《工程造價(jià)管理》投資決策階段的工程造價(jià)管理

第4章投資決策階段的工程造價(jià)管理第4章投資決策階段的工程造價(jià)管理(1)熟悉建設(shè)項(xiàng)目決策的概念及其與投資的關(guān)系。

(2)掌握投資估算的概念、編制程序和投資估算的方法。

(3)熟悉工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法。

(4)熟悉工程投資階段投資估算的管理。

4.1投資決策階段的造價(jià)管理概述

4.2投資估算的方法

4.3工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

4.4工程投資決策階段投資估算的管理

本章小結(jié)

復(fù)習(xí)思考題4.1投資決策階段的造價(jià)管理概述4.1.1建設(shè)項(xiàng)目決策

1.建設(shè)項(xiàng)目決策的概念

2.建設(shè)項(xiàng)目決策與項(xiàng)目投資的關(guān)系

(1)項(xiàng)目決策的正確性是項(xiàng)目投資合理性的前提對(duì)項(xiàng)目作出正確決策，意味著對(duì)項(xiàng)目建設(shè)作出了科學(xué)的決斷，它包括投資決定和投資方案的選擇，即在投資決定基礎(chǔ)上優(yōu)選出最佳的投資方案，達(dá)到資源的合理配置與利用。這樣才能合理地估計(jì)和計(jì)算項(xiàng)目投資，并且在實(shí)施最優(yōu)投資方案過程中，有效地控制建設(shè)項(xiàng)目投資和工程造價(jià)。4.1投資決策階段的造價(jià)管理概述(2)項(xiàng)目決策是決定項(xiàng)目投資和確定建設(shè)項(xiàng)目工程造價(jià)的基礎(chǔ)項(xiàng)目投資和建設(shè)工程造價(jià)控制貫穿于項(xiàng)目建設(shè)的全過程，但是，這些都是圍繞著決策階段確定的項(xiàng)目投資決策和技術(shù)方案為中心實(shí)現(xiàn)的。項(xiàng)目決策對(duì)該項(xiàng)目的投資和建設(shè)項(xiàng)目工程造價(jià)控制有重大影響，特別是決策階段確定的項(xiàng)目規(guī)模、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、建設(shè)地點(diǎn)、產(chǎn)品方案、工藝水平及設(shè)備選型等，直接關(guān)系到投資和工程造價(jià)的水平。4.1投資決策階段的造價(jià)管理概述(3)項(xiàng)目投資和建設(shè)項(xiàng)目工程造價(jià)水平影響項(xiàng)目決策在決策階段，投資和工程造價(jià)水平直接影響決策結(jié)果。一是影響項(xiàng)目的投資效益，這是決定項(xiàng)目是否可行的一個(gè)重要條件；二是影響項(xiàng)目融資方案和投資能力，這是有關(guān)部門進(jìn)行項(xiàng)目審批(包括融資方案)的參考依據(jù)；同時(shí)，估算投資和工程造價(jià)水平是進(jìn)行投資方案選擇的重要依據(jù)之一。

(4)投資估算的精確度和工程造價(jià)的控制水平依賴于項(xiàng)目決策階段對(duì)項(xiàng)目的理解深度投資決策過程是一個(gè)由淺入深、不斷深化的過程，依次分為若干工作階段。不同決策階段對(duì)項(xiàng)目理解深度的不同，造成投資估算精確度也不同，工程造價(jià)的控制水平也不同。

4.1.2投資估算及其作用

1.投資估算的概念4.1投資決策階段的造價(jià)管理概述2.投資估算的作用

(1)投資估算是建設(shè)項(xiàng)目前期決策的重要依據(jù)任何一個(gè)擬建項(xiàng)目，都要通過全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證后，才能決定是否正式立項(xiàng)。在擬建項(xiàng)目的全面論證過程中，除考慮在技術(shù)上可行外，還要考慮經(jīng)濟(jì)上的合理性。而建設(shè)項(xiàng)目的投資估算在擬建項(xiàng)目前期各階段工作中，作為論證擬建項(xiàng)目的重要經(jīng)濟(jì)文件，有著極其重要的作用。4.1投資決策階段的造價(jià)管理概述(2)投資估算是建設(shè)工程造價(jià)控制的重要依據(jù)項(xiàng)目投資估算對(duì)工程設(shè)計(jì)概算起控制作用，它為設(shè)計(jì)提供了經(jīng)濟(jì)依據(jù)和投資限額。設(shè)計(jì)概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額，并應(yīng)控制在投資估算額以內(nèi)。國家規(guī)定概算突破估算的10%，則項(xiàng)目必須重新論證。投資估算一經(jīng)確定，即成為限額設(shè)計(jì)的依據(jù)，用以對(duì)各設(shè)計(jì)專業(yè)實(shí)行投資的切塊分配，作為控制和指導(dǎo)設(shè)計(jì)的尺度。

(3)投資估算是建設(shè)工程設(shè)計(jì)招標(biāo)的重要依據(jù)投資估算是進(jìn)行工程設(shè)計(jì)招標(biāo)、優(yōu)選設(shè)計(jì)單位和設(shè)計(jì)方案的重要依據(jù)。在進(jìn)行工程設(shè)計(jì)招標(biāo)時(shí)，投標(biāo)單位報(bào)送的投標(biāo)書中除了設(shè)計(jì)方案之外，還包括項(xiàng)目的投資估算和經(jīng)濟(jì)性分析。招標(biāo)單位根據(jù)投資估算對(duì)各項(xiàng)設(shè)計(jì)方案的經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析、衡量、比較，在此基礎(chǔ)上選擇出最優(yōu)的設(shè)計(jì)單位和設(shè)計(jì)方案。4.1投資決策階段的造價(jià)管理概述(4)投資估算是項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)建設(shè)單位可根據(jù)批準(zhǔn)的項(xiàng)目投資估算額，進(jìn)行資金籌措和向銀行申請貸款。

3.投資估算階段的劃分

(1)項(xiàng)目規(guī)劃階段的投資估算建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃階段是指有關(guān)部門根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的要求，編制該建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)劃。對(duì)投資估算精度要求為允許誤差大于(30%。

(2)項(xiàng)目建議書階段的投資估算在項(xiàng)目建議書階段，需按項(xiàng)目建議書中的產(chǎn)品方案、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品主要生產(chǎn)工藝、企業(yè)車間組成和初選建廠地點(diǎn)等，估算建設(shè)項(xiàng)目所需要的投資額。對(duì)投資估算精度要求為誤差幅度在(30%以內(nèi)。4.1投資決策階段的造價(jià)管理概述(3)初步可行性研究階段的投資估算初步可行性研究階段的投資估算，是在掌握了更詳細(xì)、更深入的資料條件下，估算建設(shè)項(xiàng)目所需的投資額。對(duì)投資估算精度要求為誤差幅度在(20%以內(nèi)。

(4)詳細(xì)可行性研究階段的投資估算詳細(xì)可行性研究階段的投資估算至關(guān)重要，由于這個(gè)階段的投資估算經(jīng)審查批準(zhǔn)之后，便是工程設(shè)計(jì)任務(wù)書中規(guī)定的項(xiàng)目投資限額，并可據(jù)此列入項(xiàng)目年度基本建設(shè)計(jì)劃。因此對(duì)投資估算的精度要求較高，誤差幅度需控制在(10%以內(nèi)。

4.投資估算的內(nèi)容

4.1.3投資估算編制的原則、依據(jù)和要求

1.投資估算編制的原則4.1投資決策階段的造價(jià)管理概述(1)求實(shí)原則進(jìn)行投資估算時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)責(zé)任感，要認(rèn)真負(fù)責(zé)地、實(shí)事求是地、科學(xué)地進(jìn)行投資估算。從實(shí)際出發(fā)，深入開展調(diào)查研究，掌握第一手資料，決不能弄虛作假。

(2)效益原則投資估算是計(jì)算、分析項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效益，做出項(xiàng)目決策的重要依據(jù)。因此，投資估算的編制一定要體現(xiàn)效益最大化的原則，從而合理地配置有限的建設(shè)資源，促進(jìn)擬建項(xiàng)目投資效益的提高。

(3)準(zhǔn)確性原則投資估算計(jì)算出的投資額，既是投資決策必需的重要依據(jù)，又是該項(xiàng)目實(shí)施階段投資控制的目標(biāo)值，同時(shí)還關(guān)系著國家建設(shè)資源的合理配置，必須力求準(zhǔn)確。準(zhǔn)確性原則要求各個(gè)不同階段投資估算的誤差率一定要嚴(yán)格控制在規(guī)定允許的范圍以內(nèi)，不得有任何突破。4.1投投資資決策策階段段的造造價(jià)管管理概概述2.投投資估估算編編制的的依據(jù)據(jù)(1)擬建建工程程的項(xiàng)項(xiàng)目特特征主主要包包括擬擬建工工程的的項(xiàng)目目類型型、建建設(shè)規(guī)規(guī)模、、建設(shè)設(shè)地點(diǎn)點(diǎn)、建建設(shè)期期限、、建設(shè)設(shè)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)、產(chǎn)產(chǎn)品方方案、、主要要單項(xiàng)項(xiàng)工程程、主主要設(shè)設(shè)備類類型和和總體體建筑筑結(jié)構(gòu)構(gòu)等。。(2)類似似工程程的價(jià)價(jià)格資資料經(jīng)經(jīng)濟(jì)、、合理理的同同類工工程竣竣工決決算資資料及及其他他相關(guān)關(guān)的價(jià)價(jià)格資資料，，為擬擬建項(xiàng)項(xiàng)目投投資估估算提提供了了較為為真實(shí)實(shí)、客客觀的的可比比基礎(chǔ)礎(chǔ)，是是正確確進(jìn)行行擬建建工程程項(xiàng)目目投資資估算算必需需的重重要參參考資資料。。(3)項(xiàng)目目所在在地區(qū)區(qū)狀況況擬擬建建項(xiàng)目目所在在地區(qū)區(qū)的氣氣候、、氣象象、地地質(zhì)、、地貌貌、民民俗、、民風(fēng)風(fēng)、基基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施、、技術(shù)術(shù)及經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展水水平、、市場場化程程度和和物價(jià)價(jià)波動(dòng)動(dòng)幅度度等，，都將將對(duì)投投資估估算產(chǎn)產(chǎn)生重重大的的直接接影響響。4.1投投資資決策策階段段的造造價(jià)管管理概概述(4)有關(guān)關(guān)法規(guī)規(guī)、政政策規(guī)規(guī)定國國家的的經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展展戰(zhàn)略略、貨貨幣政政策、、財(cái)政政政策策及產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政政策等等有關(guān)關(guān)政策策規(guī)定定，都都會(huì)影影響項(xiàng)項(xiàng)目建建設(shè)的的投資資額，，是進(jìn)進(jìn)行投投資估估算的的必要要依據(jù)據(jù)。3.投投資估估算的的編制制要求求(1)嚴(yán)格格執(zhí)行行國家家的方方針、、政策策和有有關(guān)制制度投投資估估算的的編制制必須須嚴(yán)格格執(zhí)行行國家家的方方針、、政策策和有有關(guān)制制度，，符合合相關(guān)關(guān)技術(shù)術(shù)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)和設(shè)設(shè)計(jì)施施工技技術(shù)規(guī)規(guī)范。。估算算文件件的質(zhì)質(zhì)量應(yīng)應(yīng)達(dá)到到符合合規(guī)定定、結(jié)結(jié)合實(shí)實(shí)際、、提交交及時(shí)時(shí)、工工程內(nèi)內(nèi)容和和費(fèi)用用構(gòu)成成齊全全、計(jì)計(jì)算合合理、、不重重復(fù)計(jì)計(jì)算，，不提提高或或者降降低估估算標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，，不漏漏項(xiàng)、、不少少算。。4.1投投資資決策策階段段的造造價(jià)管管理概概述(2)必須須選用用真實(shí)實(shí)可靠靠的估估算資資料要要認(rèn)真真收集集各種種建設(shè)設(shè)項(xiàng)目目的竣竣工決決算實(shí)實(shí)際造造價(jià)資資料，，資料料的真真實(shí)可可靠性性越高高，投投資估估算的的準(zhǔn)確確性就就越高高。選選擇可可靠的的估價(jià)價(jià)資料料，是是提高高投資資估算算準(zhǔn)確確性的的前提提和基基礎(chǔ)。。(3)必須須進(jìn)行行充分分的調(diào)調(diào)研、、分析析工作作選選擇擇使用用投資資估算算的各各種數(shù)數(shù)據(jù)時(shí)時(shí)，不不論是是自己己積累累的數(shù)數(shù)據(jù)，，還是是來源源于其其他方方面的的數(shù)據(jù)據(jù)，都都要求求估算算人員員在使使用前前要結(jié)結(jié)合時(shí)時(shí)間、、物價(jià)價(jià)、現(xiàn)現(xiàn)場條條件和和裝備備水平平等因因素，，進(jìn)行行充分分的分分析和和調(diào)查查研究究工作作；對(duì)對(duì)工程程所在在地的的交通通、能能源、、材料料供應(yīng)應(yīng)等條條件進(jìn)進(jìn)行周周密的的調(diào)查查研究究；進(jìn)進(jìn)行細(xì)細(xì)致的的市場場調(diào)查查和預(yù)預(yù)測，，絕不不能生生搬硬硬套。。確保保選用用造價(jià)價(jià)指標(biāo)標(biāo)的工工程特特征與與擬建建工程程的盡盡量相相符。。4.1投投資資決策策階段段的造造價(jià)管管理概概述(4)必須須留有有足夠夠的預(yù)預(yù)備費(fèi)費(fèi)投投資資的估估算必必須考考慮建建設(shè)期期物價(jià)價(jià)、工工資等等方面面的動(dòng)動(dòng)態(tài)因因素變變化，，在調(diào)調(diào)查研研究的的基礎(chǔ)礎(chǔ)上依依據(jù)估估算人人員所所掌握握的情情況加加以分分析、、判斷斷和預(yù)預(yù)測，，選定定適合合的系系數(shù)。。一般般來說說，對(duì)對(duì)于建建設(shè)工工期長長、工工程復(fù)復(fù)雜的的項(xiàng)目目或新新工藝藝流程程，預(yù)預(yù)備費(fèi)費(fèi)所占占比例例可高高一些些；對(duì)對(duì)于建建設(shè)工工期短短、工工程結(jié)結(jié)構(gòu)簡簡單或或在很很大程程度上上帶有有非開開發(fā)并并在國國內(nèi)已已有建建成的的工藝藝生產(chǎn)產(chǎn)項(xiàng)目目和已已定型型的項(xiàng)項(xiàng)目，，預(yù)備備費(fèi)所所占的的比例例可相相對(duì)降降低。。4.1投投資決策策階段的造造價(jià)管理概概述(5)注意意項(xiàng)目投資資總額的綜綜合平衡投投資估估算中應(yīng)處處理好局部部與總體的的關(guān)系。進(jìn)進(jìn)行項(xiàng)目投投資估算時(shí)時(shí)，常有從從各單位工工程投資估估算的局部部上看似合合理的，但但從建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目所需投投資額估算算的總體來來看并不合合理的情況況。因此，，必須從總總體上衡量量工程的性性質(zhì)、項(xiàng)目目所包括的的內(nèi)容和建建筑標(biāo)準(zhǔn)等等，是否與與當(dāng)前同類類工程的投投資額相稱稱。還需檢檢查各單位位工程的經(jīng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是是否合適，，進(jìn)行必要要的調(diào)整，，使整個(gè)建建設(shè)項(xiàng)目所所需的投資資估算額更更為合理。。4.1.4投資資估算的程程序不同類型的的工程項(xiàng)目目可選用不不同的投資資估算方法法，不同的的投資估算算方法也有有不同的投投資估算編編制程序。。1.建筑工工程投資估估算2.設(shè)備及及其安裝工工程投資估估算4.1投投資決策策階段的造造價(jià)管理概概述3.其他費(fèi)費(fèi)用投資估估算4.預(yù)備費(fèi)費(fèi)估算5.建設(shè)用用貸款利息息估算6.鋪底流流動(dòng)資金估估算7.項(xiàng)目總總投資估算算4.2投投資估算算的方法4.2.1工程程靜態(tài)投資資估算的方方法1.工業(yè)生生產(chǎn)項(xiàng)目靜靜態(tài)投資估估算方法(1)資金金周轉(zhuǎn)率法法資金金周轉(zhuǎn)率法法，是用已已建項(xiàng)目的的資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率來估算算擬建項(xiàng)目目所需投資資額的方法法。(2)生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模指數(shù)數(shù)法生生產(chǎn)規(guī)模指指數(shù)法是基基于已建工工程和擬建建工程生產(chǎn)產(chǎn)能力與投投資額或生生產(chǎn)裝置投投資額的相相關(guān)性進(jìn)行行投資估算算的一種方方法，其特特點(diǎn)是生產(chǎn)產(chǎn)能力與投投資額成比比較穩(wěn)定的的指數(shù)函數(shù)數(shù)關(guān)系。其其計(jì)算公式式為：4.2投投資估算算的方法(3)比例例估算法比比例估估算法是指指用工程造造價(jià)構(gòu)成中中某類已知知費(fèi)用及其其他費(fèi)用穩(wěn)穩(wěn)定的比例例關(guān)系來求求投資估算算額的方法法。比例估估算法又可可分為三種種。1)分項(xiàng)比比例估算法法。①設(shè)備投投資估算。。設(shè)備投資資按其出廠廠價(jià)格加上上運(yùn)輸費(fèi)、、安裝費(fèi)等等，其估算算公式為4.2投投資估算算的方法②建筑物與構(gòu)構(gòu)筑物投資估算算。其計(jì)算公式式為③其他投資估估算。其計(jì)算公公式為2)費(fèi)用比例估估算法。①根據(jù)擬建項(xiàng)項(xiàng)目設(shè)備清單按按當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格格計(jì)算設(shè)備費(fèi)用用的總和。4.2投資資估算的方法②收集已建類類似項(xiàng)目造價(jià)資資料，并分析設(shè)設(shè)備費(fèi)用與建筑筑工程、安裝工工程和工程建設(shè)設(shè)其他費(fèi)用之間間的比例關(guān)系。。③分析和確定定由于時(shí)間因素素引起的定額、、物價(jià)、費(fèi)用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)以及國家政政策法規(guī)等變化化導(dǎo)致的建筑工工程、安裝工程程、工程建設(shè)其其他費(fèi)用的綜合合調(diào)整系數(shù)。④計(jì)算擬建項(xiàng)項(xiàng)目的建筑工程程、安裝工程、、工程建設(shè)其他他費(fèi)用以及其他他費(fèi)用。其總和和即為擬建項(xiàng)目目投資額，計(jì)算算公式為3)專業(yè)工程比比例估算法。①計(jì)算擬建項(xiàng)項(xiàng)目主要工藝設(shè)設(shè)備的投資(包包括運(yùn)雜費(fèi)及安安裝費(fèi))。4.2投資資估算的方法②根據(jù)同類型型的已建項(xiàng)目的的有關(guān)造價(jià)統(tǒng)計(jì)計(jì)資料，計(jì)算各各專業(yè)工程(如如土建、暖通、、給排水、管道道、電氣及電信信、自控及其他他工程費(fèi)用等)與工藝設(shè)備投投資的比例關(guān)系系。③根據(jù)上述資資料分析確定各各專業(yè)工程的總總和調(diào)整系數(shù)。。④計(jì)算各專業(yè)業(yè)工程(包括主主要工藝設(shè)備)的費(fèi)用之和。。⑤計(jì)算其他費(fèi)費(fèi)用。⑥累計(jì)匯總得得投資估算額。。其計(jì)算公式為為4.2投資資估算的方法(4)系數(shù)估算算法系數(shù)估估算法也稱為因因子估算法，這這種方法簡單易易行，但是精度度較低，一般用用于項(xiàng)目建議書書階段。系數(shù)估估算法的種類很很多，下面介紹紹幾種主要類型型。4.2投資資估算的方法2)設(shè)備與廠房房系數(shù)法。3)主要車間系系數(shù)法。2.民用項(xiàng)目靜靜態(tài)投資估算方方法4.2投資資估算的方法(1)單位面積積綜合指標(biāo)估算算法該方法法適用于單項(xiàng)工工程的投資估算算，投資包括土土建、給排水、、采暖、通風(fēng)、、空調(diào)、電氣、、動(dòng)力管道等所所需費(fèi)用。其計(jì)計(jì)算公式為：(2)單元指標(biāo)標(biāo)估算法單單元指標(biāo)是指每每個(gè)估算單位的的投資額。例如如，飯店單位客客房間投資指標(biāo)標(biāo)、醫(yī)院每個(gè)床床位投資估算指指標(biāo)等。該法在在實(shí)際工作中使使用較多，計(jì)算算公式為4.2.2工工程動(dòng)態(tài)投資資估算的方法工程動(dòng)態(tài)投資部部分主要包括價(jià)價(jià)格變動(dòng)可能增增加的投資額、、建設(shè)期利息兩兩部分內(nèi)容，如如果是涉外項(xiàng)目目，還應(yīng)該計(jì)算算匯率的影響。。1.漲價(jià)預(yù)備費(fèi)費(fèi)的估算4.2投資資估算的方法2.建設(shè)期利息息的估算3.流動(dòng)資金的的估算4.2投資資估算的方法(1)分項(xiàng)詳細(xì)細(xì)估算法分分項(xiàng)詳細(xì)估算法法是目前國際上上常用的流動(dòng)資資金的估算方法法。其計(jì)算公式式為1)周轉(zhuǎn)次數(shù)的的計(jì)算。2)各分項(xiàng)資金金占用額的估算算。表4-1流流動(dòng)資金估算表表表4-1流流動(dòng)資金估算表表4.2投資資估算的方法(2)擴(kuò)大指標(biāo)標(biāo)估算法擴(kuò)擴(kuò)大指標(biāo)估算法法是一種簡化的的流動(dòng)資金估算算方法，一般可可參照同類企業(yè)業(yè)流動(dòng)資金占銷銷售收入、經(jīng)營營成本的比例，，或者單位產(chǎn)量量占用流動(dòng)資金金的數(shù)額估算。。擴(kuò)大指標(biāo)估算算法簡便易行，，但準(zhǔn)確度不高高，適用于項(xiàng)目目建議書階段的的估算。擴(kuò)大指指標(biāo)估算法計(jì)算算流動(dòng)資金的公公式為(3)估算流動(dòng)動(dòng)資金應(yīng)注意的的問題1)在采用分項(xiàng)項(xiàng)詳細(xì)估算法時(shí)時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目目實(shí)際情況分別別確定現(xiàn)金、應(yīng)應(yīng)收賬款、存貨貨和應(yīng)付賬款的的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)，并考慮一定定的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。。2)在不同生產(chǎn)產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)動(dòng)資金，應(yīng)按不不同生產(chǎn)負(fù)荷所所需的各項(xiàng)費(fèi)用用金額，分別按按照上述的計(jì)算算公式進(jìn)行估算算，而不能直接接按照100%生產(chǎn)負(fù)荷下的的流動(dòng)資金乘以以生產(chǎn)負(fù)荷百分分比求得。4.2投資資估算的方法3)流動(dòng)資金屬屬于長期性(永永久性)流動(dòng)資資產(chǎn)，流動(dòng)資金金籌措可通過長長期負(fù)債和資本本金(一般要求求占30%)的的方式解決。4.匯率變化對(duì)對(duì)涉外建設(shè)項(xiàng)目目動(dòng)態(tài)投資的影影響及計(jì)算方法法(1)外幣對(duì)人人民幣升值項(xiàng)項(xiàng)目從國外市市場購買設(shè)備材材料所支付的外外幣金額不變，，但換算成人民民幣的金額增加加；從國外借款款，本息所支付付的外幣金額不不變，但換算成成人民幣的金額額增加。(2)外幣對(duì)人人民幣貶值項(xiàng)項(xiàng)目從國外市市場購買設(shè)備材材料所支付的外外幣金額不變，，但換算成人民民幣的金額減少少；從國外借款款，本息所支付付的外幣金額不不變，但換算成成人民幣的金額額減少。4.3工工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)價(jià)4.3.1工工程項(xiàng)目目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的的概念財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是根根據(jù)國家現(xiàn)行行財(cái)稅制度和和價(jià)格體系，，分析、計(jì)算算項(xiàng)目直接發(fā)發(fā)生的財(cái)務(wù)效效益和費(fèi)用，，編制財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表，計(jì)算評(píng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，考考察項(xiàng)目的盈盈利能力、清清償能力以及及外匯平衡等等財(cái)務(wù)狀況，，據(jù)以判別項(xiàng)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可可行性。4.3.2財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)體系工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體體系根據(jù)不同同的標(biāo)準(zhǔn)，可可作不同的分分類。圖4-1財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)標(biāo)體系分類4.3工工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)價(jià)4.3.3財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)計(jì)算分分析4.3.3.1項(xiàng)目目財(cái)務(wù)盈利能能力分析的指指標(biāo)計(jì)算與評(píng)評(píng)價(jià)1.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值(FNPV)2.財(cái)務(wù)內(nèi)部部收益率(FIRR)3.靜態(tài)投資資回收期(Pt)4.3工工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)價(jià)4.投資利潤潤率5.投資利稅稅率4.3工工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)價(jià)6.資本金利利潤率4.3.3.2項(xiàng)目目清償能力分分析的指標(biāo)計(jì)計(jì)算與評(píng)價(jià)1.貸款償還還期4.3工工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)價(jià)2.財(cái)務(wù)比率率(1)資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率資資產(chǎn)負(fù)債率是是負(fù)債總額與與資產(chǎn)總額之之比，是反映映項(xiàng)目各年所所面臨的財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及及償債能力的的指標(biāo)。其計(jì)計(jì)算公式為：：(2)流動(dòng)比比率流動(dòng)動(dòng)比率是流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)總額與與流動(dòng)負(fù)債總總額之比，是是反映項(xiàng)目各各年償付流動(dòng)動(dòng)負(fù)債能力的的指標(biāo)。其計(jì)計(jì)算公式為：：4.3工工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)價(jià)(3)速動(dòng)比比率速動(dòng)動(dòng)比率是流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)減存貨貨后的差額(即為速動(dòng)資資產(chǎn))與流動(dòng)動(dòng)負(fù)債總額之之比，是反映映項(xiàng)目各年快快速償付流動(dòng)動(dòng)負(fù)債能力的的指標(biāo)。其計(jì)計(jì)算公式為：：4.4工工程投資決策策階段投資估估算的管理4.4.1影影響投資資估算的相關(guān)關(guān)因素工程投資及工工程造價(jià)的多多少取決于多多種因素，其其中主要因素素有建設(shè)規(guī)模模、建設(shè)地點(diǎn)點(diǎn)及所占地面面積、工藝流流程及設(shè)備選選型、建筑標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、配套工工程規(guī)模及標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、勞動(dòng)定定員等。1.項(xiàng)目投資資估算所需資資料的可靠性性2.項(xiàng)目本身身的具體情況況3.項(xiàng)目所在在地的相關(guān)條條件4.項(xiàng)目投資資估算人員的的水平4.4.2投投資估算算的審查1.投資估算算審查的意義義4.4工工程投資決策策階段投資估估算的管理(1)投資估估算審查是保保障項(xiàng)目決策策正確的前提提之一投投資估算、資資金籌措、建建設(shè)地點(diǎn)、資資源利用等都都影響項(xiàng)目是是否可行，由由于投資估算算的正確與否否關(guān)系到項(xiàng)目目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和和經(jīng)濟(jì)分析是是否正確，從從而影響到項(xiàng)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上上是否可行。。因此必須對(duì)對(duì)投資估算編編制的正確性性(誤差范圍圍)進(jìn)行審查查。(2)投資估算審審查為工程造價(jià)的的控制奠定了基礎(chǔ)礎(chǔ)在項(xiàng)目建設(shè)設(shè)各階段中，通過過工程造價(jià)的確定定與控制，相應(yīng)形形成了投資估算、、設(shè)計(jì)概算、施工工圖預(yù)算、承包合合同價(jià)、結(jié)算價(jià)及及竣工決算。這些些造價(jià)形成之間存存在著前者控制后后者，后者補(bǔ)充前前者的相互作用關(guān)關(guān)系，只有合理地地計(jì)算投資估算，，采用科學(xué)的估算算方法和可靠的數(shù)數(shù)據(jù)資料，保證投投資估算的正確性性，才能保證其他他階段的造價(jià)控制制在合理的范圍內(nèi)內(nèi)，使投資控制目目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)。4.4工程投投資決策階段投資資估算的管理2.投資估算審查查的內(nèi)容(1)審查投資估估算的編制依據(jù)投投資估算所采采用的依據(jù)必須具具有合法性和有效效性。1)合法性。2)有效性。(2)審查投資估估算的構(gòu)成內(nèi)容根根據(jù)工程造價(jià)價(jià)的構(gòu)成，建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目投資估算包括括固定資產(chǎn)投資估估算和鋪底流動(dòng)資資金在內(nèi)的流動(dòng)資資金估算，具體的的構(gòu)成內(nèi)容已在本本書前面進(jìn)行了介介紹。審查投資估估算的構(gòu)成內(nèi)容，，主要是審查項(xiàng)目目投資估算內(nèi)容的的完整性和構(gòu)成的的合理性。4.4工程投投資決策階段投資資估算的管理(3)審查投資估估算的估算方法和和計(jì)算的正確性根根據(jù)投資項(xiàng)目目的特點(diǎn)和行業(yè)類類別，計(jì)算投資估估