nèi)部企業(yè)技術(shù)進步的集合。三、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步39（1）企業(yè)規(guī)模與技術(shù)創(chuàng)新討論：什么樣規(guī)模的企業(yè)更有利于技術(shù)創(chuàng)新？40大小企業(yè)在創(chuàng)新研發(fā)方面優(yōu)劣勢的比較中小企業(yè)的研發(fā)和創(chuàng)新優(yōu)勢大企業(yè)的研發(fā)和創(chuàng)新優(yōu)勢穩(wěn)定的資金來源規(guī)模經(jīng)濟分攤費用及風險有效利用研發(fā)成果降低研發(fā)成本充分的激勵與動力善于捕捉機會較強的市場靈活性組織效率高決策有效41因此，大小企業(yè)在研發(fā)創(chuàng)新方面各有利弊：小企業(yè)比大企業(yè)有更高的創(chuàng)新效率大企業(yè)比小企業(yè)有更多的創(chuàng)新投入，承擔風險能力更強中小企業(yè)的研發(fā)和創(chuàng)新劣勢大企業(yè)的研發(fā)和創(chuàng)新劣勢制度問題，管理效率低下缺乏生存壓力及創(chuàng)新動力資金限制不具備規(guī)模經(jīng)濟型承擔風險能力有限42（2）市場結(jié)構(gòu)與技術(shù)創(chuàng)新完全壟斷的市場結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新效率最低完全競爭的市場結(jié)構(gòu)比完全壟斷的市場結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新效率高寡頭壟斷的市場結(jié)構(gòu)比完全競爭的市場結(jié)構(gòu)更具有創(chuàng)新效率通過創(chuàng)新鞏固壟斷地位企業(yè)數(shù)量越多越有利于創(chuàng)新43現(xiàn)實情況表明，競爭性越強，創(chuàng)新動力就越強；壟斷性越強，創(chuàng)新動力就越弱；但是，創(chuàng)新效果的好壞視具體情況而定。競爭壓力進入壁壘創(chuàng)新動力創(chuàng)新效果完全競爭很大很低強不確定壟斷競爭大低強好寡頭壟斷較大高較強好完全壟斷小很高弱差44

（3）新技術(shù)在產(chǎn)業(yè)市場上的擴散三個階段：第一階段：擴散初期第二階段：快速擴散階段第三階段：擴散末期采用新技術(shù)企業(yè)的比重（%）時間100%45

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