量化交易界的大咖告訴你量化交易到底該怎么做

量化交易界的大咖告訴你量化交易到底該怎么做！期貨實戰(zhàn)排排網(wǎng)隸屬于《期貨日報》社有限公司，是期貨行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的第三方專業(yè)期貨投資者發(fā)現(xiàn)、培訓(xùn)、展示、評價、推介服務(wù)平臺。期貨實戰(zhàn)排排網(wǎng)目前已平穩(wěn)運行四年，現(xiàn)有實盤注冊賬戶615個5，保證金總量逾12億元。量化交易在投資界一直披著高大上的神秘外衣，然而在實際操作中，量化交易依然要以正確的交易理念和完善的交易策略為基礎(chǔ)，然后才是人與機器的結(jié)合。月日，中國期貨FOF“金投顧”頒獎典禮在武漢粵漢碼頭東湖號游船上盛大召開，在這場高手云集的投資盛會上，量化交易界的大咖告訴你量化交易到底該怎么做！量化交易在投資界一直披著高大上的神秘外衣，然而在實際操作中，量化交易依然要以正確的交易理念和完善的交易策略為基礎(chǔ)，然后才是人與機器的結(jié)合。在主題演講環(huán)節(jié)，量化交易界的大咖北京深藍啟明投資管理有限公司總經(jīng)理高帥告訴你量化交易到底該怎么做！恭喜！您收到一份炒股軟件廣告“量化研究也就是通過統(tǒng)計和歸納歷史數(shù)據(jù)，尋找長期可盈利的交易模式?！备呖傉f，對于量化交易有幾個關(guān)鍵問題要進行反思：第一、最重要的歷史數(shù)據(jù)是價格，但價格只是博弈結(jié)果，市場大量的信息是丟失的。第二、模型是對歷史的解釋或總結(jié)，多大程度上可以預(yù)測未來。第三、面對模型失效該如何解釋，如果平衡被打破呢。第四、如何面對極值。展開剩余84%嘉賓北京深藍啟明投資管理有限公司總經(jīng)理高帥清華大學(xué)電子工程系畢業(yè)200年9，上海期貨交易所技術(shù)部201年1，組建宏源期貨量化研究團隊201年2，深藍啟明負責(zé)量化交易算法研發(fā)簡介北京深藍啟明投資管理有限公司注冊資本金100萬0元，總部位于北京。公司專注于金融市場量化交易。公司核心團隊的主要成員均畢業(yè)于清華大學(xué)理工科專業(yè)，擁有扎實的理論功底與全面的量化投研能力。200年6，公司核心團隊開始從事量化交易。200年8以來，隨著中國金融市場量化交易的蓬勃發(fā)展，公司的量化交易團隊一直保持穩(wěn)健優(yōu)秀的實盤收益。201年7以來管理資金規(guī)模超過20億元。如果對主觀交易和量化交易進行對比可以發(fā)現(xiàn)，各種優(yōu)秀的、不同類型主觀交易的表象下其實是量化思維，因為一套穩(wěn)定的交易系統(tǒng)不管是人工下單還是程序化執(zhí)行，它們共同的特點是所有的執(zhí)行環(huán)節(jié)要形成一個閉環(huán)。如果分析某個期貨合約歷史數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)“連漲3天，第4天也會漲”那么就可以在3天連續(xù)上漲后建多倉；對于這個簡單的策略，可以把它視為主觀交易的一部分，也可以算作是量化交易環(huán)節(jié)中的一個雛形。對于量化交易而言，先把一些根本性的、核心問題想清楚，比如交易的本質(zhì)、波動的本質(zhì)、有效性的本質(zhì)、市場的生態(tài)、社會運作的本質(zhì)和人性的本質(zhì)等；然后建立一整套理論體系；而后邏輯和技術(shù)融會貫通。理論指導(dǎo)實踐，實踐檢驗真理。如此形成一套可以不斷學(xué)習(xí)，不斷優(yōu)化改進，不斷自我迭代的循環(huán)反饋系統(tǒng)。在美爾雅期貨副總經(jīng)理金滔主持的圓桌論壇上，來自上海楚硒資產(chǎn)管理有限公司董事長程文學(xué)先生、上海宜牛信息技術(shù)有限公司總經(jīng)理張德平先生、唐鼎投資江泓瑾先生、空軍老師、燧石投資董事長史綱先生也各自對量化交易發(fā)表了自己的看法，隨著人工智能等計算機技術(shù)的提升和應(yīng)用，量化交易是投資界發(fā)展的一個主流方向，在風(fēng)險控制和策略執(zhí)行方面量化交易有著主觀交易不可替代的優(yōu)勢，可以大大降低人工操作的情緒化問題。在實際操作中，人工和機器的結(jié)合已經(jīng)開始扮演著重要的角色，將主觀思維的彈性和程序化執(zhí)行的客觀性緊密結(jié)合可以最大程度地實現(xiàn)二者的優(yōu)勢互補。來自圓桌論壇嘉賓的投資秘籍：嘉賓介紹：唐鼎投資江泓瑾先生空軍老師燧石投資董事長史綱先生上海楚硒資產(chǎn)管理有限公司董事長程文學(xué)先生上海宜牛信息技術(shù)有限公司總經(jīng)理張德平先生▲嘉賓一：唐鼎投資江泓瑾先生：唐鼎投資是一家依靠黑色產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)貨企業(yè)背景的公司，交易品種基本上以黑色系為主，主要采取跟蹤趨勢的交易策略，在投資交易中貫徹量化交易思維和手工控制結(jié)合的風(fēng)格，單個交易品種的資金杠桿不超過5倍，全線交易品種的資金杠桿不超過3倍，而對于不同的交易品種，資金占比波動率控制在均等的范圍內(nèi)。在唐鼎投資的交易過程中，永遠不會讓自己出現(xiàn)清盤的記錄，因為從足夠高的時間維度來看，減少波動率、保持穩(wěn)定收益才是最快捷的生存之道。在交易中等待風(fēng)口很是關(guān)鍵，如果市場沒有給予機會，再優(yōu)秀的策略也難以有用武之地，對于唐鼎投資長期跟蹤交易的五六個黑色品種來說，目前可能并沒有太多的機會，“沒有多品種的趨同性，很難有大行情發(fā)生，從6月份開始一直是傻傻地看著盤面在等待！看天吃飯可能本來就是交易的本真狀態(tài)！”江總說到?！菔顿Y董事長史綱先生史總是一位具有海外金融背景的公司掌門人，整個團隊操作采取完全的計算機量化交易，通過大量的數(shù)據(jù)歸納、匯總、分析得出各個不同市場的波動率、噪音比等基本指標，同樣由計算機根據(jù)相應(yīng)的參數(shù)自動生成差異化的交易策略，從而確保了在任何市場、任何時間都能夠進行高效的交易操作。對于目前的市場表現(xiàn)，史總認為“以日線為周期的交易策略大部分處于小額虧損狀態(tài)！”市場的基本表現(xiàn)就是震蕩行情，也就是在一個大致空間范圍內(nèi)維持上漲下跌、再上漲下跌的走勢，因而在日線盤面上左右打臉的策略，如果能夠?qū)r間周期調(diào)整為5分鐘、30分鐘等較短的周期來操作，可以分解為四個具體的波段，這也是進行策略調(diào)整的一種方式?！虾Ｒ伺Ｐ畔⒓夹g(shù)有限公司總經(jīng)理張德平先生在上海宜牛的張總看來，所有的交易都是量化交易，作為一個能夠長期適應(yīng)市場的交易系統(tǒng)，必須有一套完整的邏輯體系。在具體的策略執(zhí)行上，張總強調(diào)“以不變應(yīng)萬變”。首先，策略的制定往往從需求開始而且要與需求相吻合，從內(nèi)心來講，要能夠駕馭你自己所使用的策略！交易者在研究策略的有效性時，往往會出現(xiàn)選擇性記憶，但以前出現(xiàn)過的盈利情況，可能偏偏在這次沒有發(fā)生，如果連續(xù)出現(xiàn)幾次虧損就是對執(zhí)行者的心理考驗，而對于一個正確的策略，這時的最好選擇就是堅持！資金管理上，如果10萬0資金可以承受最大20萬的虧損，何不只拿出來20萬盡情發(fā)揮！據(jù)張總介紹，在實際交易中，他會采取以損定量的資金管理策略，測試和統(tǒng)計連續(xù)最大虧損次數(shù)，并由此決定虧損額度和頭寸數(shù)量。在歷史數(shù)據(jù)支持的情況下，越虧損越加倉，比如連續(xù)虧損5次以后要進行加倉，因為離盈利已經(jīng)很近！▲上海楚硒資產(chǎn)管理有限公司董事長程文學(xué)先生程總號稱期貨老頑童，對于楚硒資產(chǎn)來講，放在第一位的交易理念就是穩(wěn)健，控制風(fēng)險！由風(fēng)險控制來決定資金配置和止損，對應(yīng)的收益預(yù)期與風(fēng)險掛鉤，比如若承擔(dān)5%的回撤風(fēng)險，那么對應(yīng)的預(yù)期收益就在8%-1之0間%；若承擔(dān)10%的回撤風(fēng)險，則對應(yīng)的預(yù)期收益可調(diào)整為20%左右。正確面對回撤風(fēng)險，在控制范圍內(nèi)，就不是風(fēng)險！第二、要有一套經(jīng)得起檢驗的系統(tǒng)。經(jīng)過長期的大量數(shù)據(jù)測試，以及實盤檢驗證明這套系統(tǒng)是有效的，才能夠真正投入實戰(zhàn)應(yīng)用。如果檢驗中出現(xiàn)大的資金回撤，則說明這套系統(tǒng)是有問題、不可取的。第三、執(zhí)行力。程總解釋到“經(jīng)過這么多年的實戰(zhàn)總結(jié)發(fā)現(xiàn)，人工交易可能真的不是人做的!”比如自動開平倉、自動止盈止損等，這些動作在機器執(zhí)行起來非常的干脆、流暢，但若換成手工操作卻總是面臨著情緒上的糾結(jié)。對于自己目前執(zhí)行的多品種多策略程序化系統(tǒng)，包括加減倉調(diào)整動作等，機器能做到，人卻很難做到！▲空軍老師空軍老師為名副其實的技術(shù)派大師，擔(dān)任多家黑色系產(chǎn)業(yè)客戶的技術(shù)投顧?！霸谂c產(chǎn)業(yè)客戶的接觸中，往往發(fā)現(xiàn)大家從基本面得到信息和結(jié)論，在最后執(zhí)行時卻難以下手，技術(shù)分析總是最后的臨門一腳！”而在具體的交易執(zhí)行中，守拙才是最終生存和發(fā)展的不二法門。對于黑色系品種的后市展望，空軍老師認為，螺紋鋼的動向是決定黑色板塊走勢的關(guān)鍵因素。從近期各品種表現(xiàn)看，熱軋卷板已經(jīng)先期開始上漲，也許是黑色板塊尋找方向突破的前期預(yù)兆？螺紋鋼連續(xù)出現(xiàn)的大漲大跌接踵而至的日線行情，顯示市場各方