第三章 信用風險管理客戶信用評級

第三章信用風險管理-客戶信用評級._文檔視界

2015年銀行業(yè)專業(yè)人員職業(yè)資格考試內(nèi)部資料

風險管理

第三章信用風險管理

知識點：客戶信用評級

●定義：

商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風險的大小?？蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標是客戶違約風險，評價結(jié)果是信用等級和違約概率。

●詳細描述：

一、違約：

（1）定義：根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的定義，當下列一項或多項事件發(fā)生時，債務人即被視為違約：

（2）債務人對于商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務逾期90天以上。若債務超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項透支將被視為逾期。

（3）未來面臨同樣的本息還款的要求，在期望收益相等的條件下，收益波動性高的企業(yè)更容易違約，信用風險較大。

二、違約概率：

（1）定義：借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。

（2）在巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者，巴塞爾委員會設定0.03%的下限是為了給風險權(quán)重設定下限，也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗小概率事件時所面臨的困難。

（3）違約概率的估計包括兩個層面：巴塞爾新資本協(xié)議要求實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人所對應的違約概率。

（4）據(jù)監(jiān)管機構(gòu)的要求，商業(yè)銀行采用信用風險內(nèi)部評級法高級法應當自行估計違約概率、違約損失率、違約風險暴露、有效期限

三、客戶信用評級的發(fā)展

從國際銀行業(yè)的發(fā)展歷程來看，商業(yè)銀行客戶信用評級大致經(jīng)歷了專家

判斷法、信用評分法、違約概率模型分析三個主要發(fā)展階段。

（1）專家判斷法：是商業(yè)銀行在長期經(jīng)營信貸業(yè)務、承擔信用風險過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法。專家系統(tǒng)在分析信用風險時主要考慮兩方面因素：與借款人有關(guān)的因素、與市場有關(guān)的因素。

1、與借款人有關(guān)的因素：

1）聲譽：如果該借款人過去總能及時、全額地償還本金與利息，那么他就具有良好的聲譽，也就能較容易或以較低的價格從商業(yè)銀行獲得貸款。

2）杠桿：借款人的杠桿或資本結(jié)構(gòu)，如果貸款給杠桿比率較高的借款人。商業(yè)銀行就會相應提高風險溢價。

3）收益波動性：收益波動性高的企業(yè)更容易違約，信用風險較大。

2、與市場有關(guān)的因素：

1）經(jīng)濟周期：經(jīng)濟周期對于評價借款人的違約風險有著重要的意義。

2）宏觀經(jīng)濟政策：對行業(yè)信用風險分析具有重要作用。

3）利率水平：高利率水平表示中央銀行正在實施緊縮的貨幣政策。

3、常用的專家系統(tǒng)：

1）5Cs：品德、資本、還款能力、抵押、經(jīng)營環(huán)境。

2）5Ps：個人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素、企業(yè)前景因素。

（2）信用評分法

1、信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風險量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值（得分）來代表債務人的信用風險。并將借款人歸類于不同的風險等級。對個人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括收入、資產(chǎn)年齡、職業(yè)以及居住地等；對法人客戶而言，包括現(xiàn)金流量、財務比率等。（定量與定性因素，定量主要是財務數(shù)據(jù)，定性如對行業(yè)的判斷、客戶在行業(yè)中的定位、企業(yè)經(jīng)營管理層）

2、信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。目前，應用最廣泛的信用評分模型有：線性概率模型、Logit模型、

Probit模型和線性辨別模型。

3、信用評分模型的局限性：

1）信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)（而非當前市場數(shù)據(jù)）模擬的基礎，因此是一種向后看的模型。

2）信用評分模型對借款人歷史數(shù)據(jù)的要求相當高，商業(yè)銀行需要相當長的時間才能建立起一個包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫。

3）信用評分模型雖然可以給出客戶信用風險水平的分數(shù)，卻無法提供客戶違約概率的準確數(shù)值，而后者往往是信用風險管理最為關(guān)注的。

（3）違約概率模型

1）RiSkCalc模型

RiSkCalc模型是在傳統(tǒng)信用評分技術(shù)基礎上發(fā)展起來的一種是適用于非上市公司的違約概率模型，其核心是通過嚴格的步驟從客戶信息中選擇出最能預測違約的一組變量，經(jīng)過適當變換后運用Logit/Probit回歸技術(shù)預測客戶的違約概率。

2）KMV的CcreditMonito模型

KMV的CcreditMonito模型是一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系。企業(yè)向銀行借款相當于持有一個基于企業(yè)資產(chǎn)價值的看漲期權(quán)。

3）KPMG風險中性定價模型

風險中性定價理論的核心思想是假設金融市場中的每個參與者都是風險中立者，根據(jù)風險中性定價原理，P1（1+K1）+（1-

P1）×（1+K1）×=1+i1，其中，P1為期限1年的風險資產(chǎn)的非違約概率

，（1-P1）即其違約概率；K1為風險資產(chǎn)的承諾利息；為風險資產(chǎn)的回收率，等于“1-違約損失率”；i1為期限1年的風險資產(chǎn)的收益率。

4）死亡率模型

死亡率模型是根據(jù)風險資產(chǎn)的歷史違約數(shù)據(jù)，計算在未來一定持有期內(nèi)不同信用等級的客戶/債項的違約概率（即死亡率）。通常分為邊際死亡率和累計死亡率。

例如：根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析得知，商業(yè)銀行某信用等級的債務人在獲得貸款后的第1年、第2年、第3年出現(xiàn)違約的概率（即邊際死亡率）分別為1%、2%、3%.則根據(jù)死亡率模型，該信用等級的債務人能夠在3年到期后將本

息全部歸還的概率[貸款存活率（SR）]為：

（1-1%）×（1-2%）×（1-3%）=94.1%

上述結(jié)果也意味著該信用等級的債務人在3年期間可能出現(xiàn)違約的概率（即累計死亡率）

為：1-94.1%=5.9%

例題：

1.商業(yè)銀行對企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)是指：品德、資本、還款能力、抵押

和環(huán)境。()

A.正確

B.錯誤

正確答案：A

解析：商業(yè)銀行對企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)是指：品德、資本、還款能力、抵押和環(huán)境。()

2.下列關(guān)于客戶信用評級說法不正確的是()。

A.能夠有效區(qū)分違約客戶以及能夠準確量化客戶違約

B.評價結(jié)果是信用等級和PD

C.是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價

D.評級的主體是客戶自身

正確答案：D

解析：客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行

3.客戶信用評級所使用的專家判斷法中，與借款人有關(guān)的因素包括（）。

A.聲譽

B.杠桿

C.經(jīng)濟周期

D.收益波動性

E.宏觀經(jīng)濟政策

正確答案：A,B,D

解析：

與借款人有關(guān)的因素：非系統(tǒng)性因素（聲譽、杠桿、收益波動等）

4.債務人對于商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務逾期（）天以上（含），則被視為

違約。

A.30

B.60

C.90

D.180

正確答案：C

解析：90天是違約的最高期限

5.以下哪些事件發(fā)生時，債務人即被視為違約()。

A.在發(fā)生信貸關(guān)系后，由于信貸質(zhì)量出現(xiàn)大幅度下降，銀行沖銷了貸款或計提了專項準備金

B.銀行將貸款出售并相應承擔了較大的經(jīng)濟損失

C.銀行停止對貸款計息

D.債務人對商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務逾期60天以上(含)

E.商業(yè)銀行認定，除非采取追索措施，借款人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務

正確答案：A,B,C,E

解析：違約包括以下幾點：

1)不能全額償還債務

2)對于貸款如果實質(zhì)性的信貸債務逾期90天以上

3)可能無法全額償還債務（共6點）

4）銀行將貸款出售并相應承擔了較大的經(jīng)濟損失。

6.客戶信用評級所使用的專家判斷法中，與市場有關(guān)的因素不包括（）。

A.聲譽

B.利率水平

C.經(jīng)濟周期

D.宏觀經(jīng)濟政策

正確答案：A

解析：

與市場有關(guān)的因素包括：系統(tǒng)性因素（經(jīng)濟周期、宏觀經(jīng)濟政策、利率水平）

7.某公司2009年1月4日從A銀行獲取了一筆貸款金額1000萬元、期限1年、年利率7%、到期連本帶息償付的流動資金貸款，根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議中違約

的定義，則出現(xiàn)下列哪些情況時，該公司將被A銀行視為違約客戶（）。

A.債務人已經(jīng)破產(chǎn)

B.銀行將貸款出售并承擔一定比例的賬面損失

C.銀行將債務人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似狀態(tài)

D.債務人申請破產(chǎn)

E.債務人實質(zhì)性信貸債務逾期90天以上

正確答案：A,B,C,D,E

解析：上述五種情況出現(xiàn)的話，該公司都將被A銀行視為違約客戶。可參見教材相關(guān)詳細內(nèi)容

8.假定1年期零息國債的無風險收益率為4%；1年期信用等級為B的零息債券的違約概率為10%，在發(fā)生違約的情況下，該債券價值的回收率為50%，則根據(jù)風險中性定價模型可推斷該零息債券的年收益率約為（）。

A.15%

B.10%

C.5%

D.4%

正確答案：B

解析：

假設該零息債劵的年收益率為i，根據(jù)風險中性定價模型：（1-

10%）*（1+i）+10%*50%=1+4%，i=10%

9.低利率水平表示央行正在實施適度寬松的貨幣政策。從宏觀角度看，在該貨幣政策的影響下，（）。

A.企業(yè)的違約風險一定會提高

B.企業(yè)的違約風險不受影響

C.企業(yè)的違約風險都會有一定程度的降低

D.企業(yè)的違約風險都會有一定程度的提高

正確答案：B

解析：低利率水平表示央行正在實施適度寬松的貨幣政策。從宏觀角度看，在該貨幣政策的影響下，企業(yè)的違約風險不受影響

10.在客戶信用評價中，由個人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素和企業(yè)前景因素等構(gòu)成，針對企業(yè)信用分析的專家系統(tǒng)是（）

A.5Cs系統(tǒng)

B.5Ps系統(tǒng)

C.CAMELs系統(tǒng)

D.4Cs系統(tǒng)

正確答案：B

解析：在客戶信用評價中，由個人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素和企業(yè)前景因素等構(gòu)成，針對企業(yè)信用分析的專家系統(tǒng)是5Ps系統(tǒng)11.根據(jù)死亡率模型，假設某3年期辛迪加貸款，從第1年到第3年每年的邊際死亡率依次為0.17%、0.60%、0.60%，則3年的累計死亡率為（）

A.0.0017

B.0.0077

C.0.0136

D.0.0232

正確答案：C

解析：CMR=1-(1-0.17%)*(1-0.60%)*(1-0.60%)=1.36%。

12.在法人客戶評級模型中，（）通過應用期權(quán)定價理倫求解出信用風險溢價和相應的違約率。

A.Altman的Z計分模型

B.RiskCalc模型

C.CreditMonitor模型

D.死亡率模型

正確答案：C

解析：在法人客戶評級模型中，CreditMonitor模型通過應用期權(quán)定價理倫求解出信用風險溢價和相應的違約率。

13.根據(jù)死亡率模型，假設某5年期貸款，兩年的累計死亡率為6.00%，第一年的邊際死亡率為2.50%，則隱含的第二年邊際死亡率為（）

A.0.035

B.0.0359

C.0.0369

D.0.06

正確答案：B

解析：根據(jù)死亡率模型，假設某5年期貸款，兩年的累計死亡率為6.00%，第一年的邊際死亡率為2.50%，則隱含的第二年邊際死亡率為0.0359

14.下列關(guān)于組合資產(chǎn)模型監(jiān)測商業(yè)銀行組合風險的說法，正確的是（）

A.主要是對信貸資產(chǎn)組合的授信集中度和結(jié)果進行分析監(jiān)測

B.必須直接估計每個敞口之間的相關(guān)性

C.CreditPortfolioView模型直接估計組合資產(chǎn)的未來價值概率分布

D.CreditMetrics模型需要直接估計各敞口之間的相關(guān)性

正確答案：C

解析：CreditPortfolioView模型直接估計組合資產(chǎn)的未來價值概率分布15.違約概率模型能夠直接估計客戶的違約概率，因此對歷史數(shù)據(jù)的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致、明確的違約定義，并且在此基礎上積累至少（）年的數(shù)據(jù)。

A.1

B.3

C.5

D.2

正確答案：C

解析：違約概率模型能夠直接估計客戶的違約概率，因此對歷史數(shù)據(jù)的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致、明確的違約定義，并且在此基礎上積累至少5年的數(shù)據(jù)。

16.客戶累計百分比為橫軸、（）為縱軸，分別做出理想評級模型、實際評級模型、隨即評級模型三條曲線。

A.違約客戶累計百分比

B.違約客戶數(shù)量

C.正?？蛻衾塾嫲俜直?/p>

D.正常客戶數(shù)量

正確答案：A

解析：客戶累計百分比為橫軸、違約客戶累計百分比為縱軸，分別做出理想評級模型、實際評級模型、隨即評級模型三條曲線。

17.客戶信用評級中，違約概率的估計包括（）兩個層面。

A.單一借款人的違約概率和某一信用等級所有借款人的違約概率

B.單一借款人的違約概率和該借款人所有債項的違約概率

C.某一信用等級所有借款人的違約概率和這些借款人所有債項的違約概率

D.單一借款人的違約頻率和某一信用等級所有借款人的違約頻率

正確答案：A

解析：客戶信用評級中，違約概率的估計包括單一借款人的違約概率和某一信用等級所有借款人的違約概率兩個層面。

18.下列關(guān)于信用評分模型的說法正確的有（）

A.信用評分模型是建立在對當前市場數(shù)據(jù)模擬的基礎上

B.信用評分模型可以給出客戶信用風險水平的分數(shù)

C.信用評分模型可以提供客戶違約概率的準確數(shù)值

D.信用評分模型可以及時反映企業(yè)信用狀況的變化

正確答案：B

解析：信用評分模型是建立在對歷史市場數(shù)據(jù)模擬的基礎上；信用評分模型不能提供客戶違約概率的準確數(shù)值；信用評分模型無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化。

19.根據(jù)監(jiān)管要求，發(fā)生下列哪些情況時，債務人會被商業(yè)銀行視為違約（）

A.債務人對于商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務逾期60天以上

B.債務人對于商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務逾期90天以上

C.銀行對貸款出售并承擔一定比例的賬面損失

D.銀行將債務人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似狀態(tài)

E.銀行對債務人任何一筆貸款停止計息或應計利息納入表外核算

正確答案：B,C,D,E

解析：違約的情況：1債務人對銀行的的實質(zhì)性信貸債務逾期90天以上若債務超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項透支將被視為逾期，2商業(yè)銀行認定，除非采取變現(xiàn)抵質(zhì)押品等追索措施，債務人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務

20.下列關(guān)于商業(yè)銀行對借款人的信用風險因素的分析與判斷，明顯錯誤的是（）

A.在預期收益相等的條件下，收益波動性較低的企業(yè)更容易出現(xiàn)違約

B.資產(chǎn)負債比率對借款人違約概率的影響較大

C.一般來說，收益波動性大的企業(yè)在獲得銀行貸款方面比較困難

D.如果借款人過去總能及時，全額地償還本金加利息，則其更容易或以較低的利率獲得銀行貸款

正確答案：A

解析：

在期望收益相等的條件下，收益波動性高的企業(yè)更容易違約，信用風險較大。

21.根據(jù)我國監(jiān)管要求，發(fā)生下列哪些情況時，債務人會被商業(yè)銀行視為違約（）

A.債務人對于商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務逾期60天以上

B.債務人對于商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務逾期90天以上

C.銀行對貸款出售并承擔一定比例的賬面損失

D.銀行將債務人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似狀態(tài)

E.銀行對債務人任何一筆貸款停止計息或應計利息納入表外核算

正確答案：B,C,D,E

解析：違約的情況:1,債務人對銀行的實質(zhì)性信貸債務逾期90天以上。若債務超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項透支將被視為逾期。2、商業(yè)銀行認定，除非采取變現(xiàn)抵質(zhì)押品等追索措施，債務人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務。

22.模型驗證在商業(yè)銀行信用風險內(nèi)部評級法中具有極其重要的作用，因為（）。

A.驗證是銀行優(yōu)化內(nèi)部評級體系的重要手段

B.驗證是監(jiān)管當局衡量銀行內(nèi)部評級體系是否符合內(nèi)部評級法要求的重要方式

C.驗證可以分析內(nèi)部評級模型對客戶違約風險的區(qū)分能力，并針對問題提出改進

D.驗證可以評估銀行資產(chǎn)組合的風險特征和所面臨的市場環(huán)境

E.驗證可以以通過統(tǒng)計手段檢驗不同信用等級違約概率的準確性

正確答案：A,B

解析：驗證是銀行優(yōu)化內(nèi)部評級體系的重要手段，也是監(jiān)管當局衡量銀行內(nèi)部評級體系是否符合內(nèi)部評級法要求的重要方式。

23.影響商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)違約捉鬼率的因素有很多，其中清償優(yōu)先性屬于（）。

A.行業(yè)因素

B.公司因素

C.項目因素

D.地區(qū)因素

正確答案：C

解析：項目重要性為主要考量因素

24.下列商業(yè)銀行客戶中，僅適合采用專家判斷法進行信用評級的是（）。

A.債務人

B.借款人

C.投資者

D.存款人

正確答案：B

解析：專家判斷法是目前金融機構(gòu)對借款人進行信用評級時經(jīng)常采用的一種有效方法。

25.下列關(guān)于客戶信用評級的說法，不正確的是（）

A.評價結(jié)果是信用等級和違約數(shù)額

B.評價目標是客戶違約風險

C.是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風險的大小

D.評價主體是商業(yè)銀行

正確答案：A

解析：客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風險的大小。客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行，評級目標是客戶違約風險，評價結(jié)果是信用等級和違約概率(PD)。

26.某公司2009年1月4日從A銀行取了一筆貸款金額1000萬元，期限1年，年利率7%，到期連本帶息償付的流動資金貸款，根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議中違約的定義，則出現(xiàn)以下哪些情況時，該公司將被A銀行視為違約客戶（）。

A.債務人實質(zhì)性信貸債務逾期90天以上

B.債務人申請破產(chǎn)

C.銀行將債務人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似狀態(tài)

D.銀行將貸款出售并承擔一定比例的賬面損失

E.債務人已經(jīng)破產(chǎn)

正確答案：A,B,C,D,E

解析：以上都正確

27.專家系統(tǒng)在分析信用風險時，需要考慮與借款人有關(guān)的因素，其中下列說法錯誤的是（）。

A.一般來說，收益波動性大的企業(yè)在獲得銀行貸款方面比較困難

B.資產(chǎn)負債比率對借款人違約概率的影響就較大

C.如果某人主動過去借款總能及時、全額地償還本金與利息，那么他就能容易或比較低價格從商業(yè)銀行獲得貸款

D.在期望收益相等的條件下，收益波動性低的企業(yè)容易違約

正確答案：D

解析：期望收益相等，收益波動高的企業(yè)容易違約

28.若商業(yè)銀行通過歷史數(shù)據(jù)分析得知，借款人B的一年期違約可能性分別為0.2%和0.4%，則根據(jù)巴塞爾新資本的要求，在銀行信用風險內(nèi)部評估體系中，B的一違約概率分別為（）。

A.0.02%，0.04%

B.0.03%，0.03%

C.0.02%，0.03%

D.0.03%，0.04%

正確答案：D

解析：

違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，未超過0.03%的應該采用加權(quán)法：違約概率

=(0.02%+0.04%)/2=0.03%,超過0.03%的部分則違約可能性為其違約概率。29.假設某獲得3年期項目貸款的企業(yè)的信用評價為BBB，其在第一年、第二年、第三年的邊際死亡率分為6%、5%、4%，則該企業(yè)三年后能夠如約償還該貸款的概率為（）。

A.0.824

B.0.7

D.0.865

正確答案：C

解析：假設某獲得3年期項目貸款的企業(yè)的信用評價為BBB，其在第一年、第二年、第三年的邊際死亡率分為6%、5%、4%，則該企業(yè)三年后能夠如約償還該貸款的概率為0.857

30.在CrditMonitor模型中，企業(yè)向銀行借款相當于持有一個基于企業(yè)資產(chǎn)價值的看漲期權(quán)，股東初始股權(quán)投資可以看作該期權(quán)的（）。

A.期權(quán)費

B.時間價值

C.內(nèi)在價值

D.執(zhí)行價格

正確答案：A

解析：在CrditMonitor模型中，企業(yè)向銀行借款相當于持有一個基于企業(yè)資產(chǎn)價值的看漲期權(quán)，股東初始股權(quán)投資可以看作該期權(quán)的期權(quán)費

31.某一年期零息債券的年收益率為6.7%，假設債務人違約后，回收率為零，若一年期的無風險年收益率為3%，則根據(jù)KPMG風險中性定價模型得到上述債券在一年內(nèi)的違約概率為（）。

A.55.22%

B.44.78%

C.96.53%

D.3.47%

正確答案：D

解析：P1（1+K1）+(1-P1)(1+K1)xθ=1+i1

其中：P1為期限1年的風險資產(chǎn)的非違約概率K1未風險資產(chǎn)的承諾利息θ未風險資產(chǎn)的回收率，等于“1-違約損失率”i1未期限1年的無風險資產(chǎn)的收益率

32.假設等級為B的債券在發(fā)行第一年違約的總價值200萬元，處于發(fā)行第一年的等級為B的債券總價值為10000萬元，等級為B的債券在發(fā)行第二年違約的總價值500萬元，處于發(fā)行第二年的等級為B的債券總價值仍為10000萬元，則兩年的累計死亡率為（）。

B.6.9%

C.10%

D.93.1%

正確答案：B

解析：死亡率=信用等級的客戶/債項的違約概率

33.（）是根據(jù)風險資產(chǎn)的歷史違約數(shù)據(jù)，計算在未來一定持有期內(nèi)不同信用等級的客戶/債項的違約概率。

A.RiskCale模型

B.死亡率模型

C.CreditMonitor模型

D.KPMG風險中性定價模型

正確答案：B

解析：死亡率模型是根據(jù)風險資產(chǎn)的歷史違約數(shù)據(jù)，計算在未來一定持有期內(nèi)不同信用等級的客戶／債項的違約概率。通常分為邊際死亡率和累計死亡率。

34.客戶信用評級中，違約概率的估計包括（）。

A.單一借款人的違約概率和某一信用等級所有借款人的違約概率

B.單一借款人的違約頻率和該借款人所有債項的違約頻率

C.某一信用等級所有借款人的違約概率和這些借款人所有債項的違約概率

D.單一借款人的違約頻率和某一信用等級所有借款人的違約頻率

正確答案：A

解析：違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性?？蛻粜庞迷u級中，違約概率的估計包括兩個層面：①單一借款人的違約概率；②某一信用等級所有借款人的違約概率。

35.客戶信用評級的發(fā)展過程是（）。

A.違約概率模型→專家判斷法→信用評分模型

B.信用風險模型→專家判斷法→違約概率模型

C.專家判斷法→信用評分模型→違約概率模型

D.專家判斷法→違約概率模型→信用評分模型

正確答案：C

解析：從銀行業(yè)的發(fā)展歷程來看，商業(yè)銀行客戶信用評級大致經(jīng)歷了專家判斷法、信用評分模型、違約概率模型三個主要發(fā)展階段。

36.信用評分模型的關(guān)鍵在于（）。

A.辨別分析技術(shù)的運用

B.特征變量的當前市場數(shù)據(jù)的搜集

C.特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定

D.單一借款人違約概率及同一信用等級下所有借款人的違約概率的確定

正確答案：C

解析：信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風險量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值(得分)來代表債務人的信用風險，并將借款人歸類于不同的風險等級。信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。

37.下列關(guān)于信用評分模型的說法，不正確的是（）。

A.信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎上的

B.信用評分模型可以給出客戶信用風險水平的分數(shù)

C.信用評分模型可以提供客戶違約概率的準確數(shù)值

D.由于歷史數(shù)據(jù)更新速度較慢，信用評分模型使用的回歸方程中各特征變量的權(quán)重在一定時間內(nèi)保持不變，從而無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化

正確答案：C

解析：C項信用評分模型雖然可以給出客戶信用風險水平的分數(shù)，卻無法提供客戶違約概率的準確數(shù)值。

38.以下說法中，正確的有（）。

A.違約概率即通常所稱的違約損失的概率

B.違約概率和違約頻率不是同一個概念

C.違約概率和違約頻率通常情況下是不相等的

D.違約頻率是分析模型作出的事前預測

E.違約頻率可作為內(nèi)部評級的直接依據(jù)

正確答案：B,C

解析：違約概率和違約損失率是不同的概念，所以A項錯誤；違約頻率是事后檢驗的結(jié)果，所以D選項錯誤：違約頻率不能作為內(nèi)部評級的直接依據(jù)

，所以E項錯誤。

39.一般而言，以下因素會造成借款人信用風險提高的有（）。

A.利率水平提高

B.擴張的貨幣政策

C.借款人財務杠桿提高

D.經(jīng)濟轉(zhuǎn)入蕭條

E.借款人收益波動性變大

正確答案：A,C,D,E

解析：A、C、D、E項都可能造成借款人的資金緊張，所以會影響借款人的還款能力，這樣也就造成了借款人信用風險的提高。

40.如果未來面臨同樣的本息還款的要求，在期望收益相等的條件下，收益波動性低的企業(yè)更容易違約，信用風險較大。

A.正確

B.錯誤

正確答案：B

解析：如果未來面臨同樣的本息還款的要求，在期望收益相等的條件下，收益波動性高的企業(yè)更容易違約，信用風險較大。

41.按照《巴塞爾新資本協(xié)議》，債務人對銀行集團的任何重要債務逾期超過60天屬于違約的一種情況。

A.正確

B.錯誤

正確答案：B

解析：按照《巴塞爾新資本協(xié)議》，債務人對銀行集團的任何重要債務逾期超過90天以上屬于違約的一種情況。

42.《巴塞爾新資本協(xié)議》要求實施內(nèi)部評級法初級法的商業(yè)銀行（）。

A.必須自行估計每筆債項的違約損失率

B.參照其他同等規(guī)模商業(yè)銀行的違約損失率

C.由監(jiān)管當局根據(jù)資產(chǎn)類別給定違約損失率

D.由信用評級機構(gòu)根據(jù)商業(yè)銀行要求給出違約損失率

正確答案：C

解析：實施內(nèi)部評級法高級法的商業(yè)銀行必須自行估計每筆債項的違約損失率，而實施內(nèi)部評級低級法的商業(yè)銀行則由監(jiān)管當局根據(jù)資產(chǎn)類別給定違約

損失率。

43.在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與（）中的較高者。

A.0.1%

B.0.01%

C.0.3%

D.0.03%

正確答案：D

解析：略。

44.如果一個貸款組合中違約貸款的個數(shù)服從泊松分布，如果該貸款組合的違約概率是5%，那么該貸款組合中有10筆貸款違約的概率是（）。

A.0.01

B.0.012

C.0.018

D.0.03

正確答案：C

解析：略。

45.專家系統(tǒng)在分析信用風險時，需要考慮與借款人有關(guān)的因素，其中下列說法錯誤的是（）。

A.如果某人過去借款總能及時、全額地償還本金與利息，那么他就能較容易或以較低的價格從商業(yè)銀行獲得貸款

B.資產(chǎn)負債比率對借款人違約概率的影響較大

C.在期望收益相等的條件下，收益波動性較低的企業(yè)更容易違約

D.一般來說，收益波動性大的企業(yè)在獲得銀行貸款方面比較困難

正確答案：C

解析：略。

46.客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶（）的計量和評價，反映客戶（）的大小。

A.償債能力和償債意愿，違約風險

B.盈利能力和償債能力，違約風險

C.收入水平和資產(chǎn)質(zhì)量，流動風險

D.償債能力和償債意愿，流動風險

正確答案：A

解析：略。

47.在信用評分法中，（）是用來測量一種信貸產(chǎn)品對客戶吸引力的行為評分模型。

A.核銷評分模型

B.追討評分模型

C.響應評分模型

D.賬戶管理評分模型

正確答案：C

解析：市場響應評分模型主要是用于預測客戶對營銷策略反應概率的。

48.下列哪項屬于企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)的分析范圍?（）

A.借款人的個人品德

B.企業(yè)的資本金

C.借款人未來現(xiàn)金流量的變動趨勢

D.借款人提供的抵押品價值

E.借款的利率水平

正確答案：A,B,C,D,E

解析：考生應牢記常用的英語單詞，這樣應對首字母簡寫的題目就得心應手了。5C系統(tǒng)：Character對應A;capital對應B;capacity對應C;collateral對應D;condition對應E。

49.下列屬于客戶評級的專家判斷法的是（）。

A.5Cs系統(tǒng)

B.5Ps系統(tǒng)

C.CAMELs系統(tǒng)

D.以上都是

正確答案：D

解析：目前所使用的專家系統(tǒng)，對企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛

，除了5Cs系統(tǒng)外，還有針對企業(yè)信用分析的5Ps系統(tǒng)、CAMELs系統(tǒng)，所以

D選項的說法最準確

50.“5C”方法屬于（）評級方法。

A.信用評分法

B.專家判斷法

C.歷史模型法

D.壓力測試法

正確答案：B

解析：“5C”方法屬于專家判斷法評級方法

51.下列各項所述情形，債務人可被視為違約的是（）。

A.某借款企業(yè)申請破產(chǎn)，由此將延期償還欠款

B.某借款企業(yè)已破產(chǎn)，由此將不歸還欠款

C.某客戶的信用卡債務余額超過了新核定的透支限額，且逾期50天未還

D.某房貸借款人無法全額償還借款，且抵押品無法變現(xiàn)

E.銀行同意對某借款企業(yè)的債務進行債務重組，由此可能導致債務減少

正確答案：A,B,D,E

解析：根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，若債務人超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項透支被視為逾期。債務人對于商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸業(yè)務逾期90天以上(舍90天)可被視為違約。

52.計量違約損失率的方法包括市場價值法和回收現(xiàn)金流法。

A.正確

B.錯誤

正確答案：A

解析：計量違約損失率的方法主要有以下兩種：一是市場價值法，通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差和違約概率推算違約損失率；=是回收現(xiàn)金流法，根據(jù)違約歷史清收情況，預測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流。

53.債務人對銀行的實質(zhì)性信貸債務逾期100天以上，即被視為違約。

A.正確

B.錯誤

正確答案：B

解析：根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，債務人對銀行的實質(zhì)性信貸債務逾期90天以上即被視為違約。若債務人違反了規(guī)定的透支限額或者重新核定的透支限額小于目前的余額，各項透支將被視為逾期。

54.下列關(guān)于風險的說法，正確的是（）

A.違約風險僅針對個人而言，不針對企業(yè)

B.由于市場風險主要來自所屬經(jīng)濟體系，因此具有明顯的系統(tǒng)性風險特征，難以通過分散化投資完全消除

C.信用風險具有明顯的系統(tǒng)性風險特征

D.與市場風險相比，信用風險的觀察數(shù)據(jù)多，且容易獲得

正確答案：B

解析：違約風險既可以針對個人，也可以針對企業(yè)；與市場風險相比，信用風險的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲得；信用風險具有明顯的非系統(tǒng)性風險特征55.某一年期零息債劵的年收益率為6.7%，假設債務人違約后，回收率為零，若一年期的無風險年收益率為3%，則根據(jù)KPMG風險中性定價模型得到上述債劵在一年內(nèi)的違約概率為（）

A.55.22%

B.44.78%

C.96.53%

D.3.47%

正確答案：D

解析：根據(jù)公式：P(1+6.7%)+(1-P)*(1+K)*0=1+3%,計算出P=96.53%,所以客戶在1年內(nèi)的違約概率為3.47%。其中P為非違約概率

56.商業(yè)銀行想某客戶提供一筆3年期的貸款1000萬元，該客戶在第一年的違約率是0.8%，第二年的違約率是1.4%，第三年的違約率是2.1%，假設客戶違約后，銀行的貸款將遭受全額損失，該筆貸款預計到期可收回的金額為（）

A.985.62萬元

B.960.26萬元

C.957.57萬元

D.925.47萬元

正確答案：C

解析：由死亡率模型可知，本息全部歸還的概率為：（1-0.8%）×（1-

1.4%）×（1-

2.1%）≈95.7572%,可收回的金額為

：1000×95.7572%≈957.57（萬元）

57.假設等級為B的債劵在發(fā)行第一年違約的總價值200萬元，處于發(fā)行第一年的等級為B的債劵總價值為10000萬元，等級為B的債劵在發(fā)行第二年違約

的總價值500萬元，處于發(fā)行第二年的等級為B的債劵總價值仍為10000萬元，則兩年的累積死亡率為（）

A.5.9%

B.6.9%

C.10%

D.93.1%

正確答案：B

解析：MMR1=等級為B的債劵在發(fā)行第一年違約的總價值/處于發(fā)行第一年的等級為B的債劵的總價值=200/10000=2%MMR2=等級為B的債劵在發(fā)行第二年違約的總價值/處于發(fā)行第二年的等級為B的債劵的總價值=500/10000=5%第一年的存活率SR1=1-MMR1=98%第二年的存活率SR2=1-MMR2=95%兩年的累積死亡率CMR2=1-SR1*SR2=1-0.95*0.98=6.9%

58.專家判斷法作為商業(yè)銀行傳統(tǒng)的客戶評級方法，其主要缺陷在于風險評估缺乏一致性

A.正確

B.錯誤

正確答案：A

解析：考查專家判斷法的缺陷

59.商業(yè)銀行在從事跨國投資和貸款業(yè)務過程中，應當特別關(guān)注交易對方所在國家的風險狀況，據(jù)此，下列做法最不恰當?shù)氖牵ǎ?/p>

A.若所在國家的風險意識很高，但借入方風險意識很低，則應執(zhí)行該貸款

B.將國別風險評估優(yōu)于交易對方的信用風險評估

C.分析和評估借款人所在國家的風險意識

D.對國外借款客戶進行正常的信用風險評估

正確答案：A

解析：A不符合5Cs品德的標準。

60.商業(yè)銀行向某客戶提供一筆3年期的貸款1000萬元，該客戶在第1年的違約率是0.8%，第2年的違約率是1.4%，第3年的違約率是2.1%。假設客戶違約后，銀行的貸款將遭受全額損失。則該筆貸款預計到期可收回的金額為()萬元。

A.900

B.942

C.960

D.958

正確答案：D

解析：根據(jù)死亡率模型，債務人能夠在3年到期后將本息全部歸還的概率為:(1-0.8%)*(1-1.4%)*(1-2.1%)=95.8%,則預計到期可收回的金額為

1000×95.8=958(萬元)。

61.以下（）不屬于違約概率模型。

A.RiskCalc模型

B.CreditMonditor模型

C.Logit模型

D.KPMGde風險中性定價模型

正確答案：C

解析：Logit模型屬于信用評分模型。

62.5Cs方法是商業(yè)銀行使用最廣泛的、傳統(tǒng)的企業(yè)信用分析方法，這種方法不包含下列哪一項因素（）。

A.經(jīng)營環(huán)境

B.專家的主觀估計

C.還款能力

D.資本實力

正確答案：B

解析：5Cs是指Character(品德)、Capital（資本）、Capacity（還款能力）、Collateral（抵押）、Condition（經(jīng)營環(huán)境）。

63.在客戶信用評級中，由個人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素和企業(yè)前景因素等構(gòu)成，針對企業(yè)信用分析的專家系統(tǒng)是（）

A.5Cs系統(tǒng)

B.5Ps系統(tǒng)

C.CAMDL分析系統(tǒng)

D.5lts系統(tǒng)

正確答案：B

解析：考查客戶信用評級的相關(guān)知識

64.對小企業(yè)進行信用風險分析時，商業(yè)銀行應關(guān)注一些主要的風險點，以下不屬于對小企業(yè)進行信用風險分析時應關(guān)注的是（）

A.很少開具發(fā)票

B.可能出現(xiàn)逃債現(xiàn)象

C.產(chǎn)品多樣化

D.經(jīng)不起原材料價格波動

正確答案：C

解析：小企業(yè)往往產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，經(jīng)不起原材料和產(chǎn)品價格的波動

65.風險中性定價理論假設金融市場中的每個參與者都是風險中立者

A.正確

B.錯誤

正確