2023年財(cái)務(wù)管理試卷

中央廣播電視大學(xué)20２3年春第一學(xué)期開放專科期末考試各專業(yè)財(cái)務(wù)管理試題

20２3年１月2０38號(hào)卷一、單項(xiàng)選擇題（從下列每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，選出一個(gè)對(duì)的的,并將其序號(hào)字母填在題后的括號(hào)里。每１.已知某證券的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是2,則該證券的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是()?Ａ.無風(fēng)險(xiǎn)B．與金融市場合有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)一致C．有非常低的風(fēng)險(xiǎn)D.金融市場合有證券平均風(fēng)險(xiǎn)的兩倍?2.現(xiàn)代公司制度安排中，有權(quán)對(duì)重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行監(jiān)督的主體是()?A.出資者B.經(jīng)營者C.財(cái)務(wù)經(jīng)理D．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員

3．將1000元錢存入銀行，利息率為１０％，計(jì)算三年后的終值應(yīng)采用（）?A.復(fù)利終值系數(shù)Ｂ,復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)Ｃ．年金終值系數(shù)Ｄ．年金現(xiàn)值系數(shù)

４．某公司按3/1０、N/30的條件購人存貨30萬元,假如公司延至第30天付款,其放棄鈔票折扣的機(jī)會(huì)成本是(）(一年按3６0天計(jì))?A.36.7％Ｂ.18．4％Ｃ．３４．６７％D．５５.67%?５，某公司按８％的年利率向銀行借款10０萬,銀行規(guī)定保存2０％作為補(bǔ)償性余額，那么該筆借款的實(shí)際利率是（）?Ａ．8％Ｂ．10％C．14％Ｄ．16%?6.假定有一張面值為１０００元的公司債券，票面利率為10%，若市場利率為１2%,則在理論上債券的發(fā)行價(jià)格(）?A.高于面值B.低于面值C．等于面值D.無法判斷?７．只要公司存在固定成本，那么經(jīng)營杠桿系數(shù)必（)?A.恒大于1B.與銷售量成反比C．與固定成本成反比D.與風(fēng)險(xiǎn)成反比

8．下列各項(xiàng)中，既有抵稅作用,又能帶來杠桿利益的籌資方式是()

A.發(fā)行債券B．發(fā)行優(yōu)先股C．發(fā)行普通股D.是用內(nèi)部留存

9．當(dāng)貼現(xiàn)率等于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，則（)?A.凈現(xiàn)值大于0B.凈現(xiàn)值等于oC．凈現(xiàn)值小于0Ｄ.不能擬定

10.一個(gè)投資方案年銷售收入是300萬元，年銷售成本是18０萬元，其中折舊8５萬元，所得稅3３％，則該方案年?duì)I業(yè)鈔票流量為()?Ａ.13９萬元B.１75萬元Ｃ．９０萬元D．１65．4萬元

11，某公司當(dāng)初以100萬元購人一塊地,目前市價(jià)為80萬元，如欲在這塊土地上興建廠房，則應(yīng)（)

Ａ.以100萬元作為投資分析的機(jī)會(huì)成本考慮B．以80萬元作為投資分析的機(jī)會(huì)成本考慮

C.以2０萬元作為投資分析的機(jī)會(huì)成本考慮D．以18０萬元作為投資分析的淹沒成本考慮?１２．某投資項(xiàng)目與建設(shè)初期一次投入原始投資400萬元,現(xiàn)值指數(shù)為l.35。則該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為()

A.540萬元B．1４0萬元Ｃ.100萬元Ｄ．Z０0萬元?13.某公司規(guī)定的信用條件是：5／10，2／20,n／３0，以客戶從該公司購人原價(jià)為1０，0０0元的原材料,并與第15天付款，該客戶實(shí)際支付的貨款是()?A.９５00元B.9900元C．１0000元D．9800元?１4．某公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為４0天，平均存貨期限為70天,則該公司的鈔票周轉(zhuǎn)期為()

Ａ.190天B.110天Ｃ．50天Ｄ.30天

15.某一投資者在１995年1月1日購人票面價(jià)值為10０0元的5年期債券100張,購買價(jià)格為1200元/張，票面利率為10%,到期一次還本付息，該投資者1998年７月1日將其持有的債券以1６０0元／張的價(jià)格賣出,則其持有期間的收益率為()

A.1７.86％B．33．３3％C.10%Ｄ．9．5２%

1６．產(chǎn)權(quán)比率為3/４,則權(quán)益乘數(shù)為（)?A.４/3B．7/4C．７／3D.3／４?１7.公司采用剩余股利政策分派利潤的主線理由在于()?Ａ．是公司的利潤分派具有較大的靈活性B.穩(wěn)定對(duì)股東的利潤分派額C.減少綜合資本成本D.使對(duì)股東的利潤分派與公司的盈余緊密配合,?18．公司為稀釋股權(quán),可采用的股利支付形式是()

A.鈔票股利B,財(cái)產(chǎn)股利Ｃ.公司憤股利D．股票股利

1９．下列財(cái)務(wù)比率反映營運(yùn)能力的是(．）

A．存貨周轉(zhuǎn)率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.流動(dòng)比率D.資產(chǎn)報(bào)酬率?20．有時(shí)速動(dòng)比率小于l也是正常的，比如()

A．流動(dòng)負(fù)債大于速動(dòng)資產(chǎn)B.應(yīng)收賬款不能收現(xiàn)C.大量采用鈔票銷售D.存貨過多導(dǎo)致速動(dòng)資產(chǎn)減少二、多項(xiàng)選擇（在下列每小題的五個(gè)選項(xiàng)中，有二至五個(gè)是對(duì)的的，請(qǐng)選出并將其序號(hào)字母填入題后的括號(hào)里。多選、少選、錯(cuò)選均不得分。每小題2分，共10分)?1.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)和不擬定性的說法中,對(duì)的的有()?A．風(fēng)險(xiǎn)總是一定期期內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)B.風(fēng)險(xiǎn)與不擬定性是有區(qū)別的C.假如一項(xiàng)行動(dòng)只有一種肯定的后果,稱之為無風(fēng)險(xiǎn)Ｄ．不擬定性的風(fēng)險(xiǎn)更難預(yù)測E.風(fēng)險(xiǎn)可通過數(shù)學(xué)分析方法來計(jì)量

２．長期資本簿集方式重要有（)

A.預(yù)收貸款B.吸取直接投資C.發(fā)行股票D.發(fā)行長期債券E．應(yīng)付票據(jù)?3．鈔票管理所涉及的內(nèi)容重要涉及()?A.鈔票融通Ｂ．?dāng)M定鈔票管理目的C.鈔票預(yù)算D.最佳鈔票收支余額的擬定E．對(duì)出納的管理

4．應(yīng)收賬款平常管理的重要措施有()

A．應(yīng)收脹款追蹤分析B.應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度Ｃ.應(yīng)收賬款賬齡分析D．應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析Ｅ．應(yīng)收賬款收賬政策

５.制定目的利潤應(yīng)考慮的因素有(）

A.連續(xù)經(jīng)營的需要Ｂ．資本保值的需要Ｃ．公司內(nèi)外環(huán)境適應(yīng)的需要D．投資的需要E.公司利潤分派的需要

三、名詞解釋（每題3分，共15分）

1．財(cái)務(wù)管理目的2．資本成本3.內(nèi)含報(bào)酬率4,量本利分析法５．資產(chǎn)負(fù)債率?四、簡答（第ｌ題8分,第２題7分,共1５分)

1.簡述公司籌資應(yīng)當(dāng)遵循的原則。２．簡述證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。五、綜合計(jì)算分析題(第ｌ、3題各１5分,第2題10分，共40分。小數(shù)點(diǎn)后留保兩位數(shù))?1．某公司現(xiàn)有資金１00,０00元可以用于以下投資方案:?方案A:購人國庫券(五年期，年利率1４%,不計(jì)復(fù)利，到期一次支付本息)；

方案Ｂ：購買新設(shè)備(使用期5年，預(yù)計(jì)殘值收人為設(shè)備總額的1０%，按直線法計(jì)提折舊，?設(shè)備交付使用后每年可以實(shí)現(xiàn)1２,000元的稅前利潤)。?該公司的資金成本率為10%，合用所得稅率為３0%。?規(guī)定：(1)計(jì)算投資方案A的凈現(xiàn)值;?(２)計(jì)算投資方案B的各年鈔票流量及凈現(xiàn)值;?(3)運(yùn)用凈現(xiàn)值法對(duì)上述投資方案進(jìn)行選擇。?(復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)PVＩF（10％，5年）＝0．621

ＰVIＦ(14％,5年)=０．519

復(fù)利終值系數(shù)FＶIＦ(１0%,5）＝1．６１1．

ＦＶIＦ(14％，5)＝1.９25)?年金現(xiàn)值系數(shù)PＶIFＡ(1０%,5)=3．791

年金終值系數(shù)FVIFA(10%，5)＝６．１０５?2.預(yù)計(jì)某公司明年的稅后利潤是1０00萬元，發(fā)行在外普通股500萬股,規(guī)定：?（1)假設(shè)其市盈率為12倍，計(jì)算其股票價(jià)值？

(２）假設(shè)公司的成長率為６％，必要報(bào)酬率為１０％，預(yù)計(jì)盈余的60％用于發(fā)放股利,用固定成長模型計(jì)算其股票價(jià)值??3.A公司年初存貨為30０,00０元，年初應(yīng)收賬款為25,4０0元;年末計(jì)算出流動(dòng)比率為３．０,速動(dòng)比率為1.3，存貨周轉(zhuǎn)率為4次,流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)為5４，000．元。

規(guī)定根據(jù)上述資料計(jì)算:?(１)公司本年銷售額是多少?

中央廣播電視大學(xué)２023—202３學(xué)年度第一學(xué)期“開放專科’’期末考試各專業(yè)財(cái)務(wù)管理試題答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)?一、單選題｛每題１分，共２０分)

1．D2.Ａ3．Ａ4．D５.B6．Ｂ7.A8.A9.Ｂ10，Ｄ1１.B1２．B１3.D１４.ｂ15．B1６.Ｂ17．C］８．D１９.A２0.C?二、多選題(每題2分，共10分)?１.ABCDＥ2．BCD３.BCD4．ABCD5.ＡBＣ

三、名詞解釋(每題3分,共15分）?１．財(cái)務(wù)管理目的：又稱理財(cái)目的,是指公司進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)成的主線目的,是評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn),它決定著財(cái)務(wù)管理的基本方向。一般具有相對(duì)穩(wěn)定性、多元性、層次性的特性。

2.資本成本：是公司取得和使用資金所支付的各種費(fèi)用,使有償占用資金而支付的代價(jià)，它涉及資金占用費(fèi)和資金簿資費(fèi)用。資金占用費(fèi)用如股息、利息等。資金籌集費(fèi)用如金融機(jī)構(gòu)的手續(xù)費(fèi)。

3.內(nèi)含報(bào)酬率;是指使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于。的貼現(xiàn)率，它事實(shí)上反映了投資項(xiàng)目的真實(shí)報(bào)酬。?4．量本利分析法：就是運(yùn)用商品銷售額與固定成本、變動(dòng)成本之間的變動(dòng)規(guī)律對(duì)目的利潤進(jìn)行預(yù)測的辦法。

5.資產(chǎn)負(fù)債率：是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值,即資產(chǎn)總額中有多大比例是通過負(fù)債籌資形成的。它揭示了資產(chǎn)與負(fù)債的依存關(guān)系,即負(fù)債償還的物資保證限度。

四、簡答(第ｌ題8分，第２題？分，共15分）?1．公司在籌資時(shí)應(yīng)把握的原則重要有：?(1)模適度。是指公司在籌資過程,無論通過何種渠道，采用何種手段籌資，都應(yīng)預(yù)先擬定資金的需要量,是籌資量與需要量互相平衡,防止籌資局限性而影響生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常開展。同時(shí)避免籌資過剩而減少籌資效益。

（2)結(jié)構(gòu)合理。指在公司籌資時(shí)，使公司的股權(quán)資本與接人資金保持合理的結(jié)構(gòu)關(guān)系。

(3)成本節(jié)約。指公司在籌資行為中，必須認(rèn)真地選擇籌資來源和方式，根據(jù)不同籌資渠道與籌資方式的難易限度、資本成本等綜合考慮，并使得公司的籌資成本減少，從而提高籌資效益。

(４)時(shí)機(jī)得當(dāng)。指公司在籌資過程中，必須按照投資機(jī)會(huì)來把握籌資時(shí)機(jī)，從投資計(jì)劃或時(shí)間安排上，擬定合理的籌資計(jì)劃與籌資時(shí)機(jī)，以避免因取得資金過早而導(dǎo)致投資前的閑置,或者取得資金的相對(duì)滯后而影響投資時(shí)機(jī)。

２.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩種性質(zhì)完全不同的風(fēng)險(xiǎn)，即可分散風(fēng)險(xiǎn)和不可分散風(fēng)險(xiǎn)。?(1)可分散風(fēng)險(xiǎn)又叫非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，它是指發(fā)生與個(gè)別公司的特有事件導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn),這類事件是隨即發(fā)生的,可以通過多元化投資來分散，即發(fā)生與一家公司的不利時(shí)間可以被公司的其他有利時(shí)間所抵消。如員工罷工、新產(chǎn)品開發(fā)失敗、訴訟失敗等。

（2)不可分散風(fēng)險(xiǎn)又成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或市場風(fēng)險(xiǎn)，是指那些對(duì)所有的公司產(chǎn)生影響的因素引起的風(fēng)險(xiǎn),這類風(fēng)險(xiǎn)涉及所有的投資對(duì)象，不能通過多元化投資來分散。如戰(zhàn)爭，經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、高利率等。

五、綜合計(jì)算分析題(第１、3題各1５分,第2題10分,共40分)

1.(1)投資方案A的凈現(xiàn)值=１00，００0x(１+1４％x5)x0，621—1０0,0０0:5，5７0元(2)投資方案B

初始投資＝-１0０,００0元

設(shè)備折舊額=100,0０0*(1—10%)/5＝１８，000元

稅后凈利潤=12,00０*(１—30%)=8，400元

營業(yè)過程鈔票流量(第１到5年）=18,0０0+8,4０0=2６，40０元?終結(jié)鈔票流量＝100,０00*１0%=1０，００0元?該投資方案的凈現(xiàn)值=26,400*３．791＋1０，00０*0．621—１00,0０0＝6292.４元

(３)選擇Ｂ

2．(１)每股收益=100０／５00=２元/股

股票價(jià)值=2X１２=24元

(2）股票價(jià)值=(100０／50０Ｘ60%)/(１0％一6％)=30元?3．流動(dòng)負(fù)債＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)比率＝5４000/3＝18000元?期末存貨=流動(dòng)資產(chǎn)一速動(dòng)資產(chǎn)’流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)憤X速動(dòng)比率?＝54000—