電力設(shè)備新能源行業(yè)2023年1月新能源車單月銷量再創(chuàng)新高硅料價(jià)格下行帶動光伏行業(yè)景氣上行

內(nèi)容目錄電力設(shè)備與新能源市場回顧 5塊顧 5新能源車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)跟蹤 6內(nèi)：11新源車透再新高 6外：11歐新源市表亮眼 9動力電池?cái)?shù)據(jù)跟蹤 11球力池機(jī)據(jù)蹤 11內(nèi)力池機(jī)據(jù)蹤 11光伏產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)跟蹤 13風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)跟蹤 15月度觀點(diǎn)與業(yè)績回顧 17免責(zé)聲明 19 2圖表目錄圖：信級業(yè)漲幅（202.12.-20212.2） 5圖：氣備新源行漲幅（202.12.-20212.2） 5圖：國能汽銷（輛） 6圖：國用中能源滲率） 6圖：內(nèi)能乘車級銷（） 6圖：內(nèi)能乘車級占比 6圖：2022年11國新源用市結(jié)構(gòu) 7圖：2022年11國新源企動銷排（） 7圖：2022年11國新源用分型量名輛） 8圖：國能車量況萬） 9圖：球能乘車量況萬） 10圖：球力池月套（GW） 11圖：202年10月球力池業(yè)套（GW） 11圖：內(nèi)力池月套（GW） 12圖：202年11國動電企配量 12圖：料交價(jià)勢元/k） 13圖：片交價(jià)勢元） 13圖：池交價(jià)勢元/W） 13圖：件交價(jià)勢元W） 13圖：內(nèi)類件交價(jià)元/W） 13圖：口類件交價(jià)（元/） 13圖：202光組招容（MW（完統(tǒng)） 14圖：202光組中容（MW（完統(tǒng)） 14圖：國口件額億元） 14圖：國口變金（美） 14圖：內(nèi)伏度增網(wǎng)機(jī)量GW） 14圖：內(nèi)伏度增網(wǎng)機(jī)量GW） 14圖：202月招容（GW） 15圖：風(fēng)機(jī)標(biāo)格勢不塔）元/k） 15 3表：分車勢各銷（） 8表：洲要家量輛） 9表：上電海風(fēng)各招標(biāo)量裝容（GW） 15表：電標(biāo)細(xì)（M（完統(tǒng)） 16表：電組標(biāo)細(xì)（M（完統(tǒng)） 16表：點(diǎn)司利測估值2022.2.3） 18 4電力設(shè)備與新能源市場回顧板塊回顧2022年12月1到2022年12月29滬深300數(shù)漲0.中力備與能板下跌4.2電二子塊中幅二板為電+1.2）和儲（-2.7），幅前兩的板塊為綜合能設(shè)備（-936）和用電機(jī)控（-9.2。圖中信一級行業(yè)月漲跌幅（，221.-021.2）:W理圖電氣設(shè)備及新能源子行業(yè)漲跌幅（，221.-021.2）:W理新能源車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)跟蹤國內(nèi)：11月新能源車滲透率再創(chuàng)新高國內(nèi)11月新能乘用車滲透近36據(jù)汽數(shù)據(jù)11國新源銷量78.6萬輛，同比+72，環(huán)比+14。其中純電動車銷量61.5萬輛，同比+67，環(huán)比+14；插混動車量171萬輛同+92，環(huán)略降。據(jù)乘聯(lián)會據(jù)，11國新源用滲率到359同比+160pc環(huán)+5.pct。11月國內(nèi)新能源乘用車出口量為8.2萬輛，同比+12、環(huán)比-20。其中特斯拉國/汽用車亞迪/風(fēng)捷出量別為3.81.81.20.5輛。圖中國新能源汽車銷量（萬輛） 圖中國乘用車中新能源車滲透率（） :理 :理11月B級車銷占比回升11國內(nèi)A00新源用批銷為14.0輛，同比+2，環(huán)比+9；占比19.,環(huán)比+0.pct。A0級新能源乘用車銷量為104萬輛同比+11，環(huán)比+4，占比14.，環(huán)-0.pctA級新源乘用車量為23.0萬輛同比+74，環(huán)比-3，占降至315，環(huán)比-3.pc。B級新源用銷為23.0輛同比+8環(huán)+25占比31.環(huán)比+44pc。圖國內(nèi)新能源乘用車分級別銷量（輛） 圖國內(nèi)新能源乘用車分級別占比:理 :理11月外資牌銷量占比升11新源用中資牌量到10.0輛，同比+8、環(huán)比+3，市場占比13.，環(huán)比+30pct。自主品牌銷量為51.0萬輛比+10比+6場比69.比-1.pc車勢方11銷達(dá)到7.8輛同+10環(huán)比+1市占降至10.。圖222年11月國內(nèi)新能源乘用車市場結(jié)構(gòu)理分企業(yè)看比亞迪續(xù)領(lǐng)跑市11比迪/斯中國汽用菱列能乘車發(fā)量三量別為230/1.0/.6輛比+15/9052，比+6/404611月能乘車發(fā)量萬的企到14比平、比少1。圖222年11月國內(nèi)新能源車企電動車銷量排名（輛）理表部分造車新勢力各月銷量（輛）來鵬想吒馬跑21年1月78053925201821年2月50233022169321年3月77129036229721年4月72175945182021年5月61663348133521年6月83557358473121年7月71005961414421年8月50244363464821年9月1281120479554721年10月371386987553421年11月178113185113575821年12月189100187127527722年1月92122168109258522年2月61254477313522年3月951141341263015922年4月54021783399722年5月741251961092116922年6月1611951241574115922年7月1521241221374614422年8月17758511172612522年9月178481311055513922年10月15911152116177622年11月178811341723887理分車型來看，ModelY銷量回升至第一，宏光MINI保持第二。11月ModlY銷量上升第一，單銷量達(dá)到6.9萬輛同比+15、環(huán)+67；宏光MINI位居第二月量為6.9輛比+5比+43亞宋列三量為6.4輛同比+22環(huán)+13。圖222年11月國內(nèi)新能源乘用車分車型銷量排名（萬輛）理海外：11月歐美新能源車市場表現(xiàn)亮眼11月歐洲八國新能源車銷量為233萬輛，同比+31，環(huán)比+38；其中純電動車量約146輛比+3比+48電動型量約8.7輛比+2、比+24威國國家2023開補(bǔ)進(jìn)步坡取而底能車售現(xiàn)量勢。表歐洲主要國家銷量（輛）國威典國利國牙牙01年1月303896315424184142701年2月45782731764767103301年3月681197100255100333225301年4月50414593220142152284801年5月50811990213190275296201年6月634123129344143381287901年7月5188769110168239246301年8月5571109310446137143401年9月597154105234199405257501年10月594142156214157237266201年11月669127130278118322397901年12月888151124369162341319502年1月5188769110168239246302年2月4897210624068194276302年3月662130150325194550376702年4月4728916725862148236602年5月52190108248165287256402年6月537191149364163351287602年7月527638523870176215402年8月5251489012605190234202年9月72515313530158591337402年10月64515319927481232227702年11月1511171183451603583380:BSTCA理美國新源車銷量穩(wěn)增長11美新源銷量8.8輛比+2比+2透率7.5比+0.pc中電車量到7.2輛比+2，比+2插式動銷量1.6輛同比-1環(huán)+1。圖美國新能源車銷量情況（萬輛）:Mkn理10月受季初因素影響，全球新能源車銷量環(huán)比略有下降。根據(jù)ClenTecnica據(jù)，202年10月球能乘車量93.2輛同+58環(huán)比-1。圖全球新能源乘用車銷量情況（萬輛）:Canthc理動力電池?cái)?shù)據(jù)跟蹤全球動力電池裝機(jī)數(shù)據(jù)跟蹤根據(jù)SNEResarch數(shù)據(jù)，2022年10月全動力電池裝量達(dá)到48.GWh，同比+74，環(huán)比-1，主要受到季度初新能源車銷量回調(diào)影響。2022年1-10月全球力池計(jì)車達(dá)到39.4Gh同+75。分企業(yè)看，10月寧德時(shí)代裝車量位居第一，裝車18.GWh，市占率為37.，同比+3.pc比+2.pc亞裝量至二車7.GW占為16.，同比+4.pct、環(huán)比+3.pct；LG新能源裝車量位居第三，裝車5.4Wh，市占率11.同比-38pc環(huán)-2.pct。2022年1-10月寧德時(shí)代裝車量位居首位，裝車1377GWh，市占率為353，同比+4.pcLG能位第車53.GW占為13.比-7.pct；亞列三裝車515GW市率13.同+4.pc。圖全球動力電池逐月配套量（G） 圖222年10月全球動力電池企業(yè)配套量（G） :SEea理 :SERec理國內(nèi)動力電池裝機(jī)數(shù)據(jù)跟蹤磷酸鐵鋰電池裝機(jī)占穩(wěn)步上升。11月國動力池車量343GW，比增長65，環(huán)增長12。分構(gòu)來看，元電池車量110GW，同增長20，環(huán)比增長2，三元電池裝機(jī)占比32.，環(huán)比-3.pct；磷酸鐵鋰電池裝車量23.GWh比長100比長1711磷鐵電裝占比67.環(huán)上升3.pc。2022年1-1國動電累裝量2585GW比+10中元池裝車990GW占為38.磷鐵電裝車1591GW占為61.。分企業(yè)來看，11月寧德時(shí)代裝車量位居第一，裝車174GWh，市占率為50.，同比-4.pct、環(huán)比+2.pct；比亞迪裝車量位居第二，裝車8.GWh，市占率為26.，同比+9.pct、環(huán)比+0.pct；中創(chuàng)新航裝車量位居第三，裝車2.GWh，占為5.8同比+06pc環(huán)-0.pct。2022年1-11月寧德時(shí)代裝車量位居首位，裝車1241GWh，市占率為480，同比-3.pc亞位第車59.GW占為23.比+6.pc中新列三裝車174GW市率6.7同+0.pct圖國內(nèi)動力電池逐月配套量（Gh） 圖222年11月國內(nèi)動力電池企業(yè)配套量:理 :理光伏產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)跟蹤圖硅料成交均價(jià)走勢（元/g） 圖硅片成交均價(jià)走勢（元片）:lZ理 :oro理圖電池片成交均價(jià)走勢（元/） 圖組件成交均價(jià)走勢（元W）:lZ理 :oro理圖國內(nèi)分類型組件成交均價(jià)（元/） 圖出口分類型組件成交均價(jià)（美元/）:lZ理 :Vfi理圖222年光伏組件招標(biāo)容量（M）（不完全統(tǒng)計(jì)） 圖222年光伏組件中標(biāo)容量（M）（不完全統(tǒng)計(jì)）理 :理圖我國出口組件金額（億美元） 圖我國出口逆變器金額（億美元）:lZ理 :oro理圖國內(nèi)光伏月度新增并網(wǎng)裝機(jī)容量（G） 圖國內(nèi)光伏年度新增并網(wǎng)裝機(jī)容量（W）理 :理風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)跟蹤據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年初至今風(fēng)機(jī)公開招標(biāo)總?cè)萘?277GW，其中陸風(fēng)招標(biāo)76.0GW，海風(fēng)招標(biāo)16.6GW。從業(yè)主構(gòu)成來看，華能集團(tuán)10.8GW，國家能源10.3GW家投8.7GW潤力6.2G國建6.8G電團(tuán)6.6GW，唐團(tuán)6.6GW。(中國建2023年風(fēng)機(jī)組集（16GW）、家電投上風(fēng)電配機(jī)組架招標(biāo)（10.G未入計(jì)。)中標(biāo)價(jià)格方面，6月開始中標(biāo)均價(jià)已明顯企穩(wěn)，后續(xù)隨著行業(yè)交付景氣度的上行格計(jì)較支。圖222年月度招標(biāo)容量（W） 圖陸風(fēng)風(fēng)機(jī)投標(biāo)價(jià)格走勢（不含塔筒）（元/）理 理表陸上風(fēng)電、海上風(fēng)電各月招中標(biāo)容量與裝機(jī)容量（G）招容量G）2-02-12-22-12-22-32-42-52-62-72-82-92-02-12-2陸風(fēng)電568414334692366海風(fēng)電800200508050763合計(jì)368614842642929中容量G）2-02-12-22-12-22-32-42-52-62-72-82-92-02-12-2陸風(fēng)電752286229686948海風(fēng)電088000000300575合計(jì)739286220986403累裝機(jī)容（G）2-02-12-22-12-22-32-42-52-62-72-82-92-02-12-2陸風(fēng)電182510-78761705885240804-海風(fēng)電518-4556628612-合計(jì)638648-42226362405066996-新裝機(jī)容（G）2-02-12-22-12-22-32-42-52-62-72-82-92-02-12-2陸風(fēng)電075-8949804886-海風(fēng)電667-61-1-66851-合計(jì)632-4040860637-全平均風(fēng)利用小數(shù)2-0 2-12-22-12-22-32-42-52-62-72-82-92-02-12-27 413238801111-理表風(fēng)電招標(biāo)明細(xì)（M）（不完全統(tǒng)計(jì)）招總量22YD22-122-222-322-422-522-622-722-822-922-022-122-2華集團(tuán)1,76200300704010國能源1,31000826500207國電投873200900000003華電力689002025000000中電建667800021060000華集團(tuán)666000000000807大集團(tuán)665702020000040中核539050040000000三集團(tuán)501100000000280其他2,20076350914934合計(jì)9,661,603427091,83307912820848728331785761陸招標(biāo) 22YD22-122-222-322-422-522-622-722-822-922-022-122-2華集團(tuán)905200300704000國能源771000826500207國電投701000900000003華電力689002025000000中電建647800021060000華集團(tuán)666000000000807大集團(tuán)591702020000000中核305050000000000三集團(tuán)130000000000280其他2,30075350914430合計(jì)7,037371925981,33213802740658708256490767海招標(biāo) 22YD22-122-222-322-422-522-622-722-822-922-022-122-2華集團(tuán)161000000000010國能源260000000000000國電投172200000000000華電力0000000000000中電建10000000000000華集團(tuán)0000000000000大集團(tuán)74000000000040中核234000040000000三集團(tuán)371100000000000其他320001000000504合計(jì)1,623931501111109410080180208528534理準(zhǔn)表風(fēng)電機(jī)組中標(biāo)明細(xì)（M）（不完全統(tǒng)計(jì)）主商占（）22YD22-122-222-322-422-522-622-722-822-922-022-122-2金科技191,26200504509002遠(yuǎn)能源161,17009600145058明智能151,35000420055000三重能9676090006000020運(yùn)股份9668030900097082東電氣8550000800058009上電氣8576000005004052中海裝5375000104000000中株洲所4284000200200000聯(lián)動力4259060000300000山中車3190000000000000民能源0320000000000000華風(fēng)電0110000000000000哈風(fēng)能0170000000000000合計(jì)107,06162368359855792879521902568490650652理準(zhǔn)月度觀點(diǎn)與業(yè)績回顧本月觀點(diǎn)新能源車滲透率突破新高硅料價(jià)格進(jìn)入下行通道帶動光行業(yè)景氣度上行光伏：硅價(jià)已入下行道，促進(jìn)行整體量的同，也帶下游業(yè)鏈利改善我們推：1）池環(huán)節(jié)未來1-2個(gè)度大尺產(chǎn)能相緊缺，盈利性將顯著提升，同時(shí)N型電池議價(jià)能力更強(qiáng)，首推鈞達(dá)股份；2）組件環(huán)節(jié)由簽單周較長，備一定貨屬性有望在材料價(jià)下行周受益，薦硅片供比例低的天光能，N型TOPon量產(chǎn)度及技工藝領(lǐng)的晶科能源及瓦利力續(xù)先晶科技膜格前在位來隨著件環(huán)節(jié)利壓力解，膠有望迎價(jià)格上，具備應(yīng)鏈管優(yōu)勢和金勢頭企有受益N技滲率升來POE膠需提薦優(yōu)材。風(fēng)電：今受疫情風(fēng)機(jī)設(shè)定型因素影的裝機(jī)遞延到2023年明年陸和風(fēng)增機(jī)量速近100前電業(yè)年績壓緒本放完畢市場預(yù)開始向年切換今年4-5W陸上型是批交付的一年，風(fēng)整設(shè)仍較優(yōu)空間203設(shè)降疊大價(jià)下將整企業(yè)帶盈利能的邊際復(fù)。我長期看風(fēng)電行景氣度建議關(guān)優(yōu)質(zhì)海企業(yè)方電纜漢纜股，關(guān)注單量快上行、本具有出優(yōu)勢整機(jī)企三一能和海風(fēng)電整龍頭明智能，注后續(xù)給緊張大兆瓦轂底座節(jié)海塔筒/樁節(jié)建關(guān)日股。鋰電：1量61滲為1量占比比，在12他F企。表重點(diǎn)公司盈利預(yù)測及估值（2221.）公司公司投資昨日收盤ESPEPB代碼名稱評級（）22A22A22E23E20A21A22E22E22102風(fēng)技持002647459915陽能持606418555218月份入055673252031順能入383820824129勝能持778372965372達(dá)份入750003395306方纜入393646259606電瑞入024187027076盤技入845765672575方氣持203802652298纜份持883428922876馬份入526973585893蘇能入374490615426電工入886785918716能電持102029157849一能持954574927769國建入837204488868國建入9169347903.K國源設(shè)入116931870729L環(huán)入645858200480優(yōu)材入3060017799527能氣入435475311423科源持501837457199合能入673515767559澳技入947879494865達(dá)份評級100614.8603350德代持42920813167.K創(chuàng)航買入10875.6999259泰來持986651390837宙邦持795986851914緯能入012996897199友業(yè)持334203841916奈技持467652675512捷份持2955420116088元技持511072858150一技持138726134973升技入065082280279遠(yuǎn)科持966474246109賜料入685036324105百技入572655056145藍(lán)芯持848357658068源質(zhì)持692397395878鎢能入835022009569方米入596164.6811349德材持4672842671183爾技評級1143764408:W測免責(zé)聲明分析師聲明作者保證報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合規(guī)渠道；分析邏輯基于作者的職業(yè)理解，通過合理判斷并得出結(jié)論，力求獨(dú)立、客觀、公正，結(jié)論不受任何第三方的授意或影響；作者在過去、現(xiàn)在或未來未就其研究報(bào)告所提供的具體建議或所表述的意見直接或間接收取任何報(bào)酬，特此聲明。國信證券投資評級類別級別說明股票投資評買入股價(jià)表現(xiàn)優(yōu)于市場指數(shù)20以上增持股價(jià)表現(xiàn)優(yōu)于市場指數(shù)10-20之間中性股價(jià)表現(xiàn)介于市場指數(shù)±10之間賣出股價(jià)表現(xiàn)弱于市場指數(shù)10以上行業(yè)投資評超配行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)于市場指數(shù)10以上中性行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)介于市場指數(shù)±10之間低配行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)弱于市場指數(shù)10以上重要聲明本報(bào)告由國信證券股份有限公司（已具備中國證監(jiān)會許可的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格）制作；報(bào)告歸國信證券股份有限公（以下簡稱“我公司”所有。本公司不因接收人收到本報(bào)告而視其為客戶。