要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟

第10講要素的國際流動(dòng)重點(diǎn)問題資本國際流動(dòng)國際生產(chǎn)折中理論勞動(dòng)力國際流動(dòng)技術(shù)轉(zhuǎn)移兩缺口模型外債要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!節(jié)資本國際流動(dòng)及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)一、資本的國際流動(dòng)

1.資本國際流動(dòng)的動(dòng)因

①資本在不同國家間收益率的差異是促使資本跨國流動(dòng)的根本動(dòng)因，資本一般總是從收益率低向收益率高的地方流動(dòng)；

②由于匯率變動(dòng)產(chǎn)生資本在國家之間流動(dòng)以及國際收支造成資本國際流動(dòng)；

③由于各種風(fēng)險(xiǎn)因素(匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn))或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而造成資本國際流動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)與收益大多呈正向運(yùn)動(dòng)；

④由于其他因素（如投資、規(guī)避貿(mào)易保護(hù)、國際分工等）造成的資本國際流動(dòng)。

要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!2.資本國際流動(dòng)的主要形式

從不同的角度可區(qū)分為：①國家資本的輸出、私人資本的輸出；②長期資本的流動(dòng)：指使用期限在一年以上，或?yàn)橐?guī)定使用期限的資本流動(dòng)。包括直接投資、簡潔投資、國家貸款等

短期資本的流動(dòng)：指使用期限在一年或一年之內(nèi)的資本流動(dòng)，大多屬于間接資本流動(dòng)的范疇。保值性的與投機(jī)性的。

③直接投資：是指資金投入到采礦業(yè)、工商企業(yè)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的股權(quán)資本、利潤再投資、跨國公司的資金轉(zhuǎn)移等。

間接投資：大多屬于證券投資，如各個(gè)國家之間的借貸款、國外企業(yè)或政府發(fā)行的債券、不是為了追求經(jīng)營管理目的而購買的股票。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!a.兩國資本邊際收益率的變化，兩國資本要素收入以及其他要素收入的變化。b.A國境增加值為EGR,B國凈增加值為ERM,資本跨國流動(dòng)后產(chǎn)生的福利增量，這是由于B國相對富裕的勞動(dòng)與A國相對富裕的資本結(jié)合進(jìn)行生產(chǎn)的結(jié)果。（國際資本流動(dòng)的產(chǎn)出與福利效應(yīng)）要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!（2）政策含義國際資本流動(dòng)的利益分配是國際資本流動(dòng)理論中的重大問題，因此而產(chǎn)生的跨國公司在今天的世界經(jīng)濟(jì)中有著重大的影響。資本轉(zhuǎn)移，生產(chǎn)力，技術(shù)，設(shè)備，管理經(jīng)驗(yàn)的跨國流動(dòng)，市場的轉(zhuǎn)移以及市場份額的變化。產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象的出現(xiàn)要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!（二）國際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容該理論認(rèn)為，企業(yè)之所以能夠進(jìn)行對外直接投資，是因?yàn)槠髽I(yè)具有的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位特定優(yōu)勢綜合作用的結(jié)果。

（1）所有權(quán)優(yōu)勢，即一國企業(yè)擁有或能獲得的資產(chǎn)及其所有權(quán)方面的優(yōu)勢，這種優(yōu)勢是外國企業(yè)所沒有或在同等成本條件下無法獲得的。所有權(quán)優(yōu)勢包括技術(shù)優(yōu)勢、企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢、組織管理能力的優(yōu)勢以及融通資金方面的優(yōu)勢。（2）內(nèi)部化優(yōu)勢，即企業(yè)將所擁有的所有權(quán)優(yōu)勢在內(nèi)部使用而帶來的優(yōu)勢，是指企業(yè)將市場內(nèi)部化，使供需關(guān)系固定，市場效率提高，技術(shù)不擴(kuò)散所帶來的效益。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!（三）對國際生產(chǎn)折衷理論的評價(jià)1.該理論揭示了經(jīng)濟(jì)發(fā)展中國際貿(mào)易、國際投資和技術(shù)轉(zhuǎn)讓之間的密切關(guān)系，對于跨國公司的解釋具有開創(chuàng)性，是跨國投資、跨國生產(chǎn)理論的發(fā)展。

2.該理論的動(dòng)態(tài)發(fā)展認(rèn)為，一國的對外資本流動(dòng)尤其是對外投資，與該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度高度相關(guān)。

3.該理論是他人理論的綜合和歸納，在很大程度上屬表象性描述。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!1.勞動(dòng)力國際流動(dòng)的圖形分析

①橫軸為勞動(dòng)量，縱軸為勞動(dòng)的邊際產(chǎn)出。A國的勞動(dòng)量為OA，B國為O′A；A國的總產(chǎn)出為FOAG，其中OCGA為勞動(dòng)的收入，CFG為其他要素收入，勞動(dòng)的邊際產(chǎn)出OC；B國總產(chǎn)出為O′JMA，其中O′HMA為勞動(dòng)的收入，HJM為其他要素收入，勞動(dòng)的邊際產(chǎn)出為O′H。

在自由條件下，勞動(dòng)力由收益較低的A國流向B（P223）

二、勞動(dòng)力國際流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)分析要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!第三節(jié)技術(shù)轉(zhuǎn)移及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)一、技術(shù)的國際轉(zhuǎn)移

1.技術(shù)轉(zhuǎn)移的概念及原因（1）技術(shù)指用于生產(chǎn)的程序、方法，是科學(xué)理論的物質(zhì)表現(xiàn)。

（2）技術(shù)的國際轉(zhuǎn)移指這些方法、程序等系統(tǒng)知識的轉(zhuǎn)移，不包括含有技術(shù)的物質(zhì)內(nèi)容的轉(zhuǎn)移。（3）技術(shù)轉(zhuǎn)移的原因在于：

①技術(shù)對經(jīng)濟(jì)具促進(jìn)作用，能帶給企業(yè)以經(jīng)濟(jì)收益；

②技術(shù)能使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化；

③技術(shù)可提高在國際市場中的競爭力。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!二、國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)分析1.新古典價(jià)格刺激模型設(shè)只有兩種技術(shù)K（資金密集型技術(shù)）與L（勞動(dòng)密集型技術(shù)）可供選擇；二者間具可轉(zhuǎn)換關(guān)系；K、L價(jià)格無扭曲。

價(jià)格無扭曲則影響技術(shù)選擇的因素只是價(jià)格，P1、P2是價(jià)格線。切點(diǎn)T表示K相對于L更廉價(jià)，故選擇資金密集型技術(shù)；切點(diǎn)T′則相反，故選擇勞動(dòng)密集型技術(shù)。

該模型是關(guān)于技術(shù)選擇的經(jīng)濟(jì)考慮，在政策上要求價(jià)格扭曲必須消除。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!2.中性技術(shù)進(jìn)步說A’KOLK/LAA’PP’KOALPP’K/LKAA’P’PK/LOL勞動(dòng)節(jié)約型技術(shù)進(jìn)步資本節(jié)約型技術(shù)進(jìn)步中性技術(shù)進(jìn)步說要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!4.國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的政策含義（1）發(fā)展中國家引進(jìn)適用技術(shù)應(yīng)適合國情，引進(jìn)與消化應(yīng)結(jié)合考慮；（2）應(yīng)在深入研究方面努力，爭取技術(shù)開發(fā)的自立和能跟上世界先進(jìn)水平；（3）應(yīng)加強(qiáng)對引進(jìn)技術(shù)的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!推導(dǎo)過程該模型主要考慮儲蓄缺口與外匯缺口。設(shè)：C為消費(fèi)，S為儲蓄，T為稅收，M為進(jìn)口，X為出口，I為投資，G為政府支出。從國民經(jīng)濟(jì)的基本恒等式總收入等于總供給可得出：

總供給Y=C+S+T+M

總需求Y=C+I+G+X

若：T=G，

則有：S+M=I+X或I-S=M-X

公式左邊I-S是投資與儲蓄差額，為儲蓄缺口；右邊M-X是進(jìn)口與出口差額，為外匯缺口。由于有投資、儲蓄、進(jìn)口、出口四個(gè)獨(dú)立的變量，進(jìn)行調(diào)節(jié)的目的是使上述公式平衡。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!三、外資引進(jìn)的經(jīng)濟(jì)分析1.國際要素的惡性循環(huán)惡性循環(huán)使之發(fā)展中國家人均收入低，導(dǎo)致儲蓄低，低儲蓄造成資本形成不足，這又導(dǎo)致了生產(chǎn)率低下和收入低下，低收入意味著低購買力，又引致投資不足，這是的生產(chǎn)率低下，進(jìn)而造成收入下降。因此從外部引進(jìn)資源諸如資金、技術(shù)注入到生產(chǎn)過程是打破惡性循環(huán)的有效方式。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!四、一國外債的數(shù)量界限及結(jié)構(gòu)（一）外債的規(guī)模（數(shù)量界限）實(shí)踐中引進(jìn)外資的數(shù)量限制（1）靜態(tài)債務(wù)指標(biāo)：①經(jīng)濟(jì)債務(wù)率：當(dāng)年外債余額/國民生產(chǎn)總值，應(yīng)小于30%。

②出口債務(wù)率：當(dāng)年外債余額/出口總收入，應(yīng)小于100%。

③償債率：當(dāng)年還本付息額/出口總收入，應(yīng)小于20%，超過30%則是危險(xiǎn)的。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!（二）外債結(jié)構(gòu)外債結(jié)構(gòu)管理：是在外債規(guī)?；敬_定的前提之下，根據(jù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)對外匯資金實(shí)際需要和具體要求、國際資本市場行情及其發(fā)展趨勢等，對外債結(jié)構(gòu)的各個(gè)要素構(gòu)成比例進(jìn)行合理配置，優(yōu)化組合，以達(dá)到降低成本、減少風(fēng)險(xiǎn)、保證償還的目的。利率風(fēng)險(xiǎn)—是指從外債借入到償還期間，由于借款利率波動(dòng)而造成外債增加或減少的可能性。匯率風(fēng)險(xiǎn)（外匯風(fēng)險(xiǎn)）--是指在外債借、用、還過程中，以降低或穩(wěn)定外債成本，避免風(fēng)險(xiǎn)。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!三原則：，保持中長期債務(wù)為主，以求把短期債務(wù)控制在債務(wù)的20%以內(nèi)第二，保持短期債務(wù)的增長在總體上低于中長期外債的增長第三，保證債務(wù)償還期限的均勻分布，盡量避免同期借入大量期限相同的外債，防止還本付息過于集中，加重國家和企業(yè)的償債壓力。4.借款市場與國別地區(qū)分布（分散國別風(fēng)險(xiǎn)以及政治風(fēng)險(xiǎn)，保證借款資金的穩(wěn)定性）要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!二、資本國際流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)分析（1）圖形分析

橫軸為資本量，縱軸為資本的邊際產(chǎn)出。

FNCOEBMRGAJHTO'要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!①A國的資本存量為OA，B國為O′A；A國資本邊際產(chǎn)品價(jià)值為OC，總產(chǎn)出為FOAG，其中OCAG為資本要素的收入，CFG為其他要素收入；B國資本邊際產(chǎn)出為O′H，總產(chǎn)出為O′JMA，其中資本產(chǎn)出為O′HMA，HJM為其他要素收入。

②產(chǎn)生國際流動(dòng)后，資本從A國流向B國，資本收益ON=O′N，在E點(diǎn)達(dá)到均衡，A國產(chǎn)出OFEB，B國為O′JEB；A減少BAGE，B增加EBAM；A國總收入為AOFER，B國為O′JERA；兩國凈增EGM，A國凈增EGR，B國凈增ERM。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!三、國際生產(chǎn)折中理論（一）國際生產(chǎn)折衷理論的提出

國際生產(chǎn)折衷理論由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧提出，其背景是國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局的變化和跨國公司的高速發(fā)展。該理論用折衷的方法綜合考察了商品貿(mào)易、許可證安排和國際直接投資以及決定國際投資的各種形式—出口、直接投資以及技術(shù)轉(zhuǎn)移。（結(jié)合前人的理論，提出了跨國公司對外直接投資的理論）要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!（3）區(qū)位化優(yōu)勢，即企業(yè)在投資區(qū)位方面所具有的優(yōu)勢。企業(yè)要進(jìn)行直接投資，就要選擇最佳區(qū)位，區(qū)位優(yōu)勢既可以是東道國的某些有利條件（如勞動(dòng)成本、市場條件與需求狀況、關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘、政策等）直接構(gòu)成的，也可以是由投資國某些不利條件間接形成的相對區(qū)位優(yōu)勢。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!第二節(jié)勞動(dòng)力國際流動(dòng)及其經(jīng)濟(jì)效應(yīng)一、勞動(dòng)力國際流動(dòng)

1.勞動(dòng)力國際流動(dòng)的原因（1）國民收入的國際差異（短期&長期）（2）各國勞動(dòng)力供求的不平衡；（3）經(jīng)濟(jì)周期引起的勞動(dòng)力流動(dòng)；（4）伴隨國際貿(mào)易和跨國投資及其他國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的勞動(dòng)力國際流動(dòng)；等等。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!2.國際勞動(dòng)力流動(dòng)的政策含義

勞動(dòng)力的國際流動(dòng)對于流入國是吸收人才，對于流出國是智力外流，將會極大地影響經(jīng)濟(jì)。（1）國際勞工的僑匯匯回，是發(fā)展中國家的重要外匯收入來源；

（2）可使流出國得到國外技術(shù)、管理的培訓(xùn)；

（3）從發(fā)達(dá)國家流向發(fā)展中國家的勞動(dòng)力是一種所需人才的補(bǔ)充要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!2.國際技術(shù)轉(zhuǎn)移的形式

（1）垂直型技術(shù)轉(zhuǎn)移，是指把一國的基礎(chǔ)科學(xué)的研究成果轉(zhuǎn)用于另一國的應(yīng)用科學(xué)中，或把一國的應(yīng)用科學(xué)的研究成果轉(zhuǎn)用于另一國的生產(chǎn)領(lǐng)域。

（2）水平型技術(shù)轉(zhuǎn)移，是指把一國某些已被應(yīng)用于生產(chǎn)的新技術(shù)轉(zhuǎn)用于另一國的生產(chǎn)領(lǐng)域。

（3）簡單型技術(shù)轉(zhuǎn)移，是指技術(shù)的接受方能夠理解和使用技術(shù)，卻無法復(fù)制該技術(shù)。

（4）吸收型技術(shù)轉(zhuǎn)移，是指技術(shù)接受方在使用技術(shù)的同時(shí)，還可復(fù)制該技術(shù)。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!K（資本）P1P2TT’FL（勞動(dòng)）資本密集型技術(shù)勞動(dòng)密集型技術(shù)要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁!3.技術(shù)轉(zhuǎn)移的周期理論占有新技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)，在對外經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略上大都經(jīng)過三個(gè)階段：（1）新產(chǎn)品出口：該企業(yè)步總是以產(chǎn)品出口獲利，有著獨(dú)占市場的性質(zhì)；

（2）直接投資生產(chǎn)：當(dāng)出口對象國開始自己生產(chǎn)該產(chǎn)品時(shí)（T1），該企業(yè)可利用東道國的資源進(jìn)行直接投資來牟取利潤；

（3）技術(shù)輸出：當(dāng)東道國生產(chǎn)擴(kuò)大，使外來企業(yè)利潤下降時(shí)，該企業(yè)可通過輸出技術(shù)維持收益（T2）。

上述三階段互有聯(lián)系，按一定周期循環(huán)。不同國家的需求要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁!第四節(jié)國際要素轉(zhuǎn)移的其他經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

（兩缺口模型和債務(wù)危機(jī)等）一、缺口的概念哈羅德多馬模型中提到有效儲蓄=投資才能支持經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，當(dāng)s〈i時(shí)就會出現(xiàn)缺口，延緩經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。二、兩缺口模型兩缺口模型是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家錢納里和斯特勞特提出的，從理論上說明發(fā)展中國家用外資來彌補(bǔ)國內(nèi)資金短缺的必要性。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁!經(jīng)濟(jì)含義經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的四個(gè)瓶頸及惡性循環(huán)一國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，當(dāng)國內(nèi)資源不足以支持理想的增長速度時(shí)，將會相繼遇到技術(shù)缺口、儲蓄缺口、外匯缺口、財(cái)政缺口等四個(gè)瓶頸，同時(shí)還會遇到供、求兩方面的惡性循環(huán)，因此引進(jìn)外部資源成為必要。要素的國際流動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)-華南師范大學(xué),彭景啟共32頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁!2.最佳外資引進(jìn)分析

最佳引進(jìn)是在MC=MR（即邊際收益等于邊際成本）的點(diǎn)上，即圖中的OQ2。在其左邊，盡管邊際收益大于邊際成本，有較高的回報(bào)率，但社會仍有著