基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》復(fù)習(xí)題集(第3147篇)

基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》復(fù)習(xí)題集(第3147篇)_文檔視界2019年國家基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》職業(yè)

資格考前練習(xí)

一、單選題

1.下列屬于資本市場理論和資本資產(chǎn)定價模型的前提假設(shè)的有()。

Ⅰ所有投資者都是風(fēng)險厭惡者

Ⅱ投資者可以以無風(fēng)險利率任意地借入或貸出資金

Ⅲ所有投資者期望相同且投資期限相同

Ⅳ所有投資都可以無限分割，投資數(shù)量任意

Ⅴ無摩擦市場

Ⅵ投資者是價格的接受者，他們的買賣行為不會改變證券價格

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅵ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ

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【知識點】：第12章>第2節(jié)>資本市場理論的前提假設(shè)

【答案】：A

【解析】：

資本市場理論和資本資產(chǎn)定價模型的前提假設(shè)包括：

(1)所有的投資者都是風(fēng)險厭惡者，都以馬科維茨均值一方差分析框架來分析證券，追求效用最大化，購買有效前沿與無差異曲線的切點的最優(yōu)組合。

(2)投資者可以以無風(fēng)險利率任意地借入或貸出資金。

(3)所有投資者的期望相同。

(4)所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整。

(5)所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意。

(6)無摩擦市場。主要指沒有稅和交易費用。

(7)投資者是價格的接受者，他們的買賣行為不會改變證券價格，每個投資者

2.為解決用不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性問題，CFA協(xié)會在()開始籌備成立GIPS。

A、1999年

B、1996年

C、1995年

D、1997年

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【知識點】：第15章>第6節(jié)>GIPS特點及相關(guān)規(guī)定

【答案】：C

【解析】：

投資業(yè)績的計算和比較有多種方法，然而不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性。為解決這個問題，CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)委員會，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。

知識點：理解全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)的目的、作用和要求；

3.在估算年化波動率時，可假定每年的交易日為()。

A、交易所經(jīng)營天數(shù)

B、交易所關(guān)閉天數(shù)

C、A股市場交易日每年的平均天數(shù)

D、A股市場交易日的最高天數(shù)

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【知識點】：第14章>第2節(jié)>貝塔系數(shù)和波動率的概念、計算方法、應(yīng)用和局限性【答案】：C

【解析】：

在估算年化波動率時，可假定每年的交易日為A股市場交易日每年的平均天數(shù)。

知識點：掌握β系數(shù)和波動率的概念、計算方法、應(yīng)用和局限性；

4.假設(shè)有兩個公司，一個是橙汁生產(chǎn)公司，一個是雨傘制造公司。兩個公司的業(yè)績都易受到天氣的影響。假設(shè)在未來一年天氣平均較為晴朗的概率為50％，平均較為陰雨的概率為50％。兩個公司在兩種狀態(tài)下的預(yù)期收益率如下：

如果投資者將所有的資金都投資于其中某一家公司，那么他的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為()。

A、4％：4％

B、5％；5％

C、4％；6％

D、3％；7％

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【知識點】：第12章>第2節(jié)>CAPM模型的主要思想和應(yīng)用

【答案】：C

【解析】：

預(yù)期收益率=10%×50%+(-2%)×50%=4%，標(biāo)準(zhǔn)差=[(10%-4%)2×50%+(-2%-4%)2×50%]1/2=6%

知識點：掌握系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險的概念以及β系數(shù)的含義；

5.下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的表述錯誤的是()。

A、需要有風(fēng)險因子的概率分布模型

B、以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對數(shù)據(jù)的依賴性強

C、組合價值的模擬分布將會收斂于組合的真實分布

D、被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計算VaR值方法

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【知識點】：第14章>第2節(jié)>風(fēng)險價值VaR的概念、應(yīng)用和局限性

【答案】：B

【解析】：

B項屬于歷史模擬法的缺點，故答案是B項；蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險因子變動的過程。蒙特卡洛模擬每次都可以得到組合在期末可能出現(xiàn)的值，在進行足夠數(shù)量的模擬之后，組合價值的模擬分布將會收斂于組合的真實分布，繼而求出最后的組合VaR值。蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計算VaR值方法。

考點

風(fēng)險價值

6.馬科維茨的投資組合理論的主要貢獻表現(xiàn)在()。

A、以因素模型解釋了資本資產(chǎn)的定價問題

B、降低了構(gòu)建有效投資組合的計算復(fù)雜性與所費時間

C、確立了市場投資組合與有效邊界的相對關(guān)系

D、創(chuàng)立了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論

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【知識點】：第12章>第1節(jié)>均值方差模型的基本思想

【答案】：D

【解析】：

馬科維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險的話，則必定要求高收益率來補償?？键c

均值——方差模型概述

7.()，麥考利(Macaulay)為評估債券的平均還款期限，引入久期的概念。

A、1925年

B、1938年

C、1953年

D、1979年

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【知識點】：第8章>第2節(jié)>債券久期的概念、計算方法和應(yīng)用

【答案】：B

【解析】：

為了全面反映債券現(xiàn)金流的期限特性，美國學(xué)者麥考利(Macaulay)于1938年引入久期(Duration)概念，將其定義為債券本息所有現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時間，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。

知識點：掌握債券久期(麥考利久期和修正久期)的概念、計算方法和應(yīng)用；

8.下列關(guān)于壓力測試的說法中，錯誤的是()。

A、壓力測試的關(guān)鍵是選擇壓力對象

B、測試單個重要風(fēng)險因素發(fā)生變化時的壓力情景對投資組合影響的方法也叫敏感性分析

C、監(jiān)管機構(gòu)要求基金公司自身持有一定的風(fēng)險準(zhǔn)備金以應(yīng)對壓力情景

D、要求設(shè)計多個市場變量同時變化的場景的做法之一是采用歷史極端情景

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【知識點】：第14章>第2節(jié)>壓力測試的方法和應(yīng)用

【答案】：A

【解析】：

壓力測試的關(guān)鍵是選擇壓力情景。

知識點：了解壓力測試的方法和應(yīng)用；

9.風(fēng)險測度可以分成()。

A、事前和事后兩類

B、事前、事中和事后三類

C、事前和事中兩類

D、事中和事后兩類

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【知識點】：第14章>第2節(jié)>事前與事后風(fēng)險測量的區(qū)別

【答案】：A

【解析】：

風(fēng)險測度分事前和事后兩類。事前風(fēng)險測度是在風(fēng)險發(fā)生前，衡量投資組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險情況。事后風(fēng)險測度則是在風(fēng)險發(fā)生后的分析，主要目的是研究投資組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況，常用來衡量風(fēng)險調(diào)整后的收益情況。

考點

風(fēng)險指標(biāo)

10.()是股票市價與銷售收入的比率。

A、市銷率

B、企業(yè)價值倍數(shù)

C、市現(xiàn)率

D、市凈率

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【知識點】：第7章>第4節(jié)>相對價值法

【答案】：A

【解析】：

市銷率亦稱價格營收比，是股票市價與銷售收入的比率，該指標(biāo)反映的是單位銷售收入反映的股價水平。

11.遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在()交易，采用()形式進行。

A、場外；標(biāo)準(zhǔn)

B、場外；非標(biāo)準(zhǔn)

C、交易所；標(biāo)準(zhǔn)

D、交易所：非標(biāo)準(zhǔn)

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【知識點】：第9章>第4節(jié)>遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別

【答案】：B

【解析】：

遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進行，以滿足交易各方需求，具有較高的靈活性，這也使得談判較為復(fù)雜，交易成本較高。

知識點：理解遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別；

12.在現(xiàn)代企業(yè)中，()可以無限期地獲得固定股息，因此，也相當(dāng)于一種統(tǒng)一公債。

A、債權(quán)人

B、優(yōu)先股的股東

C、普通股的股東

D、公司的原始股東

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【知識點】：第8章>第2節(jié)>DCF估值法的概念和應(yīng)用

【答案】：B

【解析】：

在現(xiàn)代企業(yè)中，優(yōu)先股的股東可以無限期地獲得固定股息，因此，也相當(dāng)于一種統(tǒng)一公債。

知識點：理解DCF估值法的概念和應(yīng)用；

13.無差異曲線的特點有()。

Ⅰ風(fēng)險厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方向右上方傾斜的

Ⅱ同一條無差異曲線上所有的點向投資者提供了相同的效用

Ⅲ當(dāng)向較高的無差異曲線移動時，投資者的效用增加

Ⅳ風(fēng)險厭惡程度高的投資者與風(fēng)險程度低的投資者相比，其無差異曲線更平緩

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知識點】：第12章>第1節(jié)>均值方差模型的基本思想

【答案】：B

【解析】：

無差異曲線具有以下特點：

(1)風(fēng)險厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方向右上方傾斜的。

(2)同一條無差異曲線上的所有點向投資者提供了相同的效用。

(3)對于給定風(fēng)險厭惡系數(shù)A的某投資者來說，可以畫出無數(shù)條無差異曲線，且這些曲線不會交叉。

(4)當(dāng)向較高的無差異曲線移動時，投資者的效用增加。

(5)風(fēng)險厭惡程度高的投資者與風(fēng)險厭惡程度低的投資者相比，其無差異曲線更陡，因為隨著風(fēng)險增加，其要求的風(fēng)險溢價更高。

知識點：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念；14.以下不屬于基金業(yè)績評價時應(yīng)考慮的因素。

A、基金管理規(guī)模

B、時間區(qū)間

C、綜合考慮風(fēng)險和收益

D、基金管理人的過往業(yè)績

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【知識點】：第15章>第1節(jié)>投資業(yè)績評價應(yīng)該考慮的因素

【答案】：D

【解析】：

基金業(yè)績評價應(yīng)考慮的因素：(一)基金管理規(guī)模；(二)時間區(qū)間；(三)綜合考慮風(fēng)險和收益

15.()用來衡量資產(chǎn)所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。

A、貝塔系數(shù)

B、資本配置線

C、資本市場線

D、波動率

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【知識點】：第12章>第2節(jié)>β系數(shù)的含義

【答案】：A

【解析】：

貝塔系數(shù)用來衡量資產(chǎn)所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。

16.相關(guān)系數(shù)的()大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強弱。

A、概率

B、標(biāo)準(zhǔn)差

C、絕對值

D、期望收益

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【知識點】：第6章>第4節(jié)>相關(guān)性的概念

【答案】：C

【解析】：

相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強弱。

17.下列有關(guān)系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險判斷中，錯誤的一項是()。

A、總風(fēng)險=系統(tǒng)性風(fēng)險+非系統(tǒng)性風(fēng)險

B、投資者要求在承擔(dān)風(fēng)險的時候得到風(fēng)險補償，即風(fēng)險溢價

C、承擔(dān)非系統(tǒng)性風(fēng)險可以得到風(fēng)險補償

D、無論資產(chǎn)的數(shù)目有多少，系統(tǒng)性風(fēng)險都是同定不變的

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【知識點】：第12章>第2節(jié)>系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險的概念

【答案】：C

【解析】：

風(fēng)險補償只能是對于不可避免的風(fēng)險的補償，即承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險的補償。

知識點：掌握系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險的概念以及β系數(shù)的含義；

18.利率互換的形式有()。

A、息票互換和幣種互換

B、息票互換和基礎(chǔ)互換

C、基礎(chǔ)互換和交叉互換

D、幣種互換和交叉互換

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【知識點】：第9章>第4節(jié)>利率互換、貨幣互換、股票收益互換的基本形式

【答案】：B

【解析】：

利率互換有兩種形式：①息票互換，即固定利率對浮動利率的互換；②基礎(chǔ)互換，即雙方以不同參照利率互換利息支付，如美國優(yōu)惠利率對LIBOR。

考點

互換合約的類型

19.資產(chǎn)在市場均衡的條件下的收益率取決于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的()。

A、系統(tǒng)性風(fēng)險

B、非系統(tǒng)性風(fēng)險

C、方差

D、總風(fēng)險

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【知識點】：第12章>第2節(jié)>系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險的概念

【答案】：A

【解析】：

資產(chǎn)在市場均衡狀態(tài)下的收益率取決于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，而不是由方差衡量的總風(fēng)險。

知識點：掌握系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險的概念以及β系數(shù)的含義；

20.基金業(yè)績評價的目的包括()。

Ⅰ有助于幫助基金公司更好地量化分析基金經(jīng)理的業(yè)績水平

Ⅱ滿足基金管理人信息披露或者品牌宣傳等外部需求

Ⅲ有利于解決基金管理人與基金投資者信息不對稱問題

Ⅳ幫助投資者辨識具有投資能力的基金經(jīng)理

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知識點】：第15章>第1節(jié)>投資業(yè)績評價的目的

【答案】：B

【解析】：

基金業(yè)績評價是促進基金行業(yè)健康發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，建立一套完備的基金業(yè)績評價體系無論對基金管理人還是基金投資者都具有非常重要的意義。

對基金管理人而言，由于信息披露或者品牌宣傳等外部需求，基金公司需要對所管理的基金進行業(yè)績評價。同時，考慮基金經(jīng)理的投資策略與投資風(fēng)格不同，通過基金業(yè)績評價有助于幫助基金公司更好地量化分析基金經(jīng)理的業(yè)績水平，為投資目標(biāo)匹配、投資計劃實施與內(nèi)部績效考核提供參考。

對基金投資者而言，投資者投資基金的目標(biāo)是多樣化的，如保全資本、跑贏通貨膨脹、獲取較高的絕對收益、獲取較高的風(fēng)險調(diào)整后收益

21.所謂市場投資組合，是指由所有的()投資組合構(gòu)成，并且其包含的各資產(chǎn)的投資比例與整個市場上風(fēng)險資產(chǎn)的相對市值比例一致的投資組合。

A、固定資產(chǎn)

B、無形資產(chǎn)

C、無風(fēng)險資產(chǎn)

D、風(fēng)險資產(chǎn)

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【知識點】：第12章>第2節(jié)>資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別

【答案】：D

【解析】：

市場投資組合包含市場上所有的風(fēng)險資產(chǎn)，并且其包含的各資產(chǎn)的投資比例與整個市場上風(fēng)險資產(chǎn)的相對市值比例一致。

知識點：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別；

22.遠(yuǎn)期利率是指隱含在給定的()中的從未來的某一時點到另一時點的利率水平。

A、遠(yuǎn)期利率

B、即期利率

C、短期利率

D、到期收益率

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【知識點】：第6章>第3節(jié)>即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用

【答案】：B

【解析】：

遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。

知識點：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；

23.下列關(guān)于夏普比率說法中，正確的是()。

Ⅰ夏普比率中基金收益率和無風(fēng)險收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測度期間內(nèi)兩者都是在不斷變化的

Ⅱ夏普比率是針對總波動性權(quán)衡后的回報率，即單位總風(fēng)險下的超額回報率

Ⅲ夏普比率數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好

Ⅳ夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知識點】：第15章>第2節(jié)>風(fēng)險調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計算方法和應(yīng)用【答案】：B

【解析】：

夏普比率數(shù)值越大，表示單位總風(fēng)險下超額收益率越高。

知識點：掌握風(fēng)險調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計算方法和應(yīng)用：

24.普通股股東分配多少股利取決于()。

Ⅰ公司的經(jīng)營成果

Ⅱ公司的財務(wù)報表

Ⅲ再投資需求

Ⅳ管理者對支付股利的看法

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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【知識點】：第7章>第1節(jié)>各類資本在投票權(quán)和清償順序等方面的區(qū)別

【答案】：D

【解析】：

普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法。優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金(沒有到期期限)的債券，但其股息一般比債券利息要高一些。

25.某資產(chǎn)組合由A、B、C、D四項資產(chǎn)構(gòu)成，這四項資產(chǎn)的β系數(shù)分別是0.2、0.5、0.8、

1.2。在等額投資的情況下，該資產(chǎn)組合的β系數(shù)是()。

A、0.675

B、0.6

C、1.375

D、1.3

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【知識點】：第14章>第2節(jié)>貝塔系數(shù)和波動率的概念、計算方法、應(yīng)用和局限性【答案】：A

【解析】：

此題考察的是有關(guān)貝塔系數(shù)的相關(guān)內(nèi)容，答案是A選項，貝塔(β)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小,由于是等額投資，權(quán)數(shù)都為1，因此資產(chǎn)組合的β系數(shù)為四個投資項目的平均數(shù)=(0.2+0.5+0.8+1.2)/4=0.675。

考點

風(fēng)險指標(biāo)

26.按照()方法，只要本金在計息周期中獲得利息，無論時間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息。

A、復(fù)利

B、單利

C、貼現(xiàn)

D、現(xiàn)值

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【知識點】：第6章>第3節(jié)>單利和復(fù)利的概念和應(yīng)用

【答案】：B

【解析】：

單利是計算利息的一種方法。按照該方法，只要本金在計息周期中獲得利息，無論時間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息。

27.下列關(guān)于個人投資者需求的影響因素，說法錯誤的是()。

A、投資能力

B、家庭情況

C、對風(fēng)險和收益的要求

D、道德觀念

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【知識點】：第11章>第2節(jié)>個人投資者的特征

【答案】：D

【解析】：

個人投資者的投資能力、個人狀況、家庭情況、預(yù)期投資期限、對風(fēng)險和收益的要求、對流動性的要求等因素都會影響投資者的投資需求。

考點

個人投資者

28.正態(tài)分布的分位數(shù)可以用來評估()。

Ⅰ投資收益限度

Ⅱ資產(chǎn)收益限度

Ⅲ資產(chǎn)回報率

Ⅳ風(fēng)險容忍度

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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【知識點】：第6章>第4節(jié)>正態(tài)分布的特征

【答案】：B

【解析】：

正態(tài)分布的分位數(shù)可以用來評估投資或資產(chǎn)收益限度或者風(fēng)險容忍度。

知識點：了解正態(tài)分布的特征；

29.下列關(guān)于另類投資產(chǎn)品與其他投資產(chǎn)品的關(guān)系的表述正確的是()。

A、另類投資產(chǎn)品與股票具有較低的相關(guān)性

B、大宗商品投資和傳統(tǒng)證券投資產(chǎn)品呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系

C、投資者能夠利用另類投資產(chǎn)品達到提高流動性的目的

D、另類投資產(chǎn)品與固定收益證券具有較高的相關(guān)性

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【知識點】：第10章>第1節(jié)>另類投資的優(yōu)勢和局限

【答案】：A

【解析】：

由于另類投資產(chǎn)品與包括股票和固定收益證券在內(nèi)的傳統(tǒng)證券投資產(chǎn)品具有較低的相關(guān)性，包括大宗商品投資在內(nèi)的一部分另類投資產(chǎn)品甚至和傳統(tǒng)證券投資產(chǎn)品呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系，所以投資者能夠通過在他們的證券投資組合當(dāng)中加入包括私募股權(quán)投資、房地產(chǎn)和商品等另類投資產(chǎn)品，達到分散投資風(fēng)險的作用。

30.利息率按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分為()。

Ⅰ遠(yuǎn)期利率

Ⅱ即期利率

Ⅲ名義利率

Ⅳ實際利率

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅳ

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【知識點】：第6章>第3節(jié)>名義利率和實際利率的概念和應(yīng)用

【答案】：C

【解析】：

按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分為實際利率和名義利率。

知識點：掌握名義利率和實際利率的概念和應(yīng)用；

31.下列關(guān)于有效前沿的說法中，不正確的是()。

A、如果一個投資組合在所有風(fēng)險相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，那么這個投資組合就是有效的

B、如果一個投資組合在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險，那么這個投資組合就是有效的

C、如果一個投資組合是有效的，那么投資者也能找到另一個預(yù)期收益率更高且風(fēng)險更低的投資組合

D、有效前沿中有無數(shù)預(yù)期收益率和風(fēng)險各不相同的投資組合

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【知識點】：第12章>第1節(jié)>有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念

【答案】：C

【解析】：

換句話說，如果一個投資組合是有效的，那么投資者就無法找到另一個預(yù)期收益率更高且風(fēng)險更低的投資組合。

知識點：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的念；

32.()是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。

A、內(nèi)在價值法

B、相對價值法

C、外在價值法

D、市場價值法

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【知識點】：第7章>第4節(jié)>內(nèi)在價值法

【答案】：A

【解析】：

內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估，具體又分為股利貼現(xiàn)模型、公司自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型、權(quán)益自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型超額收益貼現(xiàn)模型等。

33.關(guān)于遠(yuǎn)期合約的定價：若研究時間t=0時簽署，時間T時交割一種資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約的遠(yuǎn)期價格F的定價問題時，為確定遠(yuǎn)期價格F，在此做出的假設(shè)正確的是()。

Ⅰ沒有交易成本

Ⅱ標(biāo)的資產(chǎn)是任意可分的

Ⅲ標(biāo)的資產(chǎn)的儲存是沒有成本的

Ⅳ標(biāo)的資產(chǎn)是不可以賣空的

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知識點】：第9章>第2節(jié)>遠(yuǎn)期合約概述

【答案】：B

【解析】：

關(guān)于遠(yuǎn)期合約的定價：若研究時間t=0時簽署，時間T時交割一種資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約的遠(yuǎn)期價格F的定價問題。為確定遠(yuǎn)期價格F，在此首先假設(shè)：

(1)沒有交易成本；

(2)標(biāo)的資產(chǎn)是任意可分的；

(3)標(biāo)的資產(chǎn)的儲存是沒有成本的；

(4)標(biāo)的資產(chǎn)是可以賣空的

知識點：掌握遠(yuǎn)期合約的定價；

34.張小姐在銀行存入5萬元，銀行利率為5％，5年后取回，那么連本帶利用復(fù)利計算的終值是()元。

A、57881

B、59775

C、55125

D、63814

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【知識點】：第6章>第3節(jié)>PV和FV的概念、計算和應(yīng)用

【答案】：D

【解析】：

根據(jù)終值公式，fV=PV×(1+i)n=50000×(1+5%)5≈63814

知識點：掌握貨幣的時間價值的概念、時間和貼現(xiàn)率對價值的影響以及PV和fV的概念、計算和應(yīng)用；

35.下列不屬于個人投資者特征的是()。

A、風(fēng)險承受能力較弱

B、可投資的資金量較小

C、投資管理專業(yè)

D、專業(yè)投資能力不足

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【知識點】：第11章>第2節(jié)>個人投資者的特征

【答案】：C

【解析】：

個人投資者是以自然人身份進行投資的，其特征主要包括：(1)風(fēng)險承受能力較弱。(2)可投資的資金量較小。(3)常常需要借助基金銷售服務(wù)機構(gòu)進行投資。(4)投資相關(guān)的知識和經(jīng)驗較少，專業(yè)投資能力不足。(5)投資需求受個人所處生命周期的不同階段和個人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征。C項屬于機構(gòu)投資者的特征。

36.()亦稱損益表，反映一定時期的總體經(jīng)營成果。

A、資產(chǎn)負(fù)債表

B、利潤表

C、現(xiàn)金流量表

D、所有者權(quán)益變動表

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