流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)的創(chuàng)新模型構(gòu)建,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)論文

流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)的創(chuàng)新模型構(gòu)建,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)論文傳統(tǒng)意義上票據(jù)池金融業(yè)務(wù)指：商業(yè)銀行提供的商業(yè)匯票鑒別、查詢(xún)、保管、托收等一攬子金融中介服務(wù)；衍生業(yè)務(wù)范疇內(nèi)也包括：商業(yè)匯票的提取、貼現(xiàn)、質(zhì)押開(kāi)票等融資保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要的一種綜合性票據(jù)增值服務(wù)。票據(jù)池金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行管理客戶(hù)票據(jù)資源的高級(jí)手段，客戶(hù)將其龐大的票據(jù)資源存入銀行，隨時(shí)能夠辦理票據(jù)的提取、質(zhì)押及到期的托收等。票據(jù)池在制造型企業(yè)實(shí)際應(yīng)用中，其更大的作用是客戶(hù)能夠?qū)⑹盏狡泵媾c賬期都無(wú)序的票據(jù)通過(guò)票據(jù)池匯總后，按本身需求對(duì)外開(kāi)具適宜賬期和面額的匯票實(shí)現(xiàn)對(duì)外支付，進(jìn)而大大提高了票據(jù)轉(zhuǎn)支付的效率。衍生意義上的票據(jù)池金融業(yè)務(wù)〔XiaoXiaoheZhangLei,FinanceForum,No.01,2020〕則拓展了商業(yè)銀行票據(jù)池傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，將商業(yè)和銀行匯票的提取、貼現(xiàn)、質(zhì)押開(kāi)票等融資綜合性票據(jù)增值服務(wù)納入銀行服務(wù)和金融系統(tǒng)，此種金融創(chuàng)新歸功于20世紀(jì)北美大陸新興商業(yè)和金融中心的興起〔ChenHong,SouthChinaFinance,No.09,2018〕。而流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)則基于一種革命性金融觀點(diǎn)：票據(jù)就是現(xiàn)金，現(xiàn)金就是票據(jù)〔kennellson,2008〕,商業(yè)銀行利用現(xiàn)代先進(jìn)的電腦網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺(tái)，自由組合票據(jù)基礎(chǔ)單元---票據(jù)現(xiàn)金流量積數(shù)，進(jìn)而革命性地創(chuàng)造出流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)。此處的所謂電子票據(jù)池業(yè)務(wù)是指企業(yè)將經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生或即將產(chǎn)生的所有票據(jù)業(yè)務(wù)全部交付商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行為其提供商業(yè)票據(jù)的開(kāi)票、鑒別、承兌、保管、托收等匯兌服務(wù)，同時(shí)銀行在額度內(nèi)能夠隨時(shí)提供商業(yè)票據(jù)的提取、貼現(xiàn)、質(zhì)押開(kāi)票等融資服務(wù)。這種票據(jù)融資服務(wù)就是根據(jù)票據(jù)就是現(xiàn)金，現(xiàn)金就是票據(jù)的理論，從傳統(tǒng)商業(yè)業(yè)務(wù)中衍生出的一種綜合性票據(jù)增值服務(wù)。國(guó)外商業(yè)銀行已經(jīng)將流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)在很多行業(yè)中實(shí)踐推廣。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)正在試點(diǎn)、推介工作，業(yè)務(wù)流程和基本操作方式已初見(jiàn)成效，但是對(duì)流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)的最佳配置效率卻鮮有研究。本文在分析傳承流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)理論的基礎(chǔ)上，提出進(jìn)一步的創(chuàng)新嘗試，并將建立流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)的創(chuàng)新模型，引入票據(jù)現(xiàn)金流量積數(shù)的概念，定量分析各種變化，給出流水式電子票據(jù)池業(yè)務(wù)的最佳配置效率和實(shí)務(wù)操作方面的建議。二、問(wèn)題的核心與相關(guān)分析在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)中，企業(yè)會(huì)收到來(lái)自不同客戶(hù)支付過(guò)來(lái)的銀行承兌匯票，且票據(jù)的到期時(shí)間及額度都會(huì)不一致，若企業(yè)收票額度比重過(guò)高，則意味著企業(yè)對(duì)票據(jù)管理及轉(zhuǎn)換為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)外支付結(jié)算工具的需求是強(qiáng)烈的，若企業(yè)對(duì)外采購(gòu)支付一律用現(xiàn)金支付，則其收到的票據(jù)只要兩種選擇，一種是貼現(xiàn)，另一種是等票據(jù)到期托收入賬。然而，當(dāng)票據(jù)量過(guò)大時(shí)，企業(yè)的核心問(wèn)題就變?yōu)椋涸鯓油ㄟ^(guò)商業(yè)銀行的金融工具來(lái)盤(pán)活票據(jù)存量，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化和財(cái)務(wù)管理最優(yōu)化；商業(yè)銀行的核心問(wèn)題就變?yōu)椋涸鯓釉谥闫髽I(yè)客戶(hù)金融需求的同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。這兩個(gè)核心問(wèn)題又能夠歸結(jié)為一個(gè)核心：商業(yè)銀行怎樣授予企業(yè)客戶(hù)票據(jù)池轉(zhuǎn)支付業(yè)務(wù)的最高額度。以上核心問(wèn)題能夠分為下面兩種基本情況，不妨假設(shè)池內(nèi)已有的票據(jù)根據(jù)到期日由近到遠(yuǎn)排為A1,A2,A3,A4An,基于票據(jù)池已經(jīng)開(kāi)出的未到期授信業(yè)務(wù)根據(jù)到期日由近到遠(yuǎn)排為B1,B2,B3,B4Bn〔不含Bk〕，新開(kāi)的票據(jù)為Bk,票據(jù)池質(zhì)押率為Z,票據(jù)池回款保證金余額為C.〔一〕新開(kāi)票據(jù)授信的本身償付判定最后，核心問(wèn)題的答案:為：可開(kāi)額度1、可開(kāi)額度2、及可開(kāi)額度n中的最小值，商業(yè)銀行能夠?qū)⒋俗钚≈底鳛槠睋?jù)池合理的授信額度。三、主要缺陷及解決〔一〕實(shí)務(wù)操作的主要缺陷通過(guò)上述分析得到的授信額度，能夠知足企業(yè)長(zhǎng)短不一的票據(jù)收支要求，實(shí)現(xiàn)融合成統(tǒng)一的對(duì)外票據(jù)工具，在企業(yè)一個(gè)實(shí)體內(nèi)實(shí)現(xiàn)票據(jù)自助交換，將原來(lái)長(zhǎng)短額度不一的票據(jù)匯總后，統(tǒng)一對(duì)外開(kāi)具符合企業(yè)實(shí)際需要的票據(jù)。但詳細(xì)實(shí)務(wù)操作應(yīng)用時(shí)，還存在一定的缺陷，主要表現(xiàn)如下：1、每次對(duì)外開(kāi)具Bk時(shí)，都要重新計(jì)算Ak還有多少額度是在Bk之前到期，即本次可開(kāi)出Bk額度上限，在Bk之后到期的額度只能留在池里，也就是講，池中總會(huì)留下一些期限較長(zhǎng)的票據(jù)，核心企業(yè)的票據(jù)無(wú)法實(shí)現(xiàn)收多少用多少，進(jìn)而一定程度上影響到企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流速度；2、每張票據(jù)到期收到款項(xiàng)企業(yè)能夠暫時(shí)使用，但在Bk到期時(shí)，企業(yè)又需籌備好相應(yīng)的金額用于Bk兌付，此舉對(duì)企業(yè)資金部門(mén)來(lái)講，陸續(xù)到期的票據(jù)款無(wú)法集中統(tǒng)一規(guī)劃用處，同時(shí)也增加了很多資金調(diào)度的工作量和難度；3、開(kāi)票平臺(tái)不能與企業(yè)ERP系統(tǒng)對(duì)接，不能實(shí)現(xiàn)批量開(kāi)票，無(wú)法降低資金部門(mén)開(kāi)票工作量；4、開(kāi)票時(shí)，開(kāi)票支付的核心企業(yè)需要提供交易單據(jù)，無(wú)法降低核心企業(yè)開(kāi)票資料準(zhǔn)備工作量?！捕惩晟品绞椒椒ㄡ槍?duì)以上缺陷，能夠采用流水式電子票據(jù)池方式方法加以完善。1、票據(jù)池票據(jù)準(zhǔn)現(xiàn)金化該改良方案較前述方案最大的特點(diǎn)就是，企業(yè)存進(jìn)票據(jù)池的票據(jù)能夠隨時(shí)全部使用完畢，不需考慮Ak能否在Bk之前到期還是之后到期，存進(jìn)的票據(jù)就像現(xiàn)金一樣，存進(jìn)去之后，可隨時(shí)支取，企業(yè)資金部門(mén)不必因Bk和Ak到期時(shí)間不一致而產(chǎn)生的缺口作任何資金調(diào)度。詳細(xì)運(yùn)行形式如下。2、流水式電子票據(jù)池運(yùn)行形式如此圖1所示，核心企業(yè)將不同期限銀行承兌匯票存進(jìn)主辦行票據(jù)池，票據(jù)池實(shí)時(shí)具體表現(xiàn)出票據(jù)結(jié)存額和現(xiàn)金結(jié)存額。在票據(jù)池存儲(chǔ)額度內(nèi)，按銀行有關(guān)銀行承兌匯票規(guī)則，企業(yè)可隨時(shí)對(duì)外批量開(kāi)具任意票面金額和賬期的電子銀行承兌匯票，當(dāng)開(kāi)出電子票據(jù)到期兌付時(shí)，勿需考慮票據(jù)池現(xiàn)金結(jié)存在兌付時(shí)點(diǎn)能否足以保證支付。收支之間的平衡由票據(jù)池主辦行利用法透原理來(lái)調(diào)劑。票據(jù)池定期結(jié)賬，結(jié)算現(xiàn)金流差異利息，能夠一月、一季或半年一結(jié)。期末結(jié)賬原理為：票據(jù)池現(xiàn)金流量余額積數(shù)*結(jié)算利率。當(dāng)票據(jù)池現(xiàn)金流量余額積數(shù)為正數(shù)，則結(jié)算利率為活期利率，為銀行應(yīng)付企業(yè)利息。當(dāng)票據(jù)池現(xiàn)金流量余額積數(shù)為負(fù)數(shù)時(shí)，則結(jié)算利率為法透利率，為企業(yè)應(yīng)付票據(jù)池主辦行的利息。除此之外，主辦行還能夠向企業(yè)收取必要的相關(guān)手續(xù)費(fèi)。3、核心企業(yè)對(duì)外開(kāi)具票據(jù)不需提供相關(guān)貿(mào)易憑證企業(yè)對(duì)外開(kāi)具票據(jù)不需要再向銀行提供相關(guān)貿(mào)易憑證，但銀行能夠采用統(tǒng)計(jì)抽樣法，定期向核心企業(yè)抽取一定樣本，保證對(duì)外開(kāi)票有實(shí)際貿(mào)易支撐。4、票據(jù)池平臺(tái)與企業(yè)ERP系統(tǒng)高度集成自動(dòng)票據(jù)池平臺(tái)與企業(yè)ERP高度集成，企業(yè)ERP可定期向票據(jù)平臺(tái)批量傳輸開(kāi)票信息，企業(yè)資金部門(mén)可在票據(jù)池平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)高度自動(dòng)的批量開(kāi)票功能，進(jìn)而大幅減少企業(yè)資金部門(mén)開(kāi)票工作量。5、企業(yè)的供給商能夠在票據(jù)池平臺(tái)上自助辦理銀行承兌匯票貼現(xiàn)和托收企業(yè)的上游供給商，收到企業(yè)開(kāi)具的電子銀行承兌匯票后，向票據(jù)池主辦行申請(qǐng)用戶(hù)名和密碼后，可登陸票據(jù)池平臺(tái)上自助辦理票據(jù)貼現(xiàn)和到期托收業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)自助化。6、主辦行能夠?qū)崿F(xiàn)無(wú)客戶(hù)界線的大票據(jù)池主辦行將所有的客戶(hù)票據(jù)融成一個(gè)大票據(jù)池，不但實(shí)現(xiàn)單客戶(hù)范圍內(nèi)的票據(jù)收支現(xiàn)金流匹配問(wèn)題，而且還進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了客戶(hù)間的票據(jù)現(xiàn)金流匹配，進(jìn)而真正實(shí)現(xiàn)了票據(jù)流動(dòng)準(zhǔn)現(xiàn)金化，讓票據(jù)真正流動(dòng)起來(lái)，同時(shí)還大幅降低了票據(jù)現(xiàn)金流差異調(diào)劑寸頭。這種規(guī)則需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)從制度上創(chuàng)新放行。四、對(duì)創(chuàng)新性票據(jù)池介入方的實(shí)際意義〔一〕實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行票據(jù)池業(yè)務(wù)的準(zhǔn)現(xiàn)金化核心企業(yè)將不同期限銀行承兌匯票存進(jìn)主辦行票據(jù)池，票據(jù)池實(shí)時(shí)具體表現(xiàn)出票據(jù)結(jié)存額和現(xiàn)金結(jié)存額。直接受益于流水式電子票據(jù)池的是國(guó)內(nèi)金融管理界、對(duì)外轉(zhuǎn)支付的核心企業(yè)、核心企業(yè)的供給商。首先，對(duì)于國(guó)內(nèi)金融管理界來(lái)講，票據(jù)池轉(zhuǎn)支付形式將能夠很大程度上加快電子票據(jù)化的進(jìn)程，解決長(zhǎng)期以來(lái)電子票據(jù)叫好不叫座的問(wèn)題，擴(kuò)大票據(jù)池業(yè)務(wù)的適應(yīng)范圍。其次，對(duì)于核心企業(yè)來(lái)講，能夠很好解決收票與付票之間的差異性問(wèn)題，同時(shí)，還大幅提高了收票轉(zhuǎn)支付的工作效率及標(biāo)準(zhǔn)化。最后，對(duì)于作為供給商的中小企業(yè)來(lái)講，能夠很好解決中小企業(yè)融資的效率和融資成本問(wèn)題?！捕称睋?jù)池平臺(tái)可與企業(yè)ERP系統(tǒng)高度集成自動(dòng)票據(jù)池平臺(tái)與企業(yè)ERP高度集成，企業(yè)ERP可定期向票據(jù)平臺(tái)批量傳輸開(kāi)票信息，企業(yè)資金部門(mén)可在票據(jù)池平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)高度自動(dòng)的批量開(kāi)票功能，進(jìn)而大幅減少企業(yè)資金部門(mén)開(kāi)票工作量。〔三〕供給商可在票據(jù)池內(nèi)自助辦理銀行承兌匯票貼現(xiàn)和托收企業(yè)的上游供給商收到企業(yè)開(kāi)具的電子銀行承兌匯票后，向票據(jù)池主辦行申請(qǐng)用戶(hù)名和密碼后，可登陸票據(jù)池平臺(tái)上自助辦理票據(jù)貼現(xiàn)和到期托收業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)票據(jù)業(yè)務(wù)自助化?！菜摹持鬓k行能夠?qū)崿F(xiàn)無(wú)客戶(hù)界線的大票據(jù)池主辦商業(yè)銀行可將所有的客戶(hù)票據(jù)融成一個(gè)大票據(jù)池，不但實(shí)現(xiàn)單客戶(hù)范圍內(nèi)的票據(jù)收支現(xiàn)金流匹配問(wèn)題，而且還進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了客戶(hù)間的票據(jù)現(xiàn)金流匹配，進(jìn)而真正實(shí)現(xiàn)了票據(jù)流動(dòng)準(zhǔn)現(xiàn)金化，讓票據(jù)真正地流動(dòng)起來(lái)，同時(shí)還大幅降低了票據(jù)現(xiàn)金流差異調(diào)劑寸頭。這種規(guī)則需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)從制度上創(chuàng)新放行。該創(chuàng)新形式對(duì)主辦銀行來(lái)講，外表上并沒(méi)有明顯的直接受益之處，相反，相對(duì)于傳統(tǒng)票據(jù)池來(lái)講，還會(huì)因票據(jù)而產(chǎn)生的現(xiàn)金收支流水平均結(jié)存互相抵減，造成主辦行損失了抵減成功部分額度的存貸利息差。這種損失于一個(gè)客戶(hù)作為單獨(dú)票據(jù)池結(jié)算體來(lái)講，是存在的，也是不可逆轉(zhuǎn)的。但是，若能將此形式產(chǎn)生的票據(jù)池當(dāng)作是一個(gè)可包容多客戶(hù)的票據(jù)池，則這種因抵減產(chǎn)生的利差損失將因票據(jù)池的規(guī)模不斷擴(kuò)大而變得愈加小。也就是講，對(duì)于單個(gè)客戶(hù)來(lái)講，可能存在較大的支付票據(jù)與存進(jìn)到期票據(jù)時(shí)間差異，但若將所有客戶(hù)的票據(jù)都融進(jìn)一個(gè)池子來(lái)，則意味著主辦行能夠?qū)⑺锌蛻?hù)的票據(jù)時(shí)間差異寸頭實(shí)現(xiàn)一次再融合，相互之間的正負(fù)差又能夠進(jìn)行一次大配比，客戶(hù)間的票據(jù)到期時(shí)間差異就能夠?qū)崿F(xiàn)互補(bǔ)，理論上講，只要票據(jù)池足夠大，這種利差損失將足夠小。簡(jiǎn)單地講，就是票據(jù)池越大，介入的客戶(hù)越多，這種差異損失就越小，甚至能夠忽略?？梢?jiàn)，這種創(chuàng)新型票據(jù)池將給主辦行帶來(lái)差異化競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，但這種優(yōu)勢(shì)需要一個(gè)量的積累