資本擴張戰(zhàn)略與企業(yè)發(fā)展課件

資本擴張戰(zhàn)略

與企業(yè)發(fā)展

謝騰副研究員前言從國際的經(jīng)驗看，充滿生機和活力的企業(yè)一般都實施兩大戰(zhàn)略：產(chǎn)品擴張戰(zhàn)略和資本擴張戰(zhàn)略。資本擴張戰(zhàn)略產(chǎn)品擴張戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)投資內(nèi)部資源和外部資源由兩部分組成：一是包括資金在內(nèi)的有形資本，二是知識資本。聯(lián)合國1996年發(fā)展報告指出，對一百多個國家的調(diào)查表明，財富資源（資金和有形資本）占這些國家總資源的12%，自然資源（土地、礦山、水資源等）占24%，人才、技術(shù)、管理、無形資產(chǎn)與各種軟件組成的知識資本占64%。知識資本結(jié)構(gòu)大體如下：1、人力資本。指對人力資源開發(fā)性投資形成的可以帶來價值增值的資本形式。它是知識資本的核心。人力資本的核心是企業(yè)員工擁有的各種知識與技能，它包括員工創(chuàng)造力、解決問題的能力、知識水平和經(jīng)驗、學(xué)習(xí)能力、領(lǐng)導(dǎo)能力、管理技能，以及員工的共同經(jīng)驗和集體技能等。2、市場資本。指公司擁有的與市場的知識和發(fā)展?jié)摿?。它包括所有有助于公司出售產(chǎn)品或服務(wù)的各種要素：品牌、客戶及其忠誠度、市場戰(zhàn)略、銷售渠道、專營合同協(xié)議、商標、服務(wù)標識、公司名稱等。其核心是客戶資本和聲譽資本。3、技術(shù)資本。它是指一組在生產(chǎn)、工藝和支持領(lǐng)域內(nèi)可再生產(chǎn)的能力。其顯著的表現(xiàn)形式是專利、專有技術(shù)等知識產(chǎn)權(quán)。4、基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)資本。它是指企業(yè)得以運行的流程、工作方式、程序、數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)性資源。它主要包括：管理哲學(xué)、企業(yè)文化、組織結(jié)構(gòu)、工作流程、信息技術(shù)系統(tǒng)、金融關(guān)系等。上述資源整合的好壞決定了資本擴張戰(zhàn)略的成敗。資本擴張戰(zhàn)略的幾種形式：1、兼并。企業(yè)為了實施戰(zhàn)略而占有目標企業(yè)100%股權(quán)（產(chǎn)權(quán)）的資本運營的辦法。2、收購。企業(yè)為了實現(xiàn)自己的戰(zhàn)略而占有目標企業(yè)部分股權(quán)（產(chǎn)權(quán)）的資本運營的辦法。這在并購中占95%以上。在收購的案例中收購50%以上的占70%--80%.并購又分為水平（橫向）并購，約占71%。垂直（縱向）并購，約占2%?；旌喜①彛s占27%。（世界投資報告1999年數(shù)據(jù)，按并購價值計）

6、連鎖經(jīng)營。指主導(dǎo)企業(yè)把自己開發(fā)的產(chǎn)品、服務(wù)和營業(yè)系統(tǒng)（包括商標等企業(yè)象征的使用、經(jīng)營技術(shù)、營業(yè)場所和區(qū)域），以營業(yè)合同的形式授予加盟店在規(guī)定區(qū)域的經(jīng)營權(quán)和營業(yè)權(quán)，加盟店則繳納一定的營業(yè)使用費，承擔(dān)規(guī)定的義務(wù)。資本擴張戰(zhàn)略產(chǎn)品擴張戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)投資二.產(chǎn)品擴張戰(zhàn)略:資本擴張的出發(fā)點和歸宿產(chǎn)品擴張戰(zhàn)略:企業(yè)通過不斷地進行新產(chǎn)品開發(fā)并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。通過強化內(nèi)部管理和營銷等措施，迅速占領(lǐng)市場，從而取得經(jīng)濟效益，回報股東，回報社會。資本擴張戰(zhàn)略產(chǎn)品擴張戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)投資三、創(chuàng)業(yè)投資

所謂創(chuàng)業(yè)投資，是指通過一定的機構(gòu)和一定的方式向各類機構(gòu)和個人籌集資本，然后將所籌資本投入具有高度不確定性的中小型高新技術(shù)企業(yè)或項目，并以一定的方式參與所投資企業(yè)或項目的管理，期望通過項目的高成長率并最終通過出售股權(quán)（產(chǎn)權(quán)）獲得高額中長期收益的一種投資體系。1、吸引創(chuàng)業(yè)投資的四個階段創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)辦的企業(yè)一般都要經(jīng)歷四個階段，無論處于哪個階段，創(chuàng)業(yè)者都可能處于缺少資金的艱難境地，因此都有吸引創(chuàng)業(yè)投資的必要。第二階段：創(chuàng)立期產(chǎn)品開發(fā)成功，并顯示出良好的市場前景。創(chuàng)業(yè)投資家介入風(fēng)險相對較低，因此創(chuàng)業(yè)者開價可以高些，有的比種子期溢價10倍左右。第三階段：成長期市場已打開，企業(yè)業(yè)績顯示出強勁的上升勢頭。這階段企業(yè)本身發(fā)展風(fēng)險不大，企業(yè)為求得快速發(fā)展，也可吸引創(chuàng)業(yè)投資加入，溢價的倍數(shù)視企業(yè)發(fā)展的潛力而定。第四階段：成熟期企業(yè)發(fā)展已趨穩(wěn)定，創(chuàng)業(yè)者吸引創(chuàng)業(yè)投資的目的是為了美化財務(wù)狀況，作好上市準備。（2）精心準備好商業(yè)計劃商業(yè)計劃要體現(xiàn)以下幾個特點：產(chǎn)品的革命性、競爭策略的可行性、市場分析的全面性、行動計劃的堅定性、管理團隊的先進性和計劃摘要的簡練、生動性。主要內(nèi)容包括：計劃摘要、產(chǎn)品介紹、人員及組織結(jié)構(gòu)、市場預(yù)測、營銷策略、生產(chǎn)制造計劃、財務(wù)規(guī)劃等7個方面。（3）做好洽談準備了解創(chuàng)業(yè)投資家個人情況、所投資項目狀況，明確吸引創(chuàng)業(yè)投資的最低價位，準備回答創(chuàng)業(yè)投資家提出的任何問題，并對談判的艱巨性作好思想準備。3、如何選擇創(chuàng)業(yè)投資家創(chuàng)業(yè)者在尋找創(chuàng)業(yè)投資時應(yīng)在廣泛了解創(chuàng)業(yè)投資家情況的基礎(chǔ)上，有針對性地與若干家（5~8家）創(chuàng)業(yè)投資公司進行洽談。要注意識別虛假投資者。他們手法很多，表現(xiàn)得才大氣粗，其結(jié)果或被拖延時間，或被騙走錢財。因此你要睜大眼睛尋找真正的創(chuàng)業(yè)投資家。是全程而不是半程，輔導(dǎo)的半途而廢同樣會導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)的失敗。這種輔導(dǎo)和幫助往往比資金的投入重要許多倍。