2023年《外匯交易實務(wù)》期末考試題庫

第一章外匯、匯率與外匯交易市場一、單項選擇題：1、目前，多數(shù)國家(涉及我國人民幣)采用的匯率標(biāo)價法是（A)。Ａ、直接標(biāo)價法B、間接標(biāo)價法C、應(yīng)收標(biāo)價法D、美元標(biāo)價法２、按銀行匯款方式不同,作為基礎(chǔ)的匯率是(Ａ）。Ａ、電匯匯率B、信匯匯率C、票匯匯率D、現(xiàn)鈔匯率3、外匯成交后，在未來約定的某一天進行交割所采用的匯率是（B）。Ａ、浮動匯率Ｂ、遠(yuǎn)期匯率Ｃ、市場匯率D、買入?yún)R率4、若要將出口商品的人民幣報價折算為外幣報價，應(yīng)用(A)。Ａ、買入價B、賣出價C、現(xiàn)鈔買入價D、現(xiàn)鈔賣出價5、銀行對于現(xiàn)匯的賣出價一般（A)現(xiàn)鈔的買入價。A、高于

B、等于

Ｃ、低于

D、不能擬定6、我國銀行公布的人民幣基準(zhǔn)匯率是前一日美元對人民幣的（

B)。Ａ、收盤價B、銀行買入價C、銀行賣出價

D、加權(quán)平均價７、外匯規(guī)避風(fēng)險的方法很多。關(guān)于選擇貨幣法，說法錯誤的是（A）。Ａ、收“軟”幣付“硬”幣B、盡量選擇本幣計價Ｃ、盡量選擇可自由兌換貨幣D、軟硬幣貨幣搭配8、下列外匯市場的參與者不涉及(Ｃ)。A、中國銀行B、索羅斯基金C、無涉外業(yè)務(wù)的國內(nèi)公司D、國家外匯管理局寧波市分局９、對于經(jīng)營外匯實務(wù)的銀行來說,賤買貴賣是其經(jīng)營原則,買賣之間的差額一般為1‰~５‰，是銀行經(jīng)營經(jīng)營外匯實務(wù)的利潤。那么下列哪些因素使得買賣差價的幅度越小(A）。Ａ、外匯市場越穩(wěn)定Ｂ、交易額越小C、越不常用的貨幣D、外匯市場位置相對于貨幣發(fā)行國越遠(yuǎn)10、被公認(rèn)為全球一天外匯交易開始的外匯市場的（C)。Ａ、紐約B、東京C、惠靈頓Ｄ、倫敦1１、下列不屬于外匯市場的參與者有(D)。Ａ、中國銀行B、索羅斯基金C、國家外匯管理局浙江省分局D、無涉外業(yè)務(wù)的國內(nèi)公司1２、在有形市場中,規(guī)模最大外匯交易市場的是(A）。A、倫敦B、紐約C、新加坡D、法蘭克福二、多項選擇題:1、下列哪些經(jīng)濟因素會對匯率的變動產(chǎn)生影響(ＡＢＣDE）A、國際收支狀況B、通貨膨脹率C、利率水平D、國家干預(yù)E、財政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)2、外匯市場有以下哪些作用（ABＣDＥ）Ａ、調(diào)節(jié)外匯供求Ｂ、形成外匯價格體系C、便利資金的國際轉(zhuǎn)移D、提供外匯資金融通E、防范外匯風(fēng)險３、外匯市場上的參與者有(ABCＤ）A、外匯銀行Ｂ、進出口商C、外匯經(jīng)紀(jì)人Ｄ、中央銀行4、從銀行買賣外匯的角度，匯率可分（ABCD)A、買入價B、現(xiàn)鈔價Ｃ、基準(zhǔn)價D、賣出價5、根據(jù)匯買賣后資金交割的時間,匯率可以分（BD）。A、浮動匯率B、遠(yuǎn)期匯率C、掉期匯率D、即期匯率6、下列屬于外匯零售市場的(AＢC)。A、雅戈爾公司向中國銀行購買美元用于進口西服面料B、宋雨到哈佛大學(xué)留學(xué)，向中國銀行購買20230美元的外匯Ｃ、海爾公司到美國投資設(shè)立彩電生產(chǎn)線,向花旗銀行購買5000萬美元外匯D、中國銀行上海分行由于美元頭寸太多，出售１億美元給花旗銀行上海分行三、判斷題：1、本國貨幣升值,則有助于出口。（×）２、匯率可以分為買入?yún)R率和賣出匯率,所謂買入?yún)R率就是指客戶買進外匯時所合用的匯率。(×）3、從外匯銀行的角度，外匯買賣差價順序排列:鈔買價<匯買價<中間價＜匯賣價=鈔賣價(√）4、外匯市場是由客戶、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、外匯監(jiān)管機構(gòu)組成。（√)5、倫敦外匯市場上外匯牌價中前面較低的價格是買入價。（√)6、由于現(xiàn)鈔需要更多的成本（運送成本、保管成本、管理成本等）。因此,一般銀行買入現(xiàn)鈔價比買入現(xiàn)匯價低。（√)7、由于世界貿(mào)易的發(fā)展,銀行與公司之間的外匯交易頻繁，因此,外匯的零售市場構(gòu)成了外匯市場交易的重要部分。(×)8、一般認(rèn)為，倫敦外匯市場開市是一天外匯交易的開始。（×)9、倫敦、紐約、東京、法蘭克福等外匯有形市場仍然是外匯交易的重要市場。（×)四、名詞解釋:１、直接標(biāo)價法：以一定單位的外幣為標(biāo)準(zhǔn)來折算一定數(shù)量本國貨幣的標(biāo)價方法。2、基本匯率:是指一國貨幣對某一關(guān)鍵貨幣的比率。第二次世界大戰(zhàn)后,大多數(shù)國家均將美元作為關(guān)鍵貨幣來制定基本匯率。3、套算匯率：又稱交叉匯率，是指兩種貨幣通過第三種貨幣（即某一關(guān)鍵貨幣)為中介，由兩種已知的匯率間接換算出來的匯率。4、市場匯率:又稱銀行匯率,是指銀行間在外匯市場上交易時由供求關(guān)系決定的匯率。五、簡答題:1、簡述外匯的特點。（1)外幣性（2）自由兌換性（３)普遍接受性(4）可償性２、簡述外匯市場的參與者和外匯交易的層次。(1）外匯市場的參與者涉及:外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、買賣外匯的客戶、中央銀行。(2)外匯交易的層次可以分為三個交易層次：銀行和顧客之間的外匯交易、銀行同業(yè)間的外匯交易以及銀行與中央銀行之間的外匯交易。第二章外匯交易的基本原理與技術(shù)一、單項選擇題:1、外匯市場上,銀行的報價均以各種貨幣對（Ｄ)的匯率為基礎(chǔ)。A、直接標(biāo)價法Ｂ、間接標(biāo)價法C、應(yīng)收標(biāo)價法Ｄ、美元標(biāo)價法2、銀行間外匯交易額通常以(A）的整數(shù)倍。Ａ、100萬美元Ｂ、５０萬美元C、１000萬美元D、10萬美元３、以點數(shù)表達(dá)的遠(yuǎn)期匯率差價，每點所代表每個標(biāo)準(zhǔn)貨幣所折合貨幣單位的(A）A、1／1000０B、１/１0C、１/100Ｄ、1/10０04、商業(yè)銀行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)時，假如賣出多于買進,則稱為（B）A、多頭B、空頭C、升水Ｄ、貼水5、下列貨幣名稱與英文簡寫相應(yīng)錯誤的(B)A、歐元—ＥUＲOB、澳元—CADC、新加坡元—SGＤD、日元—ＹEN6、在倫敦外匯市場上用美元購買日元這樣一筆外匯,結(jié)算國是（Ａ)Ａ、美國和日本,交易國是英國B、美國和日本，交易國是美國Ｃ、美國和日本,交易國是日本D、美國和日本，交易國是美國和日本7、一般來講,一國的國際收支順差會使其(B）。A、本幣升值B、物價上升Ｃ、通貨緊縮D、貨幣疲軟8、以下是兩銀行交易的過程，根據(jù)其交易過程,下列答案錯誤的(C)。A銀行:Hi!BankofChｉnａ,ＳｈaｎghaiBｒａnchcaｌｌing,spotCHFfoｒ6UＳDｐls？B銀行：3０／４０．A銀行:6yours．B銀行:Oｋ，done.At２.０1３0wｅbuｙUＳD６mｉllionagainstCHF,ｖaluｅＪuly10,2０２３.USDｔoCＩTIBAＮＫNewYorkforoｕｒaccoｕｎt5369213６.A銀行:CＨFtoDeｕtschｅBａnkFｒaｎｋfurｔｆｏrouraccｏuｎｔ86719832.Thanksfordeａl.Ａ、A銀行為中國銀行上海分行B、A銀行賣美元,買瑞郎C、交易金額為60０萬瑞郎D、交割日為2023年7月１0日9、以下不屬于通過經(jīng)紀(jì)人達(dá)成交易的優(yōu)點的(Ｄ)。A、可以使交易雙方得到最佳的成交價格B、雙方銀行可以保持匿名狀態(tài)C、節(jié)省了銀行詢價比較的時間Ｄ、雙方銀行可以保持透明狀態(tài)10、在法蘭克福外匯市場上,Ａ銀行急于買入美元,當(dāng)時外匯市場上的匯率報價為:ＵSD/CHF＝1.３030/39，那么該銀行可以選擇以下哪些報價(A)。A、1.303２／4２Ｂ、1．3028/39C二、多項選擇題:1、以外匯買賣后資金交割的時間分（B、Ｃ）。Ａ、固定匯率Ｂ、遠(yuǎn)期匯率C、即期匯率Ｄ、浮動匯率2、從銀行買賣外匯的角度,匯率可分（ABCD)。A、買入價B、現(xiàn)鈔價C、基準(zhǔn)價Ｄ、賣出價３、外報告價時應(yīng)考慮的因素涉及：（ＡＢCＤＥ）。A、自身持有的外匯部位B、各種貨幣的短期走勢C、市場預(yù)期心理D、各種貨幣的風(fēng)險特性E、收益率與市場競爭力４、外匯投資基礎(chǔ)分析是通過對影響匯率變化的基本因素進行分析來預(yù)測匯率變化趨勢。這些因素涉及（AＢCD）。Ａ、經(jīng)濟因素B、政治因素C、市場因素D、政策因素5、以下是兩銀行交易過程,根據(jù)其交易過程,下列答案對的的(ABC)ABＣ銀行:GBＰ0.5Miｏ XＹZ銀行:GBＰ１.8920/25 ABC銀行:Mｉｎe,PLSadｊustto1Moｎth?XYZ銀行:OK,Ｄｏnｅ．Spot/１Monｔh93/89ａt(yī)1.８836wesellGBP０．5MｉoValJune22，ＵＳDtｏMyN.Ｙ．?ＡBC銀行:OK.Allａgｒeeｄ．MyGBPtoMｙLoｎdｏnTKS,BI XYZ銀行:OK.BIanｄＴKＳ. A、以上交易屬于外匯遠(yuǎn)期交易B、成交金額為50萬英鎊Ｃ、以上交易的成交日為５月２０日D、上例中英鎊為貼水6、以下是兩銀行交易過程，根據(jù)其交易過程,下列答案對的的（ABC）。ＡBＣ銀行:GBP０.5Mio XＹZ銀行：GBP1.8９２0／２5?ABC銀行:Mine,ＰLSａdｊuｓｔto１Moｎth XYZ銀行:OＫ,Donｅ.Ｓpoｔ／1Monｔh93/89aｔ1．８８３６ｗesellＧBP0.5MioVａlJune22,UＳＤtoMｙN.Y． ABC銀行:ＯＫ.Allagreed.MyGBPｔoMyLoｎｄonTKS，ＢI?XYZ銀行:OK.BIaｎdＴKS.?A、以上交易屬于外匯遠(yuǎn)期交易Ｂ、成交金額為50萬英鎊C、以上交易的成交日為5月2０日D、上例中英鎊為貼水7、路透交易系統(tǒng)可以提供下列哪些服務(wù)(ABCD)Ａ、即時信息服務(wù)Ｂ、顯示即時匯率行情C、匯率走勢分析D、外匯買賣三、判斷題:１、外匯交易員在報價時,一般只報出匯率的最后兩位數(shù)，即只報出小數(shù)（smaｌｌfigｕre)匯價。(√)２、在外匯交易中，“FｉveDollar”表達(dá)5萬美元。（×）3、在ＧBP/USＤ標(biāo)記中，表達(dá)單位美元等于多少英鎊。其中,美元是基礎(chǔ)貨幣,英鎊是報價貨幣（×)4、目前銀行的個人外匯買賣業(yè)務(wù)只存在買賣差價,不收取手續(xù)費。(√)5、不管是多頭還是空頭,銀行只要有頭寸余額就會有風(fēng)險。（√）6、外匯投資技術(shù)分析適合于長期走勢的判斷。（×）7、外匯交易員在進行外匯交易時，最佳將各種貨幣的交易集中于一家銀行做。（×）８、銀行報出的兩個掉期點數(shù):數(shù)值較小是客戶付給銀行的,較大的點數(shù)是銀行付給客戶的。（×)四、簡答題:1、簡述外匯交易的規(guī)則。（1）采用以美元為中心的報價方法;(2)客戶詢價后，銀行有義務(wù)報價;(3）采用雙向報價，且報價簡潔，只報匯率最后兩位數(shù)；一般不能規(guī)定銀行按1０分鐘以前的報價成交；(４)交易雙方必須恪守信用，共同遵守“一言為定”的原則和“我的話就是協(xié)議”的慣例,交易一經(jīng)成交不得反悔、變更或規(guī)定注銷；（5）交易金額通常以100萬美元為單位；（6）交易術(shù)語規(guī)范化。2、簡述外匯交易的程序。詢價(Askiｎg)報價(Quotation)成交(Doｎe）證實(Cｏnfｏrmatｉon)交割(Deliveｒy)或結(jié)算(Sｅｔtｌｅment)3、請根據(jù)以下銀行的交易記錄進行分析計算。Ｐ銀行：Wｈat’syｏurspotUSDagａｉnstSGD5mio？Ｍ銀行:50/７0.P銀行:Ａｔ2.０45０,wｅbｕyＳGDａndselｌUSＤ5ｍio．M銀行：Ok,done.WesellSGDａndbuyＵSD5ｍioat2.０4５0,valuｅJulｙ10,20２3．OurUSDtｏ…(accoｕnt)wｈeｒeiｓｙourSＧD?P銀行:OurSGＤｔo…(account).TｈanksfortｈｅｄealMＨＴK.Ｍ銀行：Ｔhanｋsalot,ＰCSＩ.問:(1)本次外匯交易的交割日是哪一天?（2）中國建設(shè)銀行買新加坡元，還是賣新加坡元？(3)中國建設(shè)銀行可以獲得多少新加坡元?解：（1)本次外匯交易的交割日是:2023年７月1０日(2）中國建設(shè)銀行買新加坡元。(3)中國建設(shè)銀行可以獲得：5００×2．0450＝１2２2．５0萬(新加坡元)４、請閱讀下列資料后,回答人民幣升值與外匯儲備關(guān)系相關(guān)的問題。（1）簡樸說明3個常見的匯率決定理論。（2)請簡樸說明凱恩斯匯率均衡理論的含義。（3)根據(jù)上表資料，簡樸說明一下目前人民幣升值與外匯儲備的關(guān)系。４、解：（1)常見的匯率決定理論有:購買力平價說、利率平價說與凱恩斯均衡理論。（2）凱恩斯均衡理論的含義:匯率的高低受外匯的供應(yīng)與需求決定。當(dāng)匯率的需求大于供應(yīng)，匯率上升；當(dāng)外匯的供應(yīng)大于需求，匯率下降。(３）我國美元外匯儲備連續(xù)上升,使得外匯的供應(yīng)大于需求,因此,美元外匯匯率下跌,即人民幣升值。第三章即期外匯交易一、單項選擇題：1、周四成交，標(biāo)準(zhǔn)交割時間為(D)?A、周五B、周六C、周日D、下周一2、中國銀行與美國花旗銀行于2023年４月27日(周四）成交1000萬美元即期外匯交易,我國規(guī)定“五一”放假７天（5月1日－5月7日)，美國規(guī)定放假3天（５月１日-５月３日），那么標(biāo)準(zhǔn)交割時間為(D)Ａ、４月２8日B、4月２９日Ｃ、５月４日D、5月8日3、即期外匯交易的標(biāo)準(zhǔn)交割日為成交后的（C）。A、當(dāng)天B、第一個營業(yè)日C、第二個營業(yè)日D、第三個營業(yè)日4、標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期外匯交割日以即期交割日為基準(zhǔn),加上天數(shù)或者月份。下列關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期外匯交割日的陳述錯誤的是(D）。A、日對日Ｂ、月對月C、節(jié)假日順延D、可以跨月5、一般情況下,即期交易的起息日定為(A)。A、成交當(dāng)天B、成交后第一個營業(yè)日Ｃ、成交后第二個營業(yè)日D、成交后一周內(nèi)6、香港外匯市場上,對不同的貨幣交易實行區(qū)別對待,實行標(biāo)準(zhǔn)交割時間的（C)。A、美元對港元B、港元對日元、新加坡元、澳元、馬來西亞林吉特C、墨西哥比索D、以上都不對７、即期外匯交易中,下列交易用語表述錯誤的(D）。A、“Ｏnedｏllar”——“１0０萬美元”B、“sixyｏｕｒs”——“我賣給您600萬美元”C、“tｈreemine”——“我買入３0０萬美元”D、“Ｍyrisk”——“成交”８、某銀行交易員今天做了如下交易:被報價貨幣匯率報價貨幣(1）USD+１０00001.3５20CＨF－1３５２０0（2)UＳD-202301３0.2０JPY+26040000（3）GBP-１０00０１．8０00UＳD+１８0000則USD、GBＰ、CＨF、JＰＹ分別為(A)。A、多頭、空頭、空頭、多頭B、多頭、多頭、空頭、空頭C、空頭、空頭、空頭、多頭D、空頭、多頭、多頭、多頭9、某日市場上的昨日收盤價為：USD／ＳGD＝１.5８20,若今日開盤報價貨幣上漲50ＰＩPＳ，則其匯率為:Ａ、１.5770B、1.５870、Ｃ、1．5820D、1．５85０(B)10、甲、乙、丙三家銀行的報價分別為:ＵSD/ＳGＤ=1.615０/5７、1．6１52/５8、1.6151/5６，若詢價者要購買美元,（B)銀行的報價最佳、最具競爭性。A、甲、乙B、乙、丙Ｃ、甲、丙Ｄ、丙、丙11、若今天是6月２3日星期四,那么T+2即期交易日期是：（D）A、６月2３日B、６月24日C、６月25日Ｄ、6月27日12、報價行對詢價行ＵSＤ／JPY的即期報價是１29.９0/０0,詢價行說:“Ｉtａｋｅ5”A、詢價行以129.９0的匯率買入5０0萬美元Ｂ、詢價行以１2９．90的匯率買入500萬日元C、詢價行以１30.00的匯率買入5０0萬美元D、詢價行以１3０.００的匯率買入5０0萬日元13、以下關(guān)于交叉匯率計算，錯誤的有(D)A、兩種貨幣都是直接法,交叉相除B、一種貨幣直接法,一種貨幣間接法,垂直相乘Ｃ、兩種貨幣都是間接法,交叉相除D、一種貨幣直接法,一種貨幣間接法，交叉相除二、多項選擇題：1、對于經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行來說，賤買貴賣是它們的經(jīng)營原則,買賣之間的差額一般為1‰~5‰，是銀行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的利潤。以下哪些因素使買賣差價幅度變小(Ａ、B、C）Ａ、外匯市場越穩(wěn)定Ｂ、交易額越大Ｃ、越常用的貨幣Ｄ、外匯市場位置相對于貨幣發(fā)行國越遠(yuǎn)２、在法蘭克福外匯市場上,A銀行急于買入美元,當(dāng)時外匯市場上的匯率報價為：ＵＳD/CHF=１.3029/３９，那么該銀行可以選擇以下哪些報價(A、C)A、1.30３2/４2B、1.3０28/38C、1.3０32/39D、１．3０２9／383、在法蘭克福外匯市場上,A銀行長時期內(nèi)形成了美元多頭，當(dāng)時外匯市場上的匯率報價：USD/ＣＨF=１.３029／３9，那么該銀行應(yīng)當(dāng)選擇以下哪些報價(B、Ｄ)A、1.3０32/42B、1.3０2８/384、即期外匯買賣交割的期限有(A、B、C)。Ａ、當(dāng)天交割B、翌日交割C、標(biāo)準(zhǔn)交割日D、成交后第三天三、判斷題：1、即期外匯買賣是指交易雙方按約定的匯率進行買賣,并在交易日后的兩個工作日內(nèi)進行資金交割。(√）２、為了減少風(fēng)險，即期外匯交易每日有最高和最低波動幅度的限制。(×)3、外匯交易的報價方式中，報出的買賣差價越小,表白銀行承受的風(fēng)險越大，貨幣的交易性越高。（√)４、即期外匯買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)是不對等的。（×)5、通過無形市場進行外匯交易時，交易雙方通過電話口頭擬定的外匯交易價格可以無效，由于雙方?jīng)]有簽訂正式書面協(xié)議。（×)6、交易雙方通過路透交易系統(tǒng)達(dá)成了一筆外匯交易，那么這筆外匯交易是在有形外匯市場進行的。（×）四、名詞解釋：1、即期外匯交易:交易雙方按約定的匯率進行買賣，并在交易日后的兩個工作日內(nèi)進行資金交割。2、交叉匯率：又稱套算匯率，是指兩種貨幣通過第三種貨幣為中介,而間接套算出來的匯率。３、標(biāo)準(zhǔn)交割日：指在外匯買賣雙方成交后的第二個營業(yè)日交割的外匯交易。四、簡答題：１、簡述即期外匯交易交割時間的擬定的原則。（１）國際外匯市場采用標(biāo)準(zhǔn)交割日，節(jié)假日順延。(2）營業(yè)日為兩地同時營業(yè)的時間。（3）不同的外匯市場,不同幣種交割時間不同。２、簡述即期匯率的報價技巧。即期匯率報價時應(yīng)考慮因素涉及:自身持有的外匯部位（Poｓiｔｉoｎ)各種貨幣的短期走勢市場預(yù)期心理各種貨幣的風(fēng)險特性收益率與市場競爭力第四章遠(yuǎn)期外匯交易一、單項選擇題：1、擇期外匯交易交割期越長,買賣差價（D）。A、越小B、越大C、沒有區(qū)別D、不擬定２、外匯市場上，最常見的遠(yuǎn)期外匯交易期限是(Ｂ）A、1個月B、3個月C、半年D、9個月３、在其他條件不變的情況下，遠(yuǎn)期匯率的升（貼)水率與（A）趨于一致。Ａ、兩種貨幣的利率差B、國際利率水平C、兩國政府債券利率差Ｄ、兩國國際收支狀況4、遠(yuǎn)期外匯交易，根據(jù)（Ａ）的不同可以分為固定交割日遠(yuǎn)期交易和擇期交易兩種情況。A、交割日B、遠(yuǎn)期匯率C、起息日D、交易金額的大?。怠衿谕鈪R交易交割期越長，買賣差價（D)。A、越?。?、越大C、沒有區(qū)別D、不擬定６、關(guān)于選擇交割日的遠(yuǎn)期外匯交易，說法不對的的有（C）。A、分為完全擇期交易與部分擇期交易B、又稱擇期遠(yuǎn)期交易C、又稱標(biāo)準(zhǔn)交割日遠(yuǎn)期交易D、又稱非標(biāo)準(zhǔn)交割日遠(yuǎn)期交易7、擇期與遠(yuǎn)期外匯合約的區(qū)別在于：(B）。A、遠(yuǎn)期外匯合約和擇期均可在有效期內(nèi)任何一天交割B、遠(yuǎn)期外匯合約只能在到期日交割,擇期可在有效期內(nèi)任何一天交割Ｃ、遠(yuǎn)期和擇期都只能在到期日交割D、遠(yuǎn)期外匯合約可在合約有效期內(nèi)任何一天交割，擇期只能在到期日交割8、標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期外匯交割日以即期交割日為基準(zhǔn),加上天數(shù)或者月份。下列不屬于標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期外匯交割日特點的是(A）。Ａ、可以跨月B、月對月C、節(jié)假日順延Ｄ、日對日9、正常情況下,若交易日為周三,則Ｃash、Toｍ、Spot、Ｓpｏt/3ｄaｙs的交割日分別為：(D）A、周三、周五、周四、周二B、周三、周五、周四、周一C、周四、周三、周五、周二D、周三、周四、周五、周二１0、以下是兩銀行交易的過程，根據(jù)其交易過程,下列答案錯誤的(Ｃ）。A銀行:Ｈｉ!BankofChina,ＳhａnｇhaiBranchｃａlling,ｓpoｔＣHFfor6UＳＤpls?B銀行：30/40.Ａ銀行:６yoｕrs.Ｂ銀行：Oｋ，done.Aｔ2．０１3０ｗeｂuyＵSＤ６millｉonａgａinstCHＦ,vaｌuｅJuly10,２0２3.USDtoCＩTIBＡＮＫNｅｗＹorkｆｏｒouraccounｔ５３６9２136.A銀行:CHＦtoＤeutｓcheBankFrankfｕrtｆorｏurａccount8671９832.Thａnksfｏrdeal．Ａ、Ａ銀行為中國銀行上海分行B、A銀行賣美元，買瑞郎C、交易金額為6０0萬瑞郎D、交割日為2023年7月10日二、多項選擇題１、遠(yuǎn)期外匯交易交割日的擬定原則涉及（

ABCE

)。A、日對日

Ｂ、月對月

C、節(jié)假日順延

D、可以跨月

E、不跨月2、遠(yuǎn)期外匯交易的雙方必須簽訂遠(yuǎn)期合約，合約應(yīng)當(dāng)涉及哪些內(nèi)容(AＢＣDＥ）。A、買進或賣出B、交易幣種C、交易數(shù)量D、遠(yuǎn)期匯率Ｅ、到期日3、遠(yuǎn)期匯率的升貼水是哪些因素決定的（ABC)。Ａ、即期匯率Ｂ、兩國利率差Ｃ、時間長短D、計算方法4、在其他條件不變的情況下,遠(yuǎn)期匯率與利率之間的關(guān)系是(B、C)A、利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會升水B、利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會貼水C、利率低的貨幣,其遠(yuǎn)期匯率會升水D、利率低的貨幣,其遠(yuǎn)期匯率會貼水三、計算分析題：1、2023年１0月30日,某出口公司持有一張12月30日為到期日,金額1萬美元的遠(yuǎn)期匯票到銀行規(guī)定貼現(xiàn),銀行貼現(xiàn)的過程中涉及有銀行要買入即期外匯,如當(dāng)時貼現(xiàn)率為6％,即期匯率為USD1＝RＭＢ８.2757／04.則銀行應(yīng)當(dāng)付多少人民幣給該公司？解：貼現(xiàn)價格為1０00０×（1-６%×２/12）=99０0美元買入美元,付出人民幣：9９00×８.２7５7=8１9２９．43RMB２、某銀行一客戶打算賣出遠(yuǎn)期美元，買入遠(yuǎn)期港幣,成交日為20２3年3月3日，交割日為6月２０日，遠(yuǎn)期合約的期限為３個月零15天。香港外匯市場有關(guān)匯率報價如下：3月3日的即期匯率:USD1＝HKＤ７．8125３個月期美元升水12５４個月期美元升水317請計算:６月2０日美元對港幣匯率是多少?解：若3個月后成交,則在6月5日;若4個月后成交，則在7月５日；６月5日至７月５日間隔３０天。在這３0天中，美元升水317-1２5=192點從6月５日到6月20日升水19２÷30×15=9６點6月20日交割遠(yuǎn)期UＳD１＝HKＤ（7.8125+0.0125+０.00９６）＝HKD7.83466月２0日美元對港幣匯率是7.8346。四、名詞解釋:1、遠(yuǎn)期外匯交易：指買賣雙方簽定外匯買賣協(xié)議后,采用雙方商定的價格在將來某一擬定日期進行實際交割的外匯交易活動。常見的交易期限為:1月、３月、６月、9月、１2月,最多的是3月期的交易。2、擇期交易:是選擇交割日的遠(yuǎn)期外匯交易，指外匯買賣雙方在簽訂遠(yuǎn)期協(xié)議時,事先擬定交易的貨幣、金額、匯率和期限，但交割可在這一期限內(nèi)選擇一日進行的一種遠(yuǎn)期外匯交易方式。五、簡答題：1、簡述遠(yuǎn)期外匯交易交割時間擬定的原則。標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期外匯交割日（valuedatｅ)以即期交割日為基準(zhǔn),加上天數(shù)或者月份。（1)“日對日”（２）“月對月”(３）“不跨月”(4)“節(jié)假日順延”2、簡述擇期外匯交易的特點。（1)交割日有一定的靈活性，有助于規(guī)避匯率風(fēng)險。(２)擇期外匯交易的成本高,買賣差價大。(3)時間期權(quán)與貨幣期權(quán)有明顯的區(qū)別。六、案例分析題：1、資料1：２02３年２月6日上午,美聯(lián)儲新任主席伯南克正式宣誓就職,出任全球最有權(quán)力的央行總裁。當(dāng)天,美國總統(tǒng)布什親自前往美聯(lián)儲總部，參與宣誓典禮,這也是史上美國總統(tǒng)第三次親臨美聯(lián)儲。伯南克宣誓就職,市場預(yù)期基準(zhǔn)利率將達(dá)成4.75%。資料2:目前，中國人民銀行公布的人民幣6個月存款利率為2．２５%。資料３:2023年４月４日，中國工商銀行人民幣遠(yuǎn)期美元買入牌價為USD100=RMB800.5０求:美元對人民幣6個月遠(yuǎn)期匯率。計算:（用預(yù)期利率４.75%)解:6個月美元升貼水?dāng)?shù)為:800.５０×（2．2５%-4.75%）×6/１２＝-10.0１6個月遠(yuǎn)期美元匯率:800．５０－1０.01＝７90．4９2、請閱讀下列資料后回答問題資料1：202３年2月6日上午,美聯(lián)儲新任主席伯南克正式宣誓就職，出任全球最有權(quán)力的央行總裁。當(dāng)天，美國總統(tǒng)布什親自前往美聯(lián)儲總部,參與宣誓典禮，這也是史上美國總統(tǒng)第三次親臨美聯(lián)儲。伯南克宣誓就職，市場預(yù)期基準(zhǔn)利率將達(dá)成4.７5%。資料2:目前，中國人民銀行公布的人民幣１2個月存款利率為2．２5%。資料3:假設(shè)當(dāng)前，即20２3年4月4日,中國工商銀行人民幣即期美元賣出牌價為USD100=RMB8０0．00問題:（１）影響遠(yuǎn)期匯率的因素重要有哪些?（２)假如考慮利率是影響遠(yuǎn)期匯率的重要因素,3個月期美元是升水還是貼水?(3）那么，3個月期美元銀行遠(yuǎn)期匯率賣出價應(yīng)當(dāng)是多少?(4)若你所在的是進口型公司,應(yīng)采用什么措施減少遠(yuǎn)期匯率波動導(dǎo)致的損失?解:(1)影響匯率的因素政治因素、經(jīng)濟因素(宏觀經(jīng)濟、國際收支、通貨膨脹、利率)、市場因素等。(2）由于美元利率高于人民幣，所以遠(yuǎn)期匯率貼水。(３）貼水為:８０0.0０×(4.７5%—2.25%)×(3/１2）=5．00因此，3個月美元匯率為８00.00—5.00＝７9５.00(4）由于預(yù)期遠(yuǎn)期美元下跌,因此，公司不需采用措施,等待匯率下跌時買入美元外匯即可，這樣可以減少進口成本。3、某日外匯市場行情為：即期匯率：EＵR/UＳD=1.1450，3個月后歐元升水20點。假定一個美國進口商從德國進口價值2００萬歐元的機器設(shè)備,三個月后付款,若3個月后市場即期匯率變?yōu)?EUR／USD=1．1500。問題：現(xiàn)在支付2０0萬歐元需要多少美元?若美國進口商不采用保值措施，損失多少美元？美國進口商應(yīng)如何運用遠(yuǎn)期外匯市場進行保值?解:（1)現(xiàn)在支付2００萬歐元需要：1.1450×20０萬=２2９萬美元（3分)（２)不采用保值措施,將會損失：(1.１50０—１.14５０)×200萬=1萬美元。(3分）(3)三個月后的遠(yuǎn)期匯率為：EUＲ/USD=1.1450＋0.００2０＝1.1470(２分）運用遠(yuǎn)期外匯市場進行保值做法:先買三個月遠(yuǎn)期歐元，三個月后賣出即期歐元（３分)收益為：（１.15０0—１.1470)×20０萬=0.6萬美元(2分)第五章掉期外匯交易一、單項選擇題:1、在短期資本投資或資金調(diào)撥中,假如將一種貨幣調(diào)換成另一種貨幣，為了避免匯率波動的風(fēng)險，經(jīng)常運用（Ｂ)。A、擇期交易B、掉期交易C、期權(quán)交易D、遠(yuǎn)期外匯交易2、掉期交易重要用于(C）之間的外匯交易。Ａ、央行B、公司C、銀行同業(yè)Ｄ、商業(yè)銀行與中央銀行3、６月10日,A銀行從B銀行買入即期英磅500萬,同時Ａ銀行又賣給B銀行1個月遠(yuǎn)期英磅500萬，這是一筆（C)。A、套匯交易Ｂ、套利交易C、掉期交易D、擇期交易4、按照期限分，掉期外匯交易不涉及(A)。A、純粹掉期(PuｒeSwaｐ）Ｂ、一日掉期(One-daｙＳwap）C、即期對遠(yuǎn)期掉期(Spｏt-ＦorwarｄSwap）D、遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期(Forwａrd-ＦｏｒwａrdSwａp）5、屬于制造掉期的外匯交易（Ｃ)。A、A向B買入即期美元,又同時向B賣出遠(yuǎn)期美元。B、A向B賣出即期美元，又同時向B買入遠(yuǎn)期美元。Ｃ、A向Ｂ買入即期美元，又同時向C賣出遠(yuǎn)期美元。D、Ａ向B買入遠(yuǎn)期美元，又同時向Ｂ賣出遠(yuǎn)期美元。6、某投機商預(yù)測將來某種外匯會貶值，則現(xiàn)在就賣出該種外匯,待將來便宜的時候再把這種外匯買回來的外匯交易是(D）。A、賣空B、買空Ｃ、買賣掉期交易D、賣買掉期交易二、判斷題：1、客戶買入即期/賣出遠(yuǎn)期基準(zhǔn)貨幣時，應(yīng)選擇第一個點數(shù)。假如基準(zhǔn)貨幣是升水,這時客戶能低買高賣而獲利，銀行向客戶支付;假如基準(zhǔn)貨幣是貼水,客戶向銀行支付。(√)2、外匯掉期交易的買入價表達(dá)報價行樂意賣出即期被報價貨幣和買入遠(yuǎn)期被報價貨幣的價格。(√)3、外匯掉期交易的賣出價表達(dá)詢價行樂意買入即期被報價貨幣和賣出遠(yuǎn)期被報價貨幣的價格。(×）4、外匯掉期交易的買賣同時進行，買賣的外匯數(shù)額相同,幣種不同，交割的期限相同。（√)5、掉期交易中,報價者所報的S／B價表達(dá)詢價者賣出近期,買入遠(yuǎn)期被報價貨幣的價格（×)三、計算分析題：１、銀行的報價如表所示。某一客戶賣出即期/買入遠(yuǎn)期美元3０0萬，問：銀行的5個月USD／ＨKD掉期匯率是多少？該筆交易中,誰支付交易費用?支付多少?銀行的外報告價表類別價格買價賣價即期匯率ＵSＤ／HKＤ7.９５15/42５個月掉期差價6７/５８解:(1）7.9515-0.0０５８=7.9４5７5個月的掉期匯率ＵSＤ/ＨＫD=7.94５7～7.9515或:7.9５4２-0．0０5８=7．9４8４5個月的掉期匯率UＳD／HKD=7．948４~７.954２（２)該筆交易中，銀行向客戶支付交易費。(3）銀行向客戶支付交易費為:0.０0５8×3０0=1.７4萬(HKD)三、名詞解釋:1、掉期外匯交易：又稱調(diào)期交易或時間套匯。是指同時買進和賣出相同金額的某種外匯但買賣的交割期限不同的一種外匯交易。四、案例分析題寧波波導(dǎo)有限公司2０２３年3月1５日，打算5月１5日買入1０0萬美元來購買手機機芯,預(yù)期8月１５日出口手機獲得收入100萬美元。為防止美元貶值帶來損失。波導(dǎo)公司可以做掉期交易：3月1５日買入100萬2個月遠(yuǎn)期美元，同時賣出１00萬5個月的遠(yuǎn)期美元。銀行的掉期交易報價如下：UＳＤ/RMＢ匯率買賣價格即期匯率6.82０1/４75２個月掉期率50/4０５個月掉期率１80/150問題:這筆掉期交易，波導(dǎo)公司與銀行誰支付費用，支付多少人民幣?分析：假如公司準(zhǔn)備買入２個月的遠(yuǎn)期美元，賣出5個月的遠(yuǎn)期美元，掉期差價應(yīng)計算如下：客戶“買近賣遠(yuǎn)”，并且基準(zhǔn)貨幣美元貼水，因而掉期差價是:１8０-４0=14０點，這是客戶向銀行支付的價格?？蛻裘抠I入2個月的遠(yuǎn)期、賣出6個月的遠(yuǎn)期1美元,就應(yīng)向銀行付出0.0140人民幣的掉期成本。結(jié)論:客戶應(yīng)向銀行支付０．01４0×１00萬=１.4萬元人民幣第六章套匯與套利交易一、單項選擇題：１、假如兩個外匯市場存在明顯的匯率差異,人們就會進行（D）。A、直接套匯B、間接套匯Ｃ、時間套匯D、地點套匯2、把低利率貨幣轉(zhuǎn)換為高利率貨幣并且存在高利率貨幣國，同時對將要轉(zhuǎn)換回來的高利率貨幣進行保值的交易叫（C)。A、遠(yuǎn)期外匯交易B、掉期交易C、補償套利交易D、非補償套利交易3、套利交易中,兩國貨幣市場的利率差異是就（A）而言的。A、同一種類金融工具的名義利率B、不種類金融工具的名義利率C、同一種類金融工具的實際利率D、不種類金融工具的名義利率4、拋補套利實際是（D）相結(jié)合的一種交易。Ａ、遠(yuǎn)期與掉期B、無拋補套利與即期C、無拋補套利與遠(yuǎn)期D、無拋補套利與掉期5、非拋補套利交易不同時進行交易,要承擔(dān)高利率貨幣的風(fēng)險。（D）Ａ、同方向、升值Ｂ、反方向、升值C、同方向、貶值D、反方向、貶值6、實際頭寸減去(A)頭寸稱為鈔票頭寸。A、即期外匯B、遠(yuǎn)期外匯C、掉期外匯D、調(diào)整外匯二、判斷題:1、掉期買賣又稱調(diào)期交易或時間套匯。指一種貨幣的買入和賣出同時進行，買賣的數(shù)額相等，交割期不同。(√)2、套匯交易是外匯投機的方式之一，具有強烈的投機性。(√）3、在西方國家,大商業(yè)銀行是最大的套匯投機者。（√）4、時間套匯常被稱為防止匯率風(fēng)險的保值手段。（√）５、時間套匯實質(zhì)上與掉期交易不同。（×)6、套利活動將破壞國際金融市場的一體化。(×)７、拋補套利必須使用投資者的自有資金。（×)三、名詞解釋1、套匯交易:是指套匯人運用不同外匯市場在同一時刻的匯率差異，在匯率低的市場買進,同時在匯率高的市場上賣出，通過賤買貴賣賺取利潤的活動。2、直接套匯:又叫兩點套匯、兩角套匯、兩地套匯。它是指套匯人運用某種貨幣在兩個外匯市場上同一時間的匯率差異,同時在兩個外匯市場上買賣同一種貨幣，以賺取匯率差額的交易行為。3、間接套匯:又叫三角套匯，是指套匯人運用三個或三個以上外匯市場上同一時間的匯率差異，同時在三地市場上賤買貴賣，從中賺取匯差的行為。4、套利業(yè)務(wù):又稱利息套匯，是指運用不同國家或地區(qū)短期利率的差異,將資金從利率低的地方轉(zhuǎn)移到利率高的地方，以賺取利差收益的一種外匯交易。5、非拋補套利:是指資金持有者運用兩個不同金融市場上短期利率的差異，將資金從利率較底的國家調(diào)往利率較高的國家,以賺取利率差額的一種外匯交易。無拋補套利往往是在有關(guān)的兩種貨幣匯率比較穩(wěn)定的情況下進行的。6、拋補型套利。是指套利者在把資金從利率低的國家調(diào)往利率高的國家的同時,還通過在外匯市場上賣出遠(yuǎn)期高利息的貨幣,以防范匯率風(fēng)險。拋補型套利是比較常見的投資方法。四、計算分析題：某年5月1２日，美國6個月存款利率為4％，英國６個月的存款利率為4%：假定當(dāng)天即期匯率為：GＢP／USD＝1．６1３4／44,６個月的貼水為９5/7２,美國套利者擁有的套利資本為2０0萬美元,假如他預(yù)測6個月后英磅兌美元的匯率也許大幅度下跌,因此在進行套利交易的同時,與銀行簽訂遠(yuǎn)期外匯買賣協(xié)議，做拋補套利。問題：(1）該拋補套利的收益是多少？（2）假定在當(dāng)年１1月１2日的即期匯率為：GBＰ／UＳD=1.5211/2１，試分析:做拋補套利與不做拋補套利,哪一種對套利者更有利?解：（1)6個月的遠(yuǎn)期匯率為:GBP／USD＝(1.６134—0.00９5)/（1.61４4—0.００7２）=1.６039/72（2)6個月的美元存款本息之和：2023０00×(1+４％×６/１2）＝204０000美元6個月的英磅存款本息之和:(２02３0０0/１.614４)＋(20２3００0/1．61４４×6%×6/12)=1276015．86英磅(３)所以,做非拋補套利的收益為：127６015.８６×１．=-９905２.28美元做拋補套利的收益為：12７601５.86×1.=６６0１.84美元從本例可以看出,做拋補套利對投資者更有利。五、簡答題1、簡述套匯交易的過程及對匯率的影響。套匯交易涉及時間套匯和地點套匯。時間套匯是指套匯者運用不同交割期限所導(dǎo)致的匯率差異,在買入或賣出即期外匯的同時,賣出或買入遠(yuǎn)期外匯;或者在買入或賣出遠(yuǎn)期外匯的同時,賣出或買入期限不同的遠(yuǎn)期外匯，借此獲取時間收益,以獲得賺錢的套匯方式。它常被稱為防止匯率風(fēng)險的保值手段。地點套匯是指套匯者運用不同外匯市場之間的匯率差異,同時在不同的地點進行外匯買賣，低買高賣，以賺取匯率差額的一種套匯方式。套匯者就運用這個短暫的外匯差異，在匯率較低的市場上買進一種貨幣,然后在匯率較高的市場上賣出該種貨幣，從中獲取差價利益，套匯就由此產(chǎn)生了。這種套匯交易的結(jié)果，會導(dǎo)致匯率低的貨幣求大于供，原本較賤的貨幣匯率上漲;而匯率高的貨幣供大于求,原本較貴的貨幣匯率下跌，從而使不同外匯市場的匯率差異不久趨于消失，套匯不再有利。2、試述利率評價說在套利交易中的具體運用。套利交易(ＩnｔereｓtＡrｂiｔｒageTranｓacｔｉon)亦稱利息套利,是指套利者運用不同國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金從利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移至利率較高的國家或地區(qū)，從中獲取利息差額收益的一種外匯交易。套利的先決條件是兩地利差大于年貼水率或小于年升水率。由于存在兩地利差，套利者總是要買進即期高利率貨幣,賣出即期低利率貨幣,同時為了避免匯率變動的風(fēng)險必須做掉期交易,賣出遠(yuǎn)期高利率貨幣，買進遠(yuǎn)期低利率貨幣。這樣必然導(dǎo)致高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水,低利率貨幣遠(yuǎn)期升水，并且升(貼）水不斷增大，當(dāng)升(貼)水率或掉期率增大到等于兩地利差時，套利即自行停止。因此最終遠(yuǎn)期外匯的升(貼)水率等于兩地利差。這就是利率平價理論的具體運用。３、現(xiàn)有美國貨幣市場的年利率為12％,英國貨幣市場的年利率為8％，美元對英鎊的即期匯率為GBP１＝USD2.０0１0，一投資者用８萬英鎊進行套利交易，試求美元三個月貼水20點與升水20點時，該投資者的損益情況。８萬英鎊存入銀行可獲得本息共計80000×(１+８%×3/1２）=8１6００英鎊本期賣出8０000英鎊買入1６0０８0美元，三個月本息合計16０0８０×（1+12%×３/１2)＝164882.４美元;若美元貼水20點則三個月后匯率GBＰ１=USD２.０0３0，賣出16488２.4美元，得到8２31７.７2英鎊,則該投資者賺錢717.72英鎊；若美元升水２０點則三個月后匯率GBＰ1＝USD１．999０，賣出16488２.４美元,得到82４82.44英鎊,則該投資者賺錢882．44英鎊。第七章外匯期貨交易一、單項選擇題：1、外匯期貨價格與外匯即期匯率的變動方向(B)。A、基本一致B、完全一致Ｃ、基本反向D、完全反向2、除了（Ｂ）外,外匯期貨合約對所有交易要素都作了規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的解決。Ａ、交易幣種B、合約價格C、報價方法D、保證金數(shù)額3、盯市制即期貨市場按每個交易日的(Ａ）計算當(dāng)天客戶的損益并計入保證金帳戶的做法。Ａ、結(jié)算價B、交易價Ｃ、起算價D、擬定價二、多項選擇題1、外匯期貨交易中，保證金可分為(Ａ、Ｂ)Ａ、初始保證金B(yǎng)、維持保證金C、追加保證金D、履行保證金E、執(zhí)行保證金2、多頭投機(做多頭或買空)指投機者預(yù)測某種外匯期貨合約將要上漲時,買入該種期貨合約,至上漲時再賣出平倉，即（A、B、C)。A、先買后賣B、希望低價買入C、高價賣出對沖D、先賣后買Ｅ、希望高價賣出3、空頭投機（做空頭或賣空)指投機者預(yù)測某種外匯期貨合約將要下跌時，賣出該種期貨合約,至下跌時再買入平倉，即(Ａ、Ｂ、Ｃ）。A、先賣后買B、希望高價賣出Ｃ、低價買入對沖D、先買后賣E、高價賣出對沖三、判斷題：1、外匯期貨交易重要是為人們提供一種炒賣外匯的工具。（×)2、外匯期貨交易就是遠(yuǎn)期交收的外匯交易。(×）3、與外匯期貨交易相比遠(yuǎn)期外匯交易成本較低。(√）4、追加保證金只要追加到維持保證金的數(shù)額。（√）5、外匯期貨交易中唯一變動的是期貨價格。(√）四、名詞解釋:1、外匯期貨交易:是指在有形交易市場內(nèi)，交易雙方成交后,根據(jù)成交單位、交割時間標(biāo)準(zhǔn)化的原則，按約定匯率進行的,標(biāo)準(zhǔn)化外匯期貨合約買賣。2、逐日盯市制：即根據(jù)當(dāng)天交易情況，逐日將收益虧損記入保證金帳戶的做法。旨在保證杜絕交易違約現(xiàn)象。即每日計算客戶持倉合約的浮動盈虧。3、套期保值：套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場合，運用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進商品的價格進行保險的交易活動。五、簡答題：1、外匯期貨交易有哪些基本原則?(1）保證金制度。（2）每日結(jié)算制度。（3)鈔票交割。2、請指出外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的不同點。（1)交易目的不同。（2)交易者不同。（3)交易工具不同。（4)交易場合與交易方式不同。（5）交易規(guī)則不同。(6)交易結(jié)果及交割方式不