債券票面利率和實際利率計算

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債券實際利率的計算

債券實際利率的計算債券實際利率的計算每年支付一次利息,59元,第一年年底的支付的59元,按市場利率折現(xiàn)成年初現(xiàn)值,即為59/(1+r),其次年年底的59元按復利折合成現(xiàn)值為59/(1+r)^2……，第五年年底到期的本金和支付的利息按復利折合成現(xiàn)值為(59+1250)/(1+r)^5.^5為5次方,假設是乘即為負五次方了.也可寫成:59/(1+r)+59/(1+r)^2+59/(1+r)^3+59/(1+r)^4+(59+1250)/(1+r)^5=1000元r約等于10%,59/(1+10%)+59/(1+10%)^2+59/(1+10%)^3+59/(1+10%)^4+(59+1250)/(1+10%)^5=999.81債券實際利率計算分析例題2022年1月1日，乙公司以面值從債券二級市場購入丙公司公開發(fā)行的債券1000萬元，剩余期限3年，票面年利率3%，每年年末付息一次，到期還本，發(fā)生交易費用20萬元;乙公司將其劃分為可供出售金融資產。2022年12月31日，該債券的市場價格為1000萬元。2022年，丙公司因投資決策失誤，發(fā)生嚴重財務困難，但仍可支付該債券當年的票面利息。2022年12月31日，該債券的公允價值下降為900萬元。乙公司預計，如丙公司不采取措施，該債券的公允價值預計會持續(xù)下跌。假定乙公司初始確認該債券時計算確定的債券實際年利率為2.5%。

要求：(1)計算乙公司該債券2022年12月31日未計提減值打定前的攤余本金。

(2)計算乙公司2022年12月31日該債券應確認的減值損失。

正確答案：

(1)2022年12月31日未計提減值打定前的攤余本金=1020×(1+2.5%)-1000×3%=1015.5(萬元)。

(2)2022年12月31日可供出售金融資產的公允價值變動=1015.5-1000=15.5(萬元)，應確認“其他綜合收益”發(fā)生額(借方)15.5萬元，可供出售金融資產賬面價值為1000萬元。2022年12月31日攤余本金=1015.5×(1+2.5%)-1000×3%=1010.89(萬元)，計提減值打定前的賬面價值=1010.89-15.5=995.39(萬元)，2022年12月31日應確認的減值損失=(995.39-900)+15.5=110.89(萬元)。

或：減值損失=可供出售金融資產賬面余額(不含公允價值變動)-資產負債表日公允價值=1010.89-債券實際利率作用利率政策是宏觀經濟管理中對比重要的工具之一。利率在國家經濟中能發(fā)揮幾個作用。它是對儲蓄的報酬，對獲得收入的人如何把收入在目前的消費與未來的消費之間舉行調配有影響。利率的布局操縱將積累起來的儲蓄在不同的資產——金融資產和實物資產——之間舉行調配。利率政策對儲蓄與投資的過程產生影響，而且通過這些過程對金融資產的進展與多樣化、生產的資本密集度以及產值的增長率都產生影響。

當物價穩(wěn)定時，名義利率和實際利率是一致的。但是，當展現(xiàn)通貨膨脹時，經濟代理人需要對這兩種利率加以識別，一般估計實際利率的手段是，名義利率減去以某種標準得出的國內通貨膨脹的變動率。在利率由行政當局確定的國家，政策制訂者可以調整名義利率，設法使實際利率保持正數(shù)，這樣可以對儲蓄起到激勵作用，可以增加金融媒介作用，還可以促進金融市場的統(tǒng)一。

但是，在學術界，對于利率政策對儲蓄、投資和產值增長率的實際影響仍有觀法分歧。一些閱歷論的研究報告說明，相當大的負數(shù)實際利率對經濟增長并不會始終產生象大多數(shù)常規(guī)理論預料的那些不利影響，其他的研究報舉報現(xiàn)，在實際利率與儲蓄水平之