2023年公司概論形成性考核冊(cè)答案題目電子版和答案

中央廣播電視大學(xué)人才培養(yǎng)模式改革與開(kāi)放教育試點(diǎn)公司概論作業(yè)與評(píng)價(jià)形成性考核總成績(jī)＿_(dá)____＿＿_(dá)__學(xué)生姓名:＿_(dá)＿_(dá)__＿_(dá)_＿_(dá)＿_(dá)_學(xué)生學(xué)號(hào):＿_(dá)_授課教師:湯學(xué)超（兼職)所屬電大:__貴州省_電大_貴州廣播電視大學(xué)編制姓名:_________＿_(dá)__學(xué)號(hào):_____＿_(dá)＿＿_(dá)___得分：__＿_(dá)＿_(dá)__＿＿＿_(dá)_教師署名:_湯學(xué)超_＿_(dá)_公司概論作業(yè)一:一、判斷題1.?最初占主導(dǎo)地位的公司組織形式事合作制公司。(×）2. 公司就是公司,公司就是公司。（×)3．?母公司可以依靠行政命令控制子公司(×)4．?凡在我國(guó)批準(zhǔn)登記設(shè)立的公司均為我國(guó)公司。涉及中外合資公司、中外合作經(jīng)營(yíng)公司和外商獨(dú)資公司。(√)５． 我國(guó)《公司法》規(guī)定,國(guó)有獨(dú)資公司不設(shè)股東會(huì)，由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使股東會(huì)職權(quán)。(√)6．?有限公司和股份公司以工業(yè)產(chǎn)權(quán)(涉及非專利技術(shù))作價(jià)出資的金額不得超過(guò)公司注冊(cè)資本的30%。（×)7．?召開(kāi)公司創(chuàng)建大會(huì)是募集設(shè)立獨(dú)有的一項(xiàng)設(shè)立程序,因此,發(fā)起設(shè)立方式不必召開(kāi)創(chuàng)建會(huì)。(√)8． 產(chǎn)權(quán)是法定主體以財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)的若干權(quán)能的集合。(√）9． 產(chǎn)權(quán)以所有權(quán)為核心,所有權(quán)性質(zhì)決定著產(chǎn)權(quán)的性質(zhì),因而產(chǎn)權(quán)就是所有權(quán)。（×)10．財(cái)產(chǎn)權(quán)離的高級(jí)形式是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。（×）二、單項(xiàng)選擇1．現(xiàn)代公司產(chǎn)生于:（C)A．１7-１8世紀(jì)B．封建社會(huì)解體，資本主義迅速發(fā)展時(shí)期Ｃ．資本主義由自由競(jìng)爭(zhēng)到壟斷的過(guò)渡時(shí)期Ｄ．產(chǎn)業(yè)革命爆發(fā)時(shí)2.以下哪一個(gè)不是傳統(tǒng)的公司制度?(C）Ａ．業(yè)主制公司Ｂ.合作制公司C.公司制公司Ｄ.康枚達(dá)組織３.以下哪一點(diǎn)是股份有限公司的缺陷？（

C

）A.承擔(dān)無(wú)限責(zé)任B．組建程序簡(jiǎn)樸Ｃ．信用限度低D.籌集資本較難4.我國(guó)《公司法》規(guī)定，以募集方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人所認(rèn)購(gòu)的股份，不得低于公司股票總數(shù)的(Ａ）A．３5%Ｂ.1０％C.1５%D.20％５．關(guān)于公司資產(chǎn)是指（C）Ａ.股東權(quán)益B．負(fù)債Ｃ．股東權(quán)益+負(fù)債D．股東權(quán)益-負(fù)債６.關(guān)于無(wú)形財(cái)產(chǎn)出資，以下哪種說(shuō)法不對(duì)的？（B)A.規(guī)定聘請(qǐng)專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估B．允許分期給付C．必須作價(jià)D．對(duì)股份有限公司只限于發(fā)起人７．下列關(guān)于產(chǎn)權(quán)的說(shuō)法不對(duì)的的是：（Ｄ）A．產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)和核心是所有權(quán)B.產(chǎn)權(quán)是一組權(quán)利C．產(chǎn)權(quán)的各項(xiàng)權(quán)能可以分離Ｄ.產(chǎn)權(quán)的各項(xiàng)權(quán)能不能轉(zhuǎn)化８.下列關(guān)于所有權(quán)的說(shuō)法不對(duì)的的是：(A)A．強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)關(guān)系的社會(huì)屬性B．強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)關(guān)系的物質(zhì)屬性C.表白財(cái)產(chǎn)的最終歸屬關(guān)系Ｄ.是產(chǎn)權(quán)的核心９．下列哪個(gè)不是私有產(chǎn)權(quán)的特性？（C)排他性B.可分割性C．非排他性D.完全的排他性10.產(chǎn)權(quán)強(qiáng)調(diào)的是財(cái)產(chǎn)關(guān)系的（Ａ)。A．社會(huì)屬性B.物質(zhì)屬性C．財(cái)產(chǎn)的最終歸屬關(guān)系D.占有權(quán)三、多項(xiàng)選擇下列公司中，具有法人資格的有(AB）Ａ有限責(zé)任公司Ｂ股份有限公司C．計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的工廠制度Ｄ.獨(dú)資公司和合作公司2．下列哪些是公司制公司的優(yōu)點(diǎn)?（ABC)Ａ．分散風(fēng)險(xiǎn)B.籌資方便Ｃ．公司的管理水平高D．組建程序簡(jiǎn)樸３．個(gè)人業(yè)主制的優(yōu)點(diǎn)有(AＢC）A組建簡(jiǎn)樸容易B經(jīng)營(yíng)方式靈活C經(jīng)營(yíng)的保密性強(qiáng)Ｄ.公司的壽命長(zhǎng)4.對(duì)股份有限公司敘述不對(duì)的的是:(BC）A.股東承擔(dān)有限責(zé)任Ｂ．股本轉(zhuǎn)讓困難C.公司容易組建Ｄ．公司可以發(fā)行股票和公司債5.股東權(quán)益涉及（

ＡBＣD

）。A.股本

B.資本公積

C.盈余公積

D.未分派利潤(rùn)6．公司資本的法律意義表現(xiàn)在(ABD）A．是公司進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的物質(zhì)基礎(chǔ)B.是股東對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任的界線C．是公司向外投資的基礎(chǔ)D.是公司承擔(dān)債務(wù)責(zé)任的基礎(chǔ)7.股東的出資方式涉及（ABＣ)A．貨幣出資B．實(shí)物作價(jià)出資C.工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資D.勞務(wù)和信用出資8.股權(quán)重要涉及以下哪些權(quán)利？（ＡBＣ)A．對(duì)股票或其他股份憑證的所有權(quán)B.對(duì)公司決策的參與權(quán)C.對(duì)公司收益參與分派的權(quán)利D．對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)9.產(chǎn)權(quán)的形態(tài)涉及(AＢCD）Ａ實(shí)物形態(tài)Ｂ股權(quán)形態(tài)Ｃ債權(quán)形態(tài)D知識(shí)產(chǎn)權(quán)形態(tài)10.產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系：(AＢＤ)A.產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)和核心是所有權(quán)Ｂ.所有權(quán)的基礎(chǔ)和核心是產(chǎn)權(quán)C.產(chǎn)權(quán)比所有權(quán)有著更深廣的內(nèi)涵和外延D.產(chǎn)權(quán)的其他權(quán)能是由所有權(quán)派生出來(lái)的權(quán)能四、簡(jiǎn)答題1.業(yè)主制公司有什么特點(diǎn)？答：業(yè)主制公司的重要特性是：(1)產(chǎn)權(quán)主體是唯一的,產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是完整統(tǒng)一的,業(yè)主作為投資者享有所有、占有、使用、處置和收益權(quán)。(2)公司自負(fù)盈虧，業(yè)主對(duì)公司經(jīng)營(yíng)及其債務(wù)負(fù)無(wú)限清償責(zé)任，業(yè)主的一切財(cái)產(chǎn)在法律上都是可以用來(lái)抵償債務(wù)的。（３)重要依靠個(gè)人積累,謀求公司發(fā)展和追求最大利潤(rùn)，表現(xiàn)在公司行為上是兢兢業(yè)業(yè)、精打細(xì)算、努力擴(kuò)充資本。（４）公司內(nèi)部的組織管理結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)樸，業(yè)主親自指揮生產(chǎn)、組織營(yíng)銷，并直接對(duì)生產(chǎn)工人和其他雇員實(shí)行監(jiān)督,涉及分派工作、指導(dǎo)生產(chǎn)、擬定報(bào)酬和解雇人員等。(5）公司規(guī)模小,經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品單一。2.公司制公司的特點(diǎn)和優(yōu)缺陷如何？答:業(yè)主制公司的優(yōu)點(diǎn)重要有:（1)公司所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)歸于一體，所有者與經(jīng)營(yíng)者合一,由業(yè)主自己直接經(jīng)營(yíng),因而經(jīng)營(yíng)方式靈活,決策迅速。(２)經(jīng)營(yíng)者與產(chǎn)權(quán)關(guān)系緊密、直接，利潤(rùn)獨(dú)享，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，因而精打細(xì)算。(３)公司建立與歇業(yè)的程序簡(jiǎn)樸、易行,產(chǎn)權(quán)可以較為自由地轉(zhuǎn)讓。(4）信息渠道單一，經(jīng)營(yíng)的保密性強(qiáng)。業(yè)主制公司的重要缺陷是：（1)公司規(guī)模小，財(cái)力有限，經(jīng)營(yíng)范圍具有強(qiáng)烈的地區(qū)局限性,難以從事投資規(guī)模較大的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。(2)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差,對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任使業(yè)主承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)極大。(３)公司對(duì)自然人的依附關(guān)系使公司沒(méi)有強(qiáng)大的生命力，公司的存在完全取決于公司主,一旦業(yè)主終止經(jīng)營(yíng),公司生命也會(huì)由此終止。（４)由于公司規(guī)模小、產(chǎn)權(quán)主體單一、公司主身兼數(shù)權(quán)，公司管理水平普遍不高。３．公司設(shè)立的方式重要有哪兩種？各自合用于哪類公司?答:1．發(fā)起設(shè)立方式。又稱共同設(shè)立、單純?cè)O(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)足所有資本額而設(shè)立公司的設(shè)立方式。發(fā)起設(shè)立具有程序簡(jiǎn)樸和成本較低的優(yōu)點(diǎn)，在我國(guó)，有限責(zé)任公司和股份有限公司均可以采用這種方式設(shè)立。2.募集設(shè)立方式。又稱募股設(shè)立、漸次設(shè)立、復(fù)雜設(shè)立，是指發(fā)起人只認(rèn)購(gòu)公司的一部分資本，其余部分向社會(huì)公開(kāi)募集而設(shè)立公司的設(shè)立方式。募集設(shè)立較為復(fù)雜，但其在廣泛地募集社會(huì)巨額資金方面有著發(fā)起設(shè)立不可比擬的優(yōu)越性。股份公司和股份兩合公司可以采用這種方式設(shè)立。４．簡(jiǎn)述股份有限公司的設(shè)立程序？答:1．發(fā)起人發(fā)起;2.制定公司章程；3.認(rèn)購(gòu)公司股份；4.召開(kāi)創(chuàng)建大會(huì)；５．建立組織機(jī)構(gòu)；6．申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。5．什么是產(chǎn)權(quán)？如何理解產(chǎn)權(quán)的含義？答：產(chǎn)權(quán)是財(cái)產(chǎn)權(quán)的簡(jiǎn)稱。產(chǎn)權(quán)是建立在某種所有制基礎(chǔ)上的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)以及財(cái)產(chǎn)的所有者運(yùn)用其財(cái)產(chǎn)的權(quán)利?？梢詮囊韵聨讉€(gè)方面來(lái)理解產(chǎn)權(quán)的含義：1.產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)和核心是所有權(quán);2．產(chǎn)權(quán)是以財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)的若干權(quán)能的集合；3.產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)是人與人之間的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系。6、★P5４--57什么是產(chǎn)權(quán)制度？產(chǎn)權(quán)制度的功能如何?答：產(chǎn)權(quán)制度是指由一定的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)規(guī)則相結(jié)合而形成的，可以對(duì)產(chǎn)權(quán)關(guān)系實(shí)行有效保護(hù)、調(diào)節(jié)和組合的制度安排。產(chǎn)權(quán)制度的功能1．界定功能。產(chǎn)權(quán)制度的界定功能是產(chǎn)權(quán)制度最基本的功能。它從制度上將公司的產(chǎn)權(quán)獨(dú)立化,使公司對(duì)自身的資產(chǎn)擁有明確、完整、獨(dú)立、排他的權(quán)利;界定了產(chǎn)權(quán)主體之間、產(chǎn)權(quán)主體與非產(chǎn)權(quán)主體之間的權(quán)利和義務(wù)。2.激勵(lì)和約束功能。產(chǎn)權(quán)實(shí)質(zhì)上是一套約束和激勵(lì)機(jī)制,它決定著人們的行為。產(chǎn)權(quán)是人們由于財(cái)產(chǎn)的存在和使用所引起的互相認(rèn)可的行為規(guī)范,以及相應(yīng)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。因此有什么樣的產(chǎn)權(quán)安排也就有什么樣的激勵(lì)效果、行為方式和資源配置效率。公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)是要在各要素所有者之間形成一種投入與報(bào)酬相平衡的機(jī)制，以激勵(lì)和約束他們各自的行為。３.資源配置功能。要實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部的資源優(yōu)化配置,就要保證資源流動(dòng)的順暢，而資源流動(dòng)順暢的前提是公司產(chǎn)權(quán)要清楚。４．收益分派功能。產(chǎn)權(quán)之所以具有收益分派功能,是由于產(chǎn)權(quán)的每一項(xiàng)權(quán)能都包含一定的收益，或者擁有產(chǎn)權(quán)可轉(zhuǎn)化為供人們享用的各種物品和服務(wù)，或者產(chǎn)權(quán)是取得收益分派的依據(jù)。所以,產(chǎn)權(quán)的界定也是利益的劃分,收益的分派要以產(chǎn)權(quán)的界定作為依據(jù)。５.交易功能。產(chǎn)權(quán)具有可交易性,產(chǎn)權(quán)制度的確立使產(chǎn)權(quán)可以轉(zhuǎn)化為商品，并作為商品互換的對(duì)象。通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易，公司可以促進(jìn)自身的資源合理配置，促進(jìn)改革、管理，提高效率。從宏觀角度來(lái)看，產(chǎn)權(quán)的交易對(duì)于調(diào)整存量資產(chǎn)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有重要意義。作業(yè)二:一、判斷正誤1.在有限責(zé)任制的條件下,債權(quán)人的權(quán)益得到了有力的保護(hù)。（×）2.有限責(zé)任產(chǎn)生的結(jié)果是公司的人格與其成員的人格的分離。（×）3.財(cái)產(chǎn)混合是指公司與其成員之間或其他公司之間沒(méi)有嚴(yán)格的區(qū)別。(×）４.公司法人治理結(jié)構(gòu)中的信任托管關(guān)系是指董事會(huì)與經(jīng)理人員之間的關(guān)系。（×)５.在CEO存在的條件下,董事會(huì)不再對(duì)重大經(jīng)營(yíng)決策拍板，其重要功能是如何選擇、考評(píng)和制定以CＥO為中心的管理層。（×）6.在股份公司中，董事長(zhǎng)與總經(jīng)理職務(wù)集于一身時(shí)，可以有效制衡。(×)７.公司治理問(wèn)題產(chǎn)生的根源在于所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。(√)8.公司集團(tuán)是一個(gè)公司聯(lián)合體,自身不是法人實(shí)體。（√)9.母公司、子公司和關(guān)聯(lián)公司共同組成一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體。（×)10．專業(yè)性控股公司的經(jīng)營(yíng)往往集中于一個(gè)產(chǎn)業(yè)。(√)二、單項(xiàng)選擇１．關(guān)于有限責(zé)任制的缺陷,下列哪種說(shuō)法不對(duì)的?(A)A.忽略了對(duì)股東的保護(hù)B.忽略了對(duì)債權(quán)人的保護(hù)C．為董事濫用公司的法律人格提供了機(jī)會(huì)D．對(duì)侵權(quán)責(zé)任的規(guī)避2．以下哪一個(gè)不是有限責(zé)任制的功能?（B）Ａ．風(fēng)險(xiǎn)減少和轉(zhuǎn)移Ｂ．管理效率的提高C.鼓勵(lì)投資Ｄ．促進(jìn)資本流動(dòng)3．公司法人人格否認(rèn)制度可以在濫用行為出現(xiàn)后,最大限度地保護(hù)(C)的權(quán)益。A.股東B．消費(fèi)者C．債權(quán)人D．董事4．下列職權(quán)中,屬于董事會(huì)的有:（Ｂ）Ａ．修改公司章程B．制定公司增減資本、發(fā)行公司債券的方案C．提請(qǐng)聘任或解聘公司的副總經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人D.選舉監(jiān)事會(huì)成員5.總經(jīng)理和CEＯ之間的關(guān)系,下列哪種說(shuō)法是對(duì)的的？(C)A.兩者只是稱謂不同B.ＣEO比總經(jīng)理的職位高C.CEO比總經(jīng)理的權(quán)利大Ｄ．CEO比總經(jīng)理的責(zé)任重6.下列哪種權(quán)力需要股東付出而不是得到?(A)A.投票權(quán)B.分紅權(quán)Ｃ.轉(zhuǎn)讓權(quán)D.A和B7.董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的關(guān)系是：(C）A.監(jiān)事會(huì)是董事會(huì)的下屬機(jī)構(gòu)B.董事會(huì)是監(jiān)事會(huì)的下屬機(jī)構(gòu)Ｃ．董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)平等制約D．董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)毫不相干8.控股公司的職能重要是:（A)A．資本運(yùn)營(yíng)B.產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)C.國(guó)際貿(mào)易D.市場(chǎng)開(kāi)發(fā)9．國(guó)有控股公司的出資者是:(D）A.個(gè)人B.集體C.多元的Ｄ.國(guó)家10.在一個(gè)多法人聯(lián)合體的公司集團(tuán)中,公司治理的邊界要（C)公司的法人邊界。A.小于B.等于C.大于D.沒(méi)關(guān)系三、多項(xiàng)選擇１.公司應(yīng)以其所有財(cái)產(chǎn)對(duì)債務(wù)負(fù)責(zé),是由什么決定的?(ＡC）A.公司的獨(dú)立人格B.應(yīng)履行的法律義務(wù)C.民事責(zé)任的一般原則Ｄ.經(jīng)濟(jì)因素２.在什么情況下,對(duì)公司的獨(dú)立人格予以否認(rèn)？(ＡBＣ)A．財(cái)產(chǎn)混合B.業(yè)務(wù)混同C.人員混同D.內(nèi)部人控制3.公司有限責(zé)任的含義是指：（AＣ)A.公司以其所有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任B.公司以其財(cái)產(chǎn)的一部分承擔(dān)責(zé)任Ｃ.股東以其出資額承擔(dān)責(zé)任D.股東以其所有個(gè)人財(cái)產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任4.公司總經(jīng)理是（ABＤ）。A.公司法人代表的代理人B．公司行政工作首腦C.公司法人代表;Ｄ.董事會(huì)的雇員5.獨(dú)立董事是(CＤ)。A.執(zhí)行董事Ｂ.非執(zhí)行董事C.公正董事D.專家董事6．公司法人治理結(jié)構(gòu)形成的因素是（ABＣ）。A. 填補(bǔ)股東的功能性缺陷B. 克服責(zé)任無(wú)人承擔(dān)的缺陷C. 維護(hù)股東和公司利益D.?互相制衡7．股份公司出現(xiàn)哪些情形必須召開(kāi)臨時(shí)股東（大）會(huì)?(CD)A．選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員B．決定公司的利潤(rùn)分派方案和年度預(yù)決算方案C．持有公司股份１０%以上股東請(qǐng)求D.公司未填補(bǔ)的虧損達(dá)股本總額的三分之一8.以下哪一點(diǎn)不是公司集團(tuán)在戰(zhàn)略上的優(yōu)勢(shì)?（Ｄ)A.多元化經(jīng)營(yíng)B.拓展經(jīng)營(yíng)邊界C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避D.專業(yè)化限度高９．下列哪些是公司的合議制機(jī)構(gòu)?(ＡBD)A.權(quán)力機(jī)構(gòu)B.決策機(jī)構(gòu)C.執(zhí)行機(jī)構(gòu)D．監(jiān)督機(jī)構(gòu)10.對(duì)公司管理不善,總經(jīng)理應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任是(ACD）A經(jīng)濟(jì)上Ｂ行政上C職務(wù)上Ｄ法律上四、簡(jiǎn)答題概述有限責(zé)任制的含義。有限責(zé)任制具有哪些特性?答:有限責(zé)任制起源于英國(guó)。公司的有限責(zé)任是指公司應(yīng)以其所有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)清償債務(wù)的責(zé)任,債權(quán)人也有權(quán)對(duì)公司的所有財(cái)產(chǎn)提出清償請(qǐng)求。但是，在公司的所有財(cái)產(chǎn)局限性以清償其所有債務(wù)的情況下,公司的債權(quán)人不得請(qǐng)求公司的股東承擔(dān)超過(guò)其出資義務(wù)的責(zé)任,公司也不得將其債務(wù)轉(zhuǎn)移到其股東身上。有限責(zé)任制具有兩個(gè)基本特性：1.公司具有與其投資者(股東）個(gè)人互相分離的獨(dú)立人格。2.公司股東對(duì)公司負(fù)有出資的義務(wù),股東以其認(rèn)購(gòu)的出資額承擔(dān)對(duì)公司的責(zé)任。2.如何理解公司人格否認(rèn)的內(nèi)涵？答:公司人格否認(rèn)的內(nèi)涵，公司人格否認(rèn)制度作為公司法人制度的補(bǔ)充,起源于1９世紀(jì)末的美國(guó)，流行于20世紀(jì)初的英國(guó)和德國(guó)，20世紀(jì)50年代的日本也開(kāi)始合用這一制度。它填補(bǔ)了單純法人人格制度的固有缺陷，有效地防范了不法分子運(yùn)用法人的獨(dú)立人格和有限責(zé)任特性逃避承擔(dān)法定或約定的義務(wù),保護(hù)了社會(huì)公共利益和債權(quán)人的利益。3．簡(jiǎn)述董事會(huì)的重要職權(quán)?答：董事會(huì)是股東(大）會(huì)閉會(huì)期間的最高決策機(jī)構(gòu)。董事會(huì)的重要職權(quán)涉及:1．召集股東（大)會(huì)會(huì)議，執(zhí)行股東（大）會(huì)的決議;２.決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；3．制定公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)決算方案、利潤(rùn)分派方案和填補(bǔ)虧損方案；4.制定公司增減資本、發(fā)行公司債券的方案;5.制定公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案；6.決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)立;7．聘任或解聘公司經(jīng)理等高級(jí)管理人員并決定其報(bào)酬;8.制定公司的基本管理制度;９.公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。4.法人治理結(jié)構(gòu)有哪些特性?答:1.職權(quán)分明又互相制衡。股東(大)會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu),對(duì)公司的一切重大事務(wù)具有最后的決定權(quán),其權(quán)力由股東直接行使;董事會(huì)作為股東(大)會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，依據(jù)股東(大)會(huì)決議對(duì)公司重大事項(xiàng)進(jìn)行決策;經(jīng)理班子執(zhí)行董事會(huì)的決定,對(duì)公司平常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行指揮和領(lǐng)導(dǎo)；監(jiān)事會(huì)則代表股東和職工對(duì)公司活動(dòng)實(shí)行監(jiān)督。這些機(jī)構(gòu)之間自上而下層層授權(quán),又自下而上層層負(fù)責(zé),每個(gè)機(jī)構(gòu)的職權(quán)都是有限的、受制約的。２．民主和法制相結(jié)合。公司的組織機(jī)構(gòu)體現(xiàn)了民主精神。一方面,整個(gè)領(lǐng)導(dǎo)群體權(quán)力的最初來(lái)源是全體股東和職工。另一方面,公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)均實(shí)行民主制和集體領(lǐng)導(dǎo)。公司所實(shí)行的民主又都是以法制為基礎(chǔ)的。因此,公司管理既是民主的,又是有序的。5.公司集團(tuán)治理有哪些特殊性?答:1.公司集團(tuán)內(nèi)部治理的特殊性（１)公司集團(tuán)的治理對(duì)象和范圍更為寬泛。（2）公司集團(tuán)的治理機(jī)制更為復(fù)雜多樣。（3)公司集團(tuán)內(nèi)部的代理鏈條更長(zhǎng)。(4）公司集團(tuán)內(nèi)對(duì)經(jīng)理層的激勵(lì)手段更為豐富。2.公司集團(tuán)外部治理的特殊性與單體公司相比,公司集團(tuán)除在內(nèi)部治理方面具有一定的特殊性外，在外部治理方面也具有一定的特殊性。（１)產(chǎn)品市場(chǎng)的特殊性。（2)經(jīng)理市場(chǎng)的特殊性。(3）控制權(quán)市場(chǎng)的特殊性?？傊?公司集團(tuán)治理不僅要解決一般公司治理所關(guān)注的委托代理問(wèn)題，并且要解決成員公司之間的交易費(fèi)用問(wèn)題。公司集團(tuán)的治理既要通過(guò)股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層等權(quán)力機(jī)構(gòu)的設(shè)立,以及其他控制和激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)，解決公司集團(tuán)內(nèi)部成員公司面臨的委托代理問(wèn)題;又要通過(guò)資本、人事和契約等聯(lián)結(jié)紐帶,運(yùn)用多種控制手段,協(xié)同好集團(tuán)內(nèi)部成員公司之間的關(guān)系，特別是母子公司之間的關(guān)系，以發(fā)揮整體協(xié)同優(yōu)勢(shì)。６．簡(jiǎn)述母公司對(duì)子公司控制的重要手段?答:母公司對(duì)子公司的重要控制手段(1）股權(quán)控制。母公司對(duì)子公司的股權(quán)控制是指母公司借助于對(duì)子公司的資本投資，取得所有者或出資人的資格，再憑借這種資格以及所有權(quán)所賦予的控制權(quán),對(duì)子公司進(jìn)行戰(zhàn)略、人事和財(cái)務(wù)控制。（2)戰(zhàn)略控制。母公司對(duì)子公司所實(shí)行的戰(zhàn)略控制涉及經(jīng)營(yíng)控制和戰(zhàn)略協(xié)調(diào)。經(jīng)營(yíng)控制是為了整合互相依賴的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò),由集團(tuán)總部對(duì)分散的子公司所實(shí)行的控制,重要涉及物流管理、技術(shù)轉(zhuǎn)移、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格等。戰(zhàn)略協(xié)調(diào)則通過(guò)賦予子公司不同的戰(zhàn)略使命和資源,使整個(gè)公司集團(tuán)形成有機(jī)的統(tǒng)一體。（3)人事控制。人事控制是指母公司通過(guò)控制子公司的董事會(huì)進(jìn)而控制子公司重要的人事任免。(4）財(cái)務(wù)控制。母公司對(duì)子公司的財(cái)務(wù)控制一般涉及兩種方式：一是通過(guò)控制財(cái)務(wù)人員來(lái)控制財(cái)務(wù)活動(dòng)，母公司掌握子公司財(cái)務(wù)總監(jiān)的任免權(quán)。二是通過(guò)制定財(cái)務(wù)制度和采用財(cái)務(wù)技術(shù)來(lái)控制子公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)。(５）文化控制。文化控制是指母公司運(yùn)用其組織文化不斷對(duì)子公司進(jìn)行滲透、同化。作業(yè)三:一、判斷正誤１.期股激勵(lì)合用于上市公司。（×)2.資本市場(chǎng)可以約束經(jīng)營(yíng)者的行為,其中,股票市場(chǎng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為的約束強(qiáng)度大于債券市場(chǎng)。（×）3．實(shí)行股票期權(quán)激勵(lì)，假如未來(lái)的股票市價(jià)高于“施權(quán)價(jià)”，則期權(quán)持有者的股票毫無(wú)價(jià)值可言。(×）4.股票的內(nèi)在價(jià)值取決于兩個(gè)因素：一是預(yù)期的股息收入,它與股價(jià)成反比，二是銀行的利率，它與股價(jià)成正比。（×)5.無(wú)償增資發(fā)行股票，公司是以籌措資金為目的。（×）６.公司股票和公司債券的收益都具有穩(wěn)定性。（×)7.股價(jià)指數(shù)是反映某一時(shí)點(diǎn)各種股票價(jià)格波動(dòng)情況的相對(duì)指標(biāo)。（×）８.股份有限公司與有限責(zé)任公司合并后的存續(xù)公司,可以是股份有限公司，也可以是有限責(zé)任公司。(×)9．股份公司分立后,新成立的公司必須是股份有限公司。（×)1０．公司清算的直接目的是終結(jié)公司尚未了解的法律關(guān)系。(√)二、單項(xiàng)選擇1.期股期權(quán)激勵(lì)的對(duì)象重要是:（Ｂ)A.基層管理者B.中上層管理者C．員工D．公司的監(jiān)事2.顯示經(jīng)營(yíng)者的績(jī)效和經(jīng)營(yíng)能力的市場(chǎng)是:(A）A.產(chǎn)品市場(chǎng)B.資本市場(chǎng)Ｃ.經(jīng)理市場(chǎng)D．勞動(dòng)力市場(chǎng)3.狹義地講,經(jīng)理人員的激勵(lì)機(jī)制是指:(B）A.?精神激勵(lì)機(jī)制B.報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制C．業(yè)務(wù)方面的培訓(xùn)與深造Ｄ.A和B4.以下哪一個(gè)不是期股期權(quán)激勵(lì)的特點(diǎn)?（C）A.激勵(lì)的長(zhǎng)期性B.激勵(lì)對(duì)象的有限性C.激勵(lì)的低成本性D.激勵(lì)的有效性5．下列價(jià)格或價(jià)值中，決定股票市場(chǎng)價(jià)格的是:（D）A．票面價(jià)格B.發(fā)行價(jià)格C．賬面價(jià)值Ｄ.內(nèi)在價(jià)值6.無(wú)償增資發(fā)行的發(fā)行對(duì)象是:(A）Ａ．原股東B.與公司有特定關(guān)系的第三者C.社會(huì)公眾D.內(nèi)部職工7.促使股票價(jià)格上漲的因素是（D)。A．利率提高B.貨幣供應(yīng)量減少C.戰(zhàn)爭(zhēng)D.公司賺錢提高８．兼并指的是:（A）A.吸取合并B.新設(shè)合并Ｃ.承擔(dān)債務(wù)式合并Ｄ.購(gòu)買式合并9.以下哪一個(gè)不是吸取合并的特點(diǎn)？(D)Ａ．減少合并的費(fèi)用B.手續(xù)簡(jiǎn)便C.可以保持公司的連續(xù)性D.易于公平協(xié)調(diào)員工之間的關(guān)系１0．公司破產(chǎn)是以保護(hù)(B)為主。A.股東B.債權(quán)人C.職工D．公司相關(guān)利益者三、多項(xiàng)選擇1.經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)與約束問(wèn)題產(chǎn)生的根源在于委托人與代理人之間的(ABC)。A.利益目的不一致B.信息不對(duì)稱C．責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等D.收益不同２.資本市場(chǎng)的約束涉及：（ABD)A.債券市場(chǎng)B.股票市場(chǎng)C．公司利潤(rùn)D．主銀行制度３．我國(guó)股票期權(quán)受益人的范圍重要限定為以下哪幾類？（AＢCD）A．公司的高級(jí)管理人員B．技術(shù)骨干C.經(jīng)營(yíng)骨干D.全體員工4．公司債券與股票的相同之處表現(xiàn)在：（ABCＤ)A．都是籌資手段B．都是虛擬資本C．價(jià)格形成具有特殊性D．具有流動(dòng)性5．下列哪些公司可以發(fā)行公司債券（ABC）A、國(guó)有獨(dú)資公司B、兩個(gè)國(guó)有公司共同投資設(shè)立的有限責(zé)任公司C、一個(gè)國(guó)有公司單位和一個(gè)國(guó)有事業(yè)單位共同投資設(shè)立的有限責(zé)任公司D、５個(gè)私人共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司6．公司債券的發(fā)行目的涉及(BCD）。A.增長(zhǎng)自有資本B.擴(kuò)大資金來(lái)源C．減少稅收支出Ｄ.減少資金成本７.許多專家認(rèn)為,標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)比道.瓊斯指數(shù)更能全面地反映股票市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng),是由于標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)(ABD）A.涉及的股票范圍廣泛Ｂ．樣本股票是隨機(jī)抽樣的Ｃ.析股現(xiàn)象增長(zhǎng)D.以股票的交易額為權(quán)數(shù)計(jì)算得出8.下列哪些屬于公司合并的特點(diǎn)?(ACD)Ａ.是一種法律行為B.引起原主體資格的變更C.與公司聯(lián)合具有相同的法律程序D．涉及公司所有資本的轉(zhuǎn)移9.公司分立的因素有：(AB）A．財(cái)產(chǎn)分割B．經(jīng)營(yíng)分割C．消除競(jìng)爭(zhēng)D.回避法律限制10.公司解散涉及兩層含義：(ＡD)A.公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的停止B.規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限已滿C.公司破產(chǎn)D.公司對(duì)內(nèi)對(duì)外法律關(guān)系的結(jié)束四、簡(jiǎn)答１．簡(jiǎn)述期股與期權(quán)的區(qū)別。答:１.獲得物不同。在期權(quán)制中，公司家獲得的是一種權(quán)利,這種權(quán)利可以履行,也可以不履行。在期股制中，公司家獲得的是股份或股票,是一種憑證。2.收益獲得的來(lái)源不同。在期權(quán)制中，公司家重要靠買賣股票的價(jià)差獲得收益。在期股制中,公司家是從公司利潤(rùn)增長(zhǎng)的部分按一定比例獲得收益。前者分享資本,后者分享利潤(rùn)。３.收益獲得的方式不同。在期權(quán)制中,公司家行權(quán)前分文不得，行權(quán)后一次性獲得所有收益。在期股制中,公司家獲得股票或股份后,就有了分紅權(quán),在期股價(jià)款支付完畢后享有所有收益權(quán)，可以所有變現(xiàn)股票，也可以留存一部分股票繼續(xù)享受分紅。2.在我國(guó)對(duì)國(guó)有公司經(jīng)營(yíng)者基薪的設(shè)計(jì)重要應(yīng)考慮哪些因素?答：基本年薪的設(shè)計(jì)?；灸晷绞墙?jīng)營(yíng)者勞動(dòng)性報(bào)酬的收入，用于解決經(jīng)營(yíng)者基本生活問(wèn)題。我國(guó)目前國(guó)有公司經(jīng)營(yíng)者基薪設(shè)計(jì)除了要遵守最低工資(維持生存及勞動(dòng)再生產(chǎn)）原則外,還要考慮以下因素:(1)公司規(guī)模。(2)公司平均工資水平。（3）行業(yè)工資水平。（４）行業(yè)之間的差距。3.影響股票價(jià)格的基本因素重要有哪些?答：（一）宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素1.宏觀經(jīng)濟(jì)因素。具體涉及：（1)經(jīng)濟(jì)周期。(2)通貨變動(dòng)。(３)國(guó)際貿(mào)易收支。（4)國(guó)際收支。(5)國(guó)際金融市場(chǎng)。２.宏觀政策因素。具體涉及:(1)貨幣政策。（２)財(cái)政政策。(3)產(chǎn)業(yè)政策。(4）監(jiān)管政策。(二)微觀經(jīng)濟(jì)因素1．公司業(yè)績(jī)及成長(zhǎng)性2．資產(chǎn)重組與收購(gòu)3．行業(yè)(三）市場(chǎng)因素具體涉及:（１)市場(chǎng)供求。(2)市場(chǎng)投資者的構(gòu)成。(3)市場(chǎng)總體價(jià)格波動(dòng)。（４)市場(chǎng)交易制度和工具。(5)市場(chǎng)操縱。(6)市場(chǎng)心理預(yù)期。(四)影響股價(jià)波動(dòng)的非經(jīng)濟(jì)因素就股市而言,一般意義上的非經(jīng)濟(jì)因素重要是指自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)以及政治局勢(shì)變動(dòng)等。4.什么是公司債券？公司債券與股票有什么相同點(diǎn)?有什么不同點(diǎn)？公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。1.公司股票和債券的相同點(diǎn):（1)兩者都屬于有價(jià)證券；(2）兩者都是籌措資金的手段；(3）兩者的收益率互相影響。2.公司股票和債券的不同點(diǎn):(１）兩者權(quán)利不同債券是債權(quán)憑證，債券持有者只可按其獲取利息及到期收回本金，無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。股票是所有權(quán)憑證,股票所有者是發(fā)行股票公司的股東,一般擁有投票權(quán)，可以通過(guò)選舉董事行使對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。（2)兩者本質(zhì)不同發(fā)行債券是為了滿足公司追加資金的需要,它屬于公司的負(fù)債,不是資本金。發(fā)行股票則是為了滿足股份公司創(chuàng)辦公司和增長(zhǎng)資本的需要,籌措的資金列入公司資本。（3）兩者的期限不同債券一般有規(guī)定的償還期,期滿時(shí)債務(wù)人必須準(zhǔn)時(shí)歸還本金,因此債券是一種有期投資。而股票通常是不能償還的,一旦投資入股，股東便不能從股份公司抽回本金,因此,股票是一種無(wú)期投資，或稱永久投資。但是，股票持有者可以通過(guò)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓收回投資資金。（４）兩者收益不同債券有規(guī)定的利率,持有者可以獲得固定的利息，而股票的紅利不是固定的,一般視股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況而定。(5）兩者風(fēng)險(xiǎn)不同對(duì)于購(gòu)買者來(lái)說(shuō)，股票的風(fēng)險(xiǎn)要大于債券的風(fēng)險(xiǎn)。5．公司合并有哪兩種方式?各有什么特點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn)?答:1．吸取合并。指一個(gè)公司吸取其他公司加入本公司,合并后被吸取加入的公司解散,吸取其他公司加入的公司繼續(xù)存在。吸取合并的特點(diǎn)是:(1)合并雙方地位不平等,一個(gè)公司吸取一個(gè)或多個(gè)公司，而不是設(shè)立一個(gè)新的公司。(２)公司合并后繼續(xù)存在的公司,在吸納了其他公司后，雖不改變?cè)痉ㄈ速Y格，但改變了公司內(nèi)容，導(dǎo)致公司章程和登記事項(xiàng)發(fā)生變更。(３)被吸取的公司解散,喪失獨(dú)立法人資格,應(yīng)辦理注銷登記。吸取合并的優(yōu)點(diǎn)在于：(1)減少了合并費(fèi)用。（2）手續(xù)簡(jiǎn)便。(3)可以保持公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性。2.新設(shè)合并。指一個(gè)公司與一個(gè)或一個(gè)以上的其他公司合并成立一個(gè)新公司,原合并各方解散，又被稱為創(chuàng)設(shè)合并。新設(shè)合并的特點(diǎn)是:（1)合并雙方地位從某種意義上說(shuō)是平等的,不是一個(gè)公司合并其他公司,而是所有公司按照協(xié)議合并成立一個(gè)新的公司。(2)原有公司均消滅，喪失法人資格，因此均應(yīng)辦理注銷登記。(3)新設(shè)立的公司繼承原有所有公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。合并后產(chǎn)生的公司，完全是公司的重新創(chuàng)建，將按規(guī)定辦理登記手續(xù)。新設(shè)合并的優(yōu)點(diǎn)在于：合并各方是在解散后再重新融合為一個(gè)新公司的，因而在新公司成立過(guò)程中，各當(dāng)事公司職工間的關(guān)系易于公平地予以協(xié)調(diào)，心理障礙相對(duì)較小,并且新設(shè)合并在開(kāi)拓新領(lǐng)域方面也具有優(yōu)勢(shì)。６．什么是公司重整?公司重整的程序如何？答：公司重整是指公開(kāi)發(fā)行股票或公司債券的公司，由于財(cái)務(wù)上的困難,已經(jīng)暫停營(yíng)業(yè)，或具有停止?fàn)I業(yè)的危險(xiǎn)時(shí),經(jīng)法院裁定,依法律程序予以整頓，使之得以復(fù)興的一種法律行為。公司重整一般需通過(guò)以下四個(gè)環(huán)節(jié):重整程序的啟動(dòng)、重整關(guān)系人的擬定、重整計(jì)劃的制定和執(zhí)行、重整程序的結(jié)束。作業(yè)4在我國(guó)目前情況下,如何對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行激勵(lì)和約束一、激勵(lì)與約束經(jīng)營(yíng)者的必要性

對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行激勵(lì)與約束之所以必要，其主線因素在于公司制度的實(shí)行。在公司制度下,公司的財(cái)產(chǎn)關(guān)系由“兩權(quán)合一”轉(zhuǎn)化為“兩權(quán)分離”,即所有者擁有對(duì)公司財(cái)產(chǎn)的終極所有權(quán),而經(jīng)營(yíng)者擁有對(duì)公司財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)權(quán)。在兩權(quán)分離條件下，必需對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行激勵(lì)與約束的因素如下：

1．委托人與代理人之間的利益目的不一致。

(１)委托人（所有者）的利益目的是資本增值和資本收益最大化，最終表現(xiàn)為對(duì)利潤(rùn)最大化目的的追求。?(2)代理人(經(jīng)營(yíng)者）的利益目的是自身效用最大化。

經(jīng)營(yíng)者的自身效用是貨幣收入和非貨幣收入的一個(gè)函數(shù)。由于其貨幣收入要由董事會(huì)根據(jù)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)決定,以至于經(jīng)營(yíng)者為謀取自身效用最大化的目的便轉(zhuǎn)向非貨幣收入,如追求奢侈的辦公條件、氣派的業(yè)務(wù)旅行、公款吃喝等。凡此種種通常都必須以犧牲股東利益為代價(jià)。?2．委托人與代理人之間的信息控制不對(duì)稱。?代理人可以全面掌握公司經(jīng)營(yíng)信息，而委托人則不能。

3.委托人與代理人之間的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等。

資產(chǎn)所有者對(duì)公司經(jīng)營(yíng)承擔(dān)最終的責(zé)任，而代理人承擔(dān)的責(zé)任僅以損失自身的名聲和職位為限。?二、國(guó)有公司經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束是國(guó)有公司改革的關(guān)健

(一）對(duì)經(jīng)營(yíng)者的有效激勵(lì)是公司的生存和發(fā)展的保證。

(二)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的有效約束是深化國(guó)有公司改革的有力保證。?第二節(jié)

經(jīng)理人員的激勵(lì)機(jī)制

一、經(jīng)理人員激勵(lì)機(jī)制存在的突出問(wèn)題?1.經(jīng)理人員的收入構(gòu)成不合理。

經(jīng)理人員的收入構(gòu)成不合理重要表現(xiàn)為名義收入偏低,而灰色收入很高，如公費(fèi)吃喝玩樂(lè)、公費(fèi)出國(guó)、公費(fèi)游山玩水、公費(fèi)購(gòu)買豪華汽車、公費(fèi)購(gòu)買高級(jí)住宅等。

2.對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)具有短期性。?激勵(lì)的短期性主有表現(xiàn)為激勵(lì)局限于在崗期間，以至于經(jīng)營(yíng)者在離職前通過(guò)各種途徑“最后撈一把”以增長(zhǎng)自己灰色收入甚至不合法收入。對(duì)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)的短期性,是產(chǎn)生“59歲現(xiàn)象”的重要因素之一。

3.對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)手段錯(cuò)位。?激勵(lì)手段錯(cuò)位一方面表現(xiàn)為由經(jīng)濟(jì)手段錯(cuò)位為行政手段(即追求政治升遷,重視來(lái)自上級(jí)主管部門的評(píng)價(jià)),另一方面表現(xiàn)為長(zhǎng)期手段錯(cuò)位為短期手段。如通常采用的激勵(lì)手段是年薪制,其標(biāo)準(zhǔn)只與公司短期經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)。因此，作為經(jīng)濟(jì)人,公司經(jīng)營(yíng)者會(huì)在事實(shí)上尋求自身年薪收入的最大化。?二、經(jīng)理人員激勵(lì)機(jī)制的構(gòu)成

廣義的經(jīng)理人員的激勵(lì)機(jī)制,涉及物質(zhì)激勵(lì)機(jī)制和精神激勵(lì)機(jī)制兩個(gè)方面。狹義的經(jīng)理人員的激勵(lì)機(jī)制僅指經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制。將經(jīng)理人員的報(bào)酬與公司收益掛鉤是一種較為有效的激勵(lì)機(jī)制，其構(gòu)成應(yīng)是復(fù)合而不是單一的。經(jīng)理人員的報(bào)酬通常由以下幾部分構(gòu)成：?１．工資：一般是固定的，它提供一種穩(wěn)定可靠的收入，對(duì)經(jīng)理的工作和生活具有保險(xiǎn)作用，但是，它的“旱澇保收”性質(zhì)不利于激勵(lì)經(jīng)理的積極性。

２．津貼或獎(jiǎng)金:與當(dāng)年的公司績(jī)效掛鉤,它有較強(qiáng)的刺激作用,但它容易導(dǎo)致經(jīng)理的短期行為,并且也不能準(zhǔn)確反映經(jīng)理的努力限度和真實(shí)奉獻(xiàn)。?3.在職消費(fèi):與經(jīng)理的職位直接掛鉤,也具有較強(qiáng)的刺激作用,但它同樣容易導(dǎo)致經(jīng)理的短期行為。?4．期股期權(quán)：能準(zhǔn)確地反映真實(shí)業(yè)績(jī)，它把經(jīng)理的報(bào)酬與公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況聯(lián)系在一起，因而最具有刺激作用，但是對(duì)經(jīng)理來(lái)說(shuō),期股期權(quán)有較大的風(fēng)險(xiǎn)。

三、經(jīng)理人員激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)原則

1．報(bào)酬與績(jī)效掛鉤，投資者與經(jīng)營(yíng)者兩者利益兼顧，以效率優(yōu)先為主的原則。

2．固定收入與風(fēng)險(xiǎn)收入相結(jié)合,以風(fēng)險(xiǎn)收入為主的原則。

把經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬提成兩部分：一部分作為固定收入,其數(shù)量以能維持其個(gè)人與家庭生活為宜;另一部分作為風(fēng)險(xiǎn)收入，則要完全同經(jīng)營(yíng)績(jī)效掛鉤,使其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，起到激勵(lì)作用。

3.長(zhǎng)期業(yè)績(jī)與短期業(yè)績(jī)相結(jié)合，以激勵(lì)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?yōu)橹鞯脑瓌t。

4.物質(zhì)激勵(lì)與精神激勵(lì)相結(jié)合，以物質(zhì)激勵(lì)為主的原則。

四、期股期權(quán)激勵(lì)是對(duì)經(jīng)理人員激勵(lì)的重要內(nèi)容

(一)期股期權(quán)激勵(lì)的含義?1．期股激勵(lì)：激勵(lì)對(duì)象以一定的優(yōu)惠價(jià)格獲取或免費(fèi)獲取一定數(shù)量本公司的股份，并延期兌現(xiàn)的一種激勵(lì)方式。期股激勵(lì)合用于未上市的公司。?2．期權(quán)激勵(lì):公司通過(guò)給予激勵(lì)對(duì)象在一定期限內(nèi)，按照某個(gè)固定價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量的本公司股票，并在其認(rèn)為合理的價(jià)位上拋出的權(quán)力的一種激勵(lì)方式。期權(quán)激勵(lì)合用于上市公司。

股票期權(quán)是一種買入期權(quán)，其持有人可在未來(lái)某一特定期期內(nèi)以協(xié)議規(guī)定的價(jià)格(行權(quán)價(jià)格)購(gòu)買一定數(shù)量的本公司股票的選擇權(quán)。依期權(quán)計(jì)劃購(gòu)買股份的過(guò)程稱為行權(quán)。股票期權(quán)為獲受人所私有,不得轉(zhuǎn)讓,除非通過(guò)遺囑轉(zhuǎn)讓給繼承人，也不得以任何形式出售、互換、記帳、抵押、償還債務(wù)或以利息支付給與期權(quán)有關(guān)或無(wú)關(guān)的第三方。?此外，期權(quán)股份屬于公司股本的組成部分，但與一般普通的期權(quán)股份有所不同,重要體現(xiàn)在流通性的限制上，特別是高層管理人員持有的期權(quán)股份具有嚴(yán)格的流通限制，以保證其個(gè)人利益與公司的利益結(jié)為一體?？梢?jiàn)這是一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。

(二）期股期權(quán)激勵(lì)的特點(diǎn)?１．期股期權(quán)激勵(lì)的長(zhǎng)期性。?期股期權(quán)激勵(lì)之所以具有長(zhǎng)期性,因素在于它一方面是一種事后激勵(lì)制度，一般的期股期權(quán)具有3至2023的期限。就期股而言,持股者所持期股收入的多少重要取決于到期時(shí)公司每股凈資產(chǎn)的水平，由于非上市公司股票沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)格（參見(jiàn)P181第三行)；就期權(quán)來(lái)說(shuō),假如公司未來(lái)的股票市價(jià)低于期權(quán)的“施權(quán)價(jià)”，則期權(quán)毫無(wú)價(jià)值可言,只有股票市價(jià)高于“施權(quán)價(jià)”期權(quán)才干體現(xiàn)其價(jià)值，并且股票市價(jià)越高，期權(quán)持有者的獲利也就越多。

2.期股期權(quán)激勵(lì)的有效性。?這種激勵(lì)機(jī)制的有效性重要表現(xiàn)在它涉及的金額巨大。

3．期股期權(quán)激勵(lì)對(duì)象的有限性。?期股期權(quán)激勵(lì)的對(duì)象在大多數(shù)情況下為公司的中上管理層。把激勵(lì)的對(duì)象集中在公司的中上管理層,不僅有助于“減少道德風(fēng)險(xiǎn)”，并且還由于他們的管理活動(dòng)直接影響公司的經(jīng)營(yíng)效果。?4．期股期權(quán)激