HRSaaS投資規(guī)模分析及未來發(fā)展空間預(yù)測(cè)

HRSaaS投資規(guī)模分析及未來發(fā)展空間預(yù)測(cè)

2015年起，HRSaaS創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)層出不窮。預(yù)示著人才管理，不僅表現(xiàn)在工資薪酬成本的增加上，還表現(xiàn)在軟件工具的創(chuàng)新和工作方式的更迭上。

所以，利用互聯(lián)網(wǎng)+來提升人力資源服務(wù)質(zhì)量已經(jīng)成為必然，只是市面上的HRSa宏觀上HR的職能分為三大塊：服務(wù)功能、管理功能和業(yè)務(wù)功能。

當(dāng)下，大部分企業(yè)的HR團(tuán)隊(duì)，80%的精力都消耗在服務(wù)功能上，如簡歷篩選及面試安排、考勤數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)等，反而弱化了企業(yè)最有價(jià)值的管理功能和業(yè)務(wù)功能。

盡管，有很多管理成熟度較高的大企業(yè)把這些服務(wù)外包給了人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)，但這種模式不能大范圍復(fù)制，中小企業(yè)也無法承擔(dān)。

隨著互聯(lián)網(wǎng)化、科學(xué)管理理念的普及，對(duì)人力資源管理提出了更高的要求，需要增加員工的參與性、賦能化，以及個(gè)性化管理。

事實(shí)上，針對(duì)以這些問題，市面上已經(jīng)出現(xiàn)了各類解決方案，其中以HRSaaS類產(chǎn)品和社群電商平臺(tái)最具代表。

aS軟件，品類繁多。

HR的六大模塊而言，其中有很多模塊相關(guān)性極強(qiáng)，比如招聘offer里的數(shù)據(jù)、考勤數(shù)據(jù)、社保數(shù)據(jù)、績效數(shù)據(jù)等都會(huì)影響薪酬工資單?？梢?，建立起HR六大模塊之間的集成，以及HR和其他管理模板的集成，是HRSaaS產(chǎn)品的重點(diǎn)。

I人事通過實(shí)時(shí)更新員工數(shù)據(jù)、自動(dòng)生成各類薪酬報(bào)表，員工自助查詢，云端提交資料、客戶管理、申請(qǐng)審批等功能，幫助HR節(jié)省了大量時(shí)間和精力，使他們有更多時(shí)間用于更能「主動(dòng)產(chǎn)生價(jià)值」的工作。

比如傳統(tǒng)的HR往往無法制訂整體薪酬管理的戰(zhàn)略，雖然企業(yè)的財(cái)務(wù)和薪酬是一體的，但實(shí)際操作中卻常常割裂開來，導(dǎo)致HR部門常常莫名的“背鍋”。

因此，想讓HR的工作上升至戰(zhàn)略層面，一是將HR對(duì)信息的掌握更加便捷全面，二是讓HR與其他員工的聯(lián)系從無到有、從少到多。具體到i人事，一方面通過自動(dòng)化和可視化讓HR分析數(shù)據(jù)，一方面讓每個(gè)員工通過自助功能參與到人資管理中來，可謂減少了機(jī)械的求索、增加了有效的溝通。

一、一二級(jí)市場(chǎng)對(duì)HRSaaS的投資熱度情況分析

11月21日HRSaaS服務(wù)商薪人薪事宣布獲得1.84億元C輪融資，本輪投資方為金蝶集團(tuán)。

金蝶戰(zhàn)略投資后，薪人薪事產(chǎn)品線將與金蝶面向中小企業(yè)的產(chǎn)品線對(duì)接，形成包括財(cái)務(wù)、供應(yīng)鏈、人力資源、移動(dòng)辦公在內(nèi)的企業(yè)管理云服務(wù)整體解決方案，滿足成長型企業(yè)一體化管理需求。戰(zhàn)略合作上，金蝶將在市場(chǎng)、渠道等方面，賦能薪人薪事，加快薪人薪事產(chǎn)品服務(wù)規(guī)?；?jí)。億歐：薪人薪事融資情況

選取ToB人力資源細(xì)分子行業(yè)的一級(jí)市場(chǎng)融資情況進(jìn)行分析。根據(jù)行業(yè)的融資事件數(shù)和融資金額分別于2015年和2016年達(dá)到222起和62.53億元的歷史高點(diǎn)，此后，融資事件數(shù)量持續(xù)下降至2018年的96起，而融資總額于2018年有所回升至52.65億元；同時(shí)，2018年，單筆平均融資金額上升至0.55億元。雖然融資事件數(shù)量近年來呈下降趨勢(shì)，但是2018年融資金額的反彈和單筆融資額的大幅升高預(yù)示著行業(yè)對(duì)優(yōu)質(zhì)公司的投資熱度和力度有望持續(xù)攀升。2014-2018年企業(yè)服務(wù)人力資源子行業(yè)融資事件數(shù)量級(jí)融資金額

2018年進(jìn)行融資的公司中，就估值情況，億元及以下估值的占48.45%，1-10億元的占42.27%；就融資輪次情況，A輪及以前的融資事件數(shù)有62起，占比高達(dá)64.58%。由此可見，行業(yè)目前的成熟度仍處于較低水平。2018年進(jìn)行融資的人力資源子行業(yè)公司估值分布（家）

2018年進(jìn)行融資的人力資源子行業(yè)公司輪次分布

2018年進(jìn)行融資的公司中估值和融資金額最高的是獵聘網(wǎng)。估值TOP10中有5家是人力資源SaaS企業(yè)，其中有提供全鏈條HRSaaS服務(wù)的北森云和薪人薪事，還有提供覆蓋部分產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)的Namely、Planday和肯耐珂薩；融資額TOP10中有4家是人力資源SaaS企業(yè)?？梢钥吹剑琒aaS公司在人力資源行業(yè)中頗受資本的青睞。

二、HRSaaS海外代表性公司上市以來漲幅情況分析

選取美股市場(chǎng)上的Workday、UltimateSoftware、Paycom、Paylocity和CornerstoneOndemand進(jìn)行分析。其中，UltimateSoftware是上市最早的公司，CornerstoneOndemand緊隨其后，均于2011年上市。此后，Workday于2012年上市，Paycom和Paylocity于2014年上市。從各公司上市以來的股價(jià)變動(dòng)情況看，整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，Paycom、Ultimate、Paylocity、Workday和Cornerstone上市以來歷史最高漲幅分別為963.97%、568.14%、254.08%、245.31%和219.14%。美股HRSaaS公司上市以來股價(jià)情況（美元）

2018年5家公司的股價(jià)整體均有所上漲，Workday的股價(jià)上升趨勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定，在12月達(dá)到年最高點(diǎn)外，其余4家公司的年最高股價(jià)均在9月中下旬，此后隨著大盤的下行而呈下降趨勢(shì)。2018年，Workday、Ultimate、Paycom、Paylocity和Cornerstone的歷史最高漲幅分別為62.60%、51.75%、103.03%、78.34%和65.80%。。2018年Workday股價(jià)（美元）

三、國內(nèi)外人力資源管理市場(chǎng)規(guī)模分析

根據(jù)預(yù)測(cè)，2019-2022年HCM（人力資源管理）應(yīng)用市場(chǎng)將依然強(qiáng)勁。2017年，當(dāng)前HCM應(yīng)用的全球增長率為14％，略高于全球薪資應(yīng)用程序的12％的增長率。預(yù)計(jì)到2022年，全球HCM和薪資應(yīng)用市場(chǎng)將達(dá)到300億美元，2018-2022年的復(fù)合年增長率為9.5％2017年HCM及薪資應(yīng)用規(guī)模增長率

全球HCM及薪資應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模（億美元）

反觀國內(nèi)市場(chǎng)，與相對(duì)較為成熟的國外市場(chǎng)相比，2017年我國的人力資源服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為3434億元，預(yù)計(jì)到2022年，市場(chǎng)規(guī)模將以的19.6%復(fù)合年增長率增長至8421億元。雖然我國現(xiàn)階段的人力資源服務(wù)滲透率較低，市場(chǎng)空間廣闊，未來發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｎ覈肆Y源服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模增長情況

在我國人力資源服務(wù)行業(yè)整體快速發(fā)展的大背景下，需求和技術(shù)雙重推動(dòng)下的HRSaaS行業(yè)亦發(fā)展迅速。盡管目前我國HRSaaS市場(chǎng)規(guī)模較小，2017年為8.4億元，但其增速遠(yuǎn)高于人力資源行業(yè)整體水平，預(yù)計(jì)2018年將增長45.7%。（T媒體）我國HRSaaS市場(chǎng)規(guī)模增長情況

2018年，中等規(guī)模企業(yè)（MedSMB-Enterprise）應(yīng)用HRSaaS產(chǎn)品比重高達(dá)20%以上，且相比2017年，預(yù)算規(guī)模大于20萬的企業(yè)數(shù)量明顯上升，由此可見，企業(yè)（尤其是具有一定規(guī)模的企業(yè)）對(duì)于HRSaaS的重視程度明顯提高。初具規(guī)模的企業(yè)用戶開始應(yīng)用HRSaaS產(chǎn)品

規(guī)模較大的企業(yè)用戶會(huì)在原有基礎(chǔ)上增加預(yù)算投入

四、市場(chǎng)對(duì)不同HRSaaS公司的認(rèn)可差異情況分析

2018年魔力象限圖，HRSaaS純標(biāo)的中成立最晚的Workday處于龍頭地位，而成立最早的UltimateSoftware實(shí)力卻較Workday有一定差距，Paycom、Paylocity和CornerstoneOndemand未上榜。

盡管Workday上市來持續(xù)虧損，虧損額還曾一度增加，但其市值卻一路走高，持續(xù)領(lǐng)先，遠(yuǎn)高于行業(yè)中其他幾家HRSaaS公司，最新市值高達(dá)362億美元，UltimateSoftware和Paycom市值分別為80億美元和75億美元，Paylocity和CornerstoneOndemand的市值分別為33億美元和31億美元。

五、HRSaaS是下一個(gè)獨(dú)角獸爆發(fā)領(lǐng)域？

在未來，云端的HRSaaS的企業(yè)服務(wù)會(huì)像水電一樣成為創(chuàng)業(yè)公司的標(biāo)配，而垂直領(lǐng)域的企業(yè)服務(wù)提供商或平臺(tái)，也將迎來更多樣化的發(fā)展，這可能是下一個(gè)獨(dú)角獸集中爆發(fā)的領(lǐng)域。

在《國富論》中，亞當(dāng)?斯密正式提出了分工的理論，他認(rèn)為分工可以提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。專門從事某項(xiàng)作業(yè)，可以節(jié)省與其生產(chǎn)沒有直接關(guān)系的時(shí)間，同時(shí)有利于發(fā)明創(chuàng)造和改進(jìn)工具。

在互聯(lián)網(wǎng)越來越發(fā)達(dá)，強(qiáng)調(diào)垂直細(xì)分的今天，不僅是個(gè)人，企業(yè)與企業(yè)之間的分工的概念越深入人心，這也直接引發(fā)了近兩年以HRSaaS為代表的云端企業(yè)服務(wù)的爆發(fā)。

為什么HRSaaS的企業(yè)服務(wù)突然火了？HRSaaS是下一個(gè)獨(dú)角獸爆發(fā)領(lǐng)域？HRSaaS的企業(yè)服務(wù)會(huì)是未來的標(biāo)配嗎？

1、企業(yè)服務(wù)行業(yè)發(fā)展因素分析

如何把被分解的專業(yè)化工作，連接和整合起來的，是企業(yè)管理和組織流程一直研究的問題。

雖然移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，企業(yè)的分工越來越專業(yè)和精細(xì)化。云端的企業(yè)服務(wù)正式因此應(yīng)運(yùn)而生。通過云端鏈接企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)內(nèi)部之間就成了必然的趨勢(shì)。

不管是線下還是線上，企業(yè)越來越專注自有核心業(yè)務(wù)，而會(huì)選擇用專業(yè)化的企業(yè)服務(wù)來合作。越來越多的企業(yè)選擇專業(yè)的人事、企業(yè)協(xié)同在線服務(wù)。每年可以節(jié)約人力和維護(hù)成本百萬甚至千萬級(jí)以上。HRSaaS服務(wù)逐漸成為了一種趨勢(shì)。

現(xiàn)在流行的HRSaaS服務(wù)，對(duì)于中小企業(yè)來說，可以讓它們免除了構(gòu)建服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等系統(tǒng)和維護(hù)的花費(fèi)。同時(shí)快速高效構(gòu)建包括招聘渠道、員工檔案、時(shí)間管理、審批流程、薪資福利、可視化數(shù)據(jù)等全方位的解決方案，只要聯(lián)網(wǎng)，即可通過一鍵完成企業(yè)內(nèi)部的管理工作。

在2016年美國IPO的獨(dú)角獸中，諸如Twillio、Nutanix這樣的企業(yè)服務(wù)公司占了多數(shù)，企業(yè)服務(wù)不僅是云服務(wù)發(fā)展的未來趨勢(shì)，也將成為大量孕育獨(dú)角獸的領(lǐng)域。

美國知名的云計(jì)算通訊服務(wù)類的初創(chuàng)企業(yè)Twilio。被稱為Skype勁敵的，在資本市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼，在D輪融資中獲得7000萬美元，總?cè)谫Y已超1億美元。隨后于2016年在紐約證券交易所上市。

在中國，企業(yè)服務(wù)已經(jīng)成為VC投資為關(guān)注的領(lǐng)域之一。在國內(nèi)，經(jīng)過這幾年的發(fā)展，企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)意識(shí)已經(jīng)已經(jīng)開始逐漸蘇醒，企業(yè)對(duì)云服務(wù)的付費(fèi)習(xí)慣也已養(yǎng)成，在這個(gè)領(lǐng)域，逐漸出現(xiàn)了黑馬級(jí)別的獨(dú)角獸公司。

但是在中國，對(duì)標(biāo)的SaaS企業(yè)還未真正崛起。但從國內(nèi)整體環(huán)境看看，SaaS具有廣闊的未來和空間。

經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩：根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年我國GDP比上年增長6.7%。低于2015年的6.9%。經(jīng)濟(jì)放緩已經(jīng)成為了常態(tài)，這是不爭(zhēng)的事實(shí)，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新常態(tài)，在這種情況下，勞動(dòng)力成本不斷攀升，企業(yè)通過開源節(jié)流，提高管理效率，控制管理成本，就成了迫切需求。

云計(jì)算技術(shù)發(fā)展：從2007年開始，中國云服務(wù)市場(chǎng)起步，逐漸度過了早期概念和技術(shù)消化吸收階段，直到2010年前后以阿里為代表的巨頭激活了整個(gè)激活了市場(chǎng)，經(jīng)過6年的增速發(fā)展，國內(nèi)逐步形成了各個(gè)垂直細(xì)分的企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，不斷加深不斷推動(dòng)SaaS服務(wù)快速發(fā)展。

市場(chǎng)的成熟：在互聯(lián)網(wǎng)+的浪潮下，互聯(lián)網(wǎng)普及率不斷上升，企業(yè)信息化與網(wǎng)絡(luò)化成熟，整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)過前期的教育和普及，已經(jīng)對(duì)云的企業(yè)服務(wù)接受，對(duì)于SaaS的接受程度較高，但仍有很大的市場(chǎng)空白可以開拓，SaaS服務(wù)長尾市場(chǎng)存在著巨大的潛力發(fā)展空間。

綜上原因，中國的SaaS或許會(huì)在今年迎來爆發(fā)。

2、垂直細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展?jié)摿Ψ治鲱A(yù)測(cè)

SaaS從技術(shù)上來說，并不是一個(gè)新的概念，通用型SaaS行業(yè)服務(wù)日漸成熟，但現(xiàn)在有針對(duì)性的行業(yè)解決方案的垂直型SaaS將會(huì)成為新一輪熱點(diǎn)，相比通用型的SaaS行業(yè)，行業(yè)垂直型SaaS服務(wù)商具有市場(chǎng)滲透較快，競(jìng)爭(zhēng)壁壘較高，獲客成本較低等優(yōu)勢(shì)，比較顯著的一個(gè)垂直行業(yè)就是HRSaaS。

不管是中國還是美國，種種趨勢(shì)表明，以HRSaaS服務(wù)為代表的垂直細(xì)分領(lǐng)域的云端企業(yè)服務(wù)，會(huì)成為下一個(gè)黑馬和獨(dú)角獸批量爆發(fā)的領(lǐng)域。

目前云端的企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域分類繁多，包括項(xiàng)目協(xié)作、人事管理、客戶體驗(yàn)管理、項(xiàng)目管理等。對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司而言，劃定清晰的業(yè)務(wù)邊界，專注提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。這讓它們有利于突破巨頭封鎖，開拓屬于自己的市場(chǎng)。

被譽(yù)為“互聯(lián)網(wǎng)女皇”的瑪麗?米克特別推崇Zenefits，而它就是一款典型的HRSaaS管理工具，兩年內(nèi)估值高達(dá)45億美元。

它為中小企業(yè)提供免費(fèi)的一站式云HR管理工具，簡單地說，就是讓HR雜活更簡單便捷，包括員工的入職和離職手續(xù)辦理，工資和福利發(fā)放，保險(xiǎn)和退休基金辦理，繳稅繳費(fèi)，專利追蹤等等。

在中國，以HRSaaS服務(wù)為代表的垂直細(xì)分領(lǐng)域的云端企業(yè)服務(wù)，已經(jīng)成為VC投資為關(guān)注的領(lǐng)域之一。

在國內(nèi)，經(jīng)過這幾年的發(fā)展，企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)意識(shí)已經(jīng)已經(jīng)開始逐漸蘇醒，企業(yè)對(duì)云服務(wù)的付費(fèi)習(xí)慣慢慢養(yǎng)成，隨著創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新浪潮的來臨，對(duì)于HRSaaS的服務(wù)需求越來越強(qiáng)烈。

3、HRSaaS未來的空間預(yù)測(cè)

互聯(lián)網(wǎng)特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的爆發(fā)，企業(yè)組織開始朝著去中心化的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)開始變化。在未來的企業(yè)發(fā)布中，各個(gè)領(lǐng)域的云端服務(wù)黑馬和巨頭，和海量的中小型使用HRSaaS等云端服務(wù)的企業(yè)將成為一種正常情況。

未來的企業(yè)，將呈