對(duì)比近幾年外匯儲(chǔ)備走勢(shì),怎樣看待中國(guó)企業(yè)走出去

對(duì)比近幾年外匯儲(chǔ)備走勢(shì)，怎樣看待中國(guó)企業(yè)走出去眾所周知，自20世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)的國(guó)際戰(zhàn)略一直是中國(guó)企業(yè)全方位的“走出去”，那么在如今的時(shí)代狀況下，我們將如何實(shí)現(xiàn)中國(guó)企業(yè)全方位的“走出去”，我們本篇論文所要探討的就是在現(xiàn)有的外匯儲(chǔ)備走勢(shì)下，如何看待中國(guó)企業(yè)的“走出去”。通過(guò)課上老師的教授同課下的學(xué)習(xí)我們可以了解到外匯儲(chǔ)備是一國(guó)貨幣當(dāng)局持有的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，又稱為外匯存底，是指為了應(yīng)付國(guó)際支付的需要，各國(guó)的中央銀行及其他政府機(jī)構(gòu)所集中掌握的外匯資產(chǎn)。外匯儲(chǔ)備的具體形式是：政府在國(guó)外的短期存款或其他可以在國(guó)外兌現(xiàn)的支付手段，如外國(guó)有價(jià)證券，外國(guó)銀行的支票、期票、外幣匯票等。主要用于清償國(guó)際收支逆差，以及干預(yù)外匯市場(chǎng)以維持該國(guó)貨幣的匯率。從外匯的含義中我們不難看出，外匯儲(chǔ)備和匯率關(guān)系是非常緊密的。從網(wǎng)上我查到了近幾年的外匯儲(chǔ)備數(shù)據(jù)，2014年，外匯儲(chǔ)備為39,932.13（億美元）；2015年，外匯儲(chǔ)備為36,938.38（億美元）；2016年，外匯儲(chǔ)備為32,051.62（億美元）；如今2017年，截至2017年12月9日，我國(guó)目前的外匯儲(chǔ)備為31192.77億美元。從2014年以來(lái)，中國(guó)外匯儲(chǔ)備明顯下降，從最多的4萬(wàn)億美元降到3萬(wàn)億美元，目前又回到3.11萬(wàn)億美元，但在同年不同月份的外匯儲(chǔ)備的數(shù)據(jù)中外匯儲(chǔ)備總量波動(dòng)是比較大的，受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、相關(guān)政策等影響增減頻繁。伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中國(guó)外匯儲(chǔ)備從無(wú)到有，因此，大部分人容易產(chǎn)生一個(gè)誤區(qū)，即外匯儲(chǔ)備的增加是國(guó)家實(shí)力的體現(xiàn)，外匯儲(chǔ)備越多，國(guó)家金融越安全。這種看法固然有一定的道理，但并不完全是這樣。巨額外匯儲(chǔ)備雖是中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展良好的結(jié)果和中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行健康的標(biāo)志，但巨額外匯儲(chǔ)備也蘊(yùn)涵著風(fēng)險(xiǎn),過(guò)度的外匯儲(chǔ)備會(huì)給國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)消極影響。諸如通膨壓力加大、人民幣升值壓力加劇等諸多負(fù)面影響，給國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展帶來(lái)一定隱憂。目前，中國(guó)巨額外匯儲(chǔ)備不僅存在使用效率不高的問(wèn)題，同時(shí)也面臨儲(chǔ)備資產(chǎn)不斷縮水的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)我們辯證的看待巨額外匯儲(chǔ)備，我們可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)保持巨額外匯儲(chǔ)備的有利之處在于：有助于化解經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的不平衡因素,從根本上減少國(guó)際收支不平衡發(fā)生的可能性，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、健康發(fā)展；增強(qiáng)國(guó)際清償能力，從而維護(hù)國(guó)際信譽(yù)，以吸引外資進(jìn)入；國(guó)家干預(yù)外匯市場(chǎng),穩(wěn)定人民幣匯率；增強(qiáng)抵御國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的能力,確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全發(fā)展。充足的外匯儲(chǔ)備有力地促進(jìn)了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。一是充足的外匯儲(chǔ)備能夠提高我國(guó)對(duì)外融資能力，降低境內(nèi)機(jī)構(gòu)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的融資成本，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”，尋求更優(yōu)的投資環(huán)境和更大的利潤(rùn)空間；二是充足的外匯儲(chǔ)備在深化經(jīng)濟(jì)改革、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高生產(chǎn)技術(shù)等方面都能發(fā)揮重要作用。隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織，對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展大大加速，充足的外匯儲(chǔ)備可以滿足進(jìn)口先進(jìn)技術(shù)設(shè)備的需求；三是能夠更大程度地滿足居民正常用匯需求。在外匯儲(chǔ)備較為充裕的情況下，企業(yè)用匯購(gòu)匯需求得到充分滿足。如企業(yè)對(duì)外投資，只要是企業(yè)在經(jīng)濟(jì)上可行，就可以用人民幣購(gòu)匯投資，為企業(yè)“走出去提供充足的資金保障；企業(yè)進(jìn)口、外債等對(duì)外支付也同樣能得到保障和滿足。而我國(guó)保持高額外匯儲(chǔ)備的弊端在于：人民幣升值壓力加大,導(dǎo)致大量“套利性”外匯資本通過(guò)各種渠道進(jìn)入我國(guó)境內(nèi)；基礎(chǔ)貨幣投放和外匯占款增大,制約了貨幣政策的運(yùn)用和效應(yīng)；高額外匯儲(chǔ)備并不經(jīng)濟(jì)，降低了資金資源的利用效率；提高了外匯儲(chǔ)備成本,內(nèi)債與外債大幅增加。與此同時(shí)為配合國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,有必要從國(guó)外獲得更多的市場(chǎng)、資源和關(guān)鍵能力。我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步放寬用匯限制，完善政策，加快企業(yè)“走出去”步伐。擴(kuò)大對(duì)國(guó)外資源的開(kāi)發(fā)型投資,加大境外資源開(kāi)發(fā)力度。將一部分儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化為能源儲(chǔ)備，即增加能源、先進(jìn)技術(shù)設(shè)備等重要戰(zhàn)略物資的儲(chǔ)備,運(yùn)用一定的外匯進(jìn)口關(guān)鍵設(shè)備、原材料，如節(jié)能、安全生產(chǎn)、排污環(huán)保事業(yè)發(fā)展所需的各種設(shè)備、技術(shù)、材料等,加快國(guó)內(nèi)技術(shù)改造升級(jí)的步伐。另外,外匯儲(chǔ)備投資應(yīng)該著眼于提升本國(guó)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,所以需要大力支持自主創(chuàng)新、核心技術(shù)的開(kāi)發(fā)，促進(jìn)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)，改變粗放型出口增長(zhǎng)模式,走集約化發(fā)展道路，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。國(guó)家可以考慮用部分外匯儲(chǔ)備設(shè)立“海外投資基金”，通過(guò)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸，支持企業(yè)的海外投資,還可以支持具有競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)擴(kuò)大海外投資,支持對(duì)海外能源性企業(yè)、關(guān)鍵性原材料生產(chǎn)企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng),并購(gòu)國(guó)外戰(zhàn)略性資產(chǎn),并配合金融戰(zhàn)略的實(shí)施,不排除有計(jì)劃、有遠(yuǎn)見(jiàn)地對(duì)國(guó)際跨國(guó)銀行的并購(gòu)予以支持。從我國(guó)以往的實(shí)踐證明，“走出去”既可有效拉動(dòng)出口、擴(kuò)大就業(yè)和提高勞動(dòng)者收人，是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)互利共贏與科學(xué)發(fā)展的重要途徑，也是促進(jìn)中國(guó)貿(mào)易和國(guó)際收支平衡，提高綜合國(guó)力、實(shí)現(xiàn)由經(jīng)濟(jì)大國(guó)向經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)的轉(zhuǎn)變的重要手段。同時(shí)也是在實(shí)戰(zhàn)中歷煉、培育跨國(guó)公司，提高國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)實(shí)選擇。在對(duì)外投資發(fā)展過(guò)程中，許多發(fā)達(dá)國(guó)家都取得了較好的業(yè)績(jī)。在今后的對(duì)外投資中，利用人民幣境外投資的比重將不斷上升，也就是說(shuō)，中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資一方面將減輕目前過(guò)大的外匯儲(chǔ)備壓力，另一方面，將從一個(gè)特定的角度加快人民幣的國(guó)際化進(jìn)程。我國(guó)在當(dāng)前的形勢(shì)下必須做好人民幣匯率波動(dòng)的市場(chǎng)溝通，提高匯率決策制定的透明度和可信度。從人民幣國(guó)際化角度看，可更為策略化。如向有需要的國(guó)家提供人民幣貸款，主要投放于我國(guó)有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)的“走出去”與富余產(chǎn)能的國(guó)際合作，從而平衡我國(guó)與其他國(guó)家的國(guó)際收支順差，在不造成人民幣大幅貶值的前提下推動(dòng)人民幣的國(guó)際化。我國(guó)更要發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的作用，運(yùn)作外匯儲(chǔ)備支持企業(yè)“走出去”。例如，國(guó)家可以拿出部分外匯儲(chǔ)備存在商業(yè)銀行或政策性銀行，由國(guó)家外匯管理局與銀行簽訂專項(xiàng)外匯存款協(xié)議，銀行保證回報(bào)率不低于美國(guó)聯(lián)邦政府同期國(guó)債票面利率，銀行對(duì)企業(yè)投資進(jìn)行評(píng)估，并直接貸外匯給企業(yè)用于對(duì)外投資。銀行和企業(yè)都避開(kāi)了匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)，央行的外匯儲(chǔ)備也能得到收益保證。既分散了外匯儲(chǔ)備過(guò)于集中的風(fēng)險(xiǎn)壓力，擴(kuò)寬了外匯儲(chǔ)備的投資渠道，同時(shí)也支持了企業(yè)的對(duì)外投資。與此同時(shí)要利用好外匯儲(chǔ)備，設(shè)立海外產(chǎn)業(yè)投資基金。建議拿出一定數(shù)額的外匯儲(chǔ)備設(shè)立海外產(chǎn)業(yè)投資基金，通過(guò)政府指導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作方式，專門支持中國(guó)企業(yè)海外投資合作業(yè)務(wù)。鑒于主權(quán)財(cái)富基金直接投資較為敏感，存在較多限制，可借鑒中非發(fā)展基金、中國(guó)東盟投資基金等股權(quán)基金模式，以商業(yè)銀行或大型企業(yè)發(fā)起，并引入國(guó)內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，設(shè)立若干針對(duì)特定區(qū)域或特定行業(yè)（如資源類、高新技術(shù)類）的海外產(chǎn)業(yè)投資基金，海外產(chǎn)業(yè)投資基金要適度向有條件對(duì)外投資的中小企業(yè)傾斜，支持中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)，獲取資源、技術(shù)、人才、品牌等要素，將國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì)充分結(jié)合和發(fā)揮。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，跨國(guó)公司在實(shí)現(xiàn)國(guó)家戰(zhàn)略利益方面的作用更加突出。目前，中央企業(yè)和一些大型民營(yíng)企業(yè)在優(yōu)化我國(guó)對(duì)外投資格局中起到關(guān)鍵作用。從全球企業(yè)發(fā)展規(guī)律來(lái)看,許多行業(yè)都是由若干龍頭企業(yè)引領(lǐng)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展中國(guó)的崛起一樣需要全球領(lǐng)先企業(yè)的發(fā)展支撐，以關(guān)鍵龍頭企業(yè)的發(fā)展帶動(dòng)整配套產(chǎn)業(yè)鏈和眾多關(guān)聯(lián)企業(yè)“走出去”由于單純的主權(quán)投資基金和國(guó)有企業(yè)在海外進(jìn)行投資時(shí)更容易導(dǎo)致投資保護(hù)主義以及東道國(guó)民族情緒的抵制,外匯儲(chǔ)備可通過(guò)適當(dāng)?shù)姆绞脚c中央大型企業(yè)聯(lián)合設(shè)立具有控制權(quán)地位的行業(yè)投資基金（基金規(guī)模、投資者構(gòu)成可根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)實(shí)力、以及投資目的的不同而靈活配置），為中央企業(yè)在對(duì)外投資中提供項(xiàng)目融資、過(guò)橋貸款等,同時(shí)聯(lián)合中央企業(yè)與各類企業(yè)構(gòu)建利益共同體，把中央企業(yè)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與中國(guó)外匯儲(chǔ)備較多的特點(diǎn)相結(jié)合,支持指定行業(yè)各種類型企業(yè)的海外投資，增強(qiáng)中國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的地位和