財務報表分析計算分析題

《財務報表分析》計算分析練習《財務報分析》計算析題、雅美公司年—2000年連續(xù)四年的銷售額及凈利潤的資料如下：萬元）項目1997199819992000銷售額5000510060007000凈利潤400430620750要求：(1)以1997年為基年，雅美公司四年的經(jīng)營趨勢作出分析。(2)說明基年選擇應注意的問題答案：（1年年趨勢表：項目1997199819992000銷售額100%102%120%140%凈利潤100%107．5%155%187．5%趨勢百分比表明該公司四年總勢是銷額和凈利潤在穩(wěn)步增長且利潤的增長幅度超過銷售收入的增長幅度，因此，該公司的經(jīng)營狀況呈現(xiàn)出良好的發(fā)展趨勢。（2）基年的選擇應注意的是：基年的選擇要具有代表性，如果基年選擇不當，情況異常，則以其為基數(shù)計算的百分比趨勢，會造成判斷失誤或作出不準確的評價。、南方公司年及年損益表如下位萬元）項目年年產(chǎn)品銷售收入87946416減：產(chǎn)品銷售成本49303692產(chǎn)品銷售費用324248產(chǎn)品銷售稅金及附加290216產(chǎn)品銷售利潤32502260加：其他業(yè)務利潤--減：管理費用306272財務費用104108營業(yè)利潤28401880加：投資收益-營業(yè)外收入200168減：營業(yè)外支出4048以前年度損益調(diào)整--利潤總額30002000減：所得稅900600五、凈利潤21001400要求：編制南方公司比較損益表及比較共同比損益表。答案：比損表項目2001年

增減額

百分比（共22頁）第1頁

《財務報表分析》計算分析練習產(chǎn)品銷售收入減：產(chǎn)品銷售成本產(chǎn)品銷售費用產(chǎn)品銷售稅金及附加產(chǎn)品銷售利潤加：其他業(yè)務利潤減：管理費用財務費用營業(yè)利潤加：投資收益營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出以前年度損益調(diào)整利潤總額減：所得稅五、凈利潤

879464164930369232424829021632502260--30627210410828401880--2001684048--3000200090060021001400

237812387674990-34-4960-32-8-1000300700

37.06%33.53%30.66%34.25%43.81%-12.50%-3.70%51.06%-19.05%-16.67%-50.00%50.00%50.00%比共比益項目年共比產(chǎn)品銷售收入8794100.00%減：產(chǎn)品銷售成本493056.06%產(chǎn)品銷售費用3243.68%產(chǎn)品銷售稅金及附加2903.30%產(chǎn)品銷售利潤325036.96%加：其他業(yè)務利潤減：管理費用3063.48%財務費用1041.18%營業(yè)利潤284032.29%加：投資收益-營業(yè)外收入2002.27%減：營業(yè)外支出400.45%以前年度損益調(diào)整--利潤總額300034.11%減：所得稅90010.23%五、凈利潤210023.88%

年641636922482162260-2721081880-16848-20006001400

共同比100.00%57.54%3.87%3.37%35.22%-4.24%1.68%29.30%-26.18%0.75%-31.17%9.35%21.82%某業(yè)產(chǎn)品年銷售收入額與產(chǎn)品生產(chǎn)量品位材料消耗及其產(chǎn)品位成本資料如下：項目生量（件）產(chǎn)單位消耗KG）產(chǎn)單位成本（元）年32004018年40004216要求因分析法分析生產(chǎn)量品位消耗品單位成本變動對產(chǎn)品材料成本的影響。答案:2001年料成本4000×42×16=2688000元2000年料成本3200×40×18=2304000元（共22頁）第2頁

《財務報表分析》計算分析練習生產(chǎn)量變動對材料成本的影響=元產(chǎn)品單耗變動對材料成本的影=4000×(42-40)×18=144000元產(chǎn)品單位成本變動對材料成本的影=4000×42×(16-18)=-336000元綜合影響元分析:2001年材料成本比2000年料成本提高384000元(；其中主要因素是產(chǎn)品生產(chǎn)量增加800件得料成本提高576000元；但是由于產(chǎn)品材料消耗也使材料成本上升了144000元,所應該注意消耗增加的原因料位單位成本的下降使成本下降了元是有利的。、某企業(yè)年產(chǎn)品銷售收入及其凈利潤資料如下位：萬元）項目年2002產(chǎn)品銷售收入40005000凈利潤8001250要求：用因素分析法分析產(chǎn)品銷售收入、凈利潤變動對銷售凈利率的影響。答案：2001年售凈利=800/4000=20%2002年售凈利=1250/5000=25%凈利潤的變動對銷售凈利率的影=1250/4000-800/4000=11.25%銷售收入的變動最銷售凈利率的影=1250/5000-1250/4000=-6.25%綜合影響11.25%-6.25%=5%分析：由于凈利潤的增加425萬使得銷售凈利率上升11.25%，銷售收入增加1000萬卻使銷售凈利率下降了6.25%，以銷售凈利率上升5%的主要原因是凈利潤增加導致的。、某企業(yè)年資產(chǎn)平均占用額、產(chǎn)品銷售收入和凈利潤資料如下：元）項目20012002年資產(chǎn)平均占用額20002400產(chǎn)品銷售收入100009600凈利潤360384要求：資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率，用因素分析法分析相關(guān)因素對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。答案：2001年產(chǎn)周轉(zhuǎn)=10000/2000=52002年產(chǎn)周轉(zhuǎn)=次2001年售凈利=360/10000=3.6%2002年銷售凈利率=384/9600=4%2001年產(chǎn)凈利=5×3.6%=18%2002年資凈利率=4×4%=16%分析：2002年產(chǎn)利率下降2%主要因素有：(1)資周轉(zhuǎn)率減少1次資產(chǎn)凈利率的影（4-5）×3.6%=-3.6%銷售凈利率增加0.4%對產(chǎn)凈利率的影=4×(4%-3.6%)=1.6%(2)資周轉(zhuǎn)率減少1次主要因素:（共22頁）第3頁

《財務報表分析》計算分析練習銷售收入減少400萬對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影=(9600-10000)2000=-0.2次資產(chǎn)平均占用額增加萬對產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影=9600/2400-9600/2000=-0.8次(3)銷凈利率增加0.4%的主要因素:凈利潤增加24萬元銷售凈利率的影(384-360)/10000=0.24%銷售收入減少400萬對銷售凈利率的影=384/9600-384/10000=0.16%綜上計算分析,盡管企業(yè)在銷售入減少凈利潤增加的情況下，資產(chǎn)凈利率還是下降，主要原因還是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降所致，如果企業(yè)能夠提高資產(chǎn)利用程度，最起碼和2001年持平衡，那么企業(yè)的經(jīng)濟效益將有明顯的改觀。、長江公司年和年的產(chǎn)品銷售明細資料如下位元2001年品銷售明細表產(chǎn)品名稱銷數(shù)量產(chǎn)單價單位成本單稅金

單位利潤甲50001801002060乙4800150702555丙1900200160-402002年品銷售明細表產(chǎn)品名稱銷數(shù)量產(chǎn)單價單位成本單稅金單利潤甲55002001052570乙4600160752560丙2400190150-40要求用素分析法對產(chǎn)品銷售潤及其影響進行分析編影響產(chǎn)品銷售利潤各因素匯總表。答案:2001年潤5000×60+4800×55+1900×40=640000元2002年潤5500×70+4600×60+2400×40=757000元利潤增加額銷售數(shù)量完成率（5500×180+4600×150+2400×200）=108%銷售數(shù)量變動對利潤影響=640000×(108%-1)=691200-640000=51200元銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤影響=(5500×60+4600×55+2400×40)-691200=-12200元銷售價格變動對利潤影響=5500×(200-180)+4600×(160-150)+2400×(190-200)=132000元銷售成本變動對利潤影響=5500×(100-105)+4600×(70-75)+2400×(160-150)=-26500元銷售稅金變動對利潤影響=5500×(20-25)+4600×(25-25)=-27500元綜合影響51200-12200+132000-26500-27500=117000元、復興公司生產(chǎn)的甲產(chǎn)品是等級產(chǎn)品，有關(guān)數(shù)量和價格資料如下：等級

銷售量（件）

單價（元）（共22頁）第4頁

《財務報表分析》計算分析練習上年

本年

上年

本年一等品50006000120125二等品50005000100110合計1000011000要求：分析等級產(chǎn)品變動對利潤的影響。答案:（1計算等級產(chǎn)品變動的平均單價：按上年等級構(gòu)成和上年單價計算的平均單=（5000×120+5000×100）/10000=110元按本年等級構(gòu)成和上年單價計算的平均單=（6000×120+5000×100）/11000=110.91元按本年等級構(gòu)成和本年單價計算的平均單=（6000×125+5000×110）/11000=118.18元（2）確定等級價格變動對銷售潤的影響：等級構(gòu)成變動對利潤的影=（110.91-110元等級品價格變動對利潤的影響=(118.18-110.91)×11000=79970元、光明公司年財務報表中的有關(guān)數(shù)據(jù)如下位元）普通股股本1000000稅后凈利潤359000其中：流通股200000優(yōu)先股本500000優(yōu)先股股利25000資本公積金2250000普通股股利37500其中：優(yōu)先股溢價500000留存收益477800目前普通股市價20元股東權(quán)益總額4227800要求：計算普通股股東權(quán)益報酬率、普通股每股收益、市盈率、普通股每股股利、普通股每股帳面價值、答案:普通股股東權(quán)益報酬=）/(4227800-500000-500000)=10.35%普通股每股收益=/市盈率20/1.67=11.98普通股每股股利=375000/200000=0.188/股普通股每股帳面價值(4227800-500000-500000)/200000=16.14元股、某份有限公司年初有普通股2000萬股優(yōu)先股1500萬。4月1公司實施10:5股票股利分配和的股公當年實現(xiàn)凈利潤2932.5萬營凈利潤3036萬元營業(yè)外凈損失103.5萬。優(yōu)先股利率為。要求：計算流通在外普通股加權(quán)平均數(shù)、普通股每股營業(yè)凈利、普通股每股營業(yè)外凈損失、普通股每股沖銷優(yōu)先股股利、普通股每股凈利。答案：流通在外普通股加權(quán)平均=（2000×12+2000×30%×12+2000×30%×9）/12=3450萬（共22頁）第5頁

《財務報表分析》計算分析練習普通股每股營業(yè)凈利3036/3450=0.88元股普通股每股營業(yè)外凈損失=103.5/3450=0.03普通股每股沖銷優(yōu)先股股=1500×13.8%/3450=0.06元股普通股每股凈利=(2932.5-1500×13.8%)/3450=0.79元股=0.88-0.03-0.06=0.79元股10、某公司1993—1995年度的每股收益如下所示：每股收益

19955元

19944元

19933元1995年，該公司普通股的市為每股30元1995之后四年的每股收益如下所示每股收益

1999（0.77元）

1998(2.40元)

1997元

1996元要求(1)計算年1995年分較前一年每股收益的增長百分比計1995年股票的市盈率。(3)該盈率表了投資者怎樣的預?該預期1995年后的四年中是否得到了證實？答案:(1)1994年股收益增長百分=(4-3)÷3×100%=33.33%1995年股收益增長百分=(5-4)÷4×100%=25%(2)1995年的市盈=30÷5=6(3)該市盈率比較低明投資者對公司的未來并不看好計來的每股收益水平將下降。公司——1999年的股收益呈逐年下降的趨勢，且出現(xiàn)了虧損，說明投資者的預期得到了證實。11、大海公司有關(guān)財務報表資料如位元）資負表項目2000年年2002年資產(chǎn)總額485000068400008520000長期負債合計420000580000820000實收資本200000020000002250000所有者權(quán)益合計324000035800004560000損表項目20012002年產(chǎn)品銷售收入845000012400000減：產(chǎn)品銷售成本61200008820000產(chǎn)品銷售費用180000240000產(chǎn)品銷售稅金附加8500001280000產(chǎn)品銷售利潤13000002060000加：其他業(yè)務利潤20000020000減：管理費用84000120000財務費用2600084000（共22頁）第6頁

《財務報表分析》計算分析練習營業(yè)利潤13900001876000加：營業(yè)外收入5000084000減：營業(yè)外支出80000152000利潤總額13600001808000減：所得稅448800596640凈利潤9112001211360要求：計算分析長期資本報酬率、資本金收益率、毛利率、營業(yè)利潤率、銷售凈利率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)利潤率。答案:2001年長期資本報酬率=(1360000+26000)/[(420000+580000)/2+(3240000+3580000)]=35.45%資本金收益=911200/[(2000000+2000000)/2]=45.56%毛利率(8450000-6120000)/8450000=27.57%營業(yè)利潤率(1390000+26000)/8450000=16.76%銷售凈利率911200/8450000=10.78%成本費用利潤率=1390000/(6120000+180000+84000+26000)=21.68%總資產(chǎn)利潤=(1360000+26000)/[(4850000+6840000)/2]=23.71%2002年長期資本報酬率=(1808000+84000)/[(580000+820000)/2+(3580000+4560000)/2]=39.66%資本金收益=1211360/[(2000000+2250000)/2]=57.00%毛利率(12400000-8820000)/12400000=28.87%營業(yè)利潤率(1876000+84000)/12400000=15.81%銷售凈利率1211360/12400000=9.77%成本費用利潤率=1876000/(8820000+240000+120000+84000)=20.25%總資產(chǎn)利潤=(1808000+84000)/[(6840000+8520000)/2]=24.64%分析：公司年營情況和財務成果良好，長期資產(chǎn)報酬率、資本金收益率、毛利率、和總資產(chǎn)利潤率都比上年有所提高盡管公司資產(chǎn)規(guī)模有所擴大潤益增長更快。盡管公司由于稅金的增加和營業(yè)外支出的增加使得營業(yè)凈利率和銷售凈利率有所下降成本費用利潤率卻有所下降，表明公司注意到稅金和營業(yè)外支出的增加可能對收益的影響，在成本費用上采取了措施。12、大公司產(chǎn)品生產(chǎn)成本表如位元）項目上實際本計劃本月實際本年累計直接材料264500025400002648002685200直接人工198200018400001824002048600制造費用238600024600002246002432500合計701300068400006718007166300要求：計算上年實際、本年計劃、本月實際、本年累計的成本項目結(jié)構(gòu)，并對其結(jié)構(gòu)變動進行分析。（共22頁）第7頁

《財務報表分析》計算分析練習答案:項目上實際本計劃本月實際本年累計直接材料37.72%37.13%39.42%37.47%直接人工28.26%26.90%27.15%28.59%制造費用34.02%35.97%33.43%33.94%合計100%100%100%100%分析公計劃今年成本中的直人工比重有所降低抵消車間管理成本的增加從本月與本年實際情況來看接工比重不僅沒有降低而且全年人工比重超過的上年且料的比重也在上升本上升幅更為明顯可能社會平均成本的提高已經(jīng)影響到公司因此適當控制內(nèi)部管理成本，來消除材料人工成本的提高對公司的不利影響是可取的．13、企業(yè)某年度可比產(chǎn)品成本料如下：其中甲產(chǎn)品計劃產(chǎn)量為60件，乙產(chǎn)品計劃產(chǎn)量為件，比產(chǎn)品成本計劃總降低額為11760元，劃總降低率14.7%產(chǎn)品名稱

實際產(chǎn)量(件

單位成本元上年實際本年計劃本年實際甲產(chǎn)品50800700740乙產(chǎn)品601000820780要求：(1)計全部可比產(chǎn)品成的計劃成本降低額、降低率和實際成本降低額、降低率；檢全部可比產(chǎn)品成本降低計劃的執(zhí)行結(jié)果。用素分析法計算產(chǎn)品產(chǎn)量、品種結(jié)構(gòu)、單位成本變動對降低額和降低率的影響；對企業(yè)可比產(chǎn)品的成本計劃執(zhí)行情況做出簡要評價。答案：(1)計降低額）=80000-68240=11760元計劃降低率11760/80000=14.7%實際降低額）-）=100000-83800=16200元實際降低率16200/100000=16.2%(2)執(zhí)結(jié)果情況降低額16200-11760=4440元降低率16.2%-14.7%=1.5%(3)計各因素的影響：產(chǎn)量的影響：降低額：100000×14.7%-11760=2940單位成本影響：降低額）-）=84200-83800=400(元降低率400/10000=0.4%品種結(jié)構(gòu)的影響：降低額(50×800+60×1000)×(1-14.7%)-(50×700+60×820)=1100元降低率1100/100000=1.1%（共22頁）第8頁

《財務報表分析》計算分析練習(4)評：本企業(yè)實際成本降低率16.2%計劃成本降低率14.7%，說明實際完成計劃較好，企業(yè)的成本管理工作有進步。14、某企業(yè)有關(guān)生產(chǎn)成本資料情況下：項目

計劃數(shù)實數(shù)按上年實際成本計算的總成本26500002680000按本年計劃成本計算的總成本25175002517500本年實際總成本2465600要求：計算成本計劃降低額、降低率，實際降低額、降低率；并對成本計劃完成情況進行因素分析。答案：計劃降低額2650000-2517500=132500元實際降低額2680000-2465600=214400元完成情況：降低額214400-132500=81900元因素分析：產(chǎn)量變動的影響：降低額單位成本變動的影響：降低額2517500-2465600=51900品種結(jié)構(gòu)變動的影響降低額元

計劃降低率132500/2650000=5%實際降低率214400/2680000=8%降低率8%-5%=3%降低率51900/2680000=1.94%降低率28500/2680000=1.06%15、某企業(yè)采用計時工資制度，產(chǎn)直接成本中直接人工費用的有關(guān)資料如下所示：直接人工費用計劃與實際對比表項目單產(chǎn)品所耗工時小時工資率直接人工費用本年計劃426252本月實際406.5260要求：用差額分析法計算單位產(chǎn)品消耗工時和小時工資率變動對直接工人費用的影響以及兩因素結(jié)合影響。答案:單位產(chǎn)品消耗工時變動的影響=(40-42)×6=-12元小時工資率變動的影=40×（6.5-6）=20元兩因素影響程度合計-12+20=8元分析：單位產(chǎn)品直接人工費用增加8,其主要原因是小時工資率的上升，既用工成本的提高引起的但單位產(chǎn)品耗工時的下降明勞動生產(chǎn)率的提高使單位產(chǎn)品人工費用降低。16、某公司2002年有關(guān)資產(chǎn)資料下位：元）（共22頁）第9頁

項目

年初數(shù)

《財務報表分析》計算分析練習年末數(shù)貨幣資金180000220000短期投資（有價證券）320000380000應收賬款凈額500000400000存貨凈額8000001000000待攤費處理流動資產(chǎn)凈損失50000150000流動資產(chǎn)合計20000002500000流動負債10000001200000要求對動資產(chǎn)進行比較差異比重結(jié)構(gòu)分析并計算短期償債能力比率該公司流動資產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)量和短期償債能力作出評價。答案：項目

年初數(shù)

年末數(shù)

增減額

百分比貨幣資金1800002200004000022.22%短期投資（有價證券）3200003800006000018.75%應收賬款凈額500000400000-100000-20.00%存貨凈額800000100000020000025.00%待攤費100000-66.67%待處理流動資產(chǎn)凈損失50000150000100000200.00%流動資產(chǎn)合計2000000250000050000025.00%項目

年初數(shù)比年數(shù)比貨幣資金1800009.00%2000008.00%短期投資（有價證券）32000016.00%38000015.20%應收賬款凈額50000025.00%42000016.80%存貨凈額80000040.00%130000052.00%待攤費用1500007.50%500002.00%待處理流動資產(chǎn)凈損失500002.50%1500006.00%流動資產(chǎn)合計2000000100.00%2500000100.00%短期償債能力比率：年初：流動比率2000000/1000000=2.00速凍比率（180000+320000+500000現(xiàn)金比率(180000+320000)/1000000=0.4年末:流動比率2500000/1200000=2.08速凍比率(200000+380000+420000)/1200000=0.83現(xiàn)金比率(200000+380000)/1200000=0.232分析：經(jīng)過比較計算，本年度流動資產(chǎn)增加500000元增加25%但是變現(xiàn)能力較強的貨幣資金、短期投資、有價證券增幅較小，而待處理流動資產(chǎn)凈損失卻增加了200%，表明公司（共22頁）第10

《財務報表分析》計算分析練習對流動資產(chǎn)的管理存在問題。比重結(jié)構(gòu)計算分析公變現(xiàn)能較強的貨幣資金期投資應收賬款比重結(jié)構(gòu)和年初相比，有所下降，而變現(xiàn)能力不強的存貨卻有較大幅度的增加，結(jié)構(gòu)不太合理，將影響公司短期償債能力。因此盡管年末流動比率和年初比較略有上升非表明公司短期償債能力有所增加為由于存貨等變現(xiàn)能力不強和無法變現(xiàn)資產(chǎn)的增加得速動比率現(xiàn)金比率都有所下降以，要注意增加流動資產(chǎn)的變現(xiàn)。17、某商業(yè)零售企業(yè)，期初有商品1200，每件進價55元。期進貨三批，第一批進貨1500件每件進價60元第批進貨件，每件進價75；第三批進貨1300件，每件進價80元。期銷售4000件每件售價100，要求完成下表，并對存貨采用不同計價方式對企業(yè)期末存貨成本、本期銷售成本、銷售毛利的影響進行分析。項目先進先出法加權(quán)平均法后進先出法期初成本進貨成本銷售成本期末成本銷售收入銷售毛利答案：項目先進先出法加權(quán)平均法后進先出法期初成本660006600066000進貨成本269000269000269000銷售成本255000268000280000期末成本800006700055000銷售收入400000400000400000銷售毛利145000132000120000加權(quán)平均法單位成本（66000+269000）/（1200+1500+1000+1300）=67元件分析由物價上漲采不同的存貨計價方法銷售成本和期末成本和銷售毛利產(chǎn)生較大的影響采用先進先出法銷售本最低而期末成本最高用后進先出法銷售成本最高而期末成本最低對品的銷售毛也產(chǎn)生了較大的影響或進先出法相比先進先出法毛利增加25000元，加權(quán)平均法增12000元。因此，在分析短期償債能力時，考察存貨的流動性意義不大18、某企業(yè)全部流動資產(chǎn)為20萬，流動資產(chǎn)比率為.5，速動比率為1，近剛剛發(fā)生以下業(yè)務：(1)銷售產(chǎn)品一批，銷售收入3萬元，款項尚未收到，銷售成本尚未結(jié)轉(zhuǎn)。(2)用銀行存款歸還應付帳款0.5元。(3)應收帳款0.2萬元，無法收，作壞帳處理。(4)購入材料一批，價值1萬，其中60%賒購，開出應付票據(jù)支付。（共22頁）第1頁

《財務報表分析》計算分析練習(5)以銀行存款購入設備一臺，值2萬元，安裝完畢，交付使用。要求：計算每筆業(yè)務發(fā)生后的流動比率與速動比率。答案：流動資產(chǎn)/流動負債2.5（流動資產(chǎn)存貨）流負債=1(1)流動比率=(20+3)/8=2.88(2)流動比率=(20-0.5)/(8-0.5)=2.6(3)流動比率=(20-0.2)/8=2.48(4)流動比率=(20+0.6)/(8+0.6)=2.40(5)流動比率=(20-2)/8=2.25

流動負=200/2.5=8萬存=20-8=12萬速動比=速動比=(20-12-0.5)/(8-0.5)=1速動比=(20-12-0.2)/8=0.98速動比=(20-12-0.4)/(8+0.6)=0.88速動比=19大公司年的流動比率為速動比率為現(xiàn)金與短期有價證券占流動負債的比率為0.5，流動負債為2000萬元該企業(yè)流動資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價證券、應收賬款和存貨四個項目。要求：計算存貨和應收賬款的金額。答案：流動資產(chǎn)=萬)速動資=1×2000=2000(萬元存貨=4000-2000=2000(萬元)現(xiàn)金與短期有價證券之=0.5×2000=1000(元應收賬=2000-1000=1000(萬元或=4000-1000-2000=1000(元20、A、B屬于同一行業(yè)的兩個不同業(yè)，有關(guān)資料如下表：A企B企流動負債1262012985長期應付款10001507股本54457717資本公積387535956盈余公積83956未分配利潤17209000稅后凈利519611143要求：(1)計兩企業(yè)的資產(chǎn)負率、產(chǎn)權(quán)比率、長期負債對負債總額的比率以及總資產(chǎn)凈利率，并對兩企業(yè)的負債結(jié)構(gòu)及負債經(jīng)營狀況作簡要分析(2)算兩企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)彈性，并作簡要分析。答案：（共22頁）第12

《財務報表分析》計算分析練習（1）A企企資產(chǎn)負債率13620/）=55.05%（14492+53629）=21.27%產(chǎn)權(quán)比率16620/11123=1.2214492/53629=0.27長期負債對負債總額的比率1000/13620=7.34%1507/14429=10.4%總資產(chǎn)凈利率5196/(13620+11123)=21%11143/(14429+53629)=16.36%分析：比較而言A企負比較高，但長期負債占債務總額的比率較小，表明該企業(yè)對流動負債的依賴性較大，追求是資金成本的節(jié)約，因而贏利能力較強企業(yè)負債比率較低，股東對債權(quán)人的保護較強，盡管其效益還算理想，但還有潛力可挖，如果適當提高負債比率分揮務杠桿的正效用資產(chǎn)凈利率將可能會有叫大幅度的提高。（2）A企B企金額比

金額比例彈性融姿：流動負債1262088%1298559%未分配利潤172012%900041%小計14340100%21985100%非融姿彈性：長期應付款10001507股本54457717資本公積387535956盈余公積83956小計1040346136融姿結(jié)構(gòu)彈性：57。96%。27%分析：比較而言A企盡管負較高，但其融姿彈性也較高，可用于清欠、轉(zhuǎn)讓的流動負債較多，未分配利潤較少業(yè)不僅負債比率較低，而且融姿彈性也較低，可用于清欠、轉(zhuǎn)讓的流動負債較少，未分配利潤較多。建企業(yè)適度增加負債時，也兼顧到其籌資彈性。21、企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務如下：業(yè)務

指標

資產(chǎn)負債率產(chǎn)比率

有形凈值利息保障債務比率倍1.用短期借款購存貨支付股股利3.降低成本以增利潤發(fā)行股獲得現(xiàn)金償還長借款要求：根據(jù)上述經(jīng)濟業(yè)務分析對各財務指標的影響并填列上表。用”示增大，用“-”表示減小，用“0”表示無影響。(假設利息保障倍數(shù)大于，其余指標均小答案：經(jīng)濟業(yè)務

指標

資產(chǎn)負債率

產(chǎn)權(quán)比率

有形凈值債務比率

利息保障倍數(shù)1用期借款購買存貨+++02支股票股利0000（共22頁）第13

《財務報表分析》計算分析練習經(jīng)濟業(yè)務

指標

資產(chǎn)負債率

產(chǎn)權(quán)比率

有形凈值債務比率

利息保障倍數(shù)3降成本以增加利潤4.發(fā)行股票獲得現(xiàn)金5.償還長期借款

0--

0--

0--

+0022、清華公司2002年有財務報數(shù)據(jù)資料如下位：元）項目

年初

年末流動資產(chǎn)總額189894118524807353有形資產(chǎn)總額78560200459307559資產(chǎn)總額272843342721476774流動負債總額157614996202523480所有者權(quán)益總額101027147513974713該公司2002年利息費用為當年務平均額的3%當年實現(xiàn)利潤總額8543668元。要求計算：營運資金、長期負債、負債總額、流動比率、資產(chǎn)負債比率、權(quán)益乘數(shù)、所有者權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務比率、營運資金與長期負債比率、長期負債比率、利息費用和利息保障倍數(shù)；并分析該公司的償債能力狀況。答案：年初

年末營運資金189894118-157614996=32279122524807353-202523480=322283873長期負債272843342-157614996-101027147721476774-202523480-513974713=14201199=4978581負債總額157614996+14201199=171816195202523480+4978581=207502061流動比率189894118/157614996=1.20524807353/202523480=2.59資產(chǎn)負債率1-101027147/272843342=62.97%1-513974713/721476774=28.76%權(quán)益乘數(shù)1/(1-62.97%)=2.70071/(1-28.76%)=1.4037所有者權(quán)益比率1/2.70=37.05%1/1.40=71.24%產(chǎn)權(quán)比率1-2.7007=170.07%1-1.4037=40.37%有形凈值債務率(272843342-101027147)/78560200(721476774-513974713)/459307559=218.71%=45.18%營運資金與長期負債比率32279122/14201199=2.27322283873/4978581=64.73長期負債比率14201199/171816195=8.27%4978581/207502061=2.40%全年利息費用（171816195+207502061）×3%=5689773.84利息保障倍數(shù)(8543668+5689773.84)/5689773.84=2.5023、長江公司1998年—2002年有關(guān)資產(chǎn)及其銷售狀況資料如下位：萬元）項目1998年1999年年20012002年流動資產(chǎn)1569016400223002510026750固定資產(chǎn)26963513329334643576（共22頁）第14

《財務報表分析》計算分析練習資產(chǎn)總額2577527127312503460036542銷售收入657784269130981810200要求計各年的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重銷售收入的增長速度成下列表格并對企業(yè)資產(chǎn)比率作出分析。答案：項目1998年1999年2000年2002年流動資產(chǎn)比率60.87%60.46%71.36%72.54%73.20%固定資產(chǎn)比率10.46%12.95%10.54%10.01%9.79%非流動資產(chǎn)比率39.13%39.54%28.64%27.46%26.80%銷售增長速度-28.11%8.24%7.43%3.89%分析該司流動資產(chǎn)比率逐年升定資產(chǎn)比率和非流動資產(chǎn)比率逐年下降銷增長幅度也趨于逐年下降過程表公司流動資產(chǎn)比率偏高管資產(chǎn)流動性有所提高但是固定資產(chǎn)比率的下降，使得生產(chǎn)經(jīng)營能力沒有擴大和改善，進而影響公司的銷售和獲利。24、黃河公司有關(guān)財務報表資料如位萬元）資負表項目年20012002年應收賬款370041007400存貨390050206060流動資產(chǎn)78601005014650固定資產(chǎn)85201010015100資產(chǎn)總額165002022029840該公司2001年銷售收入凈額為58520萬2002年銷售收入凈額為79000萬，公司現(xiàn)銷率為20%，利率。要求計算應收賬款貨動產(chǎn)定資產(chǎn)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)2001年和2002年營業(yè)周期。（2）計算分析收入流動資產(chǎn)周率、成本流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動因素。答案：2001年

周轉(zhuǎn)率

周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款58520×(1-20%)/[(3700+4100)/2]=12360/12=30天存貨58520×(1-30%)/[(3900+5020)/2]=9.18次360/9.18=39.21天流動資產(chǎn)次360/6.53=55.13天固定資產(chǎn)次360/6.29=57.23天總資產(chǎn)58520/[(16500+20220)/2]=3.19次360/3.19=112.85天2002年

周轉(zhuǎn)率

周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款79000×(1-20%)/[(4100+7400)/2]=10次360/10.99=32.75天存貨79000×(1-30%)/[(5020+6060)/2]=11.41次360/11.41=31.55天流動資產(chǎn)79000/[(10050+14650)/2]=6.40次360/6.40=56.25天固定資產(chǎn)79000/[(10100+15100)/2]=6.27次360/6.27=57.42天（共22頁）第15

《財務報表分析》計算分析練習總資產(chǎn)79000/[(20220+29840)/2]=3.16次360/3.16=113.92天2001年入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)=58520/[(7860+10050)/2]=6.53次2002年入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)=次2002年入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下0.13次主要因素是銷售收入變動對周轉(zhuǎn)率影響=79000/[(7860+10050)/2]-58520/[(7860+10050)/2]=2.29流動資金變動對周轉(zhuǎn)率影響=79000/[(10050+14650)/2]-79000/[(7860+10050)/2]=-2.42次2001年本流動資金周轉(zhuǎn)=次2002年本流動資金周轉(zhuǎn)=79000×(1-30%)/[(10050+14650)/2]=4.48次2002年本流動資金周轉(zhuǎn)率下0.09次主要因素是銷售收入變動對周轉(zhuǎn)率影響=79000×(1-30%)/[(7860+10050)/2]-58520×(1-30%)/[(7860+10050)/2]=1.61次流動資金變動對周轉(zhuǎn)率影響×(1-30%)/[(7860+10050)/2]-79000(1-30%)/[(10050+14650)/2]=-1.70次25、振華股份有限公司的有關(guān)資料單位：萬)：產(chǎn)品銷售收入756財務費用（利息）14營業(yè)利潤52利潤總額46凈利潤30流動資產(chǎn)年初214年246固定資產(chǎn)年初386年414資產(chǎn)總額年末908年932要求：計算營業(yè)利潤率、銷售凈利率、流動資產(chǎn)利潤率、固定資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)利潤率、利息保障倍數(shù)。答案:營業(yè)利潤率(52+14)/756=8.73%銷售凈利率30/756=3.97%流動資產(chǎn)利潤率=46/[(214+246)/2]=20%固定資產(chǎn)利潤率=46/[(386+414)/2]=11.5%總資產(chǎn)利潤=46/[(908+932)/2]=5%利息保障倍=(46+14)/14=4.2926、華山公司1998年—2002年各年現(xiàn)金流量狀況如下位：萬元）項目1998年1999年年2001年2002年（共22頁）第16

《財務報表分析》計算分析練習經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額24803264384842764588投資活動現(xiàn)金流量凈額-2256-2878-3026-3260-2886籌資活動現(xiàn)金流量凈額-892-1264-1468-1432-2024現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額-668-878-646-416-322要求：編制該公司現(xiàn)金流量趨勢（環(huán)比）分析表，并對該公司現(xiàn)金流量變動趨勢進行分析。答案:項目1998年1999年年2001年2002年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額100%1.3161.1781.1111.073投資活動現(xiàn)金流量凈額-100%-1.275-1.051-1.077-0.885籌資活動現(xiàn)金流量凈額-100%-1.417-1.161-0.975-1.413現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額-100%-1.314-0.736-0.644-0.774分析該司經(jīng)營活動情況尚可夠提供一定的現(xiàn)金流量但是從環(huán)比趨勢分析中可以發(fā)現(xiàn)，趨勢有減弱的跡象,應起意。投資活動現(xiàn)金流量為負數(shù)，呈下降的趨勢籌資活動也是一直為負數(shù)，而且保持較大的水平，可能在到期債務償還上有較大壓力，因此，盡管現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的環(huán)比情況有好轉(zhuǎn)的趨向還無法改變公司現(xiàn)金流量不足付力沒有很好的改觀的現(xiàn)實。27、達公司2001年年現(xiàn)金流量凈增加額資料如下表所示。宏達公司現(xiàn)金流量凈增加額構(gòu)成單：萬元項目2001年2000年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額12000090000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-900000-400000籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1000000250000匯率變動對現(xiàn)金的影響額00現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額220000-60000要求編宏達公司現(xiàn)金流量凈加額結(jié)構(gòu)分析表據(jù)結(jié)構(gòu)分析表中的有關(guān)數(shù)據(jù)分析宏達公司2001年在的問題。答案：(1)宏達公司現(xiàn)金流量凈增加額結(jié)構(gòu)分析表項目2001結(jié)構(gòu)百分比年結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額54.55%150.00%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-409.10%-666.67%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額454.55%416.67%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額100.00%-100.00%(2)宏達公司2001年與年比主要存在的問題是：(1)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈下降幅度過大；(2)投資規(guī)模太大，使用了大量現(xiàn)金；(3)現(xiàn)金的主要來源為籌資，財風險太大。（共22頁）第17

28、甲、乙兩個公司的有關(guān)財務報資料如下：項目

《財務報表分析》計算分析練習甲公司乙司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入14001981150148經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出13196111089678投資活動的現(xiàn)金流入78295749投資活動的現(xiàn)金流出609152280325籌資活動的現(xiàn)金流入869216241266籌資活動的現(xiàn)金流出20239275285現(xiàn)金現(xiàn)金等價物凈增加額146088-48125要求：編制甲、乙公司的現(xiàn)金流入和流出的構(gòu)成分析表，并作出分析。答案:現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表項目

甲公司結(jié)構(gòu)百分比乙公司結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入61.49%82.32%投資活動的現(xiàn)金流入0.34%0.41%籌資活動的現(xiàn)金流入38.17%17.27%現(xiàn)金流入小計100.00%100.00%現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表項目

甲公司結(jié)構(gòu)百分比乙公司結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出61.92%75.40%投資活動的現(xiàn)金流出28.85%19.40%籌資活動的現(xiàn)金流出9.50%5.20%現(xiàn)金流出小計100.00%100.00%分析從金流入結(jié)構(gòu)分析中可看到乙公司經(jīng)營活動投資活動籌資活動都可以創(chuàng)造現(xiàn)金流量而經(jīng)營活動比重較其次是籌資活動和投資活動但乙公司經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金能力較甲公司強公籌資活動取得較多的現(xiàn)金是主要是吸收權(quán)益性投資或取得借款和發(fā)行債券，今后按期償還的壓力較大。從現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析中可以看到乙兩公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流出占較大的比重資動和籌資活動較小但是甲公司資活動和籌資活動和乙公司相比較高投資和籌資現(xiàn)金流出，可能有較大的投資和償付行為。綜上分析由甲公司有較高的資現(xiàn)金流入證了本期的現(xiàn)金量但后可能有較大的償付壓力，乙公司盡管有較高的經(jīng)營現(xiàn)金流入，相對現(xiàn)金流出來說，現(xiàn)金金量不足，可以適量增加籌資活動來增加現(xiàn)金流入。29、有關(guān)A公司B公的籌資活動的現(xiàn)金流入及其投資活動的現(xiàn)金流出資料如下：項目A司B公司籌資活動的現(xiàn)金流入：（共22頁）第18

《財務報表分析》計算分析練習吸收權(quán)益性資本所得到現(xiàn)金8000000發(fā)行債券所得到的現(xiàn)金0187560借款所得到的現(xiàn)金6921645850吸收其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)07856金投資活動的現(xiàn)金流出：構(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金508577234600權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金100575債券性投資所支付的現(xiàn)金00支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)045725金要求：編制A公籌資活動現(xiàn)金流入和投資活動現(xiàn)金流入構(gòu)成分析表并進行分析。答案：籌資活動現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析項目A司B公司籌資活動的現(xiàn)金流入：吸收權(quán)益性資本所得到現(xiàn)金92.04%0.00%發(fā)行債券所得到的現(xiàn)金0.00%77.74%借款所得到的現(xiàn)金7.96%19.00%吸收其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)0.00%3.26%金現(xiàn)金流入小計100.00%100.00%投資活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析項目A司B公司投資活動的現(xiàn)金流出：構(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金83.49%83.69%權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金16.51%0.00%債券性投資所支付的現(xiàn)金0.00%0.00%支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)0.00%16.31%金現(xiàn)金流出小計100.00%100.00%分析：從籌資活動現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)來看公司益性資本占有較高的比重，而債務性資金比重不高，所以對公司資產(chǎn)負債率影響不大B公司全部采用債務資金的籌集，因此，對公司的資產(chǎn)負債率有較大的提高。所以A公財務風險較小而成本較大B公財務風險較大而資金成本較低。從投資活動現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)來看司和B公都比較注意對生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴大的投資，所以都占有較大的比重由A公司務成本較大為減輕負擔增加了權(quán)益性投資活動以將來取得投資收益；公司由于有較大的資本化利息負擔，所以不能安排權(quán)益性投資。30、C兩公司的有關(guān)財務報表的資料如下：千元）項目C司D公司（共22頁）第19

《財務報表分析》計算分析練習經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額8058760470投資活動的現(xiàn)金流量凈額-601323-274576籌資活動的現(xiàn)金流量凈額666824165981現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額146088-48152流動負債451250371650負債總額13537501114950到期債務7500085000利息支出472524股利支出45002400資本性支出4000050000凈利潤365280228674要求：計算C公的現(xiàn)金比率、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率、到期債務本息支付比率、支付現(xiàn)金股利比率、現(xiàn)金充分性比率、凈利潤現(xiàn)金保證比率并作出分析。答案：C公司D司現(xiàn)金比率146088/451250=32.37%-48125/371650=-12.95%經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率80857/451250=17.86%60470/371650=16.27%80857/1353750=5.95%60470/1114950=5.42%到期債務本息支付比率80857/(75000+472)=106.78%60470/(85000+524)=70.71%支付現(xiàn)金股利比率80857/45000=179.68%60470/24000=251.96%現(xiàn)金充分性比率146088/(75000+472+45000+40000)=91.04