電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)：電新板塊估值低位成長(zhǎng)確定宜積極布局

日證券研究報(bào)告?行業(yè)研究?電力設(shè)備新能源電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(9.19-9.23)強(qiáng)于大市(維持)電新板塊估值低位，成長(zhǎng)確定宜積極布局指報(bào)收數(shù)-2.68%。電池板塊上漲2.25%，漲幅最大；電網(wǎng)設(shè)備板塊下跌-0.91%；電機(jī)板塊下跌都是增速較高的行業(yè)。短期看，電新各板塊估值處于年內(nèi)低水平，有強(qiáng)反彈機(jī)T近期大宗跌價(jià)較多，成本壓力緩解，建議關(guān)注電力設(shè)備相關(guān)標(biāo)的。于歐洲夏季假期中人員出勤與項(xiàng)目開工率下降。產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)需求與排產(chǎn)提升。特別需要提出，宏觀及長(zhǎng)期角度看，各國(guó)新能順序硅料>電池>硅片>組件，建議積極布局擁有alpha的公司。風(fēng)電：在全球碳減排的大環(huán)境下，長(zhǎng)期趨勢(shì)向好，短期上游原材料開始跌價(jià)利材料松動(dòng)，建議繼續(xù)關(guān)注行業(yè)未來開工情況及原材料價(jià)格走勢(shì)給板塊帶來的催化。新能源車：碳酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲，短期看新能源車板塊估值處于低位，有較強(qiáng)期落地的技術(shù)創(chuàng)新板塊。電力設(shè)備：國(guó)際大宗商品價(jià)格企穩(wěn)，部分電氣設(shè)備企業(yè)受益前期價(jià)格下跌，后續(xù)價(jià)格變化趨勢(shì)仍難預(yù)料，保持繼續(xù)跟蹤。L天能股份、嘉元科技、諾德股份、翔豐華、孚能科技、當(dāng)升科技。導(dǎo)致價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。西西南證券研究發(fā)展中心尚師行行業(yè)相對(duì)指數(shù)表現(xiàn)電力設(shè)備滬深300-3%-24%-35%21/921/1122/122/322/522/722/9數(shù)據(jù)來源：聚源數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)26360,26360,906.3860,338.8326.5行業(yè)總市值(億元)流通市值(億元)3-9.16)：勢(shì)確定(2022-09-19)2.電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(9.5-9.9)：3.電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(8.29-9.2)：機(jī)會(huì)(2022-09-05)閱讀正文后的重要聲明部分電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(9.19-9.23)閱讀正文后的重要聲明部分錄 6重點(diǎn)覆蓋公司盈利預(yù)測(cè) 27 圖目錄 圖2：電新行業(yè)估值水平(ttm) 1 圖4：主要板塊周成交量(億元) 2 圖7：8月我國(guó)電池組件出口43億美元，環(huán)比-8.9%(億美元) 11圖8：8月我國(guó)對(duì)歐16國(guó)電池組件出口22.5億美元(億美元) 11圖9：8月我國(guó)對(duì)印電池組件出口0.79億美元(億美元) 12圖10：8月我國(guó)對(duì)巴西電池組件出口5.02億美元(億美元) 12圖11：多晶硅料價(jià)格走勢(shì)(元/kg) 14圖12：多晶硅料月產(chǎn)量(萬噸) 14圖13：硅片價(jià)格走勢(shì)(元/片) 14圖14：隆基硅片價(jià)格(元/片) 14圖15：電池片價(jià)格走勢(shì)(元/W) 14圖16：通威電池價(jià)格(元/W) 14圖17：組件價(jià)格走勢(shì)(元/W) 15圖18：玻璃價(jià)格走勢(shì)(元/m) 15圖19：8月我國(guó)新增裝機(jī)674萬千瓦，環(huán)比-1.63%(萬千瓦) 15圖20：二季度我國(guó)光伏新增裝機(jī)17.67GW(萬千瓦) 15圖21：2022年陸風(fēng)整機(jī)中標(biāo)價(jià)格區(qū)間(截止9月24日) 17圖22：2022年海風(fēng)整機(jī)中標(biāo)價(jià)格區(qū)間(截止9月24日) 17圖23：2022年業(yè)主招標(biāo)容量(截止9月24日) 17 工業(yè)機(jī)器人及工控系統(tǒng)指數(shù) 23 數(shù)走勢(shì) 23 圖31：無取向硅鋼價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 24圖32：取向硅鋼價(jià)格走勢(shì)(元/噸) 24表目錄 股比例變化分析 43：上周電新行業(yè)大宗交易情況 5表4：上周電新行業(yè)融資買入額及融券賣出額前五名情況 6 表6：電力設(shè)備新能源上市公司未來三個(gè)月限售股解禁信息 8表7：電力設(shè)備新能源上市公司定增進(jìn)展信息(截至2022年9月23日已公告預(yù)案但未實(shí)施) 92022年9月23日) 11表9：2022年整機(jī)商在各業(yè)主中標(biāo)情況(MW)(截止9月24日) 16表10：鋰電材料價(jià)格動(dòng)態(tài) 20 表12：最新2022年中國(guó)自動(dòng)化市場(chǎng)主要廠商產(chǎn)品漲價(jià)情況 24表13：重點(diǎn)覆蓋公司盈利預(yù)測(cè)與估值 27電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(9.19-9.23)1文后的重要聲明部分11上周行情回顧1.1漲跌情況深證成指報(bào)收11006.41，下跌-2.27%；滬深300指數(shù)報(bào)收3856.02，下跌-1.95%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)收2303.91，下跌-2.68%。文后的重要聲明部分文后的重要聲明部分電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(9.19-9.23)圖4：主要板塊周成交量(億元)源：wind，西南證券整理子板塊方面，光伏設(shè)備板塊上漲0.42%；風(fēng)電設(shè)備板塊下跌-1.64%，跌幅最大；電池板塊上漲2.25%，漲幅最大；電網(wǎng)設(shè)備板塊下跌-0.91%；電機(jī)板塊下跌-0.84%；其他電源設(shè)備板塊上漲1.17%。22電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(9.19-9.23)個(gè)股方面，上周漲幅前五依次是億晶光電(21.68%)、科士達(dá)(19.59%)、金龍羽(18.05%)、川儀股份(18.27%)、科華數(shù)據(jù)(15.73%)；上周跌幅前五依次是*ST光一(-12.21%)、八方股份(-9.38%)、鳳凰光學(xué)(-8.41%)、超華科技(-8.24%)、東尼電子(-7.93%)。票3文后的重要聲明部分3電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(9.19-9.23)4文后的重要聲明部分4表1：上周換手率前十個(gè)股股票代碼公司名稱周換手率(%)本周漲跌幅(%)本周成交量(萬手)002560.SZ通達(dá)股份.25%-6.45%545.72002630.SZ華西能源5.26%002045.SZ國(guó)光電器20%-7.82%361.07002334.SZ英威騰73%4.66%378.77002580.SZ圣陽(yáng)股份84%6.69%600192.SH長(zhǎng)城電工94%216.21300068.SZ南都電源50%5.47%379.59002622.SZ融鈺集團(tuán)50%6.87%340.18000821.SZ京山輕機(jī)03%2.50%223.61300693.SZ盛弘股份35%-6.79%6.711.2資金流向與大宗交易上周北向資金合計(jì)賣出61.34億元，滬港通累計(jì)凈賣出31.01億元，深港通累計(jì)凈賣出30.33億元。按流通A股占比計(jì)算：電新陸股通持倉(cāng)前五分別為：匯川技術(shù)、先導(dǎo)智能、宏發(fā)股份、八方股份、國(guó)電南瑞電新陸股通增持前五分別為：容百科技、上能電氣、科士達(dá)、雅化集團(tuán)、橫店?yáng)|磁電新陸股通減持前五分別為：八方股份、新強(qiáng)聯(lián)、新宙邦、東方日升、陽(yáng)光電源股票代碼公司名稱期末占比流通A股占比變動(dòng)期末占比占比變動(dòng)期末市值市值變動(dòng)期間漲跌幅-總股本陸港通持倉(cāng)占比前十大(按流通股占比排序)300124.SZ匯川技術(shù)25.1%.1%21.8%.0%%300450.SZ先導(dǎo)智能23.9%.2%22.2%.2%-0.5600885.SH宏發(fā)股份21.9%.3%21.9%.3%0-2.9-4.7%603489.SH八方股份20.7%-0.9%-3.1-9.4%600406.SH國(guó)電南瑞.0%.0%288.232.0%002812.SZ恩捷股份-0.3%-0.3%229.0-0.9300274.SZ陽(yáng)光電源-0.6%-0.5%-2.72.6%300751.SZ邁為股份-0.4%-0.2%.8-2.6-0.6%601012.SH隆基綠能.0%.0%37.4.5%601615.SH明陽(yáng)智能.1%.1%.0-0.5陸港通持倉(cāng)占比增持前十大(按流通股占比排序)688005.SH容百科技.3%.8%.7%23.4.4-2.5%300827.SZ上能電氣2.1%.6%.3%.1%5文后的重要聲明部分5股票代碼公司名稱期末占比流通A股占比變動(dòng)期末占比占比變動(dòng)期末市值市值變動(dòng)期間漲跌幅-總股本002518.SZ科士達(dá).4%.3%002497.SZ雅化集團(tuán)2.3%.3%2.1%.3%52.0%002056.SZ橫店?yáng)|磁.3%.3%.1%300457.SZ贏合科技.2%.3%4.4%.3%8-0.5%600577.SH精達(dá)股份.3%.3%603606.SH東方電纜6.6%.3%6.6%.3%.8-4.6%000400.SZ許繼電氣2.9%.3%2.9%.3%-2.4%300073.SZ當(dāng)升科技.3%.3%.5.0%陸港通持倉(cāng)占比減持前十大(按流通股占比排序)603489.SH八方股份20.7%-0.90%-3.1-9.4%300850.SZ新強(qiáng)聯(lián)6.2%-0.66%.6%300037.SZ新宙邦6.0%-0.7%4.3%-0.52%-0.2東方日升2.6%-0.6%2.0%-0.50%4.92.8%300274.SZ陽(yáng)光電源-0.6%-0.47%-2.72.6%688390.SH固德威8.8%-0.6%.7%-0.36%002531.SZ天順風(fēng)能.4%-0.5%.3%-0.52%002665.SZ首航高科-0.5%-0.48%-0.5603416.SH信捷電氣.9%-0.4%.9%-0.45%-0.3-4.7%300568.SZ星源材質(zhì)8.9%-0.4%.1%-0.29%-0.7.1%上周電力設(shè)備新能源行業(yè)中共有28家公司發(fā)生大宗交易，成交總金額為33.53億元，大宗交易成交前三名杉杉股份、洛陽(yáng)鉬業(yè)、錦浪科技，占總成交額的64.26%。表3：上周電新行業(yè)大宗交易情況股票代碼公司名稱成交額(百萬元)600884.SH杉杉股份603993.SH洛陽(yáng)鉬業(yè)2300763.SZ錦浪科技279300724.SZ捷佳偉創(chuàng)264300919.SZ中偉股份002249.SZ大洋電機(jī)600131.SH國(guó)網(wǎng)信通600869.SH遠(yuǎn)東股份300018.SZ中元股份002617.SZ露笑科技002121.SZ科陸電子603063.SH禾望電氣476文后的重要聲明部分6股票代碼公司名稱成交額(百萬元)德業(yè)股份002610.SZ愛康科技688388.SH嘉元科技81.3融資融券情況上周融資買入標(biāo)的前五名分別為：天齊鋰業(yè)、寧德時(shí)代、通威股份、陽(yáng)光電源、比亞迪；上周融券買出標(biāo)的前五名分別為：寧德時(shí)代、比亞迪、陽(yáng)光電源、天齊鋰業(yè)、派能科技。表4：上周電新行業(yè)融資買入額及融券賣出額前五名情況股票代碼公司名稱區(qū)間融資買入額(百萬元)證券代碼公司名稱區(qū)間融券賣出額(百萬元)002466.SZ天齊鋰業(yè)2408300750.SZ寧德時(shí)代0300750.SZ寧德時(shí)代002594.SZ比亞迪272600438.SH通威股份300274.SZ陽(yáng)光電源300274.SZ陽(yáng)光電源5002466.SZ天齊鋰業(yè)002594.SZ比亞迪5688063.SH派能科技2上市公司信息更新2.1上周重要公告表5：上市公司動(dòng)態(tài)公司名稱公司動(dòng)態(tài)天合光能愛康科技簽訂了硅料購(gòu)銷合作協(xié)議。蘇州中康電力在2022蔚藍(lán)鋰芯攜式、戶側(cè)、工商業(yè))、電動(dòng)工具、智能出行、清潔電器等應(yīng)用領(lǐng)域客戶。特變電工東方日升奧地利最大地面電站項(xiàng)目。南都電源3.8億元(含稅)，占2021年公司經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例為約3.21%。2022年至今，公司已累計(jì)中標(biāo)及簽署新型電力儲(chǔ)能項(xiàng)目合計(jì)紅相股份公司全資子公司星波通信與特殊機(jī)構(gòu)客戶簽署訂貨合同，合同合計(jì)金額為1億元，占公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)。7文后的重要聲明部分7公司名稱公司動(dòng)態(tài)旭升股份億晶光電超5.71%的公司股份。友訊達(dá)方式或大宗交易方式減持公司股份不超過300萬股(占公司總股本禾望電氣公司生產(chǎn)需要。金龍羽持股6.93%的股東、公司實(shí)際控制人之一致行動(dòng)人鄭鳳蘭計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易方式和大宗交易方式合計(jì)減持公司股份不超過432.9萬股(占公司總股本的1%)。天齊鋰業(yè)公司全資子公司天齊鋰業(yè)香港擬使用自有資金不超過1億美元(折合人民幣約6.95億元)作為基石投資者參與認(rèn)購(gòu)中創(chuàng)新航科技股份有限公司在聯(lián)交所的首次公開發(fā)行股份。億晶光電擬在滁州投建年產(chǎn)10GWTOPCon電池項(xiàng)目(一期)、10GW切片項(xiàng)目(二期)、10GW組件項(xiàng)目(三期)。一期總投資金欣旺達(dá)設(shè)“欣旺達(dá)義烏新能源動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目”，產(chǎn)品涵蓋汽車動(dòng)力金博股份復(fù)合材料高溫?zé)釄?chǎng)材料及新型高溫?zé)釄?chǎng)產(chǎn)品。愛康科技鄒承慧相關(guān)債權(quán)人已達(dá)成和解方案。本次司法拍賣不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)控人發(fā)生變更。奧特維公司近日與中啟江蘇太陽(yáng)能科技有限公司簽訂《產(chǎn)品設(shè)備供銷合同》，公司向中啟江蘇太陽(yáng)能科技有限公司銷售硅片分選機(jī)，合同金額約9200萬元(含稅)。旭升股份公司近日收到了目前國(guó)內(nèi)某新能源汽車領(lǐng)導(dǎo)者客戶的系列《開發(fā)定點(diǎn)通知書》，選擇公司作為其電控箱體等零部件供應(yīng)商。根據(jù)客戶規(guī)劃，此次定點(diǎn)項(xiàng)目共計(jì)2個(gè)，生命周期為5年，年銷售總金額約2億元，生命周期總銷售金額約9.5億元。恒潤(rùn)股份與設(shè)立投資基金總規(guī)模為人民幣9.01億元，北京嵐?jié)欁鳛橛邢藓匣锶苏J(rèn)繳出資人民幣4.50億元，認(rèn)繳額度占投資基金計(jì)劃募集總額大金重工吾縣注冊(cè)成立獨(dú)立法人子公司，投資建設(shè)新能源塔筒生產(chǎn)基地，總投資約5億元。通威股份禾望電氣時(shí)規(guī)避未來到期不能續(xù)租帶來的生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，并且為未來公司進(jìn)一步發(fā)展帶來的擴(kuò)產(chǎn)提供場(chǎng)地保證。2.2限售股解禁信息截至2022年9月23日公告信息，未來三個(gè)月內(nèi)有限售股解禁的電新上市公司共有30家，其中下周解禁的公司有12家。8文后的重要聲明部分8股票代碼公司名稱解禁日期解禁數(shù)量(萬股)解禁股份類型300432.SZ富臨精工2022-09-268,988.02定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688116.SH天奈科技2022-09-265,281.02首發(fā)原股東限售股份603577.SH匯金通2022-09-264,324.02定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份300286.SZ安科瑞2022-09-2600股權(quán)激勵(lì)限售股份300750.SZ寧德時(shí)代2022-09-26股權(quán)激勵(lì)限售股份600732.SH愛旭股份2022-09-27定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份300207.SZ欣旺達(dá)2022-09-27283.40股權(quán)激勵(lì)限售股份300286.SZ安科瑞2022-09-2790股權(quán)激勵(lì)限售股份300450.SZ先導(dǎo)智能2022-09-27股權(quán)激勵(lì)一般股份688585.SH上緯新材2022-09-28216.00首發(fā)戰(zhàn)略配售股份002226.SZ江南化工2022-09-30定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份300035.SZ中科電氣2022-09-308,110.29定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份300080.SZ易成新能92,506.59定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份002531.SZ天順風(fēng)能定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688772.SH珠海冠宇64,768.34首發(fā)原股東限售股份,首發(fā)戰(zhàn)略配售股份600135.SH樂凱膠片定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688330.SH宏力達(dá).00首發(fā)戰(zhàn)略配售股份300340.SZ科恒股份300.51首發(fā)原股東限售股份603489.SH八方股份4,860.00首發(fā)原股東限售股份300120.SZ經(jīng)緯輝開2,678.17定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份002459.SZ晶澳科技定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份300116.SZ保力新定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份300035.SZ中科電氣2,098.43定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份002459.SZ晶澳科技23定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份002079.SZ蘇州固锝856.23定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份688680.SH海優(yōu)新材首發(fā)原股東限售股份300769.SZ德方納米定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份300751.SZ邁為股份24.81定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份300919.SZ中偉股份284.85首發(fā)戰(zhàn)略配售股份688560.SH明冠新材205.11首發(fā)戰(zhàn)略配售股份2.3定增進(jìn)展信息截至2022年9月23日，已公告定增預(yù)案但未實(shí)施的電新上市公司共有67家，其中進(jìn)展階段處于董事會(huì)預(yù)案階段的有10家，處于股東大會(huì)通過階段的有40家，處于證監(jiān)會(huì)通過階段的有12家。9文后的重要聲明部分9股票代碼公司名稱最新公告日方案進(jìn)度600577.SH精達(dá)股份證監(jiān)會(huì)通過600207.SH安彩高科2022-09-22證監(jiān)會(huì)通過688567.SH孚能科技證監(jiān)會(huì)通過600416.SH湘電股份2022-09-09證監(jiān)會(huì)通過300593.SZ新雷能證監(jiān)會(huì)通過300118.SZ東方日升證監(jiān)會(huì)通過300120.SZ經(jīng)緯輝開證監(jiān)會(huì)通過603489.SH八方股份證監(jiān)會(huì)通過002812.SZ恩捷股份2022-06-29證監(jiān)會(huì)通過600212.SH綠能慧充2022-09-24證監(jiān)會(huì)通過688388.SH嘉元科技2022-07-21證監(jiān)會(huì)通過300919.SZ中偉股份2022-09-20證監(jiān)會(huì)通過002759.SZ天際股份2022-09-22股東大會(huì)通過002623.SZ亞瑪頓2022-06-30股東大會(huì)通過002288.SZ超華科技股東大會(huì)通過002407.SZ多氟多2022-06-07股東大會(huì)通過300842.SZ帝科股份股東大會(huì)通過002192.SZ融捷股份股東大會(huì)通過002623.SZ亞瑪頓2022-06-30股東大會(huì)通過300842.SZ帝科股份股東大會(huì)通過600847.SH萬里股份2022-08-20股東大會(huì)通過600537.SH億晶光電2022-02-09股東大會(huì)通過603819.SH神力股份2022-09-03股東大會(huì)通過300317.SZ珈偉新能2022-06-24股東大會(huì)通過688063.SH派能科技2022-07-26股東大會(huì)通過688390.SH固德威股東大會(huì)通過603799.SH華友鈷業(yè)2022-07-07股東大會(huì)通過835185.BJ貝特瑞2022-07-09股東大會(huì)通過601865.SH福萊特2022-09-21股東大會(huì)通過300763.SZ錦浪科技2022-08-03股東大會(huì)通過300554.SZ三超新材股東大會(huì)通過300438.SZ鵬輝能源2022-09-20股東大會(huì)通過603659.SH璞泰來股東大會(huì)通過688680.SH海優(yōu)新材2022-09-07股東大會(huì)通過300443.SZ金雷股份股東大會(huì)通過300745.SZ欣銳科技股東大會(huì)通過603026.SH石大勝華2022-08-02股東大會(huì)通過300069.SZ金利華電股東大會(huì)通過文后的重要聲明部分股票代碼公司名稱最新公告日方案進(jìn)度300080.SZ易成新能2022-09-22股東大會(huì)通過002121.SZ科陸電子股東大會(huì)通過600847.SH萬里股份2022-08-20股東大會(huì)通過002196.SZ方正電機(jī)2022-06-02股東大會(huì)通過000791.SZ甘肅電投2022-09-09股東大會(huì)通過603025.SH大豪科技2022-03-31股東大會(huì)通過603025.SH大豪科技2022-03-31股東大會(huì)通過300569.SZ天能重工2022-06-30股東大會(huì)通過300069.SZ金利華電股東大會(huì)通過600732.SH愛旭股份2022-05-31股東大會(huì)通過603185.SH上機(jī)數(shù)控股東大會(huì)通過300111.SZ向日葵股東大會(huì)通過300490.SZ華自科技2022-07-04股東大會(huì)通過300444.SZ雙杰電氣2022-07-23股東大會(huì)通過688005.SH容百科技2022-07-30發(fā)審委/上市委通過300014.SZ億緯鋰能發(fā)審委/上市委通過002487.SZ大金重工2022-09-06發(fā)審委/上市委通過603218.SH日月股份2022-09-20發(fā)審委/上市委通過688560.SH明冠新材2022-07-29發(fā)審委/上市委通過300670.SZ大燁智能2021-05-22董事會(huì)預(yù)案002341.SZ新綸新材2022-05-28董事會(huì)預(yù)案300018.SZ中元股份2022-08-29董事會(huì)預(yù)案601700.SH風(fēng)范股份2022-07-26董事會(huì)預(yù)案300140.SZ中環(huán)裝備2022-06-06董事會(huì)預(yù)案601700.SH風(fēng)范股份2022-07-26董事會(huì)預(yù)案300265.SZ通光線纜2022-05-20董事會(huì)預(yù)案300670.SZ大燁智能2021-05-22董事會(huì)預(yù)案600405.SH動(dòng)力源董事會(huì)預(yù)案300140.SZ中環(huán)裝備2022-06-06董事會(huì)預(yù)案2.4股權(quán)質(zhì)押情況截至2022年9月23日，電新上市公司股權(quán)質(zhì)押前10名的公司分別為珈偉新能、ST時(shí)萬、*ST必康、遠(yuǎn)東股份、ST國(guó)安、精功科技、華瑞股份、尚緯股份、協(xié)鑫集成、道明光學(xué)。文后的重要聲明部分文后的重要聲明部分電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(9.19-9.23)股票代碼公司名稱第一大股東累計(jì)質(zhì)押數(shù)占持股比例(%)300317.SZ珈偉新能49.692.16600241.SHST時(shí)萬46.806.23002411.SZ*ST必康40.749.66600869.SH遠(yuǎn)東股份8.46.64000839.SZST國(guó)安6.219.36002006.SZ精功科技2.549.99300626.SZ華瑞股份1.70603333.SH尚緯股份29.69.89002506.SZ協(xié)鑫集成28.180.65002632.SZ道明光學(xué)27.248.16002823.SZ凱中精密27.072.52300510.SZ金冠股份26.219.71002953.SZ日豐股份26.169.34300208.SZ青島中程25.41000806.SZ*ST銀河23.49600884.SH杉杉股份23.055.30603015.SH弘訊科技22.767.24300466.SZ賽摩智能22.56.37300001.SZ特銳德22.353.46600590.SH泰豪科技22.243新能源8月我國(guó)電池組件出口總額環(huán)比下降約9%，逆變器出口總額環(huán)比增長(zhǎng)約10%。海關(guān)總增速進(jìn)一步下降；電池出口3.72億美元，環(huán)比下降1.54%；電池組件出口43.04億美元，環(huán)比下降8.30%。逆變器出口總額9.63億美元，環(huán)比增長(zhǎng)9.62%。)電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(9.19-9.23)16國(guó)出口額仍占半壁江山。8月對(duì)歐組件出口22.27億美元，環(huán)比下降4.99%；電池組件出口22.51億美元，環(huán)比下降4.89%，下降原因主要為歐洲夏季假期下人員出勤與分國(guó)家來看，對(duì)荷蘭、丹麥、奧地利、匈牙利、波蘭、西班牙、葡萄牙、意大利組件出口額均有不同程度下降；對(duì)德國(guó)組件出口2.33億美元，環(huán)比增長(zhǎng)22.55%。對(duì)印電池組件出口環(huán)比下降，其中組件出口0.40億美元，環(huán)比下降29.77%；電池組件出口0.79億美元，環(huán)比下降23.94%，電池、組件出口規(guī)模各占50%左右。對(duì)巴西組件出口4.98億美元，環(huán)比增長(zhǎng)3.03%，對(duì)巴西電池組件出口5.02億美元，環(huán)比增長(zhǎng)3.57%；對(duì)南非組件出口0.38億美元，環(huán)比增長(zhǎng)13.03%。圖9：8月我國(guó)對(duì)印電池組件出口0.79億美元(億美元)圖10：8月我國(guó)對(duì)巴西電池組件出口5.02億美元(億美元)增長(zhǎng)主要來自歐洲和美國(guó)地區(qū)。8月我國(guó)對(duì)歐16國(guó)出口約118.4萬個(gè)，環(huán)比增長(zhǎng)6.86%；增速下降約14.6pct；對(duì)美出口48.36萬個(gè)，環(huán)比增長(zhǎng)3.20%，出口額0.44億美元，環(huán)比增長(zhǎng)18.25%，月度出口額年度最高。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)我們建議更多關(guān)注并積極增配產(chǎn)業(yè)鏈緊缺，以及引領(lǐng)N型技術(shù)迭代和國(guó)產(chǎn)化的環(huán)節(jié)：1)電池與組件環(huán)節(jié)愛旭股份、隆基股份、晶澳科技、天合光能等；2)業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的硅料與電池雙龍頭通威股份；硅片環(huán)節(jié)中環(huán)股份；3)輔材與設(shè)備環(huán)節(jié)帝爾激光、高測(cè)股份、美暢股份、金博股份、海優(yōu)新材、鑫鉑股份等；4)有望實(shí)現(xiàn)POE粒子國(guó)產(chǎn)化的萬華化學(xué)、衛(wèi)星化學(xué)等；5)建議關(guān)注TOPCon擴(kuò)產(chǎn)趨勢(shì)下捷佳偉創(chuàng)的業(yè)績(jī)彈性。風(fēng)電板塊在全球碳減排的大環(huán)境下，與光伏同樣擁有重要的地位，長(zhǎng)期趨勢(shì)向好，短期上游原材料開始跌價(jià)利好零部件廠商，主機(jī)價(jià)格仍處于低位，裝機(jī)增速難以出現(xiàn)高增長(zhǎng)，目前估值處于合理水平，近期上游原材料松動(dòng)，建議繼續(xù)關(guān)注行業(yè)未來開工情況及原材料價(jià)格走勢(shì)給板塊帶來的催化。電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(9.19-9.23)文后的重要聲明部分1)硅料：上周硅料環(huán)節(jié)簽單氛圍繼續(xù)平緩，部分主要買家已經(jīng)完成新訂單簽訂，同時(shí)存在前期訂單尚未完成交付的現(xiàn)狀，所以截止周三硅料訂單價(jià)格維持相對(duì)平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。但是中國(guó)國(guó)慶假期即將來臨，生產(chǎn)環(huán)節(jié)的用料調(diào)配計(jì)劃逐漸加緊安排。整體而言，預(yù)計(jì)9月硅料致密塊料價(jià)格整體以平穩(wěn)趨勢(shì)為主，本月價(jià)格松動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較低。價(jià)格方面，致密塊料主流價(jià)格維持303-306元/kg范圍，復(fù)投小料價(jià)格略高于此范圍，而且成交價(jià)格區(qū)間有逐步擴(kuò)大趨勢(shì)，即高低價(jià)格之間的報(bào)價(jià)范圍稍微開始拉開。因受制于9月硅料供應(yīng)量整體趨緊的原因，短期價(jià)格預(yù)計(jì)仍具有一定支撐，但是買方心態(tài)正在發(fā)生微妙變化，謹(jǐn)慎預(yù)期逐漸明顯，市場(chǎng)觀望和等待的情緒愈發(fā)加重。2)硅片：本周M6單晶硅片(166mm/160pm)價(jià)格區(qū)間在6.31-6.43元/片，成交均價(jià)維持在6.36元/片，周環(huán)比持平；M10單晶硅片(182mm/155pm)價(jià)格區(qū)間在7.52-7.68元/片，成交均價(jià)維持在7.58元/片，周環(huán)比持平；G12單晶硅片(210mm/155pm)價(jià)格區(qū)片，成交均價(jià)維持在10.05元/片，周環(huán)比持平。上周單晶硅片市場(chǎng)價(jià)格仍持穩(wěn)運(yùn)行，專業(yè)化硅片企業(yè)并未調(diào)整報(bào)價(jià)。供給方面，由于本月硅料供應(yīng)相對(duì)充足，增量約在17%左右，對(duì)應(yīng)硅片增量約在3.8-4GW之間。截止3季度末，硅片產(chǎn)能達(dá)到482GW，環(huán)比二季度增長(zhǎng)8%。需求方面，電池端，主流電池片報(bào)價(jià)區(qū)間維持在1.3-1.32元/W，前期受限電和地震影響，一線電池產(chǎn)能出現(xiàn)部分停滯使得主流硅片庫(kù)存積壓。天合等企業(yè)增加210需求量搶占市場(chǎng)使得目前大尺寸電池更加緊缺。組件端，遠(yuǎn)期訂單成交價(jià)降至1.92-1.96元/W，國(guó)內(nèi)電站對(duì)于價(jià)格敏感程度相較于國(guó)外更高。綜合供給充足、需求收縮的情況，預(yù)期硅片上下游博弈將進(jìn)一步加劇。本周兩家一線企業(yè)開工率提升至75%和80%，一體化企業(yè)開工率維持在70%-100%之間，其余企業(yè)開工率提升至70%-80%之間，上游產(chǎn)能釋放緩解下游生產(chǎn)壓力。據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，8月新增光伏裝機(jī)量為6.74GW，環(huán)比小幅下降1.6%。硅片出口量為2.57GW，環(huán)比減少10.5%，其中單晶硅片出口2.38GW，占比達(dá)92.6%。組件出口量為12.16GW，環(huán)比減少8.16%，已連續(xù)2月小幅下降。3)電池：當(dāng)前組件廠家采購(gòu)力道仍未衰減，甚至對(duì)于高效電池片的需求增量，使原本就供應(yīng)短缺的電池環(huán)節(jié)在高效電池片部分更加搶手，部分電池片廠商182,210報(bào)價(jià)上抬到1.32元/W以及1.31元/W的價(jià)格水位。W尺寸電池片由于需求萎靡，價(jià)格維穩(wěn)上周;210尺寸電池片則盡管供應(yīng)無法滿足客戶需求，價(jià)格依然維持當(dāng)前水平。各尺寸M6,M10,和G12的成交價(jià)格分別落在1.29-1.3元/W,1.3-1.31元/W,以及1.3元/W左右的價(jià)格水位。4)組件：上周500w+雙玻組件執(zhí)行價(jià)格約1.98-2.01元/W、單玻的價(jià)格價(jià)差1-3分/W左右。四季度國(guó)內(nèi)地面項(xiàng)目開動(dòng)，國(guó)內(nèi)組件價(jià)格走勢(shì)平緩。分布式項(xiàng)目?jī)r(jià)格低價(jià)區(qū)段松動(dòng)，部分報(bào)價(jià)1.93-1.94元/W已有耳聞。海外部分，9月海外價(jià)格稍微滑落，主要因?yàn)樾枨笃＼?、以及匯率因素波動(dòng)影響，目前四季度的項(xiàng)目在觀望延期。當(dāng)前海外整體價(jià)格略為下滑、價(jià)格區(qū)間約0.25-0.27美元/W的水平，巴西價(jià)格約落在0.25-0.265美元/W。歐洲均價(jià)大宗維持0.27美元/W。文后的重要聲明部分Apr/19Jun/19Oct/19Dec/19Feb/20AprApr/19Jun/19Oct/19Dec/19Feb/20Apr/20Jun/20Oct/20Dec/20Feb/21Apr/21Jun/21Oct/21Dec/21Feb/22Apr/22Jun/22圖11：多晶硅料價(jià)格走勢(shì)(元/kg)35030025020000Mar/18Jun/18Dec/18Mar/19Jun/19Dec/19Mar/20Jun/20Dec/20Mar/21Jun/21Dec/21Mar/22Jun/22圖13：硅片價(jià)格走勢(shì)(元/片)86420單晶158單晶166單晶158單晶166單晶0.20.0Nov/19Jan/20Mar/20May/20Jul/20Jul/20Nov/20Jan/21Mar/21May/21Jul/21Nov/21Jan/22Mar/22May/22182210Jul/22圖12：多晶硅料月產(chǎn)量(萬噸)876543210Dec/17Apr/18Dec/18Apr/19Dec/19Apr/20Dec/20Apr/21Dec/21Apr/22156158166182圖16：通威電池價(jià)格(元/W)1.41.21.00.80.60.40.20.0JanJan/19May/19多晶157Jan/20May/20Jan/21May/21Jan/22May/22158166182210數(shù)據(jù)來源：Wind，西南證券整理電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(9.19-9.23)圖17：組件價(jià)格走勢(shì)(元/W).00.50.0Dec/18Mar/19Jun/19 單面單玻158Dec/19Mar/20Jun/20Dec/20Mar/21Jun/21Dec/21Mar/22Jun/22數(shù)據(jù)來源：Wind，西南證券整理圖18：玻璃價(jià)格走勢(shì)(元/m)04540350252050DecDec/18Mar/19Jun/19Dec/19Mar/20Jun/202.0mm鍍膜玻璃Dec/20Mar/21Jun/21Dec/21Mar/223.2mm鍍膜玻璃Jun/22數(shù)據(jù)來源：Wind，西南證券整理8月我國(guó)新增裝機(jī)6.74GW，環(huán)比下降1.63%，同比增長(zhǎng)63.99%。二季度我國(guó)新增裝GWGW長(zhǎng)157.63%，環(huán)比增長(zhǎng)58.58%，在總裝機(jī)中占比38.96%。較一季度提升約6.1pp；二季度風(fēng)機(jī)中標(biāo)：上周共有三家主機(jī)廠為二十三個(gè)項(xiàng)目中標(biāo)第一候選人，合計(jì)中標(biāo)1799MW。其中金風(fēng)科技中標(biāo)的三峽能源阜陽(yáng)南部風(fēng)光電基地(潁上、阜南)風(fēng)電項(xiàng)目風(fēng)力發(fā)電機(jī)組及配套塔筒設(shè)備采購(gòu)(第二次)第一標(biāo)段潁上項(xiàng)目單價(jià)最高，為2860元/KW。招標(biāo)：上周共有三家業(yè)主為十三個(gè)項(xiàng)目招標(biāo)，合計(jì)中標(biāo)2864MW。其中華潤(rùn)三塘湖100萬千瓦風(fēng)電發(fā)電項(xiàng)目風(fēng)力發(fā)電機(jī)組(含塔筒、錨栓及錨板)貨物及服務(wù)招標(biāo)，項(xiàng)目容量為1000MW。電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(9.19-9.23)文后的重要聲明部分表9：2022年整機(jī)商在各業(yè)主中標(biāo)情況(MW)(截止9月24日)整機(jī)商業(yè)主金風(fēng)科技遠(yuǎn)景能源明陽(yáng)智能東方電氣三一重能運(yùn)達(dá)股份中國(guó)海裝電氣風(fēng)電山東中車中車株洲所聯(lián)合動(dòng)力其他華銳風(fēng)電哈電風(fēng)能大金重工泰勝風(fēng)能合計(jì)華能0427.542國(guó)電投3504748026000大唐052250華電402705654中電建421499.52402418.8299.56國(guó)能投1504150華潤(rùn)43002524中廣核0217.440印度粵電京能002000麗華集團(tuán)000中節(jié)能2382808三峽555核02302000山東發(fā)展投資000浙能000未知11山東能源集團(tuán)2502500深能00天順風(fēng)能0450協(xié)合風(fēng)電400400陜西投資中能建8.75晉能集團(tuán)200200國(guó)家電網(wǎng)200200國(guó)投電力四川能投廣東恒健投資控股阿聯(lián)酋4002000神湖南澧水公司國(guó)華投資00若羌新天綠色電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(9.19-9.23)整機(jī)商業(yè)主金風(fēng)科技遠(yuǎn)景能源明陽(yáng)智能東方電氣三一重能運(yùn)達(dá)股份中國(guó)海裝電氣風(fēng)電山東中車中車株洲所聯(lián)合動(dòng)力其他華銳風(fēng)電哈電風(fēng)能大金重工泰勝風(fēng)能合計(jì)能源中國(guó)石油云南能源投資股份0250200發(fā)改局039.319.3合計(jì)4483200085.35.40截止9月24日)月24日)電力設(shè)備新能源行業(yè)周報(bào)(9.19-9.23)文后的重要聲明部分3.2重要行業(yè)新聞歐盟擬推出5650億歐元能源計(jì)劃，發(fā)展光伏和新能源汽車：歐盟擬在下周宣布“能源系統(tǒng)數(shù)字化”計(jì)劃，并于2030年底前在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資5650億歐元。計(jì)劃內(nèi)容包括：1)2027年之前，在歐盟地區(qū)所有商業(yè)和公共建筑屋頂上安裝太陽(yáng)能電池板；2)在2029年之前，在歐盟地區(qū)所有新建住宅屋頂上安裝太陽(yáng)能電池板；3)在未來5年內(nèi)安裝1000萬臺(tái)熱泵；4)在2030年底之前，保證3000萬輛零排放汽車上路。該計(jì)劃還提及歐盟將從2024年起推動(dòng)電力數(shù)據(jù)的共享機(jī)制，如允許太陽(yáng)能電池板和電動(dòng)汽車將電力數(shù)據(jù)重新接入網(wǎng)絡(luò)。印度政府對(duì)1950億盧比光伏組件生產(chǎn)激勵(lì)計(jì)劃予以批準(zhǔn)：9月21日，印度政府對(duì)批準(zhǔn)總額達(dá)1950億盧比的光伏組件生產(chǎn)激勵(lì)計(jì)劃，有望吸引光伏組件生產(chǎn)投資9400億盧比，減少相關(guān)產(chǎn)品的進(jìn)口1.37萬億盧比。為促進(jìn)先進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展，印度政府推出了制造業(yè)促進(jìn)計(jì)劃，為符合條件的制造企業(yè)提供總額達(dá)2萬億盧比的優(yōu)惠激勵(lì)。隆基P型HJT轉(zhuǎn)換效率達(dá)到26.12%再創(chuàng)世界記錄:9月19日，經(jīng)德國(guó)哈梅林太陽(yáng)能研究所認(rèn)證，隆基通過自主研發(fā)摻鎵p型全尺寸單晶硅片，將P型硅異質(zhì)結(jié)電池轉(zhuǎn)換效率刷新至26.12%，再創(chuàng)世界紀(jì)錄。本次測(cè)試，隆基研發(fā)團(tuán)隊(duì)對(duì)p-HJT硅片的電阻率、壽命等性能指標(biāo)的需求，提高了拉晶工藝，并通過不斷突破界面鈍化工藝及窗口層微晶工藝使得電池測(cè)試在短路電流、開路電壓及填充因子指標(biāo)中較上次分別提升1.06%、0.3%和1.1%。帝爾激光轉(zhuǎn)印訂單首臺(tái)設(shè)備開啟交付，開創(chuàng)全球首創(chuàng)技術(shù)：日前，帝爾激光轉(zhuǎn)印訂單第一臺(tái)設(shè)備正式出貨，標(biāo)志著公司的激光轉(zhuǎn)印技術(shù)取得關(guān)鍵進(jìn)展，并從中試階段正式進(jìn)入量產(chǎn)階段。該技術(shù)應(yīng)用于PERC、TOPCon、HJT、IBC等各種類型的高效太陽(yáng)能電池生產(chǎn)，是全球首創(chuàng)的激光轉(zhuǎn)印技術(shù)。天利高新EVA項(xiàng)目成功投料開車：9月16日，獨(dú)山子天利高新石化EVA項(xiàng)目投料開車成功，產(chǎn)出高壓聚乙烯粒料。該項(xiàng)目為新疆維吾爾自治區(qū)和中國(guó)石油的首套EVA合作項(xiàng)目，依托獨(dú)山子的乙烯資源，總投資24.62億元，預(yù)計(jì)年產(chǎn)值超30億元。項(xiàng)目于2020年5月10日開工建設(shè)，2022年6月30日實(shí)現(xiàn)全面中交，建設(shè)周期25個(gè)月。該項(xiàng)目刷新了國(guó)內(nèi)同類裝置建設(shè)開工的一系列紀(jì)錄，增壓一次機(jī)僅在1天內(nèi)完成無負(fù)荷試車，為近10年來國(guó)內(nèi)同類裝置試車時(shí)間最短。青海南玻高純晶硅項(xiàng)目正式開工：9月19日，青海南玻新能源科技有限公司高純晶硅材料項(xiàng)目開工奠基儀式在德令哈工業(yè)園區(qū)順利舉行，標(biāo)志著項(xiàng)目正式開工。該項(xiàng)目計(jì)劃產(chǎn)能5萬噸，將分兩期建設(shè)完成。中清集團(tuán)3GWTOPCon電池投產(chǎn)達(dá)效并確定11GW光伏組件供需合作：9月19日，中清集團(tuán)順利舉行高效N型TOPCon電池投產(chǎn)達(dá)效儀式。此次投產(chǎn)達(dá)效規(guī)模為3GW，在前一期項(xiàng)目中2GW高效組件投產(chǎn)達(dá)效。此外，中清集團(tuán)與華能新能源、中國(guó)能建和中國(guó)電建簽署了合作協(xié)議書，確定了11GW光伏組件供需合作。宏翎硅材料在烏魯木齊簽約年產(chǎn)10萬噸N型高純多晶硅項(xiàng)目：9月21日，宏翎硅材料年產(chǎn)10萬噸高純晶硅項(xiàng)目在第七屆中國(guó)—亞歐博覽會(huì)金融論壇簽約。項(xiàng)目總投資95億元，建設(shè)期15個(gè)月，項(xiàng)目地點(diǎn)為新疆烏魯木齊市米東區(qū)中小微企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)園。項(xiàng)目將分兩期年3月開始建設(shè)，2024產(chǎn)9.5萬噸)，和半導(dǎo)體用的電子級(jí)多晶硅(年產(chǎn)5000噸)文后的重要聲明部分國(guó)家電投山東半島南海上風(fēng)電基地U場(chǎng)址一期450MW項(xiàng)目風(fēng)力發(fā)電機(jī)組設(shè)備(含塔筒)開標(biāo)：項(xiàng)目分為兩個(gè)標(biāo)段，金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能、哈電風(fēng)能、中車株洲所等8家整機(jī)商競(jìng)標(biāo)。其中，標(biāo)段一225MW，明陽(yáng)智能報(bào)價(jià)最低，投標(biāo)報(bào)價(jià)為7.9273億元，折合單價(jià)為3523元/kW。標(biāo)段二225MW，中車株洲所報(bào)價(jià)最低，投標(biāo)報(bào)價(jià)為8.0302億元，折合單價(jià)為3569元/kW。華潤(rùn)樺南一期300MW風(fēng)電項(xiàng)目風(fēng)力發(fā)電機(jī)組(含塔筒)采購(gòu)開標(biāo)：項(xiàng)目共有4家整機(jī)商競(jìng)標(biāo)，明陽(yáng)智能報(bào)價(jià)最低，投標(biāo)報(bào)價(jià)為6.3億元，折合單價(jià)為2100元/kW，平均報(bào)價(jià)為2235元/kW。月底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量約24.7全國(guó)新增風(fēng)電裝機(jī)1614萬千瓦，同比增加150萬千瓦。國(guó)家電力投資集團(tuán)海外投資公司日前在廣州與荷蘭斯特羅姆(Strohm)公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議：根據(jù)協(xié)議，雙方將在廣東利用熱塑性復(fù)合材料管道(TCP)實(shí)現(xiàn)5公里海上風(fēng)電制氫輸氫示范項(xiàng)目，并在廣東海上風(fēng)電項(xiàng)目進(jìn)行落地示范。4新能源車目前市場(chǎng)擔(dān)憂情緒加劇，短期消費(fèi)疲軟、中期競(jìng)爭(zhēng)格局惡化、長(zhǎng)期歐美限制的預(yù)期都對(duì)板塊形成一定利空。建議重點(diǎn)關(guān)注中短期內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局良好、盈利水平穩(wěn)固的鋰電隔膜供應(yīng)商、鋰電池結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商，隨著在線涂布、4680等技術(shù)逐步落地，盈利水平有望隨產(chǎn)品價(jià)值量提升再度上漲。當(dāng)下隔膜、結(jié)構(gòu)件行業(yè)雙寡頭格局日益清晰，建議關(guān)注擁有較高成長(zhǎng)性、彈性較大的龍二供應(yīng)商。當(dāng)下電池廠受碳酸鋰價(jià)格維持高位影響較大，但中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)向好，成本壓力將大幅度緩解。建議重點(diǎn)關(guān)注超跌后估值水平較低的龍頭鋰電池供應(yīng)商。建議關(guān)注其余鋰電池材料板塊龍頭標(biāo)的，當(dāng)下新能源汽車產(chǎn)銷量、鋰電池產(chǎn)銷率持續(xù)環(huán)比提升，下游需求持續(xù)旺盛。在受可選消費(fèi)不景氣的市場(chǎng)情緒錯(cuò)殺后，業(yè)績(jī)?nèi)匀环€(wěn)中向好，布局價(jià)值凸顯。本周鎳市場(chǎng)普漲。本周LME鎳價(jià)震蕩上行，重心在24200美元/噸附近。本周硫酸鎳市MHP數(shù)為78-85折。供應(yīng)方面，菲律賓臨近雨季，疊加臺(tái)風(fēng)等天氣因素影響鎳礦運(yùn)輸，礦端挺價(jià)心態(tài)依舊，期鎳庫(kù)存處于低位，對(duì)鎳價(jià)亦有所支撐。需求面，國(guó)慶節(jié)前下游將有一波備庫(kù)，預(yù)計(jì)下周需求將有所提高。綜上，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鎳價(jià)格上行；中長(zhǎng)期隨著供給端持續(xù)放量，鎳價(jià)仍有一定下行空本周碳酸鋰價(jià)格受需求拉動(dòng)持續(xù)上漲。供給端，本周國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)約8642噸，PLS最新拍賣價(jià)格6988美元，其成本合算最高突破50萬元，成本壓力加劇。年底需求旺季即將來臨，下游備貨熱情高漲，供給端難有增量，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格仍將持續(xù)上行。文后的重要聲明部分表10：鋰電材料價(jià)格動(dòng)態(tài)品名規(guī)格單位期初價(jià)格期末價(jià)格漲跌上月均價(jià)鋰電池方型動(dòng)力(三元)元/Wh8888-88方型動(dòng)力(磷酸鐵鋰)元/Wh8080-80動(dòng)力18650(中端)元/支6565-65動(dòng)力18650(低端)元/支-小動(dòng)力18650元/支-正極材料三元5系/動(dòng)力萬元/噸3.303.75452.60三元622型/動(dòng)力萬元/噸5.906.30405.55元811型萬元/噸8.258.55308.10萬元/噸3.603.60-3.60磷酸鐵鋰(國(guó)產(chǎn))萬元/噸-正極前驅(qū)體及原料三元前驅(qū)體523萬元/噸-三元前軀體622萬元/噸-三元前軀體811萬元/噸-正磷酸鐵萬元/噸2.332.33-2.41電解鈷萬元/噸5.105.10-4.06硫酸鈷萬元/噸0000-88電解鎳萬元/噸55硫酸鎳萬元/噸73820964氫氧化鋰萬元/噸48.5549.459046.84碳酸鋰萬元/噸49.650.458047.77四氧化三鈷萬元/噸23.9524.455021.79負(fù)極材料及原料天然石墨(高端)萬元/噸1010-10天然石墨(中端)萬元/噸1010-10人造石墨(高端)萬元/噸50055人造石墨(中端)萬元/噸3030-30針狀焦萬元/噸-隔膜及原料基膜(5μm濕法)元/平方米2.902.90-2.90基膜(7μm濕法)元/平方米-2.00基膜(9μm濕法)元/平方米-基膜(12μm干法)元/平方米-基膜(16μm干法)元/平方米8575(0.10)85隔膜(7+2μm陶瓷涂覆)元/平方米2.452.45-2.60隔膜(7+2+1μm陶瓷+PVDF涂覆)元/平方米7575-75隔膜(7+2+1+1μm陶瓷+PVDF涂覆)元/平方米4.754.75-4.75隔膜(9+3μm陶瓷涂覆)元/平方米2.152.15-2.18隔膜(9+3+1μm陶瓷+PVDF涂覆)元/平方米3535-35隔膜(9+3+1+1μm陶瓷+PVDF涂覆)元/平方米4.354.35-4.35隔膜(9+12+4μm陶瓷涂覆)元/平方米2.182.18-2.20文后的重要聲明部分品名規(guī)格單位期初價(jià)格期末價(jià)格漲跌上月均價(jià)電解液及原料三元2.6Ah萬元/噸55-5錳酸鋰萬元/噸0000-00磷酸鐵鋰萬元/噸2525-25六氟磷酸鋰(國(guó)產(chǎn))萬元/噸27.8028.002026.80EMC(電池級(jí))萬元/噸-DMC(電池級(jí))萬元/噸8181-89EC(電池級(jí))萬元/噸9393-95DEC(電池級(jí))萬元/噸-PC(電池級(jí))萬元/噸-輔料極耳元/對(duì)-4.5μm銅箔加工費(fèi)萬元/噸1515-156μm銅箔加工費(fèi)萬元/噸8080-4.078μm銅箔加工費(fèi)萬元/噸0505-07鋁塑膜152μm(進(jìn)口)元/平方米0.500.50-0.10鋁塑膜152μm(國(guó)產(chǎn))元/平方米21.5021.50-21.50鋁塑膜113μm(進(jìn)口)元/平方米27.0027.00-27.00鋁塑膜113μm(國(guó)產(chǎn))元/平方米-PVDF(三元)萬元/噸7.507.50-7.50PVDF(磷酸鐵鋰)萬元/噸3.003.00-3.604.2重要行業(yè)新聞?chuàng)嚓P(guān)上險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，9月第一周、第二周和第三周，國(guó)內(nèi)新能源汽車上險(xiǎn)量分別為11.9萬輛、10.7萬輛和11萬輛，三周累計(jì)上險(xiǎn)量約33.65萬輛。預(yù)測(cè)9月國(guó)內(nèi)新能源汽車整體銷量將超過50萬輛相比8月48.21萬輛將有大幅增長(zhǎng)。PLS鋰精礦完成第九次拍賣，最終成交價(jià)6988美元/噸(FOB，5.5%氧化鋰品位)，相較于上次拍賣漲幅10%。文后的重要聲明部分5電力設(shè)備上周原材料價(jià)格有所回落。指數(shù)方面，電網(wǎng)自動(dòng)化設(shè)備指數(shù)環(huán)比上升0.03%，工控及工業(yè)機(jī)器人指數(shù)環(huán)比上升0.3%。原材料方面，銅價(jià)環(huán)比下降4.44%，鋁價(jià)環(huán)比下降4.69%，銅鋁價(jià)格分別自今年高點(diǎn)下降27.41%、45.97%，鋁價(jià)回調(diào)幅度較大，銅價(jià)則從7月低點(diǎn)反彈后繼續(xù)下降。整體來看，原材料價(jià)格自高點(diǎn)的回落一定程度上刺激了中游部分采購(gòu)需求，但對(duì)于下游行業(yè)的需求復(fù)蘇程度仍需保持進(jìn)一步地跟蹤。特高壓迎建設(shè)高峰期，國(guó)網(wǎng)年內(nèi)電網(wǎng)投資超預(yù)期。上周白鶴灘至浙江±800千伏特高壓直流輸電工程(白浙線)長(zhǎng)江三峽跨江線路全線貫通，白浙線是我國(guó)“西電東送”的重大電網(wǎng)工程之一，線路長(zhǎng)度2140公里。今年以來，福州-廈門、駐馬店-武漢特高壓交流開工建設(shè)，白鶴灘-江蘇特高壓直流竣工投產(chǎn)，下半年將陸續(xù)開工建設(shè)金上—湖北、隴東—山東、寧夏—湖南、哈密—重慶直流以及武漢—南昌、張北—?jiǎng)倮?、川渝和黃石交流“四交四直”8項(xiàng)特高壓工程，總投資超1500億元，同時(shí)還將啟動(dòng)山西大同-天津南、陜西-安徽、陜西-河南等六項(xiàng)特高壓輸電工程的前期準(zhǔn)備工作。今年1-7月，國(guó)網(wǎng)完成電網(wǎng)投資2364億元，同比增長(zhǎng)19%；到年底前，預(yù)計(jì)再完成近3000億元電網(wǎng)投資。因此全年完成電網(wǎng)投資將達(dá)5364億元，超此前計(jì)劃的5012元。隨著新能源發(fā)電容量快速增長(zhǎng)，消納問題亟待解決，特高壓輸電市場(chǎng)空間廣闊，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有望充分受益，建議關(guān)注許繼電氣、國(guó)電南瑞、思源電氣。預(yù)計(jì)2022年工控自動(dòng)化行業(yè)將實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，建議關(guān)注以下幾個(gè)方面的成長(zhǎng)性機(jī)會(huì)：1)《工業(yè)電機(jī)能效提升計(jì)劃》對(duì)風(fēng)機(jī)、壓縮機(jī)以及配套的電機(jī)設(shè)備的變頻調(diào)速優(yōu)化，關(guān)注變頻器的減排技術(shù)升級(jí)；2)內(nèi)資廠商的產(chǎn)品價(jià)格、本土化服務(wù)等優(yōu)勢(shì)加速國(guó)產(chǎn)替代；3)人工成本上漲，機(jī)器替人背景下的工業(yè)機(jī)器人增加對(duì)應(yīng)工控零部件的需求提升；4)下游鋰電、光伏、風(fēng)電等新能源對(duì)行業(yè)的需求拉動(dòng)；5)云網(wǎng)融合以及能源業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)會(huì)。推薦標(biāo)的：匯川技術(shù)、偉創(chuàng)電氣、麥格米特、雷賽智能、國(guó)網(wǎng)信通。5.1數(shù)據(jù)環(huán)比上升1.15pp，電力設(shè)備行業(yè)估值略有回升。120100806040200申萬行業(yè)指數(shù):市盈率:電力設(shè)備120%100%80%60%40%20%0%SepSep/12Jan/13May/13Sep/13Jan/14May/14Sep/14Jan/15May/15Sep/15Jan/16May/16Sep/16Jan/17May/17Sep/17Jan/18May/18Sep/18Jan/19May/19Sep/19Jan/20May/20Sep/20Jan/21May/21Sep/21Jan/22May/22Sep/22文后的重要聲明部分0May/21Jun/21Jul/21Aug/21Sep/21Oct/21Nov/21Dec/21Jan/22May/21Jun/21Jul/21Aug/21Sep/21Oct/21Nov/21Dec/21Jan/22Feb/22Mar/22Apr/22May/22Jun/22Jul/22Aug/22 0May/21Jun/21Jul/21Aug/21Sep/21Oct/21Nov/21Dec/21Jan/22Feb/22Mar/22Apr/22May/22Jun/22Jul/22Aug/22May/21Jun/21Jul/21Aug/21Sep/21Oct/21Nov/21May/21Jun/21Jul/21Aug/21Sep/21Oct/21Nov/21Dec/21Jan/22Feb/22Mar/22Apr/22May/22Jun/22Jul/22Aug/22May/21Jun/21Jul/21Aug/21Sep/21Oct/21Nov/21Dec/21Jan/22Feb/22May/21Jun/21Jul/21Aug/21Sep/21Oct/21Nov/21Dec/21Jan/22Feb/22Mar/22Apr/22May/22Jun/22Jul/22Aug/22截止9月23日，銅報(bào)價(jià)7446美元/噸，環(huán)比下降4.44%，同比下降19.52%；鋁報(bào)價(jià)2153美元/噸，環(huán)比下降4.69%，同比下降26.69%；無取向硅鋼(寶鋼/武鋼)報(bào)價(jià)分別為5690元/噸、5500元/噸，上周銅鋁價(jià)格均有所回落，硅鋼價(jià)格連續(xù)一個(gè)月保持穩(wěn)定。10500950010500950085007500650055004500LME銅(美元/噸)45004000350030002500200015001000LME鋁(美元/噸)文后的重要聲明部分圖31：無取向硅鋼價(jià)格走勢(shì)(元/噸)105009500105009500無取向硅鋼:武鋼(武漢)85007500650055004500圖32：取向硅鋼價(jià)格走勢(shì)(元/噸)1800017000160001500014000130001200011000100009000取向硅鋼:武鋼(廣州)取向硅鋼:武鋼(武漢)交/直流區(qū)域劃分線路名稱輸電線路(公里)總投資(億元)投入運(yùn)行交流東部五橫荊門-武漢1000千伏特高壓交流荊門-武漢2332022.12東部四縱福州-廈門1000千伏特高壓交流榕城-集美2382023駐馬店-武漢1000千伏特高壓交流駐馬店-武漢2872023南陽(yáng)-荊門-長(zhǎng)沙1000千伏特高壓交流長(zhǎng)治-荊門36-直流西南外送白鶴灘-江蘇±800千伏特高壓直流涼山-常熟208872022.7投產(chǎn)白鶴灘-浙江±800千伏特高壓直流涼山-杭州21402992023.3合計(jì)6227-名稱產(chǎn)品漲價(jià)情況生效日期三菱%施耐德%達(dá)%PS列%%2%%%H%%邏輯控制器-工業(yè)電腦全系列%邏輯控制器-交換機(jī)全系列%文后的重要聲明部分名稱產(chǎn)品漲價(jià)情況生效日期4%變頻器：配件4%ABB備品備件(包括預(yù)防性維護(hù)包)：ACS800全系列模塊%備品備件(包括預(yù)防性維護(hù)包)：ACS1000&2000&5000&6000模塊、直流備件、低壓傳動(dòng)常規(guī)備件、中壓傳動(dòng)常規(guī)備件、低壓傳動(dòng)預(yù)防性維護(hù)包%備品備件(包括預(yù)防性維護(hù)包)：ACS800R8i的電容B43586-S9418-Q3-20%新時(shí)達(dá)5%-8%控制類產(chǎn)品(SC系列、AMC1600、ADT控制卡及系統(tǒng)等)%西門子%DistributedDrives低壓標(biāo)準(zhǔn)電機(jī)/LVstandardmotorsSH63-160低壓標(biāo)準(zhǔn)電機(jī)/LVstandardmotorsSH180-355松下電器機(jī)電傳感器-國(guó)產(chǎn)品全型號(hào)2%傳感器-右記系列：PM、GD、CY、LS、HL-G1、HG-T/S、ER-X、光纖頭%2%無錫信捷-DSCDSCW50元；DS5C1、DS5C系列850W-2.6KW在非終端售價(jià)的基礎(chǔ)上普漲80元正弦電氣伺服驅(qū)動(dòng)器產(chǎn)品3%-6%2022年4月25日伺服電機(jī)類產(chǎn)品線纜類產(chǎn)品3%-5%雷賽智能全系列產(chǎn)品5%-8%2022年4月25日菲尼克斯5%-6%2022年4月24日英威騰低壓通用變頻器-GD10、GD18、GD20、GD200A、GD350等系列3%-5%2022年4月23日低壓專用變頻器-GD600、GD350-19、GD350-CCS、GD35等專機(jī)或定制產(chǎn)品4%-8%工程傳動(dòng)變頻器-IPE300、GD800、GD800PRO等系列中壓變頻器-GD1000、GD2000、GD3000等系列高壓變頻器-GD5000系列匯川5%-8%MD100、MD200、MD290、MD310、MD480、MD500、MD800等系列3%-5%H3U系列(除H3U-XA外)AM400系列3%-5%SPN5%-8%伺服定制類非標(biāo)產(chǎn)品5%-8%5%-8%文后的重要聲明部分名稱產(chǎn)品漲價(jià)情況生效日期施耐德ModiconM171/M172可編程控制器與附件(除部分不帶隔離型號(hào))ModiconM171/M172部分不帶隔離型號(hào)20%NTC傳感器壁掛式安裝40%ABB高壓異步電動(dòng)機(jī)、發(fā)電機(jī)伺服產(chǎn)品%歐姆龍變頻器達(dá)C2000CP2000CH2000CT2000及其衍生機(jī)種)、V1-C系列等2%-5%安川電機(jī)三菱電機(jī)A800、F800、E800、D700等5%-6%5.2重要行業(yè)新聞，決定自2022年10月1日起，對(duì)公司FA產(chǎn)品的價(jià)格調(diào)整。察雅煙多光伏電站儲(chǔ)能技改項(xiàng)目EPC中標(biāo)候選人公示：第一中標(biāo)候選人為中國(guó)電力工程顧問集團(tuán)西南電力設(shè)計(jì)院有限公司，投標(biāo)報(bào)價(jià)3573.50萬元，單價(jià)1.78元/Wh。第二中標(biāo)候選人為四川昆侖電力工程有限公司，投標(biāo)報(bào)價(jià)3477.23萬元，單價(jià)1.73元/Wh。由南方電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)投資、廣東南海電力設(shè)計(jì)院工程有限公司和南方電網(wǎng)智慧用能能源(廣東)有限公司共同設(shè)計(jì)、建設(shè)的首個(gè)用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目——藍(lán)思科技(東莞)有限公司用戶側(cè)智慧用能項(xiàng)目正式投產(chǎn)，該項(xiàng)目?jī)?chǔ)能總?cè)萘繛?05MWh，是目前全國(guó)單體容量最大的用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，也是南方電網(wǎng)目前最大的光儲(chǔ)一體化用戶項(xiàng)目。三峽能源安徽阜陽(yáng)南部風(fēng)光儲(chǔ)基地項(xiàng)目?jī)?chǔ)能系統(tǒng)EPC總承包中標(biāo)候選人公示：第一中標(biāo)候選人為中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)安徽省電力設(shè)計(jì)院有限公司，投標(biāo)報(bào)價(jià)99613.6601萬元，投標(biāo)單價(jià)為1.660元/Wh。第二中標(biāo)候選人為中國(guó)電建集團(tuán)福建省店里勘測(cè)設(shè)計(jì)院有限公司，投標(biāo)報(bào)價(jià)102348.08萬元，投標(biāo)單價(jià)為1.706元/Wh。第三中標(biāo)候選人為山東電力工程咨詢?cè)河邢薰?，投?biāo)報(bào)價(jià)106822.3352萬元，投標(biāo)單價(jià)為1.780元/Wh。水發(fā)清潔能源(福山)有限公司發(fā)布煙臺(tái)市福山區(qū)100MW/200MWh集中式(共享)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目工程總承包(EPC)中標(biāo)候選人公示。公告顯示，第一中標(biāo)候選人為山東電力工程咨詢?cè)河邢薰?，投?biāo)報(bào)價(jià)49100.1770萬元，單價(jià)為2.455元/Wh。南方電網(wǎng)梅州抽水蓄能電站二期工程開工：電站總裝機(jī)容量120萬千瓦，總投資約47億元，計(jì)劃2025年底前全面投產(chǎn)發(fā)電。文后的重要聲明部分6重點(diǎn)覆蓋公司盈利預(yù)測(cè)表13：重點(diǎn)覆蓋公司盈利預(yù)測(cè)與估值股票代碼公司名稱股價(jià)(元)市值(億元)營(yíng)收(百萬元)22E23E24E22E23E24E22E23E24E600438.SH通威股份49.302219244979601012.SH隆基股份48.54680232015002129.SZ中環(huán)股份43.0686449404612319601908.SH京運(yùn)通9274456274517600732.SH愛旭股份3.916020017004220014002228002459.SZ晶澳科技5.486936087900660046154542454688599.SH天合光能7.306974730963東方日升27.05241292333058874521422300274.SZ陽(yáng)光電源67474717287835274674054488300763.SZ錦浪科技231.9024202437688390.SH固德威280.2154125408473419002518.SZ科士達(dá)45.0026289930833494865601865.SH福萊特5.87872293028284251576448427603806.SH福斯特3.63421892255462789460408661688680.SH海優(yōu)新材18399967688598.SH金博股份288.762672300213237436300861.SZ美暢股份7.5827650042411402270600481.SH雙良節(jié)能3262341690203328598003038.SZ鑫鉑股份3.344881929632364146300320.SZ海達(dá)股份2847429410874290688556.SH高測(cè)股份4.002244192525180083300776.SZ帝爾激光324102702542600237.SH銅峰電子95238300750.SZ寧德時(shí)代417.3426586238942051548820084465651949002074.SZ國(guó)軒高科2.630217433409465583300014.SZ億緯鋰能8.663806682881745135645531300073.SZ當(dāng)升科技.8692443825704258224265032688005.SH容百科技0.204074276158310891274480338300919.SZ中偉股份7.5244696663666046229388477600884.SH杉杉股份23.5572397729485489534742464983002709.SZ天賜材料46.6382298729662552151515641603659.SH璞泰來0.5222102727593270140606561002812.SZ恩捷股份210952628172701680300568.SZ星源材質(zhì)20.482620971601752344603799.SH華友鈷業(yè).10869180263268677文后的重要聲明部分股票代碼公司名稱股價(jià)(元)市值(億元)營(yíng)收(百萬元)22E23E24E22E23E24E22E23E24E諾德股份9475398830688388.SH嘉元科技4.90579269294774688567.SH孚能科技29.354251761631(151)4-208002245.SZ蔚藍(lán)鋰芯7416208508688819.SH天能股份4.55643200486958421206723882765300217.SZ東方電熱594133488541830207002340.SZ格林美44033031440144978122960059300001.SZ特銳德287452300890.SZ翔豐華45.49492380220129723688560.SH明冠新材0.722927.00512413222.2357600210.SH紫江企業(yè)4.8328597688063.SH派能科技398.4117325752742300772.SZ運(yùn)達(dá)股份2125023000527688660.SH電氣風(fēng)電87286384135729601615.SH明陽(yáng)智能24.220056466814473440444449176002202.SZ金風(fēng)科技475108050466027375343542179688349.SH三一重能40.124772278125383399300129.SZ泰勝風(fēng)能34423483804841227603218.SH日月股份22.47217336823454442493002531.SZ天順風(fēng)能2412207603606.SH東方電纜.160307603985.SH恒潤(rùn)