中國(guó)資本外逃現(xiàn)狀分析與對(duì)策的論文

中國(guó)資本外逃現(xiàn)在狀況分析與對(duì)策的論文一、我們國(guó)家民間資本外逃現(xiàn)在狀況分析資本外逃(capitalflight)是指由于國(guó)內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)、制度等因素引發(fā)的投資者出于安全動(dòng)機(jī)、避稅動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)或者其他動(dòng)機(jī)以各種非法的或表面合法化的方式將本國(guó)資本流出國(guó)境的現(xiàn)象。資本外逃的異常情況與我們國(guó)家對(duì)外開(kāi)放引進(jìn)外資的優(yōu)惠政策是一個(gè)博弈悖論，一方面我們國(guó)家不遺余力地吸引外資，另一方面國(guó)內(nèi)又有大量資本外逃。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(oecd)的一份研究報(bào)告指出：從1989年到1995年中國(guó)資本外逃的總額可能超過(guò)1000億美元，其中約有500億美元是未經(jīng)批準(zhǔn)外流的。國(guó)家外匯管理局也做了一項(xiàng)專題調(diào)查，估計(jì)1997年至1999年累計(jì)資本外逃530多億美元，平均每年177億美元。經(jīng)濟(jì)學(xué)家樊綱教授分析認(rèn)為，2000年中國(guó)資本外逃總額已達(dá)480億美元，超過(guò)了當(dāng)年外商對(duì)華投資的407億美元。其中，民間資本外逃數(shù)量也相當(dāng)大，按中國(guó)當(dāng)前46萬(wàn)名留學(xué)生的正常學(xué)費(fèi)、雜費(fèi)消費(fèi)推算，其民間教育資本的流失也至少突破了100億元人民幣。但留學(xué)生產(chǎn)生的民間資本外逃遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這些，事實(shí)上，還有很大部分資金是通過(guò)境外旅游和消費(fèi)外流的，2000年中國(guó)公民出境總?cè)藬?shù)為1047.26萬(wàn)人次，比1999年同期增長(zhǎng)13.43%。其中，因公出境人數(shù)為484.18萬(wàn)人次，比1999年同期下降2.51%，占出境總?cè)藬?shù)的46.23%；因私出境人數(shù)為563.09萬(wàn)人次，比1999年同期增長(zhǎng)31.99%，占出境總?cè)藬?shù)的53.77%。進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來(lái)，我們國(guó)家采取各種優(yōu)惠政策，吸引外國(guó)資本大量流入，“九五〞時(shí)期，通過(guò)外商直接投資、國(guó)家和企業(yè)借用外債、國(guó)內(nèi)企業(yè)到境外股票市場(chǎng)籌資等多種形式，我們國(guó)家共利用外資2900億美元，其中外商直接投資金額達(dá)2135億美元，是“八五〞時(shí)期的1.87倍。.11665.CoM從1993年起，我們國(guó)家利用外商直接投資額已連續(xù)八年居發(fā)展中國(guó)家首位。2001年實(shí)際利用外商直接投資468億元，比2000年增長(zhǎng)14.9%。同時(shí)也伴隨著國(guó)內(nèi)資本的大規(guī)模流出。截至2001年底，中國(guó)投向海外的直接投資總額約為150億美元，高于墨西哥的120億美元和俄羅斯的140億美元。我們國(guó)家資本外逃的原因之一是由于國(guó)有資產(chǎn)大量化公為私，許多非法資產(chǎn)擁有者出于安全的考慮將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至國(guó)外〔李揚(yáng)，1998；宋文兵，1999〕。按照卡廷頓法、世界銀行法等不同的統(tǒng)計(jì)口徑和方法，我們國(guó)家資本外逃規(guī)模有不同的結(jié)論，但都呈上升趨勢(shì)。資本外逃作為一種地下或者灰色經(jīng)濟(jì)，在以前并沒(méi)有對(duì)中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生太大影響，但若資本外逃的情況愈演愈烈，對(duì)資本原本就相對(duì)短缺的中國(guó)經(jīng)濟(jì)將產(chǎn)生較大影響，一是不必要地加大中國(guó)融資成本，甚至還會(huì)造成中國(guó)就業(yè)機(jī)會(huì)的減少。二是弱化了我們國(guó)家為引進(jìn)外資舉借外債而制定的政策績(jī)效，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失，成為我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)穩(wěn)定的重大隱患。二、我們國(guó)家資本外逃的動(dòng)因和方式分析1.資本外逃的主要?jiǎng)右?1)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。我們國(guó)家的匯率政策一開(kāi)始是為了配合進(jìn)口導(dǎo)向的貿(mào)易發(fā)展戰(zhàn)略，匯率長(zhǎng)期被高估，由于人民幣不能自由兌換外幣以及本幣實(shí)際匯率高估造成外匯風(fēng)險(xiǎn)增大，使國(guó)內(nèi)居民產(chǎn)生保值的動(dòng)機(jī)，從而采取行動(dòng)利用資本外逃將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到國(guó)外，規(guī)避人民幣匯率下跌造成的損失。另一方面，我們國(guó)家實(shí)行的數(shù)量控制型的外匯管制是為了保證外匯的供給，由于缺乏可以自由出入的即期和遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)，使國(guó)內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)不能進(jìn)行套期保值等活動(dòng)以抵補(bǔ)匯率風(fēng)險(xiǎn)，反而刺激了資本外逃，這就是所謂的“老鼠夾子效應(yīng)〞(mousetrapeffect)，即為了不喪失用匯的靈活性，居民不愿將外匯匯回或留在國(guó)內(nèi)。同時(shí)，一些投資者對(duì)國(guó)內(nèi)金融體系信心不足，在預(yù)期上缺乏對(duì)穩(wěn)定人民幣匯率的信心。在這些因素的作用下，為了規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，不少企業(yè)和機(jī)構(gòu)將其在國(guó)外收入的外匯留在了境外，造成資本逃避外匯管制而外逃。(2)居民與非居民資本具有風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱性。在發(fā)展中國(guó)家，居民與非居民資本面臨的風(fēng)險(xiǎn)具有不對(duì)稱性。西方學(xué)者edwards和cuddington研究發(fā)現(xiàn)，居民要承擔(dān)通貨膨脹和匯率貶值的風(fēng)險(xiǎn)，而非居民只承受拒付的風(fēng)險(xiǎn)，由于拒付風(fēng)險(xiǎn)很容易通過(guò)一定方法加以控制，因而比通貨膨脹和匯率貶值的風(fēng)險(xiǎn)小得多。而在我們國(guó)家當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，由于巨大的改革成本需要財(cái)政和社會(huì)負(fù)擔(dān)，居民會(huì)由此產(chǎn)生通貨膨脹和匯率貶值的預(yù)期。在資本項(xiàng)目尚未開(kāi)放和人們轉(zhuǎn)移資本能力有限時(shí)，居民只好選擇資本外逃的套利行為來(lái)化解雙重風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱性導(dǎo)致了資本外逃。(3)規(guī)避國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)較高的交易成本和風(fēng)險(xiǎn)。我們國(guó)家資本市場(chǎng)起步較晚，金融工具和金融衍生工具的不完善，不能有效地控制金融風(fēng)險(xiǎn)，使投資者面臨較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。另一方面由于我們國(guó)家證券市場(chǎng)不規(guī)范、印花稅較重、信息披露機(jī)制和監(jiān)管機(jī)制不健全、財(cái)務(wù)造假和莊家效應(yīng)嚴(yán)重?fù)p害了廣大散戶的投資利益，挫傷了投資積極性，加重了資本市場(chǎng)的非理性和高風(fēng)險(xiǎn)性，從而使國(guó)內(nèi)交易成本高于國(guó)際交易成本，也面對(duì)較大的資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。(4)享受外資的超國(guó)民優(yōu)惠待遇。近年來(lái)，我們國(guó)家國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭，投資環(huán)境日益改善，人民幣匯率穩(wěn)中有升，對(duì)外開(kāi)放不斷增強(qiáng)，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快和吸收外商投資最快的國(guó)家。在此情況下，大規(guī)模的資本外逃現(xiàn)象與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是相悖的，其原因是與我們國(guó)家實(shí)行的內(nèi)外資待遇不同有關(guān)。內(nèi)外資的不同待遇源于我們國(guó)家的改革開(kāi)放以來(lái)，為吸引外資而制定的一系列外資超國(guó)民待遇的優(yōu)惠政策，外資企業(yè)在流轉(zhuǎn)和所得稅方面、進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)方面、外匯管理方面都享有不同于內(nèi)資企業(yè)的特殊和優(yōu)惠政策。內(nèi)資為了也能享受外資待遇，有的企業(yè)便設(shè)法將資金轉(zhuǎn)移到國(guó)外，然后以“外資〞的面目回流，套取各種對(duì)外資的優(yōu)惠政策，形成了許多“假三資〞企業(yè)。國(guó)外研究表明，從內(nèi)地流向香港、美國(guó)等的資本，不僅數(shù)額巨大，而且十分活躍，在香港和美國(guó)已有舉足輕重的影響，且很大一部分又回流到中國(guó)成立“假三資〞企業(yè)。根據(jù)世界銀行的資料，20世紀(jì)90年代中期以前，在大陸投資的香港資本中的25%屬于回流資本。(5)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。國(guó)內(nèi)資金投資領(lǐng)域有限與國(guó)外實(shí)際利率較高造成國(guó)際國(guó)內(nèi)資本相對(duì)價(jià)格差異，由此產(chǎn)生無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的機(jī)會(huì)，特別是在匯率機(jī)制缺乏靈活性的情況下，會(huì)引發(fā)短期資本在國(guó)際間的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。我們國(guó)家自1996年以來(lái)幾度降息，當(dāng)前又實(shí)行征收20%的利息稅、實(shí)行儲(chǔ)蓄存款實(shí)名制等金融政策，從而降低了本幣資產(chǎn)〔存款與債券〕的收益率。在存在利差、匯差、收益差的情況下，資本追求收益最大化的本性引起資本外逃。(6)不法分子轉(zhuǎn)移“灰色收入〞。轉(zhuǎn)移“灰色收入〞所導(dǎo)致的資本外逃是性質(zhì)最為惡劣的資本外逃，有著深刻的制度背景，已經(jīng)引起了和學(xué)術(shù)界高度重視。一些國(guó)有企業(yè)管理者利用我們國(guó)家現(xiàn)代企業(yè)制度建立和完善過(guò)程中的法人治理結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部約束機(jī)制的制度性缺陷，大肆侵吞國(guó)有資產(chǎn)，謀取“灰色收入〞。更有甚者通過(guò)權(quán)錢交易、貪污、行賄受賄、尋租、走私、販私、詐騙、偷漏稅等非法途徑攫取了大量“灰色收入〞，為“安全〞起見(jiàn)，他們只有千方百計(jì)地轉(zhuǎn)移到境外。(7)一些私營(yíng)企業(yè)主轉(zhuǎn)移合法獲得的私人資本。這部分資本外逃所占的比重比較小。在產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面缺乏相應(yīng)的制度安排，保障私人產(chǎn)權(quán)的法律與制度安排也沒(méi)有配套，一部分通過(guò)合法手段先富起來(lái)的私營(yíng)業(yè)主和居民由于擔(dān)心私人合法資本被侵占，激發(fā)了資本外逃的本能反應(yīng)，采取抽逃資本或購(gòu)買“綠卡〞到國(guó)外的辦法，將資本轉(zhuǎn)向所謂“避風(fēng)港〞國(guó)家。2.資本外逃的主要方式(1)非法“洗錢〞。中國(guó)反腐力度的加大，加速了“黑金〞的外逃?！昂诮皎曋饕ㄈ矫娴姆欠ㄙY金：一是官員或企業(yè)高管人員通過(guò)貪污、受賄、出售國(guó)企、國(guó)際采購(gòu)回扣等非法手段獲取的非法資金；二是高收入的電影、電視、傳媒等方面的明星偷漏稅等獲得的非法巨額資金。三是某些利益集團(tuán)通過(guò)走私、販私、詐騙獲得的非法巨額財(cái)富。行政官員和企業(yè)高管人員侵吞國(guó)有資產(chǎn)負(fù)案出逃引發(fā)的資本外逃，成為近年來(lái)主要的外逃資本。“洗黑錢〞涉及的黑金外逃數(shù)額越來(lái)越大，出逃的人數(shù)、資金額度、級(jí)別、手段都在不斷攀升，“洗錢〞手法愈加高明，起初是案發(fā)后倉(cāng)促出逃，現(xiàn)在卻是精心準(zhǔn)備。更有聰明者，利用關(guān)系在國(guó)外開(kāi)設(shè)辦事處或分公司實(shí)現(xiàn)化公為私，讓家屬管理國(guó)外的“家產(chǎn)〞，自己隨時(shí)準(zhǔn)備潛逃。當(dāng)前，外逃資金只是冰山一角，還有相當(dāng)一部分非法所得正在通過(guò)各種各樣層出不窮的手段和方法實(shí)行外逃，即使案發(fā)了，能夠追回的資金也相當(dāng)有限。(2)合法的私人資本“開(kāi)天窗〞外逃。雖然不法資產(chǎn)是資本外逃的主要;，但還有一部分合法財(cái)產(chǎn)因擔(dān)心得不到有效保護(hù)而選擇外逃。當(dāng)前，我們國(guó)家現(xiàn)有法律制度還不太健全，合法的私人財(cái)產(chǎn)被無(wú)理侵占的現(xiàn)象仍時(shí)有發(fā)生，一部分私營(yíng)企業(yè)主出于擔(dān)心資產(chǎn)和人身安全，于是抽逃資本投資移民以尋求保護(hù)〔民間把這種現(xiàn)象稱為“開(kāi)天窗〞〕。(3)利用境外公司合法的或非法的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行資本外逃。外商投資企業(yè)通過(guò)各種非法手段，如通過(guò)境外子公司采取轉(zhuǎn)移定價(jià)方式轉(zhuǎn)移資本；向國(guó)內(nèi)投資時(shí)將進(jìn)口設(shè)備和技術(shù)價(jià)格高報(bào)從而壓低國(guó)內(nèi)出資的實(shí)際價(jià)值；在進(jìn)出口時(shí)通過(guò)高報(bào)進(jìn)口、低報(bào)出口將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到國(guó)外；將資本匯入境內(nèi)完成驗(yàn)資以后又以預(yù)付進(jìn)口貨款或者投資收益的形式分批匯至境外等方式實(shí)現(xiàn)資本外逃。國(guó)有企業(yè)則通過(guò)偽造貿(mào)易單據(jù)和進(jìn)出口發(fā)票騙取外匯并匯往境外，或者在進(jìn)出口時(shí)采取高報(bào)進(jìn)口、低報(bào)出口將所獲取的外匯直接轉(zhuǎn)移到國(guó)外；或在境外設(shè)立子公司或通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)以轉(zhuǎn)移定價(jià)方式將利潤(rùn)直接留在國(guó)外；或利用對(duì)進(jìn)口付匯中非貿(mào)易項(xiàng)下售付匯管理中的漏洞，通過(guò)提供假合同、假文件、假清單等形式騙取外匯匯出而外逃。(4)采用“螞蟻搬家〞的形式，利用外匯匯款外逃。以境內(nèi)居民匯款名義，將國(guó)內(nèi)資本分批多次匯出境外進(jìn)行資本轉(zhuǎn)移。(5)利用職務(wù)外逃。官員和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人利用職務(wù)之便，假借對(duì)外投資名義將資本轉(zhuǎn)移到境外并以個(gè)人名義注冊(cè)，將國(guó)有資產(chǎn)變?yōu)樗接胸?cái)產(chǎn)。(6)過(guò)渡性外逃。為化解通貨膨脹和匯率貶值的雙重風(fēng)險(xiǎn)，本國(guó)資本外逃后，以外資身份流入并享受超國(guó)民的外商直接投資待遇。據(jù)分析，從香港流入的外資中有2/3是本國(guó)資本外逃后重新流入國(guó)內(nèi)。即使在未經(jīng)批準(zhǔn)的違規(guī)流出中，也有一些用于正常投資和經(jīng)營(yíng)目的的回流，主要是為了躲避繁雜的審批程序或者是為了降低其他交易費(fèi)用，還有一些是為了獲取外資優(yōu)惠政策帶來(lái)的利益，外逃后又回流到當(dāng)事人最熟悉的國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，形成過(guò)渡性資本外逃。(7)通過(guò)海外教育外逃。按中國(guó)46萬(wàn)名留學(xué)生的消費(fèi)推算，其民間教育資本的流失至少突破了100億元人民幣。還有部分自費(fèi)留學(xué)生在國(guó)外的隱性消費(fèi)，其“資本外逃〞數(shù)量也越來(lái)越大。(8)逐利性外逃。當(dāng)前，我們國(guó)家銀行儲(chǔ)蓄余額已經(jīng)突破8萬(wàn)億元人民幣，近期股市的低迷，又加劇了資本市場(chǎng)資金向銀行回流。有經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，20世紀(jì)90年代以來(lái)中國(guó)的儲(chǔ)蓄遠(yuǎn)大于投資，資本相對(duì)過(guò)剩〔相對(duì)于投資機(jī)會(huì)而言的過(guò)剩，投資機(jī)會(huì)不足或者投資環(huán)境欠佳的根本原因則是對(duì)內(nèi)開(kāi)放嚴(yán)重不足〕，內(nèi)需不足，對(duì)內(nèi)開(kāi)放力度較小，大量行政性壟斷行業(yè)沒(méi)有打破壟斷，使民間資本在已經(jīng)開(kāi)放的領(lǐng)域形成過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致資本效率降低。同時(shí)，行政力量對(duì)企業(yè)正常投資和運(yùn)營(yíng)干預(yù)過(guò)多過(guò)濫，民間資本迫于生存壓力和融資渠道過(guò)窄、投資領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域不寬等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，不得不采取賄賂官員、偷稅漏稅等手段，既增加了資本的運(yùn)作成本和風(fēng)險(xiǎn)，又加大了官員的腐敗機(jī)會(huì)，還使一些民間資本面臨沉重的“原罪〞問(wèn)題；另一方面，大量的外資優(yōu)惠政策擠壓著民間資本，在多種因素作用下，自然就出現(xiàn)“外資在引進(jìn)，內(nèi)資在睡覺(jué)〔或外流〕〞的悖論。在這個(gè)過(guò)程中，還有一些對(duì)權(quán)力腐敗不認(rèn)同的民間資本也會(huì)憤而外流，逃離腐敗權(quán)力的打擊。(9)通過(guò)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)〞的方式對(duì)外投資外逃。近年來(lái)，我們國(guó)家企業(yè)掀起了一股對(duì)外投資的熱潮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前在海外投資的企業(yè)有近萬(wàn)家，對(duì)外直接投資發(fā)展較快。20世紀(jì)80年代以來(lái)，僅從大陸流往香港的資本就在500億美元以上，其資金;和輸出渠道很難界定合法性。但從官方統(tǒng)計(jì)的數(shù)字來(lái)看，到當(dāng)前為止，我們國(guó)家對(duì)外直接投資的總和還不到100億美元，因此，可以肯定其中有相當(dāng)一部分是不合法的。這些投資海外的非法資本，往往采取“分業(yè)經(jīng)營(yíng)〞的方式中飽私囊、謀取暴利，即在海外設(shè)立國(guó)有投資主體的公司，同時(shí)也設(shè)立自己的私人公司，甚至某些國(guó)有企業(yè)的海外分支機(jī)構(gòu)已經(jīng)演變成為國(guó)內(nèi)腐敗團(tuán)伙的“洗錢〞中心。(10)通過(guò)海外直接回扣或非法國(guó)際貿(mào)易外逃。有些地方部門和大型國(guó)有企業(yè)從國(guó)外進(jìn)行采購(gòu)時(shí)，要職領(lǐng)導(dǎo)通過(guò)暗箱操作獲取巨額的回扣，并由美方直接存入美國(guó)銀行，或轉(zhuǎn)換成別墅豪宅等不動(dòng)產(chǎn)。更聰明的做法則是不沾錢，直接讓對(duì)方安排子女留學(xué)美國(guó)，子女在國(guó)外還擁有對(duì)方提供的豪宅和“大奔〞。還有一些企業(yè)則是通過(guò)外貿(mào)渠道進(jìn)行資本外逃，通過(guò)與外商串通，在進(jìn)口設(shè)備和原材料時(shí)，高報(bào)進(jìn)口價(jià)格，以高比例傭金、折扣等形式支付給境外進(jìn)口商，再?gòu)钠涫种心脭?shù)額可觀的回扣返還，將非法所得留存國(guó)外；或者與國(guó)內(nèi)企業(yè)的海外分支機(jī)構(gòu)相互勾結(jié)，讓其代為購(gòu)買設(shè)備，然后低價(jià)作高，共同分臟；或者鉆國(guó)家出口退稅政策的空子，趁機(jī)大肆壓低出口商品價(jià)格，或者采取合同發(fā)票金額低于實(shí)際交易額的做法，使應(yīng)收外匯資金減少，換取國(guó)家退稅，將多余部分留存境外而外逃。(11)通過(guò)“地下錢莊〞轉(zhuǎn)款。不能與外商直接打交道的，則可以通過(guò)“地下錢莊〞將非法所得資金匯往境外。但中間環(huán)節(jié)很多，代價(jià)十分高昂。(12)通過(guò)“老鼠搬家〞外逃。這是一種最簡(jiǎn)單實(shí)用又很難查處的外逃方式，即按國(guó)家規(guī)定的最高限額分多次直接攜帶出境，如同“老鼠搬家〞，成本和風(fēng)險(xiǎn)很小，對(duì)那些外逃能力不強(qiáng)的人很適合。(13)通過(guò)免檢直通車外逃。從深圳到香港有免檢直通車，通過(guò)這條通道外逃的資金無(wú)法估算統(tǒng)計(jì)。由于資金從香港進(jìn)入美國(guó)很容易，甚至有的外逃者只把香港當(dāng)成跳板進(jìn)入美國(guó)等其他國(guó)家。三、對(duì)策建議1.繼續(xù)保持政治穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)繁榮。2002年9月召開(kāi)的“十六大〞引起了世界的關(guān)注，進(jìn)一步凸現(xiàn)了我們國(guó)家的國(guó)際聲望。外國(guó)媒體一致認(rèn)為中國(guó)經(jīng)過(guò)三代領(lǐng)導(dǎo)人的艱苦努力，當(dāng)前出現(xiàn)了空前的繁榮和穩(wěn)定。穩(wěn)定的政治環(huán)境和開(kāi)放的宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)防范資本外逃至關(guān)重要。要進(jìn)一步維護(hù)政治穩(wěn)定，保持政策的一致性和連貫性，加強(qiáng)法制建設(shè)，既可以為吸引資本創(chuàng)造良好的社會(huì)和法律環(huán)境，又可以弱化乃至消除經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期政治和經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定因素。進(jìn)一步加強(qiáng)各項(xiàng)金融法規(guī)的立法工作，通過(guò)健全的法規(guī)體制保障私人財(cái)產(chǎn)不受侵犯的法律，以保障國(guó)內(nèi)日益增多的那部分先富起來(lái)的人所取得的合法財(cái)產(chǎn)，避免他們出于安全考慮向國(guó)外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。2.逐步淡化內(nèi)外資待遇不對(duì)稱的矛盾，加快引進(jìn)外資流量，積極盤活內(nèi)資存量。完善外資政策，將吸引外資政策從單純依靠?jī)?yōu)惠措施和“超國(guó)民待遇〞發(fā)展到依靠完善的投資環(huán)境上來(lái)，實(shí)現(xiàn)引進(jìn)外資從“優(yōu)惠政策導(dǎo)向〞向“市場(chǎng)導(dǎo)向〞轉(zhuǎn)變，注重整體市場(chǎng)的發(fā)育和增長(zhǎng)潛力的培育，提高投資質(zhì)量，依靠改善投資的“軟環(huán)境〞和“硬環(huán)境〞、提高辦事效率和減少交易成本來(lái)增強(qiáng)投資的吸引力。通過(guò)制度創(chuàng)新改變資本外逃的制度缺陷，消除內(nèi)外資不平等競(jìng)爭(zhēng)，吸引跨國(guó)公司外資流量，盤活國(guó)有及民間資本存量。3.采取一切行之有效的措施激活資本市場(chǎng)。鼓勵(lì)外商參與國(guó)內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)重組；實(shí)施雙向的“合格機(jī)構(gòu)投資者〞辦法引導(dǎo)資本合理流進(jìn)和流出；以開(kāi)放的手段促進(jìn)國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)發(fā)展；支持國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去〞到境外上市；改進(jìn)外債和對(duì)外擔(dān)保管理方式，把境內(nèi)外資銀行的貸款從外債中剔除；鼓勵(lì)外商直接投資和非居民向b股投資，不提倡居民到海外進(jìn)行直接投資但又不過(guò)多限制；主管部門加大對(duì)境外投資的風(fēng)險(xiǎn)審查，并實(shí)行預(yù)交一定的匯回利潤(rùn)保證金制度。采取各種有針對(duì)性的措施激活市場(chǎng)，讓開(kāi)放的資本市場(chǎng)自發(fā)地“儲(chǔ)蓄〞資本。4.加強(qiáng)金融、外匯市場(chǎng)制度改革和監(jiān)管。監(jiān)管不力滋生了資本外逃的制度性缺陷：一是監(jiān)管法規(guī)不健全，與金融創(chuàng)新和資本多樣化的現(xiàn)實(shí)滯后或脫節(jié)；二是金融自由化和金融創(chuàng)新不斷發(fā)展，資金流動(dòng)方式和渠道日益多樣化；監(jiān)管機(jī)制、監(jiān)管手段、監(jiān)管能力與現(xiàn)實(shí)都存在一定的差距，存在著嚴(yán)重的漏洞或“真空〞現(xiàn)象。例如：外匯管理以往只重視對(duì)金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入的管理，而對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)作監(jiān)管尚未形成健全的機(jī)制和體系，經(jīng)常項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)可自由兌換后，對(duì)資本項(xiàng)目下的管理難度和成本加大，且監(jiān)管過(guò)程中新情況和新問(wèn)題層出不窮；三是銀行過(guò)分考慮其商業(yè)性與盈利性，監(jiān)管職能與利益發(fā)生沖突，導(dǎo)致監(jiān)管職能失偏。特別是在銀行辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)和進(jìn)出口核銷中問(wèn)題尤為突出，存在單證審核不嚴(yán)、違規(guī)操作等問(wèn)題；四是海關(guān)、公安、工商、銀行、外管局、外經(jīng)委等各職能部門間溝通和協(xié)調(diào)不夠，打擊不力，使得一些不法分子容易鉆空子，監(jiān)管難度比較大。結(jié)合我們國(guó)家外匯制度改革和金融制度改革進(jìn)程，可以從以下幾個(gè)方面來(lái)解決這些制度性缺陷帶來(lái)的問(wèn)題：(1)加快我們國(guó)家外匯市場(chǎng)的建設(shè)和外匯管理體制的改革，協(xié)調(diào)貨幣政策、財(cái)政政策和匯率政策，保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策行為的一致性，為個(gè)人和企業(yè)提供保留一定比例外匯收入，完善人民幣利率和匯率機(jī)制，引進(jìn)期貨、期權(quán)等新的交易品種，增加外匯市場(chǎng)的交易主體和交易規(guī)模等規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，為廣大企業(yè)和居民提供規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的必要手段和工具。(2)完善監(jiān)管體系，規(guī)范檢查制度，調(diào)整利用外資新戰(zhàn)略，強(qiáng)化對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目的管理和資本項(xiàng)目的監(jiān)管，加大對(duì)外匯指定銀行和外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)監(jiān)管力度，加大查處力度，加強(qiáng)結(jié)售匯管理，嚴(yán)防資本混入經(jīng)常項(xiàng)目外逃。(3)加強(qiáng)學(xué)習(xí)和總結(jié)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)新情況、新問(wèn)題，跟蹤并掌握前沿的國(guó)際金融工具，提高監(jiān)管人員的素質(zhì)和監(jiān)管水平。(4)密切各職能部門間的協(xié)調(diào)合作，整合資源，加大打擊力度。(5)盤活銀行不良資產(chǎn)，抑制通貨膨脹，合理引導(dǎo)居民減少對(duì)匯率的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，構(gòu)建新型的適應(yīng)wto規(guī)則的金融預(yù)警機(jī)制。(6)建立以銀行利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，根據(jù)市場(chǎng)資金供求決定存貸款利率水平的利率形成機(jī)制和體系，簡(jiǎn)化匯率管制，提高銀行利用利率調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的能力。5.加大力度嚴(yán)厲打擊“外匯黑市〞和“地下錢莊〞。配合國(guó)家整頓和規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的大環(huán)境，抓緊研究并制定與并購(gòu)重組、證券投資、投資基金等利用外資新方式相配套的外匯管理辦法，繼續(xù)嚴(yán)厲打擊“地下錢莊〞等外匯非法交易，維護(hù)正常的外匯市場(chǎng)秩序，遏制資本外逃。6.正確引導(dǎo)宣傳匯率政策，簡(jiǎn)化外匯管理手續(xù)。正確引導(dǎo)居民客觀對(duì)人民幣匯率穩(wěn)中有升的市場(chǎng)預(yù)期，增強(qiáng)居民對(duì)人民幣的持幣信心，考慮到資本外逃中包含一些對(duì)資本正常流動(dòng)的合理需求，實(shí)行疏堵并舉，通過(guò)簡(jiǎn)化手續(xù)改進(jìn)服務(wù)的方法，使合法外匯資金快捷而有序流動(dòng)。7.加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)管理。建立有效的公司經(jīng)理激勵(lì)和委托代理機(jī)制，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制，從機(jī)制上杜絕國(guó)有資產(chǎn)流失；加大對(duì)侵吞國(guó)有資產(chǎn)、資本隱蔽外逃的督查和懲處；加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度進(jìn)程，明晰產(chǎn)權(quán)，健全和完善企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)約束機(jī)制，積極利用外資，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)人員的教育和管理，提高企業(yè)效益。8.加大反腐敗和打擊走私的力度。加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、資本項(xiàng)目交易管理，大力推行反腐敗措施，杜絕“灰色收入〞的源頭，嚴(yán)厲打擊腐敗和走私，杜絕國(guó)有資產(chǎn)的流失，防止非法資本外逃。盡快與國(guó)際法律制度接軌，加強(qiáng)國(guó)際合作，聯(lián)合追捕境外案犯，封堵貪官外逃之門。加大對(duì)貪污受賄、侵吞國(guó)有資產(chǎn)行為的督察和懲處，嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)在對(duì)外直接投資、買殼上市以及國(guó)際購(gòu)并中的資產(chǎn)評(píng)估