酒店目的地北亞及大中華區(qū) -JLL酒店及旅游地產(chǎn)事業(yè)部 2022年10月

部隨著世界逐漸步出新冠疫情危機，大中華區(qū)和亞洲北部的國家依然謹(jǐn)慎，繼續(xù)采取觀望態(tài)度。該地區(qū)正經(jīng)歷著“雙軌”復(fù)蘇：雖然日本和韓國正在放松邊境管控，如日本已經(jīng)取消了行前檢測，并允許個人旅行者訪問；香港也正在嘗試更各國在管控疫情方面的區(qū)別自然地導(dǎo)致了不同結(jié)果：重新開放的市場在國際訪問量上有明顯的增長；相反，嚴(yán)格的邊境管控限制了外國入境旅游的恢復(fù)。然而，這類國家的特點是具有強大的本土需求，而這些已被證明是如日本，今年年初“緊急狀態(tài)”的解除釋放了國內(nèi)旅游需本入境政策再次放寬，近乎恢復(fù)至疫情前。中國大陸繼續(xù)接待大量的國內(nèi)游客，包括休閑和商務(wù)客人。對于香港而言，其酒店需求仍然主要由入境隔離需求驅(qū)動但是在國際游客團體方面，韓國似乎引領(lǐng)了該區(qū)域的旅游業(yè)復(fù)蘇：通過不斷放寬限制，越來越多的活動(如會議和音樂會)計劃在該國舉行。，但籌開項目不斷增加與亞洲其他地方類似，亞洲北部地區(qū)的待開業(yè)項目出現(xiàn)延誤，由于嚴(yán)格的邊境管控，國際旅游業(yè)仍然受到特別是在中國大陸，像北京等大都市已經(jīng)出現(xiàn)了延遲甚至取消的項目。隨著國際運營商在日本市場的加速擴張外國酒店投資者和運營商的興趣提升，越來越多的優(yōu)質(zhì)和奢華酒店正在進入日本市場。主要的國際品牌預(yù)計將在短期內(nèi)進入該市場。同時，在韓國，濟州、水原和龍仁等省級市場的酒店業(yè)態(tài)正在逐步擴大。然而由于轉(zhuǎn)換隨著住宅行業(yè)的壓力越來越大，以及香港嚴(yán)格的入境隔離措施，引發(fā)酒店業(yè)主將其酒店剝離給其他國際買家。在過去的12個月中，大多數(shù)酒店交易目的都是為了轉(zhuǎn)換用途，如變成共同生活(Co-living)或?qū)W生宿舍等住宿產(chǎn)那些已經(jīng)放寬邊境管控措施、迎來增長的國際游客的國開始，將允許免簽及獨立旅游者入境，并取消每日入境上限。此外，香港從9月26日起放寬了邊境管制措施，入境時不再需要隔離，檢測要求也大大放寬。隨著邊境的該會提高人們對這些目的地的興趣，更多的會展活動會由于中國大陸重新開放的時間仍然不確定，國內(nèi)旅游應(yīng)該在短期內(nèi)主要驅(qū)動需求，特別是在香港等嚴(yán)重依賴中國內(nèi)地游客的目的地。一旦對入境旅客的限制和國家內(nèi)部的社會限制解除，我們預(yù)計北亞和大中華區(qū)將見證國際游客釋放出的大量休閑和商務(wù)需求，彌補與東南亞復(fù)區(qū)|3區(qū)|3首爾京京都度入境人次與去年持平，但第二季度幾個主要城市疫情的爆發(fā)使其下挫，同香港首爾京京都度入境人次與去年持平，但第二季度幾個主要城市疫情的爆發(fā)使其下挫，同香港顯下降。嚴(yán)格的入京政策大大影響了商務(wù)旅行，第二季度僅有一場會議在北。因此，??????給，北京有兩個酒店項目開業(yè)，共718間客房入市。在2022年上半年，北京首鋼香格里拉酒店的新開業(yè)為市場增加了283間客房；此外，預(yù)計今年雁棲湖北岸的北京雁柏山莊是擴大和提高該地區(qū)作為重要國際會議場所的知在過去的兩年里，由于疫情的影響，大量的未來新增酒店被推遲或取消。隨著市場逐步恢復(fù)，新的酒店開發(fā)計劃再次被提出，顯示出市場對北京酒店業(yè)持興趣和信心。我們預(yù)計在未來三年內(nèi)，北京市將有七家酒店開業(yè)，望在短期內(nèi)，我們預(yù)計短途旅行將成為市場需求的驅(qū)動力之一。目前的環(huán)境為郊區(qū)旅游和城市“宅度假”經(jīng)濟的發(fā)展創(chuàng)造了條件，為酒店市場業(yè)績的恢復(fù)提供了動力。隨著主要城市的疫情趨于穩(wěn)定，北京酒店市場有望在短期內(nèi)穩(wěn)定恢復(fù)。然而，由于中國大陸仍有嚴(yán)格的邊境管制和出行限制，酒店的業(yè)績表客房收入|5京上海上海比現(xiàn)指的是北京五星酒店、香港奢華酒店、京都全市場、大阪全市場、首爾奢華和高端酒店、上海五星酒店以及東京高端、超高端資料來源：JLL，STR，基礎(chǔ)設(shè)施和運輸研究經(jīng)濟局(BITRE)，香港旅游發(fā)展局，日本觀光廳(JTA)，韓國酒店協(xié)會，上海市旅游局。4房收入的游客人次在疫情前處于的游客人次在疫情前處于市場，占入境旅客總?cè)舜蔚慕?5%，但由于中國大陸收緊了跨境旅游政策，需求驅(qū)離。由于香港對中國大陸重新開放。給截至2022年8月，市場上增加了約2,200間客房，相當(dāng)于客房總存量增加了2.8%。新增酒店包括香港麗豪航天城酒店(1,208間客房)、香港銀樾美憬閣酒店(206間客房)、香港富麗敦海洋公園酒店(425間客房)。在2022年剩還有1,369間客房準(zhǔn)備開業(yè)，項目分布在港島和九龍。這些項目包括香港麗晶酒店(500間客房)和香港AKI美憬閣酒店(173間客房)。目前疲軟的酒店需求鼓動投資者和業(yè)主將現(xiàn)有的酒店轉(zhuǎn)化為共同生活(Co-living)產(chǎn)品，這一點從過去12個月在香港發(fā)生的酒店交易中可以看出。2年6月的數(shù)據(jù)表明，上海全年國際旅游總?cè)舜螢?6.57萬人2022年3月初的新冠疫情使上海進入了為期兩個多月的全城封鎖狀態(tài)。在封鎖期間，許多酒店被指定用于檢疫和隔離，從而使高端酒店市場的入住率在下的實際旅游需求有所減弱。因此，整體市場表現(xiàn)急劇下降。截至2022年6給個高端和奢華項目完工，增加了2,317間客房。這使得客個新酒店客房進入市場。這些客房分別來自上海虹橋雅辰悅居酒店(246間客房)、上海奉賢希爾頓度假酒店(401間客房)和上海雅詩閣陽光度假村 望預(yù)計國內(nèi)游客人次將在中短期內(nèi)恢復(fù)。隨著國內(nèi)跨省出行限制的放松，有助于旅游業(yè)的進一步發(fā)展，但零星的疫情波動情況可能會減緩整體市場復(fù)蘇的上海的酒店供給仍然活躍，新落成的酒店有望促進“宅度假”需求。業(yè)績表現(xiàn)在短期內(nèi)可能會有所緩和，但預(yù)計長期來看，住宿需求能有效吸收新增供給并穩(wěn)定市場入住率。此外，高凈值個人和機構(gòu)投資者是最積極的交易參與者，他們尋求優(yōu)質(zhì)且有發(fā)展?jié)摿Φ木频曩Y產(chǎn)。中國國有企業(yè)正積極尋求收購房(截至2022年6月)每間可出租客房收入(截至2022年6月)(截至2022年6月)客房收入望望的”黃碼”阻礙了游客在外就餐及樂場所，如主題樂園和博物館，這將限制短期內(nèi)的復(fù)蘇。除非游市內(nèi)自由活動，否則我們預(yù)計到港旅游的休閑游客依然有限。鑒國大陸游客的高度依賴，預(yù)計酒店業(yè)績至少需要兩到三年的時間中華區(qū)|7中華區(qū)|7管大多數(shù)新酒店都是有限服務(wù)型酒店，但涌入的供給仍影響整個市場的業(yè)績表現(xiàn)。管大多數(shù)新酒店都是有限服務(wù)型酒店，但涌入的供給仍影響整個市場的業(yè)績表現(xiàn)。與東京一樣，大阪酒店市場顯示出主要由日本本土需求推動的早期復(fù)蘇跡象。雖然截至2022年6月，日均房價同比微降0.1%，但入住率顯示出在新冠病毒爆發(fā)之前，東京酒店市場一直保持著穩(wěn)定增長的態(tài)勢，并在求來自于日本本地客源。雖然日均房價同比下降1.9%，但入住率彰顯出良好的改善，即同比增長92.1%。因此，截止到2022年6月，每間可出租客房收575日元，相較去年增長了88.5%，而與2019年6月疫情前的水平相?根據(jù)日本觀光廳(JTA)的數(shù)據(jù)，截至2022年5月，大版的國際游客停留間夜同比遞減3.8%，比疫情前的水平(截至2019年5月)下降了98.6%。根據(jù)日本觀光廳(JTA)的數(shù)據(jù)，截至2022?根據(jù)日本觀光廳(JTA)的數(shù)據(jù)，截至2022年5月，大版的國際游客停留間夜同比遞減3.8%，比疫情前的水平(截至2019年5月)下降了98.6%。根據(jù)日本觀光廳(JTA)的數(shù)據(jù)，截至2022年5月，東京的國際游客停留天數(shù)由于日本政府宣布“緊急狀態(tài)”于3月21日完全解除，東京及其周邊地區(qū)一起度過了自新冠病毒爆發(fā)之后第一次沒有旅行限制的春假以及黃金周假期。由于嚴(yán)格的邊境政策仍然存在，東京97%客源是日本本土客源，這一現(xiàn)象給給東京高端及奢華酒店的供給量相較于2020年東京奧運會和殘奧會原定舉行時呈明顯增加的趨勢。隨著6家籌建酒店和1,453間客房的增加(占東京總客將被投入市場。新酒店的開業(yè)時間也有所更改，包括原定于2021年春季開給東京高端及奢華酒店的供給量相較于2020年東京奧運會和殘奧會原定舉行時呈明顯增加的趨勢。隨著6家籌建酒店和1,453間客房的增加(占東京總客將被投入市場。新酒店的開業(yè)時間也有所更改，包括原定于2021年春季開業(yè)的東京銀座艾迪遜酒店，現(xiàn)在計劃于2022年下半年開業(yè)，以及兩家國際望望的人數(shù)上限，解除對個人旅行的限制，并解除對免簽旅游者的限制。酒店業(yè)所處的環(huán)境依然受到對于確診病例持續(xù)謹(jǐn)慎態(tài)度的影響，暑假期間大量國內(nèi)休閑旅客出行需求曾被預(yù)期。鑒于第七次新冠疫情浪潮的影響，政府仍未宣布何時發(fā)布恢復(fù)全國范圍內(nèi)旅游的附屬方案，酒店業(yè)績短期內(nèi)迅速恢復(fù)或增長的情況不太可能發(fā)生。然而，在目前日元貶值的背景下，國際在新供給量增加的環(huán)境下，大阪的整個市場業(yè)績表現(xiàn)甚至在疫情前就已經(jīng)開始放緩。市場上高質(zhì)量的新酒店的入市，市場競爭壓力可能會增大。然而，作為通往日本西部地區(qū)的門戶，以及來自該市自身的需求驅(qū)動，邊境開放望的人數(shù)上限，解除對個人旅行的限制，并解除對免簽旅游者的限制。酒店業(yè)所處的環(huán)境依然受到對于確診病例持續(xù)謹(jǐn)慎態(tài)度的影響，暑假期間大量國內(nèi)休閑旅客出行需求曾被預(yù)期。鑒于第七次新冠疫情浪潮的影響，政府仍未宣布何時發(fā)布恢復(fù)全國范圍內(nèi)旅游的附屬方案，酒店業(yè)績短期內(nèi)迅速恢復(fù)或增長的情況不太可能發(fā)生。然而，在目前日元貶值的背景下，國際???????的是東京的高端和奢華酒店市場客房收入?大阪W酒店(49%股權(quán))，337間客房，價格保密(截至2022年6月)每間可出租客房收入(截至2022年6月)(截至2022年6月)中華區(qū)|9著入境要求的持續(xù)放寬、夏季旅行旺季的開始以及會議和音樂會等公共活動根據(jù)日著入境要求的持續(xù)放寬、夏季旅行旺季的開始以及會議和音樂會等公共活動根據(jù)日本觀光廳(JTA)的數(shù)據(jù)，截至2022年5月，京都的國際游客停留間夜量同比增長33.0%，然而比疫情前的水平(截至2019年5月)下降了98.6%。日本本地需求仍然是京都旅游的主要驅(qū)動力。由于京都是一個備受歡迎的旅游在國內(nèi)客人回歸的推動下，與東京和大阪相比，京都的復(fù)蘇相對較快。截至2022年上半年，由于國內(nèi)旅行者對住宿的需求不斷增加，相關(guān)產(chǎn)業(yè)也隨之必然。截至2022年6月，奢華和高端市場的每間可出租客房收入增加到128,898韓也推動著酒店業(yè)的迅速復(fù)蘇，同時，奢華和高端市場以及中端和經(jīng)濟型市給者數(shù)量的增加，京都市的酒店供給量迅速增加。新供給計給151間客房數(shù)的Voco首爾江南酒店和擁有274間客房數(shù)的首爾江南AC萬豪酒店(前身為大使美爵大飯店)。由于施工延誤等因素，更多的酒店計劃在2022年下半年開業(yè)，新籌建的酒店主要集中在省級市場(即濟州、水原、龍仁)，還有幾家酒店計劃在首爾開業(yè)(即首爾美憬閣、艾美酒店和Moxy明洞)。雖然2022年僅有客房收入望日本邊境將于10月11日完全對國際旅游者開放，因而短期內(nèi)京都酒店的需求將依然由本土需求主導(dǎo)。自2022年3月起日本不再有與COVID-19有關(guān)的限制，且日本休閑旅游者的謹(jǐn)慎情緒降低，應(yīng)該會給京都帶來更多的游客；盡管在日本目前面臨新的感染