八月中旬證券從業(yè)資格資格考試證券投資分析第六次綜合檢測試卷含答案及解析

八月中旬證券從業(yè)資格資格考試證券投資分析第六

次綜合檢測試卷含答案及解析一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、長期負債與營運資金比率可以用來衡量公司的：（）。A、 資本結構B、 經營效率C財務結構D償債能力【參考答案】：D2、 某公司由批發(fā)銷售為主轉為以零售為主的經營方式，一般而言其應收賬款數額可能會（），應收賬款周轉率加快。A、 大幅上升B、 大幅下降C基本不變D無法判斷【參考答案】：B【解析】考點：掌握公司變現能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P208。3、 “股權分置”指我國上市公司內部形成的（）兩種不同性質的股票。A、 國家股和社會流通股B、 國家股和法人股C非流通股和社會流通股DA股和B股【參考答案】：C【解析】由于特殊歷史原因，我國A股上市公司內部普遍形成了兩種不同性質的股票，即非流通股和社會流通股。這兩類股票表現出不同股、不同價、不同權的特征，這一特殊的市場制度與結構被稱之為股權分置。4、所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會（）翻一番，同等價位的微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。A每6個月B、每12個月C每18個月D每24個月【參考答案】：C5、對稱三角形情況出現之后，表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后最大的可能會（）。A、 出現與原趨勢反方向的走勢B、 隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動C繼續(xù)盤整格局D不能做出任何判斷【參考答案】：B6、（）是一國對外債權的總和，用于償還外債和支付進口。A、 外匯儲備B、 國際儲備C黃金儲備參考答案】：參考答案】：CD特別提款權【參考答案】：A7、 不知足且厭惡風險的投資者的偏好無差異曲線具有的特征是（）。A、 無差異曲線向左上方傾斜B、 無差異曲線之間可能相交收益C增加的速度快于風險增加的速度D無差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度無關【參考答案】：C8、（），中國證券分析師協會正式被接受成為 ACIIA的會員。A、 2000年6月B、 2001年11月C、 2001年6月D、 2000年11月【參考答案】：B【解析】略9、 （）是直接監(jiān)督管理我國證券市場的國務院直屬正部級事業(yè)單位。A、 國家發(fā)展和改革委員會B、 國務院C中國證券監(jiān)督管理委員會D財政部【解析】考點：掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P19。10、股票（組合）的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風險產生的收益和（）。A、 必要收益B、 市場平均收益C、 AlphA【解析】D元風險利率【參考答案】：C【解析】股票（組合）的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風險產生的收益和Alpha。11、在聯合國經濟和社會事務統(tǒng)計局制定《全部經濟活動國際標準行業(yè)分類》中，把國民經濟劃分為（）個門類。A、3B、6C、10D、13【參考答案】：C12、金融期權合約是一種權利交易的合約，其價格（）。A、 是期權合約規(guī)定的買進或賣出標的資產的價格B、 是期權合約標的資產的理論價格C是期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而需支付的費用D被稱為協定價格【解析】金融期權是一種權利的交易。在期權交易中，期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權的賣方支付的費用就是期權的價格。從理論上講，期權價格受期權的內在價值和時間價值的影響。13、在上升趨勢中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后股價反而向下突破了這個上升趨勢的支撐線，通常這意味著（）。A、 上升趨勢開始B、 上升趨勢保持C上升趨勢已經結束D沒有含義【參考答案】：C14、當（）時，應選擇高8系數的證券或組合。A、 預期市場行情上升B、 預期市場行情下跌C市場組合的實際預期收益率等于無風險利率D市場組合的實際預期收益率小于無風險利率【參考答案】：A15、關于證券市場的類型，下列說法不正確的是（）。A、 在弱勢有效市場中，要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息B、 在半強勢有效市場中，只有那些利用內幕信息者才能獲得非正常的超額回報C在強勢有效市場中，任何人都不可能通過對公開或內幕信息的分析來獲取超額收益D在強勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的證券【參考答案】：D16、某上市公司甲用其資產效率低下的非核心資產轉移給另一非關聯企業(yè)乙，同時從乙獲得所需的資產，這種行為被稱為（）。A、 資產抽離B、 股權一資產置換C資產置換D資產配負債剝離【參考答案】：C17、 某上市公司去年每股股利為0.80元，預計在未來日子里該公司股票的股利按每年5%的速度增長，假定必要收益率為10%，該股票的內在價值為（）元。TOC\o"1-5"\h\zA、 32.5B、 16.5C、 32.0D、 16.8【參考答案】：D根據股票內在價值的不變增長模型，股票的內在價值=下一年的股利/（股票的必要收益率-股利固定增長率）=0.80X（1+5%）/（10%-5%）=16.8元。18、 在聯合國經濟和社會事務統(tǒng)計局制定《全部經濟活動國示標準行業(yè)分類》中，把國民經濟劃分為（）個門類。TOC\o"1-5"\h\zA、 3B、 6C、 10D、1【參考答案】：C【解析】考點：掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P134。19、（）主要是預測個別證券的價格走勢及其波動情況。A、 單一化B、 個別證券選擇C投資時機選擇D多元化【參考答案】：B【解析】個別證券選擇主要是預測個別證券的價格走勢及、波動情況；投資時機選擇涉及到預測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動情況（例如，預測普通股相對于公司債券等固定收益證券的價格波動）；多元化則是指在一定的現實條件下，組建一個在一定收益條件下風險最小的投資組合。20、該公司的股票獲利率是（）。A、 8.85%B、 14.16%C、 15%D、 20%【參考答案】：A21、最優(yōu)證券組合為（）。A、 所有有效組合中預期收益最高的組合B、 無差異曲線與有效邊界的相交點所在的組合C最小方差組合D所有有效組合中獲得最大的滿意程度的組合參考答案】：D22、下列關于學術分析流派的說法，不正確的是（）。A、 學術分析流派投資分析的哲學基礎是“效率市場理論”B、 學術分析流派的投資目標為“按照投資風險水平選擇投資對象”C學術分析流派以“長期持有”投資戰(zhàn)略為原則D學術分析流派以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標【參考答案】：D23、 中央銀行在金融市場上買賣有價證券，以調節(jié)市場貨幣供應量的政策行為稱為（）。A、 法定存款準備金率B、 公開市場業(yè)務C再貼現政策D貨幣政策【參考答案】：B24、 某投資者5年后有一筆投資收入10萬元,投資的年利率為10%,請分別用單利和復利的方法計算其投資現值？（）。A、 單利：6.7萬元復利：6.2萬元B、 單利：2.4萬元復利：2.2萬元C單利：5.4萬元復利：5.2萬元D單利：7.8萬元復利：7.6萬元【參考答案】：A25、 收入政策的總量目標著眼于近期的（）。A、 產業(yè)結構優(yōu)化B、 經濟與社會協調發(fā)展C宏觀經濟總量平衡D國民收入公平分配【參考答案】：C【解析】考點：熟悉收入政策的目標及其傳導機制。見教材第三章第二節(jié)，P108—109。26、（）估值方法是指相同的商品在同一時刻只能以相同的價格出售，否則市場參與者就會低買高賣，最終導致價格趨同。A、 絕對估值法B、 相對估值法C無套利定價D風險中性定價法【參考答案】：CP30。P30。27、CFA協會是一家全球性非營利專業(yè)機構。CFA協會的前身是（）。A、 AIMRB、 FAFC、 ICFA【解析】D、ACIIA【參考答案】：A28、 收入型證券組合是一種特殊類型的證券組合，它追求（）。A、 資本利得B、 資本收益C資本升值D基本收益【參考答案】：D收入型證券組合追求基本收益（利息、股息收益）的最大化。29、大多數技術指標都是既可以應用到個股，又可以應用到綜合指數，（）只能用于綜合指數。A、 ADRB、 PSYC、BIASD、WMS【參考答案】：A30、 以未來價格上升帶來的價差收益為投資目標的證券組合屬于（）。A、 收入型證券組合B、 平衡型證券組合C避稅型證券組合D增長型證券組合【參考答案】：D31、 宏觀經濟分析所探討的經濟指標主要是指（）。A、 先行性指標B、 同步性指標C滯后性指標D以上都是【參考答案】：D32、出現在頂部的看跌形態(tài)是（）A、頭肩頂B、旗形C楔形D三角形【參考答案】：A33、波浪理論考慮的最為重要的因素是（）。A、 形態(tài)B、 比例C時間D規(guī)?！緟⒖即鸢浮浚篈【解析】考點：了解波浪理論的基本思想、主要原理。見教材第六章第二節(jié)，P300。34、 不屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（）。A、 在作出投資建議和操作時，應注意適宜性B、 合理的分析和表述C信息披露D合理判斷【參考答案】：D熟悉《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》對投資分析師行為標準的主要規(guī)定內容。見教材第九章第二節(jié)， P430。35、 （）是對證券分析師的基本要求，是職業(yè)行為規(guī)范的重要方面。A、遵紀守法B、獨立誠信C公正公平D勤勉盡職【參考答案】：A【解析】遵紀守法是對證券分析師的基本要求，是職業(yè)行為規(guī)范的重要方面。36、 OBV線表明了量與價的關系，最好的買入機會是（）。AOBV線上升，此時股價下跌B、OBV線下降，此時股價上升COBV線從正的累積數轉為負數DOBV線與股價都急速上升【參考答案】：D0BV是能量潮指標，指標充分考慮到了成交量的因素，可以與股價配合起來，以驗證當前股價走勢的有效性。 OBV與股價一共變化，可以對趨勢進行確認，如果0BV與股價一同上升，對當前股價的上升趨勢進行了有效的確認。37、 （）是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調節(jié)市場貨幣供應量的政策行為。A、 再貼現率B、 直接信用控制C法定存款準備金率D公開市場業(yè)務【參考答案】：D38、 判斷整個證券市場的運行特點和長期發(fā)展趨勢需要進行（）。A、行業(yè)分析B、技術分析C板塊分析D宏觀經濟分析【參考答案】：D39、 進行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為（）。A、 技術分析和基本分析B、 技術分析、基本分析和心理分析C技術分析和財務分析D市場分析和學術分析【參考答案】：A40、 反映每股普通股所代表的股東權益額的指標是（）。A、 每股凈資產B、 每股凈收益C凈資產收益率D股利支付率【參考答案】：A【解析】每股凈資產=凈資產（即股東權益）/普通股股數，它表明每股普通股每股代表的股東權益額。41、在組合投資理論中，有效證券組合是指（）。A、 可行域內部任意可行組合B、 可行域左邊界上的任意可行組合C可行域右邊界上的任意可行組合D按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認為差的組合后余下的這些組合參考答案】：D考點：掌握有效證券組合的含義和特征。見教材第七章第二節(jié)，P337。42、下列關于道氏理論的特點，描述不正確的是（）。A、 道氏理論對于中期趨勢的轉變幾乎不會給出任何信號B、 只有明白他們在長期趨勢中的位置，才可以決定投資方式，并從中獲利C投機者可以利用長期趨勢的發(fā)展，觀察中期、短期趨勢的變化征兆，以提高投資的獲利能力D在短期趨勢中尋找適當的買進或賣出時機，以追求最大的獲利，或盡可能減少損失【參考答案】：D道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對于每日每時都在發(fā)生的小波動則顯得無能為力，甚至對中期趨勢的判斷作用也不大。43、 通過CIIA考試的人員，如果擁有在財務分析、資產管理或投資等領域（）以上相關的工作經歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協會授予的CIIA稱號。TOC\o"1-5"\h\zA、 1年B、 2年C、 3年D、 5年【參考答案】：C44、 在歷史資料法中，歷史資料的來源不包括（）。A、 政府部門B、 高等院校C專業(yè)媒介D實地調研【參考答案】：D歷史資料的來源包括：政府部門、專業(yè)研究機構、行業(yè)協會和其他自律組織、高等院校、相關企業(yè)和公司、專業(yè)媒介等。45、 某證券組合2007年實際平均收益率為0.14，當前的無風險利率為0.02，市場組合的風險溢價為0.06，該證券組合的（3值為1.5。那么，該證券組合的特雷諾指數為（）。A、0.06B、0.O8C、 0.10D、 0.12【參考答案】：B46、 描述股價與股價移動平均線相距遠近程度的指標是（）。A、PSYB、BIASC、 RSID、 WMS【參考答案】：B47、 證券投資咨詢機構需在（），將本機構及其執(zhí)業(yè)人員前兩個月向其特定客戶提供的買賣具體證券建議的情況和向公眾提供的買賣具體證券建議的情況向注冊地的中國證監(jiān)會派出機構提供書面?zhèn)浒覆牧?。A、 每逢單月的前3個工作日內B、 每逢雙月的前3個工作日內C每逢單月的前5個工作日內D每逢雙月的前5個工作日內【參考答案】：A48、 暗含在到期收益率計算中的一個假設條件是（），因而到期收益率是一個預期收益率。A、 債券的息票利息不能按持有期收益率再投資B、 債券的息票利息不能按到期收益率再投資C債券的息票利息能按持有期收益率再投資D債券的息票利息能按到期收益率再投資【參考答案】：D暗含在到期收益率計算中的一個假設條件是債券的息票利息能按到期收益率再投資，因而到期收益率是一個預期收益率。也就是說，到期收益率的實現依賴于以下條件：將債券一直持有至期滿，且票面利息以到期收益率做再投資。如果不能同時滿足這兩個條件，投資者的實際收益率就會高于或低于到期收益率。本題的最佳答案是 D選項。49、根據魯賓斯坦的考證，最早的投資理論可以追溯到 1202年意大利數學家（）的《算盤書》（LiberAbaci）。A、 斐波那契B、 帕喬利C斯蒂安D艾爾蒙多【參考答案】：A【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P3。50、 影響速動比率可信度的重要因素是（）A、 存貨的規(guī)模B、 存貨的周轉速度C應收賬款的規(guī)模D應收賬款的變現能力【參考答案】：D影響速動比率可信度的重要因素是應收賬款的變現能力。賬面上的應收賬款不一定都能變成現金，實際壞賬可能比計提的準備金要多；季節(jié)性的變化，可能使報表的應收賬款數額不能反映平均水平。這些情況，外部使用人不易了解，而財務人員卻有可能作出估計。51、 公司的全面攤薄凈資產收益率是（）。A、 7.34%B、 11.36%C、 16.70%D、 14.20%【參考答案】：B52、 某上市公司發(fā)行股票5000萬股，總資產80000萬元．經營性現金凈流量為7500萬元，銷售收入為18000萬元（增值稅稅率17%）。該公司全部資產現金回報率是（）。A、 9.38%B、 10%C、 6.25%D、 12.5%【參考答案】：A解析】7500/80000參考答案】：參考答案】：D53、下列關于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯誤的是（）。A、 一國的經濟越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大B、 一般而言。匯率下降，本幣升值，本國產品競爭力強，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價格將上漲C匯率上升，本幣貶值，將導致資本流出本國，資本的流失將使得本國證券市場需求減少，從而市場價格下跌D從趨勢上看，由于中國經濟的持續(xù)高速發(fā)展，人民幣漸進升值的過程仍將持續(xù)，升值預期將對股市的長期走勢構成強力支撐【參考答案】：B54、 技術高度密集型行業(yè)一般屬于（）市場。A、 完全競爭型B、 壟斷競爭型C寡頭壟斷型D完全壟斷型【參考答案】：D55、 某公司年末會計報表上部分數據為：流動負債80萬元，流動比率為3，速動比率為1.6，銷售成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉率為（）次。TOC\o"1-5"\h\zA、 1.60B、 2.5C、 3.03D、 1.7456、（）主要研究“在特定交易規(guī)則約束下，交易性資產的價格形成過程及其結構”。A、 市場微結構理論B、 行為金融理論C期權定價理論D有效市場理論【參考答案】：A【解析】考點：考查了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P11。57、 （）是指投資分析師在進行投資推薦或采取投資行為時，應該用合理的謹慎以及判斷力來達到和維持獨立性和客觀性。A、 獨立性原則B、 公平對待已有客戶和潛在客戶原則C獨立性和客觀性原則D信托責任原則【參考答案】：C【解析】熟悉《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》對投資分析師行為標準的主要規(guī)定內容。見教材第九章第二節(jié)，P430。58、 （）計算VaR時，其市場價格的變化是通過隨機數模擬得到的A、 局部估值法B、 歷史模擬法C德爾塔正態(tài)分布法D蒙特卡羅模擬法【解析】蒙特卡羅模擬法計算VaR時，其市場價格的變化是通過隨機數模擬得到的。59、 從利率角度分析，（）形成了利率下調的穩(wěn)定預期。A、 溫和的通貨膨脹B、 嚴重的通貨膨脹C惡性通貨膨脹D通貨緊縮【參考答案】：D60、 反映有效組合的收益和風險水平之間均衡關系的方程式是（）。A、 證券市場線方程B、 證券特征線方程C資本市場線方程D套利定價方程【參考答案】：C二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、 利率期限結構的形成主要是由（）決定的。A、 對未來利率變化方向的預期B、 流動性溢價C市場分割D市場供求關系【參考答案】：A2、 能夠用來反映公司營運能力的財務指標有（）。A、銷售凈利率B、存貨周轉天數C應收賬款周轉天數D總資產周轉率【參考答案】：B,C,D3、隨著人們生活水平和受教育程度的提高，（）會逐漸改變，從而使某些商品的需求發(fā)生變化并進一步影響行業(yè)的興衰。A、 消費心理B、 消費習慣C文明程度D社會責任感【參考答案】：A,B,C,D【解析】隨著人們生活水平和受教育程度的提高，消費心理、消費習慣、文明程度和社會責任感會逐漸改變，從而使某些商品的需求發(fā)生變化并進一步影響行業(yè)的興衰。4、財政政策手段包括（）。A、 國家預算B、 國債C利率D稅收【參考答案】：A,B,D5、影響債券投資價值的內部因素包括（）。A、 市場利率B、 債券的期限C債券的流動性D債券的票面利率【參考答案】：B,C,D【解析】影響債券投資價值的因素包括內部因素和外部因素。內部因素包括債券的期限、債券的票面利率、債券的提前贖回條款、債券的稅收待遇、債券的流動性和債券的信用級別；外部因素包括基礎利率、市場利率、通貨膨脹水平及外匯匯率風險等。6、 對估計非公開上市公司的價值和上市公司某一公司的價值沒有太多用處的資產重組評估方法是（）。A、 清算價格法B、 重置成本法C收益現值法D市場價值法E、區(qū)域分析法【參考答案】：A,B,C7、 在上市公司調研中，下列為進行基本分析的主要方面包括（）。A、 公司的市場銷售B、 公司所屬行業(yè)C公司的工資獎勵制度D公司的研究開發(fā)費用占銷售收入的比重E、以上都不對【參考答案】：A,B,C,D,E【解析】基本分析是上市公司調研的重要環(huán)節(jié)，是證券投資分析不可或缺的工作，這項工作主要包括七個方面的內容：一、分析公司所屬行業(yè)；二、分析公司的背景和歷史沿革；三、分析公司的經營管理；四、分析公司的市場營銷；五、分析公司的研究與開發(fā)；六、分析公司的投資與融資；七、分析公司潛在的項目風險。上述選項中， A屬于第四條,B屬于第一條，C屬于第三條，D屬于第五條。注意題目中給出的選項并一定直接在上述大標題下，但都屬于大標題下的詳細內容，所以不要漏選。8、在構建證券投資組合時，投資者需要注意（）問題。 .A、 個別證券選擇B、 證券投資分析C投資時機選擇D多元化【參考答案】：A,C,D9、 道氏理論認為，市場波動的趨勢分為（）。A、 主要趨勢B、 次要趨勢C短暫趨勢D超級趨勢【參考答案】：A,B,C10、 證券投資的兩大具體目標是（）。A、 在風險既定的條件下投資收益率最大化B、 在收益率既定的條件下流動性最小C在流動性既定的條件下風險最小化D在收益率既定的條件下風險最小化【參考答案】：A,D11、 行業(yè)分析的主要任務包括（）。A、 解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經濟中的地位B、 分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度C預測并引導行業(yè)的未來發(fā)展趨勢D判斷行業(yè)投資價值。揭示行業(yè)投資風險【參考答案】：A,B,C,D12、 波浪理論考慮的因素包括（）。A、 股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置B、 完成某個形態(tài)所經歷時間的長短C股價走勢所形成的形態(tài)D股價走勢中某個形態(tài)的成交量【參考答案】：A,B,C【解析】波浪理論考慮的因素主要有三個方面：①股價走勢所形成的形態(tài)；②股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置；③完成某個形態(tài)所經歷時間的長短。三個方面中，股價的形態(tài)是最重要的，它是指波浪的形狀和構造，是波浪理論賴以生存的基礎。13、 解釋利率期限結構的市場分割理論認為（）。A、 長期債券是短期債券的理想替代物B、 市場效率是低下的C短期資金市場供求曲線交叉點利率低于長期資金市場供求曲線交叉點利率，表明收益率曲線是正向的D債券期限越長，到期收益率越高【參考答案】：B,C14、 《外商投資產業(yè)指導目錄》2007年修訂內容主要涉及（）。A、 堅持擴大對外開放，促進產業(yè)結構升級B、 節(jié)約資源，保護環(huán)境。鼓勵外商投資發(fā)展循環(huán)經濟、清潔生產、可再生能源和生態(tài)環(huán)境保護C調整單純鼓勵出口的導向政策

D維護國家經濟安全2007年的修訂內容【參考答案】：2007年的修訂內容【解析】本題考查《外商投資產業(yè)指導目錄》ABCD選項都正確。15、 道?瓊斯分類法把股票分為（）。A、 農業(yè)B、 工業(yè)C、 運輸業(yè)D公用事業(yè)【參考答案】：B,C,D16、 證券組合管理的主要內容有：（）。A、 計劃B、 選擇時機C選擇證券D監(jiān)督E、評價【參考答案】：A,B,C17、股票市場需求主要受到下列哪些因素影響？A、 宏觀經濟環(huán)境B、 政策因素C居民金融資產結構的調整D外資的進入E、機構投資者的培育和壯大【參考答案】：A,B,C,E18、在不允許賣空的情況下，當兩種證券的相關系數為（）時，為更好的規(guī)避風險，我們可以通過按適當比例買入這兩種證券。A、-0.5B、-lC、0D、0.2E、0.8【參考答案】：A,B19、相關利益者包括（）。A、 員工B、 債權人C供應商D客戶【參考答案】：A,B,C,D20、證券投資分析的目標有（）。A、 提咼對未來預測的能力B、 實現投資決策的科學性C實現戰(zhàn)勝市場的夢想D實現證券投資凈效用最大化【參考答案】：B,D【解析】證券投資分析的目標是實現投資決策的科學性和實現證券投資凈效用最大化。三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、產業(yè)結構政策是一個政策系統(tǒng)，主要包括（）。A、 市場秩序政策B、 對戰(zhàn)略產業(yè)的保護和扶植C對衰退產業(yè)的調整和援助D產業(yè)結構長期構想【參考答案】：B,C,D【解析】考點：熟悉產業(yè)政策的概念、內容。見教材第四章第三節(jié)，P157。2、 目前已經上市的關于中國概念的股指期貨有（）。A、 美國芝加哥期權交易所的中國股指期貨B、 NSDA中國企業(yè)指數期貨C新加坡新華富時中國50指數期貨D香港以恒生中國企業(yè)指數為標的的期貨合約【參考答案】：A,C,D3、 1964年、1965年和1966年，（）3人幾乎同時獨立地提出了著名的資本資產定價模型（CAPM）。A、 威廉？夏普B、 約翰？林特耐C簡？摩辛D馬柯威茨【參考答案】：A,B,C【解析】考點：了解現代證券組合理論體系形成與發(fā)展進程；了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現代證券組合理論的主要貢獻。見教材第七章第一節(jié)，P325。4、下列符合比較研究法的是（）。A、 橫向比較是取某一時點的指標，對研究對象及其比較對象進行比較研究B、 縱向比較是利用行業(yè)的歷史數據，分析過去并預測未來發(fā)展趨勢C某一行業(yè)的年增長率在大多數年份中都高于國民經濟綜合指標的年增長率，則該行業(yè)是增長型行業(yè)D某一行業(yè)的銷售額變動與經濟周期走勢相一致，說明這一行業(yè)很可能是周期性行業(yè)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的含義。見教材第四章第四節(jié)，Pl69。5、 關于黨的十七大報告中提出的“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產性收入”，以下說法正確的有（）。A、 財產性收入通俗地講就是指家庭擁有的動產、不動產所獲得的收入B、 財產性收入不包括專利收人C財產性收入不涉及實業(yè)投資D財產性收入包括財產營運所獲得的紅利收入、財產增值收益等【參考答案】：A,D6、 如不考慮標的股票價格未來變化，下列關于轉換平價的說法正確的是（）。A、 轉換平價〉標的股票市場價格時，可轉換證券市場價格＞可轉換證券的轉換價值，此時轉股對持有人有利B、 轉換平價〉標的股票市場價格時，可轉換證券市場價格＞可轉換證券的轉換價值，此時轉股對持有人不利C轉換平價＜標的股票市場價格時，可轉換證券市場價格＜可轉換證券的轉換價值，此時轉股對持有人有利D轉換平價＜標的股票市場價格時，可轉換證券市場價格＜可轉換證券的轉換價值，此時轉股對持有人不利【參考答案】：B,C【解析】考點：熟悉可轉換證券的投資價值、轉換價值、理論價值和市場價值的含義及計算方法，掌握可轉換證券轉換平價、轉換升水、轉換貼水的計算，熟悉可轉換證券轉換升水比率、轉換貼水比率的計算。見教材第二章第四節(jié)，P63。7、 2005年新《證券法》規(guī)定，投資咨詢機構及其從業(yè)人員從事證券服務業(yè)務不得有()行為。A、 代理委托人從事證券投資B、 買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票C利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息D與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失【參考答案】：A,B,C,D8、 可轉換債券的特征是()。A、 可以在一定條件下轉換成普通股B、 一般都規(guī)定可轉換期限C可轉換債券具有單重選擇權性質D形式和持有者身份隨證券的轉換價格而相應轉換E、以上都不對【參考答案】：A,B,D【解析】可轉換債券具有雙重選擇權性質，一方面投資者可以選擇是否轉股，發(fā)行人也可以選擇是否贖回，所以 C選項不正確。9、證券投資分析的目的有（）。A、 實現戰(zhàn)勝市場的夢想B、 實現投資決策的科學性C實現證券投資凈效用最大化D提咼對未來預測的能力【參考答案】：B,C【解析】考點：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標。見教材第一章第一節(jié)，P1—2。10、 如果以投資目標為標準對證券組合進行分類，那么常見的證券組合有（）。A、 指數化型B、 被動管理型C增長型D貨幣市場型【參考答案】：A,C,D11、 1964年、1965年和1966年，（）3人幾乎同時獨立地提出了著名的資本資產定價模型（CAPM）。A、 威廉？夏普B、 約翰？林特耐C簡？摩辛D馬柯威茨【參考答案】：A,B,C【解析】考點：了解現代證券組合理論體系形成與發(fā)展進程；了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現代證券組合理論的主要貢獻。見教材第七章第一節(jié)，P325。12、技術分析是從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法。證券的市場行為的基本表現形式不包括（）。A、 證券市場價格的變化B、 證券成交量的變化C變化所經歷的時間D公司經營業(yè)績【參考答案】：D13、 制造業(yè)PMl是一個綜合指數，其指數具體包括（）。A、 新訂單指數B、 生產量指數C從業(yè)人員指數D原材料庫存指數【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉PMl概念及其應用。見教材第三章第一節(jié)，P77。14、 關于現金流量表，下列說法正確的有（）。A、 反映現金流量與凈利的關系B、 反映企業(yè)一定期間現金的流人和流出C表明企業(yè)獲得現金和現金等價物的能力D反映公司資產負債平衡關系【參考答案】：B,C15、 按照權證結算方式不同，權證可分為（）。A、現金權證B、其他權證C實物交割權證D以上說法均正確【參考答案】：A,C【解析】考點：了解權證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，P64。16、下列經濟指標屬于先行性指標的有（）。A、 利率水平B、 貨幣供給C主要生產資料價格D社會商品銷售額【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握基本分析法、技術分析法、量化分析法的定義、理論基礎和內容。見教材第一章第三節(jié)，P13。17、 資產負債率公式中的“資產總額”是扣除（）后的凈額。A、 累計折舊B、 無形資產C應收賬款D遞延資產【參考答案】：A18、 通過中國證券業(yè)協會舉辦的CIIA考試的考生（）。A、 可申請成為CIIA中國注冊會員B、 可獲得由中國證券業(yè)協會、ACIIA聯合頒發(fā)的CIIA證書C可免試CFA一、二級考試D可享受咼級證券投資咨詢人員待遇【參考答案】：A,B19、 根據VaR法，“時間為1天，置信水平為95%所持股票組合的VaR=100（元”的涵義是（）。A、 當天該股票組合最大損失超過1000元的概率為95%B、 明天該股票組合可有95%勺把握保證，其最大損失不會超過1000元C當天該股票組合有5%勺把握，且最大損失不會超過1000元D明天該股票組合最大損失超過1000元只有5%勺可能【參考答案】：B,D20、 國際注冊投資分析師協會的發(fā)起者有（）。A、 歐洲金融分析師協會B、 亞洲證券分析師聯合會C巴西投資分析師協會D中國證券業(yè)協會E、美國投資管理協會【參考答案】：A,B,C【解析】國際注冊投資分析師協會由歐洲金融分析師協會、亞洲證券分析師聯合會、巴西投資分析師協會策劃，于2000年6月正式成立。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、投資者每日看到的證券行情來源于證券公司，是信息的重要形式之一，是技術分析的首要信息來源與量價分析基礎?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內成交情況編制的日報表、周報表、月報表與年報表等成為技術分析中的首要信息來源。2、當交易所漲跌停板制度、交割制度發(fā)生變化時，套利行為同樣受到影響。（）【參考答案】：正確3、由于證券具有流動性，投資者可以通過在證券流通市場上買賣證券來滿足自己的流動性需求。（）【參考答案】：正確4、 CHA考試由基礎考試和最終考試組成。通過CIIA考試的人員,只要擁有在財務分析、資產管理或投資等領域2年以上相關的工作經歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協會授予的CIIA稱號。（）【參考答案】：錯誤【解析】通過CIIA考試的人員，如果擁有在財務分析、資產管理或投資等領域3年以上相關的工作經歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協會授予的CHA稱號。5、 防御性行業(yè)的運動狀態(tài)不受經濟周期處于衰退階段的影響。【參考答案】：正確6、 上影線越短，下影線越長，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于空方占優(yōu)。（）【參考答案】：錯誤【解析】上影線越短，下影線越長，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優(yōu)。7、在技術分析的基本假設中，證券價格沿趨勢移動是進行技術分析的基礎。（）【參考答案】：錯誤【解析】在技術分析的基本假設中，市場行為涵蓋一切信息是進行技術分析的基礎。8股價移動的規(guī)律可以概括為“暫時平衡-打破平衡-確立趨勢t趨勢延續(xù)t打破趨勢t找到新的平衡”。（）參考答案】：錯誤參考答案】：錯誤9、協定價格是指期權的買賣雙方在期權成交時約定的、在期權合約被執(zhí)行時交易雙方實際買賣標的物的價格。（）【參考答案】：正確【解析】題干正是對協定價格的解釋。10、利用凈利潤和利息費用數據，可以計算出利息支付倍數。（）【參考答案】：正確11、除非選擇的債券的信用等級下降，采用現金流量匹配方法之后不需要進行任何調整。（）【參考答案】：正確【解析】現金流匹配法不存在再投資風險、利率風險，債務不能到期償還的唯一風險是提前贖回或違約風險，所以說除非選擇的債券的信用等級下降，采用現金流量匹配方法之后不需要進行任何調整。12、當債券收益率出現較大幅度變化時，采用久期方法不能就債券價格對利率的敏感性予以正確的測量。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉債券資產組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應用。見教材第七章第六節(jié)，P362。13、傳統(tǒng)會計方法沒有全面考慮資本成本，沒有準確地揭示企業(yè)經營的經濟效益。（）【參考答案】：正確【解析】傳統(tǒng)會計方法只是以利息費用的形式反映了債務融資成本，忽略了股權資本的成本。14、金融機構各項存貸款余額指某一時點金融機構存款金額與金融機構貸款金額。其中金融機構主要包括中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行、非銀行信貸機構和保險公司。（）【參考答案】：正確15、收入政策最終要通過財政政策和貨幣政策來實現，收入總量調控通過財政政策和貨幣政策的傳導對證券市場產生影響。（）【參考答案】：正確16、股份分割可以給投資者帶來現實的利益。（）【參考答案】：錯誤【解析】股份分割給投資者帶來的不是現實的利益，因為股份分割前后投資者持有的公司凈資產和以前一樣，得到的股利也相同。17、美國商務部發(fā)表題為《新興的數字經濟》報告，宣布美國電子商務為免稅區(qū)。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉產業(yè)政策的概念、內容。見教材第四章第三節(jié)， P157。18、只有在下跌行情中才有支撐線，只有在上升行情中才有壓力線。（）【參考答案】：錯誤【解析】在上升和下跌的行情中均存在支撐線和壓力線。19、通貨膨脹一般以兩種方式影響到經濟：通過收入和財產的再分配以及通過改變產品產量與類型影響經濟。（）【參考答案】：正確20、緊縮的財政政策將使得過熱的經濟受到控制，證券市場將走強（）?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤21、處于幼稚期的企業(yè)，一般面臨很大的市場風險，還可能因財務困難而引發(fā)破產風險這類企業(yè)更適合投機者和創(chuàng)業(yè)投資者。（）參考答案】：正確【解析】處于幼稚期企業(yè)風險比較大，適合上述投資者，承擔高風險，追求高收益。22、我國證券投資分析師執(zhí)業(yè)的“十六字”原則是：遵紀守法、公正公平、準確清晰、勤勉盡職。（）【參考答案】：錯誤【解析】按照《中國證券業(yè)協會證券分析師職業(yè)道德守則》的規(guī)定，證券分析師執(zhí)業(yè)應遵守下列原則：獨立誠信原則、謹慎客觀原則、勤勉盡職原則和公正公平原則